回顾2021，市场震荡好像没有妨碍优质基金的良好表现，然而不少小伙伴却因为种种原因没赚到多少钱，今天就来跟大家聊一聊该如何摆正买基“姿势”。
1 n: m I5 p. h W7 a! C
% p b. V# G8 O一、不要看短期收益不好就赎回
2 V0 Q* T4 m) _1 S' z1 j5 |! {
* D; T1 Z6 l" u+ ?, B从长期投资的角度来说，经历过山车行情，基本上是每个投资者的必修课。9 m% Z) p- i' G* A" _0 {. u# n
8 a4 O% y' f: J' a3 U; m2 T
; @& u2 h% E P/ y# E5 P9 B
因为市场会有波动，有的时候波动大一些，有的时候波动小一些。
+ a' _" F1 N& j0 \
( g- G# Q3 Q) _1 E0 W. b. A+ Y( f. ~7 _) M8 F0 D7 O; R. W
我们无法准确预测接下来市场的走势，如果过于注重短期市场表现，那一时盈亏可能就会让我们在市场的波动中乱了方寸。& T( P7 v+ F/ `. }8 Y
! Y- I/ `5 ^, O( r
1 b* r# Z0 Z1 G
4 h4 Q/ e/ I$ |3 z h来源：Choice数据，兴证全球基金，20110814-20210813，图中红柱代表偏股基金指数滚动收益率，蓝柱代表偏股基金指数滚动收益率超越同期沪深300指数滚动收益率的平均值。数据为模拟测算结果，仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证$ v+ K0 i0 Z% k: X. d2 P
- h& r. y0 e! M$ v" a; i
著名投资家查尔斯·艾里斯在《投资艺术》里曾写道：“当闪电打下来的时候，你最好在场”。" [. S' E+ J) U i( K
& y' r3 `9 h2 K
$ R1 u4 l9 q% `6 ~% M; i# `“闪电”的出现总是突然的，真正的行情来临时，只有少数人在入场。因此，投资高手往往会放弃对市场的短期猜测，而从中长期的视角出发，来判断当前点位向下的概率大，还是向上的概率大。如果是后者，那么持有仓位静待“闪电打下来”，才是合适的做法。# a* Q2 s |+ g4 r. u
1 n( O) i0 D! [. n& B0 v, F
/ J' g! O) i/ E% o* G* e/ i: f; d! W
比较近十年的偏股基金指数和沪深300指数，可以看到随着持有时间的增长，偏股基金指数的超额收益愈发明显；尽管基金的短期会存在波动，但当持有时间拉长，正收益占比也会上升。
( K: `6 O' i. i5 y, h: j# ~6 J2 G4 H+ i O1 T7 u" N
& M' y6 g8 t" O8 V3 W% ?: b/ ]' e
5 u8 {0 K0 ^. W; D& x4 q- q
二、不要持有太多的基金产品
9 ]1 [6 }# q3 J4 C4 L+ }) z
1 I; Z, d; {* w+ y, _相信很多人都听过这句投资名言：“鸡蛋不要放在一个篮子里”。于是很多人为了分散风险，买了很多只基金。
: k0 w0 x0 r. S8 v2 B! k1 u$ S0 H
& n% r& w% F1 M( |8 {7 t8 b
7 Y) f9 A5 C. ?; h4 \* L事实上，这句名言还有后半句：“...但也不要放在太多的篮子里”。即基金数量多≠风险低。
: S9 @, [4 L: y5 ^
! [1 |8 M u+ f0 |, ]
! p7 K: L; b/ i. p7 a# u. P0 B( ~" z0 S- B( y5 d7 r/ j
如上图所示，国际著名基金评级机构--美国晨星，做过一项调查并显示，若持有4只随机选择的股票型基金，组合波动率会显著的下降；当数量超过10只时，组合的波动幅度没有随着数量的增加出现明显的下降。: u; D' m c4 Z9 u3 t- }: \
) a7 \9 b: m3 x" y4 F- b
8 H3 x) p- A0 i
意思就说，在选择主动股票型基金上，保持4-10只左右的数量，就有助于达到分散投资，又不影响成本管理。
0 H: y" ^% Z; o2 m. V$ e1 W2 M
0 t1 s3 S: A4 W' b! ` d9 h* {
; o3 t9 h* G/ \% L另外当我们在选择权益类基金时，应尽量避免买入主题、风格、投向相似的同质化基金。
1 q) s0 i" N( ?. Y& |8 H& ~8 _( e; d$ \3 ]
( i8 X! ?! k. v! M* T! u- M; C
比如：同一基金经理同类型的基金产品；不同基金经理但持仓高度重合的产品；同一类型、同一板块或相同风格的产品等等，这些同质化基金选择1-2只即可。
6 u7 E3 H9 }% r9 Z
