兴业投资：疫情再度引发需求担心，国际油价止步三连阳& t! d: S! K8 A, |- n
2021年8月27日
* K* D, F. \# X, N# _7 ~! i由于新冠病毒德尔塔变种在美国和其他地方传播加剧了原油需求复苏放缓的担心，同时墨西哥国家石油公司开始向市场规复供应原油，以及美元因多位美联储官员的乐观言论走强，国际油价周四受压走低，竣事一连三天涨势。制止美国收盘，美国WTI原油10月期货收跌0.17美元，或0.25%，报67.79美元/桶，最高触及68.28美元/桶，最低跌至67.01美元/桶;布伦特原油10月期货收跌0.46美元，或0.64%，报71.45美元/桶，盘中最高触及72.10美元/桶，最低跌至70.63美元/桶。1 L' W# ]) b ?2 s
德尔塔变种病毒在举世重要国家伸张导致新一轮疫情暴发，令市场再度担心举世经济复苏远景，从而打击了原油需求。现在，美国累计新冠肺炎确诊病例已凌驾3821万，累计殒命凌驾63.2万。住院病例等多项关键数字不绝冲高，医疗资源更加告急。而德国新增确诊病例已经一连两日突破万人，累计确诊超390万人。同时，澳大利亚新冠肺炎单日新增确诊病例也初次突破1000大关。除了悉尼外，该国第二大都会墨尔本和都城堪培拉都处于封锁状态，澳大利亚新南威尔士州的封锁步伐将延伸至9月10日，天下2500万人中一半以上受到“居家令”限定。
: a* M- ^* n1 w+ N/ t1 j. }( H路透社在周四的一份陈诉中表明说，“东南亚大多数石油入口国都出现了新冠病毒感染的野火式激增，很多地域都实行了封锁步伐。”在美国，《华盛顿邮报》报道称，“自本年1月以来，新冠肺炎住院患者初次凌驾10万人。”这与本周开始时对新增病例放缓的乐观态度形成了光显对比。8 g" `# ]6 u: D7 J. u' R
与此同时，墨西哥国家石油公司(Pemex)开始向市场供应大量石油，给油价带来压力。到现在为止，墨西哥国家石油公司已经规复了7.1万桶/日的产量，在接下来的几个小时中，预计将再增长11万桶/日的产量。此前该公司的一个海湾石油平台周末发生致命火灾，导致该公司约四分之一的产量(略多于40万桶/日)被迫关闭。
4 l' o6 n% z8 _& ^! n6 M别的，美联储多位官员发表的鹰派言论，推动了美元反弹，而美元走强将使得以美元计价的原油代价对持有非美钱币的投资者而言更加昂贵，减弱了原油等大宗商品吸引力。三位地域联储主席：圣路易斯联储主席布拉德、达拉斯联储主席卡普兰和堪萨斯城联储主席乔治敦促美联储开始缩减债券购买规模。
+ `0 q+ x1 b* u随着当局筹划从其战略储备中出售7年来最大数目的石油，美国原油代价相对于其他举世基准大幅贬值。道明证券分析师表明说：“就在夏日驾驶季候竣事之际，欧洲很多地域的门路交通量正在降落，病毒继承减弱举世活动性。在美洲，交通拥堵也在渐渐镌汰，而日本预计也将扩大告急状态。”: A6 J! Y( Q; c) i5 S
而美国能源信息署(EIA)数据表现，上周包罗柴油和取温暖油在内的馏分油库存增长64.5万桶，在一连10周降落后，俄克拉荷马州库欣的原油库存上周增长7万桶。这表明美国需求或靠近峰值。凯投宏观指出：“就现在而言，美国消耗者好像正在甩开德尔塔变种病毒传播的影响……然而，我们好像有大概靠近美国的需求峰值，这将对油价起到克制作用。”
" I1 u7 d+ B i, `) u+ a道明证券大宗商品计谋主管Bart Melek预计，WTI将小幅下滑至65美元水平。OPEC+答应在未来几个月天天增长40万桶的供应，这将使市场比之前预期的更宽松。近期收益率全线上扬，美元走强，以及美联储公布缩减购债规模后风险偏好低沉，大概是导致原油代价暂时走低的另一系列因素。美国净出口的大幅降落表明，国际需求仍旧疲软，这是由以下毕竟支持的：由于冠状病毒，原油市场的关键机构都在大幅下调第三季度的需求推测，大概还会进一步下调。因此，WTI在短期内回落至65美元/桶不会太令人不测。思量到中国冠状病毒疫情正在和缓的迹象，未来几个月，天下其他地域的经济大概会有所改善，OPEC+将继承调解供需关系，恒久来看远景更乐观，WTI很大概会到达70美元以上的水平。
