比特币合约具有一定的杠杆，但是最怕爆仓，因为风险与收益是对等存在的，因此我们可以考虑引人期权来进行组合对冲，降低操作风险，同时实现稳步增值。
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! ]$ ^4 }3 U; h2 g# b: L0 @5 r* c+ F6 N( N. p$ i
举个例子，比特币现价为10000美金1 _) \+ f# O9 E: f9 U; W( A. B% L7 z
1、假设你用50美金开100倍杠杆做多3 ]" q8 S" y+ H1 O6 a2 k
2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）
( d8 Y! }" R5 s+ }3.一张期权等同于持有一个比特币，期权不爆仓，到期自动结算，且可提前手动平仓。. q; ]$ A; }8 X* t: V" m8 u
. l, G; \* M, Z9 b" l4 x+ _4 g4 T3 `4 c& O9 ~! i
第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
! `$ H1 p) p' i+ m4 s* y1 p1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是50美金: a$ c' F; b1 e2 j( C
2、看跌期权损失本金，即20美金
( l, P8 R2 x3 d% W* C9 v3、50-20=30美金（净利润）( o q% g. ^) v& A2 m* u, `3 C
+ i9 A! l2 P5 l& _8 ^4 S# P1 @4 E4 X1 s& ^; w
第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
+ M0 L, S& a4 X2 [4 W! d1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损50美金! d' C w# m8 N7 U. R5 ]1 Q
2、看跌期权盈利100美金，期权成本20美金5 C1 @' e: X! H8 c2 \3 j
3、100-50-20=30美金（净利润）3 ^- w: _" i- q, m5 l5 A' F
如果比特币波动0.5%，涨跌50美金，那么盈亏状况：
6 w0 H$ _- p) l7 o' G3 e. X$ a* N% s
2 @4 D( L: a/ X" X$ b5 o" w7 K3 X' @0 P) W
第一种情况50-60=-10美金；
, Z4 y4 f# A+ _/ X2 D+ f* Y! c第二种情况100-50-60=-10美金；. G0 d8 ]8 B& E$ R
3 x# h4 k( c6 c# ]( X0 J4 y
$ v; h2 v7 s) C0 E1 T, V, P
如果比特币波动2%，涨跌50美金，那么盈亏状况：- a8 F7 D4 v+ `" b, s$ l' c5 T, t
' Q& \4 b9 y! A- l$ m
" K) s: J( I9 ^6 n2 u) {8 k0 f第一种情况：200-60=140美金；8 | R, S9 t3 m1 R
第二种情况：400-100-60=240美金； | 
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发表于 2020-9-21 07:38:26