比特币合约具有一定的杠杆，但是最怕爆仓，因为风险与收益是对等存在的，因此我们可以考虑引人期权来进行组合对冲，降低操作风险，同时实现稳步增值。
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* e3 I4 e6 L$ o- a2 O举个例子，比特币现价为10000美金
! N! C* O: @# r1 J) F1、假设你用50美金开100倍杠杆做多
2 b+ V( w9 K6 N& E% X2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）8 C O4 w, l- t. v5 x4 q
3.一张期权等同于持有一个比特币，期权不爆仓，到期自动结算，且可提前手动平仓。
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# N4 P# g. Q8 j, L4 }+ A7 A6 w! K% L) F
第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
, _. c0 K/ ^2 V L2 Q2 u0 C1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是50美金
1 v" F% Z! h0 [( O2、看跌期权损失本金，即20美金8 A4 y1 b# _: ^* J- u4 n
3、50-20=30美金（净利润）8 g' Y% H- c2 @0 k" q- g" |' O9 P! Y
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4 R7 C# M! A/ J/ r# \第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
# P, K3 ] _. h3 p: R1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损50美金
# K' [6 j, k. h6 [2、看跌期权盈利100美金，期权成本20美金
* K6 `4 ?$ Q7 ~+ G+ {! D3、100-50-20=30美金（净利润）, E: o3 ^' o5 i: ^$ O( F
如果比特币波动0.5%，涨跌50美金，那么盈亏状况：" S$ S- D3 `& U$ S* T& q
! S9 B2 w6 R/ e( v& ]% q% n9 p3 C2 A" Z
第一种情况50-60=-10美金；
$ [* l- K* W* j) K* Z第二种情况100-50-60=-10美金；0 B1 g; ]! w0 r+ o" E8 C
1 b$ r: r" l" W+ P( S! H, n7 U4 t/ ~
; o' j0 k* M3 K如果比特币波动2%，涨跌50美金，那么盈亏状况：
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+ ^# I. Q( F, n8 m1 }$ ^2 B- y8 [ I3 D* @% }3 v0 s. }
第一种情况：200-60=140美金；4 b( d* Z: y. N6 t3 D6 T4 \/ r
第二种情况：400-100-60=240美金； | 
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发表于 2020-9-21 07:38:26