比特币合约具有一定的杠杆，但是最怕爆仓，因为风险与收益是对等存在的，因此我们可以考虑引人期权来进行组合对冲，降低操作风险，同时实现稳步增值。: `# U9 }5 W# X1 A) @/ j6 `
% U; J8 m% P4 k) [
$ D# `! z5 ]5 |6 _举个例子，比特币现价为10000美金
W; y& _3 M6 ?7 |, ?/ k" q1、假设你用50美金开100倍杠杆做多
8 X$ l9 e# r* z) z# U! a J, T2、同时在BitOffer开1张看跌期权对冲（20美金成本）
( s2 Y% w x0 L' O3.一张期权等同于持有一个比特币，期权不爆仓，到期自动结算，且可提前手动平仓。
, Y3 \8 Q& \) p3 k' v. R% R. g) z, a- T
' N$ J% }; N# P8 e6 X第一种，当比特币上涨100美金，即涨幅为1%
) e: g: @7 p+ k/ Q8 w* e# g1、100倍杠杆做多，盈利100%，也就是50美金, a; ?, ?5 C0 W1 F7 o$ [ Z2 r. N
2、看跌期权损失本金，即20美金
; X4 U D$ j, w7 x! ?& N3、50-20=30美金（净利润）0 U% J" R5 `. L, X' k( `" I
: w( E9 u5 x/ h: ]
+ X8 a2 i5 B& f第二种，当比特币下跌100美金，即跌幅为1%
( C M& U6 c* d; \4 W3 `* u9 k1、100倍杠杆做多，合约爆仓，亏损50美金. X9 m. V; d2 c+ ~/ }/ b
2、看跌期权盈利100美金，期权成本20美金! F# Y5 M0 t8 L( u" K# u: a+ a! O- |$ _
3、100-50-20=30美金（净利润）
2 s2 _% R' j, W* o如果比特币波动0.5%，涨跌50美金，那么盈亏状况：2 Y! X) l2 c) m! {& m7 X
; Z+ g, d* f8 g6 [2 V9 N2 F$ |1 k1 Z
* |+ y3 }6 i: p/ b5 T
第一种情况50-60=-10美金；
K" q; B# w4 K0 z第二种情况100-50-60=-10美金；. _$ A* j) [. N- Z, X
; ?0 Y0 p* e$ w7 p3 F s$ h0 ^( L1 A! |
如果比特币波动2%，涨跌50美金，那么盈亏状况：5 w3 p) T) Y# c
% i- q% u% B9 S3 _' x$ m6 q
, u# I) B0 a; ]% c" Z( ?
第一种情况：200-60=140美金；5 i: A6 q# f0 V* s% N N
第二种情况：400-100-60=240美金； | 
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发表于 2020-9-21 07:38:26