: |3 x a, X4 y不外，地缘政治告急局面和美国即将形成大型飓风，这大概会导致供应告急，为油价提供一些支持。阿富汗都城喀布尔机场外周四一连发生两起爆炸。爆炸致至少73人殒命、155人受伤，包罗美军13人殒命、15人受伤。两名据信来自极度构造“伊斯兰国”的自尽式打击者引爆炸弹。& w/ v: h }9 A8 n
美国国家飓风中央表现，在加勒比海酝酿的一场风暴大概会升级成为一场大型飓风，并于周日打击美国墨西哥湾沿岸。Again Capital LLC合资人John Kilduff表现，“石油公司在这场风暴前做好预备，这为市场提供了一些支持，并在肯定水平上抵消了市场将有更多供应进入的担心。”
7 ]& D5 \+ S% j& H接下来，市场核心转向市场核心转向美国油服公司贝克休斯(Baker Huges)的每周石油钻井平台数。石油钻井平台数是反映未来原油产量的先行指标，此前停止8月20日当周，原油钻井总数增长8座，至405座，预期为401座。若数据表现原油生动钻井继承增长，料给油价施加进一步下行压力。别的，还需留意有关病毒和中东地缘政治告急局面的消息，这也将对原油代价产生告急影响。
; j3 w3 }7 t7 T x美元指数
& _# X: B- ~7 k6 v' U' ^( ~$ x' o美元指数周四开盘后自靠近一周低点92.772水平上扬，触及93.042高点，因多位地域联储主席暗示美联储将加速缩减资产购买筹划，这意味着美联储不会向金融体系注入大量现金，从而推高美元代价。同时，阿富汗地缘政治告急局面，以及对举世经济放和缓病毒连续传播的担心，也促使资金流入美元避险。2 Z3 [" [9 ]& T+ L& `0 \7 E
美国经济分析局周四公布的修正数据表现，美国第二季度实际国内生产总值(GDP)年增长率为6.6%，较上月公布的初次预估数据上调0.1个百分点，低于市场预期的6.7%。消耗者付出是第二季团体GDP增长的重要推动力，企业固定投资付出也对营收增长做出了积极贡献。经济分析局在其消息稿中表明说：“最新数据反映了非住宅固定投资和出口的向上修正，而私人库存投资、住宅固定投资以及州和地方当局付出的向下修正部门抵消了这一修正。”
6 Q* M( n$ y0 a, ]: k2 G$ G2 v% C美国劳工部周四公布的数据表现，停止8月21日当周，美国初次申领赋闲接济金人数到达35.3万人，略低于市场预期的35万，前一周数据由34.8万上修为34.9万。附近移动匀称数为366,500，较前一周的修正匀称数镌汰11,500。停止8月14日当周，经季候调解的续请赋闲金人数为286.2万人，比前一周修正后的水平镌汰了3000人。
d3 p7 B( X; R3 k3 O据路透社报道，圣路易斯联储主席布拉德周四在担当CNBC采访时重申，渴望在2022年第一季度之前完成资产缩减;对2022年通胀是否会放缓持猜疑态度，大概会高于2.5%;德尔塔变种将在某一时候到达峰值，这通报出的信息仍旧是，经济已经可以大概顺应疫情;快速竣事缩减为加息提供了选择;如果通胀有所和缓，它可以推迟;美联储正在就缩减购债规模的筹划告竣划一。
+ |0 y# {- \4 v堪萨斯城联储主席乔治周四在担当福克斯商业频道采访时表现，经济已经取得了精良的希望;通胀正在强劲仰面，这表明有时机缩减资产购买;9月份集会的沟通将反映有关缩减量化宽松的讨论;把日期说得越早越禁绝确;远景表明，美联储本年可以开始举行调解。- I6 Z9 S4 f3 e0 k* M) W# i7 E
达拉斯联储主席卡普兰周四表现，在9月的政策集会上，是时间公布缩减购债筹划，并从10月或之后不久开始;总的来说，德尔塔变体发作后商业往来至少与之前的激增一样顺遂;如果美联储开始戒除对资产购买的依赖，美国将会康健得多;美联储已经表现，将缩减购债规模;我更乐意尽快开始缩减，但要在8个月的时间内完成，不外我仍持开放态度;在资产购买方面尽早接纳举措大概会让美联储可以大概在未来的联邦基金利率政策上更加机动并维持耐烦;美联储资产购买筹划有其目的和时间，但不再适当现在的这种环境;来岁美联储加息是符合的。6 |( v9 I, K+ _. ^
