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一季度的市场真可谓厘革莫测，[color=#000 !important]3000点夺取战非常剧烈，一边是财经网红高喊的“千点大反转”，一边是投资者心中的“高处不胜寒”。 $ o3 O' y- g8 M
一季度国家队基金表现妥当。 ! c. n( L b3 ~9 [" T, n
5只国家队基金中，[color=rgb(0, 0, 0) !important]南方消耗活力净值跌幅最小，一季度仅下跌1.56%，比起基准增长率要高出6个百分点左右，其3月31日净值为1.0760元。招商丰庆与易方达瑞惠也较妥当，净值分别下跌3.79%和4.79%，3月31日净值分别为1.0380元和1.1340元。先行建立的嘉实[color=rgb(0, 0, 0) !important]新时机与中原新经济由于仓位较高，在一季度分别下跌10.07%和11.71%，期末净值分别为0.9560元和0.9120元。 4 s2 W, e3 \1 H. F6 [9 `7 l$ }
在一季度股票市场接连下跌的环境下，规模巨大、服从妥当投资的5只国家队基金对仓位的把控更加审慎。此中易方达瑞惠减仓幅度最大，股票仓位从2015年底的57.08%大幅减至本年3月31日的32.94%；先前仓位较低的招商丰庆也将仓位从37.59%降至27.06%；仓位较高的中原新经济与嘉实新时机也略有低沉，此中中原新经济由78.00%降至74.56%，嘉实新时机由64.25%降至54.98%；净值跌幅最小的南方消耗活力却小幅调高了仓位，从41.56%增至48.13%。 5 R+ P3 [9 [ D# ^! R
我们注意到，一季度，在1400多只权益类基金中，约有450只基金保持了80%以上仓位。而在客岁底，在高出800只基金保持80%以上仓位的环境下，5只国家队基金就先行减仓，并在一季度审慎操纵，净值丧失也相对较小。
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南方消耗活力：重点在低估值蓝筹股。
6 m3 @6 E' ~: h9 q" Q) Z4 B 南方消耗活力不但一季度净值跌幅最小，也是唯逐一只逆势加仓的基金。从一季度净值表现来看，在2月29日净值到达最低点0.9920元、同时也是沪指探底2700点之后，三月中南方消耗活力不停处于较稳固的上升区间，净值也在3月31日回升至1.0760元，一个月内上涨了8%。 6 w# K1 e2 ^( p; M; q
一季度末南方消耗活力持股的行业分布，会合在制造业、金融业、交通运输业及水电燃气公共古迹，此中制造业占比17.63%，金融业占比14.99%，交通运输业和水电气公共古迹占比分别为4.08%和3.99%。
, t- j! J* G1 \0 V 我们相识到，南方消耗活力在客岁7月31日建立后，在9月11日和11月2日相继增聘了3位基金司理，此中包罗[color=#000 !important]南方基金总裁助理兼权益投资总监史博，管理团队非常强盛。一季报表现，该基金的根本战略是保持中性仓位，重点设置低估值蓝筹股。
. p& O+ ?" V9 q5 N4 |1 ?" o 一季度沪指在3000点附近反复震荡，5只国家队基金仓位调解幅度各不雷同，重仓持股的行业分布也更为分化。先前重仓股扎堆[color=rgb(0, 0, 0) !important]银行、[color=rgb(0, 0, 0) !important]金融地产的局面已徐徐扩散到更多的支柱行业，如国防军工、公共古迹、[color=rgb(0, 0, 0) !important]食品饮料、医药生物和修建装饰等。 7 q! y+ h2 F t( O. C5 |; [0 q. M
南方消耗活力一季度的前十大重仓股重要增持了[color=rgb(0, 0, 0) !important]农业银行、[color=rgb(0, 0, 0) !important]中国人寿、[color=rgb(0, 0, 0) !important]交通银行、[color=rgb(0, 0, 0) !important]上汽团体、[color=rgb(0, 0, 0) !important]伊利股份、[color=rgb(0, 0, 0) !important]绿地控股和[color=rgb(0, 0, 0) !important]大秦铁路，减持了[color=rgb(0, 0, 0) !important]贵州茅台和[color=rgb(0, 0, 0) !important]民生银行。其重仓股会合在银行金融、食品饮料和国防军工等行业。 | 
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发表于 2019-6-26 10:20:43