一文看懂比特币现货、期货、期权的区别
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比特币诞生至今十年，交易形式从无到有，从现货到期货再到现在的期权，甚至未来的ETF，交易形式越来越丰富。除了现货以外，期货、期权本质上都是比特币的一种衍生品，而且还是基于现货的对冲工具。推出比特币衍生品就是对市场的完善，也是推动市场发展的一种表现。无论是期货还是期权，都是投资者押注比特币价格趋势的一种方式，只不过不需要实际持有比特币，这点对于资金量不大的投资者来说非常友好。
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新一代BTC金融衍生品平台，BitOffer交易所于10月底正式上线比特币期权，也是业内首家推出BTC期权的交易所，摇摇领先BAKKT、芝商所CME、BitMEX、Binance等交易所。该期权无保证金、无手续费、无需行权、更无爆仓！最大的特点就是无论牛市还是熊市，均有机会获得高达1000倍的收益，看起来较比期货更具优势，但是，现货、期货、期权它们之间究竟有何区别呢？我们通过以下几个点来进行对比。* \3 \5 k8 N% t& e+ L; h) G
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举个例子：
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( w. B; F: [4 N0 C, o+ ~ T: b" `比特币现价为8000美金时，当比特币从8000涨到8500美金。7 K7 g6 ~/ Q$ ~3 N9 I
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1、现货，买一个比特币现货赚了500美金( W2 K. o/ X# d* C" V
2、期权，买一张看涨期权也赚了500美金% ^3 F6 _/ T3 K& B6 W
3、期货，那么期货如何才能够赚500美金？7 \/ I" z( J# Z
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3 \1 P4 Z/ d, o$ t打个比方，你在某平台用500美金本金玩期货，开20倍杠杆，那么，比特币至少需要涨5%才能实现资产翻倍，也就是从8000美金涨到8400美金，涨幅为5%。) b! E0 v8 r+ E a- }
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当现货、期货、期权三者收益相同时
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现货，需要投入8000美金# M( Y3 L; O) j r. C* S! _3 X
期货，需要投入500美金, ~, Y/ j4 Q) S5 A f% c
期权，需要投入5美金& P/ O) K' B% J( i
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1 S/ w9 M7 g- i: r9 g- B1 m我们发现，其中期权投入本金是最低的，因此风险也是最低的，但是收益却非常高，就拿期权来说吧！投入5美金就能够获得500美金的回报，基于成本计算，相当于100倍的回报。因此，BitOffer推出的BTC期权将具有极大的优势，远远领先于期货、现货。
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6 q/ ]( M8 S3 ~+ S3 k* n, t) K而在风险方面，相信大家玩过期货的朋友都有所体验，其风险是非常大的，稍有不慎就爆仓，从而影响其账户的资金安全。然而，期权最大的风险仅为购买时支付的权利金而已，并不会影响其账户的其他资金安全。
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期权还是最好的风险对冲工具？
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- M# e7 ]5 p- P! m) h9 N Q比特币衍生品的作用本质上就是用来对冲现货的风险，只不过大多数投资者却用来进行投机行为。却不知期权是现货对冲最好的工具，这又是什么意思呢？
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1 b5 Q; ?6 `! P/ S% F& h比如说，比特币现价8000美金，如果跌到7000美金，你没有做任何对冲的情况下，你持有的比特币现货直接亏损了1000美金。) E" ?9 G* a7 A/ c; B4 w- v) n; p2 E
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" @3 S T* a& W) ~但如果你做了相应的对冲，在BitOffer开了一张看跌期权，成本也就 10美金左右，如果比特币从8000美金跌到7000美金，那一张看跌期权就赚了1000美金，这么一来，现货亏损的1000美金就被对冲掉了，账户没有任何损失。6 H/ q! {5 y) b: a2 H" r& E* P
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* Z' L! k9 l" \ X! w0 @/ h; j如果比特币从8000美金涨到9000美金呢？现货赚了1000美金，而看跌期权只是亏损10美金而已，这就是对冲的魅力，学会了之后，你将是市场的常胜将军。 | 
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发表于 2019-12-6 08:23:04