现在市场核心已转向杰克森霍尔央行研讨会，以及美联储主席鲍威尔在会上发言时大概就缩减购债刺激筹划说些什么。市场预计鲍威尔的发言基调将会偏鸽派，并呼应达拉斯联储主席卡普兰上周的担心。卡普兰表现，由于德尔塔变种病毒的传播，他大概会重新思量开始缩减购债的机遇。风险在于，如果鲍威尔真的没说什么太大差别的话，但由于没有对卡普兰表现支持，那么给人的印象就是更偏鹰派。这将会支持美元。5 ^% [7 Q: H: p( }5 \
技能分析
0 I1 o. u7 b* f( w. X n) {$ T% Y美国原油
8 R v; q. J- X; q日图：保利加通道趋平，油价在中轨上方发展;14和20日均线持平;随机指标在超买区企稳。# h1 H3 ^: c, ?# y9 o% I
4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标走高。' l; r, ~$ a% p. C. s
1小时图：保利加通道趋平，油价向上轨迈进;14和20小时均线看涨;随机指标持平。
' k1 {4 w2 b: |5 i: u综述：预计日内油价将在66.55-69.20区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注8月26日高点68.25，突破后将上探8月25日高点68.50，然后是8月10日高点68.85和8月13日低点69.20，以及8月12日高点69.60和8月6日高点70.15;而下方支持留意8月27日低点67.50，跌破将下探8月26日低点67.00，然后是8月10日低点66.55和8月23日高点65.95，以及8月24日低点65.35和8月19日高点64.50。3 }5 d- q) b& G& z
布伦特原油
! h4 e4 R/ [) J7 C. K日图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14日均线转涨，20日均线下行势头趋缓;随机指标自超买区回撤。
; c( [2 a+ |( `/ j- x4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标走高。
4 I9 S% b5 V( V! m: V0 l1小时图：保利加通道趋平，油价在中轨附近发展;14和20小时均线持平;随机指标走高。, ^# }5 F: [0 p6 z4 }' L
综述：预计日内油价将在70.45-72.80区间内震荡，可实行高抛低吸。上方阻力关注8月26日高点72.10，突破将上探8月25日高点72.35，然后是8月4日高点72.80和8月3日高点73.50，以及7月27日低点74.00和7月29日低点74.55;而下方支持留意8月27日低点71.10，跌破将下探8月26日低点70.60，然后是8月18日高点70.00和8月9日高点69.60，以及8月11日低点69.00和8月24日低点68.50。
( \$ b8 a- c" s2 h# @周五关注：" t [- i" B# {" W" q
美国7月个人消耗付出(PCE)物价指数2 y8 K! h) I/ C1 u6 ?, A& K8 X9 C
美国7月个人收入与付出
. n* x: D: j: {+ ~) `. v1 Z美国8月密歇根大学消耗者信心指数
" O7 m1 w. F+ D; i6 O% [! }" u贝克休斯美国每周石油钻井平台数
, Z$ v& `2 K! ]' B& Y美联储主席鲍威尔发表发言 | 
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发表于 2021-8-27 16:12:10