回顾2021，市场震荡好像没有妨碍优质基金的良好表现，然而不少小伙伴却因为种种原因没赚到多少钱，今天就来跟大家聊一聊该如何摆正买基“姿势”。, s* w( P% i$ d8 W1 \0 e, U
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一、不要看短期收益不好就赎回
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从长期投资的角度来说，经历过山车行情，基本上是每个投资者的必修课。
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* Z% ^9 W, b( b3 R/ O% \7 {# M, p因为市场会有波动，有的时候波动大一些，有的时候波动小一些。
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& `) k" H, f+ r- o" `/ V我们无法准确预测接下来市场的走势，如果过于注重短期市场表现，那一时盈亏可能就会让我们在市场的波动中乱了方寸。
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8 [/ Z) [% e8 |! o& \2 V8 v5 f来源：Choice数据，兴证全球基金，20110814-20210813，图中红柱代表偏股基金指数滚动收益率，蓝柱代表偏股基金指数滚动收益率超越同期沪深300指数滚动收益率的平均值。数据为模拟测算结果，仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证, V, h/ B# C8 X* i7 G# c
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著名投资家查尔斯·艾里斯在《投资艺术》里曾写道：“当闪电打下来的时候，你最好在场”。
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! {6 l( T* Y4 |% a“闪电”的出现总是突然的，真正的行情来临时，只有少数人在入场。因此，投资高手往往会放弃对市场的短期猜测，而从中长期的视角出发，来判断当前点位向下的概率大，还是向上的概率大。如果是后者，那么持有仓位静待“闪电打下来”，才是合适的做法。0 M1 h; ?( |8 m' U% O* N6 u
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6 c- {, J0 C' f( F/ [比较近十年的偏股基金指数和沪深300指数，可以看到随着持有时间的增长，偏股基金指数的超额收益愈发明显；尽管基金的短期会存在波动，但当持有时间拉长，正收益占比也会上升。
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: \9 A) y/ P) W" k' E; v7 T7 H二、不要持有太多的基金产品
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相信很多人都听过这句投资名言：“鸡蛋不要放在一个篮子里”。于是很多人为了分散风险，买了很多只基金。0 }$ P3 @- `$ Z2 H* ^4 k) D; s& b& \4 ~7 x
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* \1 b/ l! S" c8 u! }! Y+ ]2 D9 H. V事实上，这句名言还有后半句：“...但也不要放在太多的篮子里”。即基金数量多≠风险低。# o( x+ [: B/ \
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N0 r; Y( I! x+ c. w如上图所示，国际著名基金评级机构--美国晨星，做过一项调查并显示，若持有4只随机选择的股票型基金，组合波动率会显著的下降；当数量超过10只时，组合的波动幅度没有随着数量的增加出现明显的下降。 F9 Q% u# U0 m0 D
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意思就说，在选择主动股票型基金上，保持4-10只左右的数量，就有助于达到分散投资，又不影响成本管理。5 R/ m7 P+ a$ m& c/ [% r
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另外当我们在选择权益类基金时，应尽量避免买入主题、风格、投向相似的同质化基金。
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* u2 a7 \( E- Q3 p E. a比如：同一基金经理同类型的基金产品；不同基金经理但持仓高度重合的产品；同一类型、同一板块或相同风格的产品等等，这些同质化基金选择1-2只即可。; ]9 [2 b# L `" v2 C
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! c, w# _; D) j% I三、不要看净值高就不敢买
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* w o5 v7 E: x, o4 i" z( w# B先来做道选择题：
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有两只基金摆在你面前，A基金净值是1，B基金净值是4，在其他因素一样的情况下，给你1万块钱，你选哪个？
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相信不少人都会选A。: M, [9 P w" b1 d" N9 ?( }
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在看到净值较高的基金时，很多人会选择主动规避，觉得B基金净值都涨那么高了，进场可能要高位站岗；而A基金净值低，跌也跌不到哪儿去。
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5 Y4 h2 V- i9 e9 m8 [有以上想法的投资者其实是混淆了股票、基金的投资逻辑。
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当股票的价格低于其内在价值越多，其上升空间越多，越值得投资。但是基金与股票不同，它有一个动态的调整过程。对偏股型基金而言，如果某只基金已经涨到天花板了，基金经理会进行调仓，买入新的有上涨空间的股票，让基金净值继续上升。
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所以说，基金收益的上涨空间，取决于基金经理的实力，只要基金经理投资实力强，基金业绩好，基金净值就有持续上涨的潜力。# Q7 i7 e$ r B
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四、不要亏损了就停止定投
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+ C/ M5 |9 C$ l3 D; X* X6 k& b人们的心目中都有一种很微妙的“口碑效应”。6 w$ O: A- I. Q
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这个东西给我赚钱了，那我还愿意买，能买多少买多少。但如果这个东西给我亏钱了，对不起，我不陪你玩了。& M) c- e( e2 t, K6 }
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我们停止定投的理由，可能也是这样。) p0 k; B$ u! K" f! p4 H$ c+ g( G
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/ X3 F7 _0 y4 P" W+ F; N定投赚钱的关键在于顶住了所谓“亏损”的压力。
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巴菲特有句话“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票”，虽然这句话说的是投资股票，但同样也适用于定投。
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# F4 O7 \4 K5 X7 P4 i当市场下跌时，虽然会造成短期的亏损，但这也往往是加大定投仓位的好时机，因为定投看重的是长期回报，坚持投资时平均成本才会被拉低，走出定投中的“微笑曲线”。
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! Y) v. y( w8 U* m投资大师利弗莫尔曾说：华尔街没有新鲜事，在股市今天发生的事情，过去曾经发生，以后还会发生。: [! P( x. H; `7 }7 E
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i h! Y( A& j4 b% k3 y% mA股也是如此，波动是常态。从此刻开始，我们不妨把心态放平，在长期与波动共处的过程中获得属于自己的回报。 |
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发表于 2022-2-3 08:10:17