比特币合约具有一定的杠杆，但是最怕爆仓，因为风险与收益是对等存在的，因此我们可以考虑引人期权来进行组合对冲，降低操作风险，同时实现稳步增值。; |" |' c" ?5 w) Z3 E
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+ j& P2 n! V; ^: l& U举个例子，比特币现价为10000美金6 e6 j- x4 b- Q/ E; e& H
1、假设你用50美金开100倍杠杆做多
% ~* t' j8 y8 g- `6 F9 m2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）) {( K+ r% e1 B4 k, {- I, R
3.一张期权等同于持有一个比特币，期权不爆仓，到期自动结算，且可提前手动平仓。5 U6 @9 N, o4 [/ c5 }/ ^
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) ^+ B, A9 [( `3 M8 l第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%& o4 N1 \7 j4 d# {. R
1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是50美金0 { Z) ?5 K! H
2、看跌期权损失本金，即20美金
2 }/ n( ?, q1 A1 L7 o, V& x* @3、50-20=30美金（净利润）0 R) z5 f, U- z( H
/ D' E; c7 Z9 D- e$ ^
9 C9 _/ V% N5 V+ w6 R: b& ]. |第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
# V. M% I9 j4 ^* g( R/ P9 e. }1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损50美金9 g1 L9 `1 Q; p$ E
2、看跌期权盈利100美金，期权成本20美金9 H, ~; u' l5 {+ h' c8 }/ n
3、100-50-20=30美金（净利润）
0 A$ x4 L7 I" @6 c5 C如果比特币波动0.5%，涨跌50美金，那么盈亏状况：
0 W/ U) H+ [. M1 B7 }" h9 U2 y6 l, ]+ r
8 C3 g! ?2 ^" A( y! _+ T( a3 E! Z
第一种情况50-60=-10美金；
F$ ^& y2 O7 F$ G第二种情况100-50-60=-10美金；
6 a$ N! O, N' c) X5 y6 f. O1 c& _, r+ I) z# B2 H; \+ K+ K6 p
$ }2 o3 T; M( A如果比特币波动2%，涨跌50美金，那么盈亏状况：: |7 Z+ @6 t/ b+ }
+ F0 \3 e7 Z; ?) j+ ~
+ g% W+ C$ a! c6 P: n
第一种情况：200-60=140美金；& I" R8 d% o8 ?7 j+ o4 q$ ^/ E
第二种情况：400-100-60=240美金； | 
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发表于 2020-9-21 07:38:26