5 ` S8 k `. F6 Y5 Y, E% \9 \6 m {& i" i
( o, O0 |) @6 I' T3 }; S三、不要看净值高就不敢买
5 i2 ~* z+ W j0 ~; O4 z p
& C' ?' j3 \3 Q1 _8 v- u# B, E. [先来做道选择题：/ F2 N6 ?+ J5 g p3 Y/ I; f3 A
% n" \% {* z( x# h6 J7 D有两只基金摆在你面前，A基金净值是1，B基金净值是4，在其他因素一样的情况下，给你1万块钱，你选哪个？3 Z: s* e P; C8 X
n2 E9 A: ^/ A8 Y" {" n% P. N
6 X3 L1 }% a' Y; Z& c1 _( P; ]相信不少人都会选A。3 P6 z+ m" R/ g" E% R
" R+ p# `% s( X |
% U' h) E: D6 T) y- }% u0 w在看到净值较高的基金时，很多人会选择主动规避，觉得B基金净值都涨那么高了，进场可能要高位站岗；而A基金净值低，跌也跌不到哪儿去。
: \$ r+ B3 ?, K5 e
4 B$ M: s3 B' ?. D0 Q
# C3 U5 ~3 L6 ^7 F" M( h有以上想法的投资者其实是混淆了股票、基金的投资逻辑。
" Z; u( N- }: T7 U2 q- h4 u6 Q) M& `6 A& M( x* T/ A
- B' m% ` A" Y( L
当股票的价格低于其内在价值越多，其上升空间越多，越值得投资。但是基金与股票不同，它有一个动态的调整过程。对偏股型基金而言，如果某只基金已经涨到天花板了，基金经理会进行调仓，买入新的有上涨空间的股票，让基金净值继续上升。
3 @9 h% _6 t* u$ h$ [" u( J1 A. b/ R- E
/ ~/ c0 S. v; I. R8 H6 Q所以说，基金收益的上涨空间，取决于基金经理的实力，只要基金经理投资实力强，基金业绩好，基金净值就有持续上涨的潜力。
. U6 z3 P3 h6 E. v
6 t$ v2 Z% }# w/ x! @4 Y2 |( r( |
# v6 G4 i+ V$ l/ U7 r, m( m l$ o6 o; c0 `" F+ H) H* c |; l- L0 g
四、不要亏损了就停止定投1 D u( M; h7 A1 O! Z$ q8 Q
2 ~0 L9 C9 W" v7 I8 Q, ]人们的心目中都有一种很微妙的“口碑效应”。
/ d5 a9 m. k8 H' L1 n4 w
3 y) p# ?; |' n, M' ]0 f
( r" }4 J- q9 V% {9 y( @( ]这个东西给我赚钱了，那我还愿意买，能买多少买多少。但如果这个东西给我亏钱了，对不起，我不陪你玩了。
5 [' _7 k$ [0 G3 v1 |0 c( _% m7 z0 S5 Z9 E6 P
$ c$ k0 c$ I P5 M8 @2 Z- |
我们停止定投的理由，可能也是这样。
9 G! U j* t0 S* C, t5 ^4 y8 L
4 L, k# ~; h0 W4 M, U% C, |! B: F" Y \
- `% P; X* v! B6 j. d6 N定投赚钱的关键在于顶住了所谓“亏损”的压力。
% L2 O- J7 j% ^$ ~9 x3 W- \. o- y. \# v# h7 n' G3 U
4 a$ q7 L1 n A) H巴菲特有句话“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票”，虽然这句话说的是投资股票，但同样也适用于定投。) N' [, O- o" a: r0 N: p+ \5 j
U& D& M; g1 N9 t
# N: B1 I- }% E当市场下跌时，虽然会造成短期的亏损，但这也往往是加大定投仓位的好时机，因为定投看重的是长期回报，坚持投资时平均成本才会被拉低，走出定投中的“微笑曲线”。# g) _- k% k, k- W7 y
- G* x) ^) T0 W4 J/ M2 k
$ S! Y' u; N: L9 R/ F/ R% r4 o) p) V
: O3 E+ i5 _* k$ y
9 i8 B$ O& \) e9 I8 J投资大师利弗莫尔曾说：华尔街没有新鲜事，在股市今天发生的事情，过去曾经发生，以后还会发生。
' z+ b6 o0 C! V9 U" |# r% O+ _. k- D+ O; P. @0 G3 }7 b
7 `" J" c- G2 u) L2 t' P+ hA股也是如此，波动是常态。从此刻开始，我们不妨把心态放平，在长期与波动共处的过程中获得属于自己的回报。 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2022-2-3 08:10:17