比特币合约具有一定的杠杆，但是最怕爆仓，因为风险与收益是对等存在的，因此我们可以考虑引人期权来进行组合对冲，降低操作风险，同时实现稳步增值。
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4 z6 E; N+ M, C+ s: q; r4 U( R" y$ w+ c: O1 U- T! c$ b
举个例子，比特币现价为10000美金' Y. D& A2 M" o
1、假设你用50美金开100倍杠杆做多3 P. V# m/ r) k
2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）
( R3 J7 u! k* l! G3 w7 E3.一张期权等同于持有一个比特币，期权不爆仓，到期自动结算，且可提前手动平仓。
3 X6 a4 c- V j L9 D! F G) E/ o' p: Y
8 O8 }( o+ G# ~; t6 M O
第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
1 j8 q* i/ L, b0 ?* w1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是50美金
! u1 ~ ]$ Z# f5 J2、看跌期权损失本金，即20美金4 J) s* l4 l& V, b) t6 Z
3、50-20=30美金（净利润）4 t" v6 I. T- T. D, I* Y
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第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
, m% Q- G; B5 x4 P: X1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损50美金$ n2 u! N7 X2 M! A' f/ b1 u& R
2、看跌期权盈利100美金，期权成本20美金9 N# d* D' u, n
3、100-50-20=30美金（净利润）
+ Y+ W' M: o. O9 W如果比特币波动0.5%，涨跌50美金，那么盈亏状况：& \9 z; o" }* @7 [: W+ K
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第一种情况50-60=-10美金；
/ ~' Y0 r$ ]3 Q- }( ~第二种情况100-50-60=-10美金；
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如果比特币波动2%，涨跌50美金，那么盈亏状况：
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7 D; o/ [+ A+ T2 O% r. X第一种情况：200-60=140美金；! T5 D/ p5 t5 \8 X" L
第二种情况：400-100-60=240美金； | 
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发表于 2020-9-21 07:38:26