有色板块盘中大幅拉升，停止发稿，广晟有色涨停，厦门钨业逼近涨停，中钨高新、西藏珠峰、盛和资源、银泰资源等涨幅居前。1 \! Y4 O9 r9 |+ Z) B0 B
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国泰君安11日发布有色金属与新质料行业周专题称，需求短周期上行有望验证。
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板块研判% b$ f& q. A F* r) w! } d$ G
1）根本金属：三月经济数据有望验证需求短期回升。上周外盘根本金属代价下跌，LME铜/铝/铅/锌代价较周初下跌3.1%/1.1%/2.7%/5.7%，重要系智利铜业、嘉能可均公布本钱镌汰筹划，市场担心减产不及预期和中国需求疲软所致。思量到前两周调解，以及本周国内经济数据有望验证短期需求回升，乐观感情下根本金属板块有望反弹，受益标的：云铝股份，中孚实业，驰宏锌锗，江西铜业，锡业股份。
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8 k& ^1 e) W! v) [0 L( O( H- @ 2）贵金属：联储态度明白，金融/外围风险仍存，维持增持评级。上周FOMC纪要和联储官员发言明白联储加息态度，市场关于联储态度划一预期根本建立，后续言论溢出效应将渐渐镌汰，重点关注美国就业/通胀，增长关注美国金融/外围数据。预计美国金融体系风险和外围经济仍存不及联储预期风险，维持增持评级。受益标的：银泰资源，山东黄金。
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3）有数金属：钨收储共同减产有望提振钨价，稀土收储进入预期博弈。受益标的：厦门钨业、章源钨业、中钨高新、五矿稀土等。2 v8 W( ?# s9 |
- u2 ^- q6 [- \ 4）小金属：关注钴金属收储和正极质料卑鄙需求增长，受益标的：华友钴业，格林美，鹏欣资源。维持电池级碳酸锂长景气周期判定，受益标的：天齐锂业，赣锋锂业。* y; f1 ~ y1 D; _
+ i1 k& W K% h/ _1 v' k$ { 5）新质料视角：炼石有色单晶叶片发布会召开在即。4月6日炼石有色公告子公司成都航宇将2016年4月12日将召开辟布会先容单晶叶片研发渴望。当前时点我们以为后续质料的静力试验、试车等仍将会连续形成板块催化，维持炼石有色、钢研高纳、西部质料、银邦股份增持评级、受益标的万泽股份、应流股份。 4 E1 I6 G/ w- g1 e& E
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发表于 2019-5-3 07:31:45