网上有个段子说一个大学生是个打桥牌的高手，宿舍的兄弟跟他请教秘诀：每次只带2块钱去，赢了继续玩，输了就走。在赢的时候，平均赢十几块，输的时候最多2块钱。这个案例在《走进我的交易室》这本书中也有提到，埃尔德说，你打牌的时候，把赢的钱和输的钱放在不同的口袋里面，比如，左边口袋里带了多少钱去，赔的钱都从左口袋拿，赚的钱放入右口袋里，左口袋里的钱输光了就不打了，不管右口袋里还有多少钱，这个就是资金管理的方法。; a/ s" l: c1 I
事实上，所有的赌场都是在具有期望收益的前提下，仍旧采用严格的资金管理策略。通常来说，赌场都有最高的下注额限制。如果抛开这种限制的话，那么照样有打败赌场的方法。只要你能够融来数十倍、甚至上百倍于赌场资本金的赌资，那么一夜间赢得一家赌场将会是一种非常简单的事情。& L7 }( A/ d4 c8 A, Y" c. K2 O. V
一个如此简单的资金管理方案，就能在小赌中立于不败之地，在投机市场中，一个合理的资金管理方案就更具有决定性!2 L$ S) ?! K% k- \- K% B
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那么什么是资金管理?
0 f. z6 A. A4 O 资金管理指的是管理你交易账户资金的方式，首要目的是确保生存，确保你在股市中活下去，其次是获取稳定的收益，最后才是赚取高额回报。资金管理的三要素是：仓位控制、止盈止损、盈亏比。, X, u0 I' e( C& T1 h
1.仓位控制 j- o8 O3 c8 j# a3 P, {
没有人的资金是无限的，仓位控制直接影响我们的盈亏和抗风险能力，交易做对时能获得多少利润，做错时能承受多少风险?还有多少资金进行下一次交易?对大部分普通投资者来说，合理的仓位区间大致在30%-50%之间。
) N; C9 n( k4 g' J5 y 2.止盈止损
5 |& m- u- l; I$ ?. k0 j 为什么止盈止损很重要?大多数人交易时都只关注赚多少钱，而忽略了亏多少钱。当行情与预期相反时，执行止损，把损失降到最低，是长期获利的根本保证;当交易如期获利时，也应该通过止盈来守住账户的利润。4 h3 v' T3 @, j' t- S5 }) k- j2 l
3.盈亏比+ u# b7 @0 b9 `1 P/ G
所谓的盈亏比，就是盈利与亏损的比例，也就是止盈价格与止损价格的比例。5 A. F/ ?9 y6 m2 f
举个例子，在一次交易里，我们预计可以盈利3000元，计划亏损1000元止损，那么这次交易计划的盈亏比就是3：1。
! r. T6 m/ b' J4 S 盈亏比有什么用呢?盈亏比要结合胜率使用。胜率指的是开仓的平均成功率，例如10次交易，有6次胜利4次失败，胜率就是60%。6 ?- q' O9 v1 ~) g9 i
在资金管理中，还需要注意控制资金风险。" T* E6 m, J8 k# j
资金风险就是指每笔交易的风险占总资金的比例。假设账户金额为5万美元，单笔亏损5000美元，那么资金风险(风险百分比)为10%，显然资金风险越大，破产风险概率越高。
# T4 `8 x8 O% f7 l 基于连续做出四笔赔本交易的可能性建立的资金管理策略比其他任何东西来说都重要。可以结合下面的表格再理解分析，以资金风险30%为例，四笔赔本交易后，账户资金下降率是76%。7 _: s) O+ K( y: b. v
资金风险直接决定了股票的交易量!我们可以根据2%的资金风险算出交易量。
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0 |4 |2 r/ ~( a2 E$ A2 S 资金管理策略并不能创造出财富，但它又是交易者不可或缺的“减震器”。即使你的交易系统具有明显的期望收益，但只要你的下注足够的重，那么市场照样可以将你扫地出门。总之，交易之初最重要的，是根据自身的资金情况和风险承受能力，来设计账户的管理方案，给自己一个相对宽松的时间和空间，来成为交易市场里笑到最后的赢家。; x: m; \0 ^3 U) ]. _0 X/ M U
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发表于 2021-2-20 08:36:13