比特币合约具有一定的杠杆,但是最怕爆仓,因为风险与收益是对等存在的,因此我们可以考虑引人期权来进行组合对冲,降低操作风险,同时实现稳步增值。1 A4 T4 m7 @; ?& U9 B. E& [4 R
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6 ~* O2 f. S) ^% K) r举个例子,比特币现价为10000美金
, N* W D0 n+ s1、假设你用50美金开100倍杠杆做多% Q) K. Q1 I, W- N8 q i
2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲(20美金成本)# i0 ?' T8 M/ F- O1 j
3.一张期权等同于持有一个比特币,期权不爆仓,到期自动结算,且可提前手动平仓。* B b3 e( b5 U
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第一种,当比特币上涨100美金,即涨幅为1%- _# x: X4 l$ ~% B3 f/ O
1、100倍杠杆做多,盈利100%,也就是50美金( m3 z: g; P# p
2、看跌期权损失本金,即20美金
* L0 ^% T, Z8 \- y3、50-20=30美金(净利润)
9 @0 U! Y, D7 @6 p8 S3 q* s9 h3 ^# H1 T! Q! U. @
* x9 P( a( X' J8 S' x
第二种,当比特币下跌100美金,即跌幅为1%
9 H+ l! `6 j0 }/ s& C1、100倍杠杆做多,合约爆仓,亏损50美金
. M1 A) G7 H' ]( w) K8 U2、看跌期权盈利100美金,期权成本20美金" g8 Y2 h* R- @( ~- E7 O0 l# r
3、100-50-20=30美金(净利润)
" {% b$ j) f, T- c如果比特币波动0.5%,涨跌50美金,那么盈亏状况:9 @* i7 U2 U: I
" K( V4 o2 M! A/ p* @4 u' F
: U. M/ U+ s \& d+ g
第一种情况50-60=-10美金;! }4 f# l9 p0 n; l$ \+ V7 J/ `
第二种情况100-50-60=-10美金;
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如果比特币波动2%,涨跌50美金,那么盈亏状况:
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! E' S6 O" p) A# N2 l) X; }
( J6 G' k3 K+ V: H8 g$ Y( c第一种情况:200-60=140美金;' N6 [" Y7 e" \/ m* x M: k. B
第二种情况:400-100-60=240美金; |