11月11日夜盘,空军突然发动“夜袭”,大宗商品市场通盘尽墨。
& x' u; G4 C& x. Y此中,橡胶、沪镍等多个品种上演盘中从涨停到跌停的逆转。制止收盘,菜粕跌停,沪锡、PTA跌幅凌驾5%,橡胶、白银、沪镍、沥青、棕榈油、甲醇跌幅超4%。 # r% X, K7 s+ ^/ a
“商品市场很早就已经见底了,只是盘整的时间比力久,下半年受到人民币颠簸和楼市调控的影响,部分资金开始流入到商品市场”,西南期货研发中央总司理史光达11日先容称。 , V* E+ I# n9 ^6 b. Z" Z- ^: [) j
21世纪经济报道记者注意到,自国庆楼市调控后,国内期货市场团体出现普涨走势,同时煤炭、有色等周期股一连拉涨,进而动员A股指数一连上行。 7 c+ {" Z9 n0 i$ D6 _+ L
不外,随着11日夜盘空头的突然发力,商品的本轮飙涨或将暂告一段落,下周A股干系概念板块也将面临磨练。
: V& d9 G+ l- [+ Z9 D) B7 `5 F0 G “夜袭”商品市场巨震
. q5 A8 }1 C! Z% C( M8 w1 Z) f 股市资金存在板块轮动的特点,期市同样也不破例。
8 q) u8 z$ M/ G n6 a 11月10日,有色金属板块发作,沪镍、沪铜、沪铝涨停,同时农产物板块的菜粕涨停,同时豆粕、玉米等品种涨幅均凌驾3%。至11日,热门再次扩散至化工、软商品板块,当天郑商所PTA、棉花期货涨停。
; e. U/ e4 I2 C" d 不外,到11日夜盘,商品市场的飙涨戛然而止。 7 C# v' b1 G4 S5 W/ s) t
当天,橡胶、PTA等多个品种上演“过山车”走势。以橡胶主力合约1701为例,夜盘冲高逾5%后灵敏跳水,盘中更是一度触及跌停价位,当天振幅高达11.44%。
% G/ X- v3 k9 ] 同时PTA、棉花等品种盘中亦大幅跳水,险些吃掉了当天日盘的全部涨幅。
0 i9 @- d4 @+ Z4 `2 n) }% w 相比之下,玄色系商品固然不免出现巨幅震荡走势,但是体现相对较为坚挺。制止记者发稿前,动力煤、焦煤期货仍处于上涨状态,这或与其较强的供需面因素有关。 ' e+ z4 e0 u8 J8 H0 X$ \- D7 l' K
颠末近期的一连飙涨,商品市场已积聚了较大涨幅,如沪铜主力本周最大涨幅一度靠近20%,而同期外盘体现显着较弱。 ' {( w! n# j2 X3 |% B. A
别的,交易业务所一连脱手上调包管金、手续费,使得投资者交易业务本钱大幅上升。同时本周大商所、上期所先后开始利用“非通例武器”,如大商所便对焦炭、焦煤单日开仓量做出了不得凌驾1000手的限定,无疑也增长了对做多资金的震慑作用。
* g$ U" `5 N% q! p# k- @' T 现实上,自国庆楼市调控后,部分资金开始流入到期货市场,这也是为何本轮商品上涨速率云云之快的缘故起因之一。
0 P; ^2 V! q" | R4 e+ n “持仓量可以反映一部分,但是思量到日内交易业务的因素,具体增量资金有多少欠好判定”,中信期货投资咨询部副总司理刘宾11日指出。
- m! |( _4 @- K( ~- b" h 21世纪经济报道记者发现,进入10月后,“二线”品种持仓量保持稳固的同时,部分热门品种出现显着增仓。 1 o E+ j* g! U
以PTA期货为例,10月10日总持仓为148万手,到11月11日时总持仓已上升至319万手。 0 b( z& ^' E/ V# f: a' g, S
而据中大期货近期测算,年初以来,期货市场总持仓资金凌驾60%,随着近期行情的升级,持仓资金增幅进一步提升。
% t. D0 P6 V) I0 r+ L8 Q5 Y" u 但随着11日夜盘空头的突然发力,本轮商品市场的飙涨或将暂告一段落。
) t v3 s9 ?; b/ w: v: M* L 周期股下周承压 / C6 q) q( Z- B4 R# Q; b* l* U
现实上,高出期货、股市两个市场的投资者并不在少数,但是由于二者干系度有限,以是“看期货、炒股票”的选股方法并不实用。
) v+ u# ~+ q& T9 J& \7 X 而随着大宗商品行情的全面升级,股期联动效应随之加强。
\; Q g% L5 D; Z( B- K. J 以11月11日为例,有色金属板块涨幅3.72%,南山铝业(600219.SH)、西部矿业(601168.SH)等18只个股报收涨停。
z/ X# c8 |6 Z7 _# k 同时,当日钢铁、煤炭板块涨幅也分别到达2.35%和2.21%,上述权重板块的崛起,无疑对当天沪指冲关3200点起到了决定性作用。 - n5 p( o" k& H8 L7 o
“迩来感觉股票在跟着期货走,近期都是期货涨完了,对应的股票标的才补涨。也有部分资金看到期货涨幅太大,不敢继续追高,于是流入到对应的股票标的里”,一私募人士先容称。 : H6 X, T- x% D" X, z1 @3 c7 Q, X7 l
他指出,近三日沪深放量显着,与前期的4000亿均值相比,增幅在50%左右,很大概已经有增量资金进场,“邻比年底了,私募看到商品市场的行情,也想博一把,究竟涉及到分红,以及来岁发行产物。”
: H" U7 ^. X* d “期货市场规模本就有限,由于进入的资金量较大,灵敏推高了资产代价,以致肯定水平上开始撬动国际市场”,中大期货副总司理景川近期先容称。 ; \2 {2 s. y, L5 s) Q( ~; o. K8 b7 w
现实上,固然本轮商品上涨,部分品种有根本面的供求关系作为支持,但是上涨速率过快、资金推动迹象显着,以是底子并不牢固。
+ A; R0 A! q8 { |; v7 R" L$ [ 以本周大涨的有色金属板块为例,铜、铝、锌等品种为环球订价权商品,国内代价始终跟随LME代价运行,但是本轮上涨最早源自于内盘。 ; d: m ^% r* y9 S8 q, a( J
11月10日午盘,彼时沪铜主力当日涨幅为5.99%,同期伦敦三月铜合计涨幅仅为2.3%,内盘代价能否得到国际化水平更好的外盘认可,仍值得商讨。
7 O- u8 G9 ]( ` 须要鉴戒的是,在11日夜盘期货市场巨震的配景下,有色、煤炭板块下周或将迎来回调,同时上述板块无疑也会对指数带来打击。 |