比特币合约具有一定的杠杆，但是最怕爆仓，因为风险与收益是对等存在的，因此我们可以考虑引人期权来进行组合对冲，降低操作风险，同时实现稳步增值。* m! v) e3 C! \! g* X8 E# T: h
# Z1 i$ J: k. X& L8 W9 X; h
; L- _, f* w6 B J, ~" x7 G
举个例子，比特币现价为10000美金
- x0 d! ]- S: ~4 Q1、假设你用50美金开100倍杠杆做多! D r! B# D" r
2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本） u7 ]1 A; F2 B( p) j' d9 @
3.一张期权等同于持有一个比特币，期权不爆仓，到期自动结算，且可提前手动平仓。
7 ~% R! T+ {5 ?# U# y# d. y' u* Y% Y# F' \
+ O; m, P( p V5 F5 B4 P9 e第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
* s5 ] w2 s8 O" O6 i1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是50美金, r( }! x* Q3 ~& W+ J* Z
2、看跌期权损失本金，即20美金
, G% |0 ~7 K. ]) z; a) Z m3、50-20=30美金（净利润）9 |$ G4 V) R1 b
9 ?4 Q1 \& Y | M* c! ?/ c* a$ X
3 e' m, U$ `) Y8 T: L; r, |0 V第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%1 `( u2 w. k. m1 r7 d1 e5 g k
1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损50美金
) e) a* A/ A4 j0 s2、看跌期权盈利100美金，期权成本20美金: Q; O" L" y" `
3、100-50-20=30美金（净利润）
; Z( h# `- ]4 j, T7 r, g2 z. T' y如果比特币波动0.5%，涨跌50美金，那么盈亏状况：7 a# Y1 x0 ?9 R0 Z4 R$ b& u! L" W
. o* V5 D( B9 ?, ?5 W2 W F3 z" _/ b7 f8 G' }8 [8 a, r
第一种情况50-60=-10美金；5 Z4 r% p. P7 h: ~* D J
第二种情况100-50-60=-10美金；5 }7 ]4 } i6 |: `
# q/ D" W( ^" t6 R2 h: f4 ]
% U5 |1 ~8 r, h% o6 ?' P1 n0 ]
如果比特币波动2%，涨跌50美金，那么盈亏状况：
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5 b% F. Z$ d1 q2 e) ~% l+ s* \; o- g( U; ^2 _0 U4 \6 U
第一种情况：200-60=140美金；
: z" V; s% d$ [/ c# U! N- f7 I第二种情况：400-100-60=240美金； | 
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发表于 2020-9-21 07:38:26