回顾2021，市场震荡好像没有妨碍优质基金的良好表现，然而不少小伙伴却因为种种原因没赚到多少钱，今天就来跟大家聊一聊该如何摆正买基“姿势”。
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& u( C' n% q% \4 K2 r/ v/ T7 X- e一、不要看短期收益不好就赎回" k: i" s6 f8 q; H8 J' ]; y/ G
a& Z$ x/ }2 z$ c* l( d4 o+ ~从长期投资的角度来说，经历过山车行情，基本上是每个投资者的必修课。% m$ J$ c2 q$ u$ A- G, C7 v
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因为市场会有波动，有的时候波动大一些，有的时候波动小一些。
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5 U& m. {. W B$ t) z我们无法准确预测接下来市场的走势，如果过于注重短期市场表现，那一时盈亏可能就会让我们在市场的波动中乱了方寸。8 Y$ {/ T9 |" }$ e+ _
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来源：Choice数据，兴证全球基金，20110814-20210813，图中红柱代表偏股基金指数滚动收益率，蓝柱代表偏股基金指数滚动收益率超越同期沪深300指数滚动收益率的平均值。数据为模拟测算结果，仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证5 R1 }+ [- U6 z8 V; Y
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著名投资家查尔斯·艾里斯在《投资艺术》里曾写道：“当闪电打下来的时候，你最好在场”。
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" ]2 B4 c0 y0 d: T) D“闪电”的出现总是突然的，真正的行情来临时，只有少数人在入场。因此，投资高手往往会放弃对市场的短期猜测，而从中长期的视角出发，来判断当前点位向下的概率大，还是向上的概率大。如果是后者，那么持有仓位静待“闪电打下来”，才是合适的做法。" H, q) G7 @( ~9 ?
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* n: s! X2 z1 m7 Y) v* }比较近十年的偏股基金指数和沪深300指数，可以看到随着持有时间的增长，偏股基金指数的超额收益愈发明显；尽管基金的短期会存在波动，但当持有时间拉长，正收益占比也会上升。
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二、不要持有太多的基金产品
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相信很多人都听过这句投资名言：“鸡蛋不要放在一个篮子里”。于是很多人为了分散风险，买了很多只基金。& r0 t6 S3 @) W! b& H6 G3 P2 j
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事实上，这句名言还有后半句：“...但也不要放在太多的篮子里”。即基金数量多≠风险低。3 Z* X# o1 @- I- D- c9 T. I
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如上图所示，国际著名基金评级机构--美国晨星，做过一项调查并显示，若持有4只随机选择的股票型基金，组合波动率会显著的下降；当数量超过10只时，组合的波动幅度没有随着数量的增加出现明显的下降。
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意思就说，在选择主动股票型基金上，保持4-10只左右的数量，就有助于达到分散投资，又不影响成本管理。
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另外当我们在选择权益类基金时，应尽量避免买入主题、风格、投向相似的同质化基金。
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比如：同一基金经理同类型的基金产品；不同基金经理但持仓高度重合的产品；同一类型、同一板块或相同风格的产品等等，这些同质化基金选择1-2只即可。
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% P5 J; T. ~& f. i' w) o1 C, q; C三、不要看净值高就不敢买
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5 s1 s2 z* V2 h, R+ w8 ~先来做道选择题：! T1 \0 j4 _0 ~! s- u$ P. T2 {
u7 T9 H% t o, ^! j3 d有两只基金摆在你面前，A基金净值是1，B基金净值是4，在其他因素一样的情况下，给你1万块钱，你选哪个？
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) g3 k' C/ _1 t/ @相信不少人都会选A。
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在看到净值较高的基金时，很多人会选择主动规避，觉得B基金净值都涨那么高了，进场可能要高位站岗；而A基金净值低，跌也跌不到哪儿去。
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( x, q* Z" Y) [: a0 a1 R# g2 |0 E有以上想法的投资者其实是混淆了股票、基金的投资逻辑。- H9 D$ B8 ]0 {' J9 I8 k4 r# q' n
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& [+ D8 n" p1 f$ _1 v: ~# U' b' F当股票的价格低于其内在价值越多，其上升空间越多，越值得投资。但是基金与股票不同，它有一个动态的调整过程。对偏股型基金而言，如果某只基金已经涨到天花板了，基金经理会进行调仓，买入新的有上涨空间的股票，让基金净值继续上升。8 O) X9 C6 r" x6 b8 ?
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; v1 x, w }* H! k# E0 w所以说，基金收益的上涨空间，取决于基金经理的实力，只要基金经理投资实力强，基金业绩好，基金净值就有持续上涨的潜力。" X# m/ f4 Z3 t
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- O" K2 N- |. s+ J8 ^四、不要亏损了就停止定投
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! n! G7 S9 L9 [2 [0 ~人们的心目中都有一种很微妙的“口碑效应”。8 j2 M7 J5 [( p# w! N
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2 r( i# h- Z7 B6 D# V' o+ Z/ ^& M这个东西给我赚钱了，那我还愿意买，能买多少买多少。但如果这个东西给我亏钱了，对不起，我不陪你玩了。
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我们停止定投的理由，可能也是这样。
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+ f& H% B, E" M) k, ~8 V' W定投赚钱的关键在于顶住了所谓“亏损”的压力。, l9 W0 K& w4 C' |4 z7 g% U
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6 L7 X% G r, d9 [' i巴菲特有句话“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票”，虽然这句话说的是投资股票，但同样也适用于定投。& t4 E' v; F* @& h* \0 t; ]
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3 s; K2 q! e3 C- l' w v# T; A @当市场下跌时，虽然会造成短期的亏损，但这也往往是加大定投仓位的好时机，因为定投看重的是长期回报，坚持投资时平均成本才会被拉低，走出定投中的“微笑曲线”。, C& Z/ f# q$ X3 y3 i8 d8 }
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3 e# ]' G) a( P( F; S% n投资大师利弗莫尔曾说：华尔街没有新鲜事，在股市今天发生的事情，过去曾经发生，以后还会发生。: _7 h& i- c' u3 }8 G g1 ]
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1 I: X! i4 ]0 D# {' J3 cA股也是如此，波动是常态。从此刻开始，我们不妨把心态放平，在长期与波动共处的过程中获得属于自己的回报。 |
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发表于 2022-2-3 08:10:17