比特币合约具有一定的杠杆，但是最怕爆仓，因为风险与收益是对等存在的，因此我们可以考虑引人期权来进行组合对冲，降低操作风险，同时实现稳步增值。. k: M# s8 }4 Q! F0 D
# \3 J6 A3 x+ i' t, L
' |; e3 l( P2 o- I( T& j- S举个例子，比特币现价为10000美金5 J: m1 u$ o- ^6 _" k! Y( _: y
1、假设你用50美金开100倍杠杆做多, @* K& X* u3 Y+ B1 }
2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）
. U; O& n/ Z$ ]3.一张期权等同于持有一个比特币，期权不爆仓，到期自动结算，且可提前手动平仓。
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3 q' Z% w& W' Z, Y( P/ D5 `/ M# m& z+ o
第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%9 p7 q3 D* E! D$ k) y. P5 |8 L
1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是50美金6 x& W3 n% Z0 ?- B7 K
2、看跌期权损失本金，即20美金
e1 J7 M( Y4 ~3、50-20=30美金（净利润）
4 W& r, S' e5 U8 g
& V# P3 x% U9 s' ]- c8 h' l" g- p
) d" k; X5 a9 x5 B6 }/ t; e第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
{+ C# H8 S7 v* R" E1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损50美金+ ~2 g8 c o/ Z. }" {) f
2、看跌期权盈利100美金，期权成本20美金
' b/ ~3 I' p2 R9 `; p3、100-50-20=30美金（净利润）9 p2 E/ R9 C: X
如果比特币波动0.5%，涨跌50美金，那么盈亏状况：
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第一种情况50-60=-10美金；: `" B* e4 H8 }% \' ]! X$ P
第二种情况100-50-60=-10美金；$ ?4 W0 U8 L& M! m/ N
9 N0 Q3 Y' s% M' p3 M/ H8 ~# X L) k0 H, [3 Y$ Z. s2 _
如果比特币波动2%，涨跌50美金，那么盈亏状况：
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$ w5 _" q% y& }0 ^" o$ h. Z* O- w7 B
' E1 ~# Q, [& Z4 y Z1 ~* X) J8 s第一种情况：200-60=140美金；
: A: J/ D- p; T0 B( F6 K第二种情况：400-100-60=240美金； | 
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发表于 2020-9-21 07:38:26