回顾2021，市场震荡好像没有妨碍优质基金的良好表现，然而不少小伙伴却因为种种原因没赚到多少钱，今天就来跟大家聊一聊该如何摆正买基“姿势”。3 @. f! s# L. w
@7 u1 \2 l2 R+ N% G# U
一、不要看短期收益不好就赎回4 E, Q* c. Q/ C$ F: X, b# d
- P: f9 }- ?7 p从长期投资的角度来说，经历过山车行情，基本上是每个投资者的必修课。, _0 q1 r- g: N4 [
3 n9 |2 |& t+ j: c$ q3 J+ i
. {# ~9 o+ C0 j4 l因为市场会有波动，有的时候波动大一些，有的时候波动小一些。
9 g% r. W2 ~! F j* c4 e
8 H, G7 A% s. ~8 R5 X X
2 G3 v, B' |9 U% ~4 t* p我们无法准确预测接下来市场的走势，如果过于注重短期市场表现，那一时盈亏可能就会让我们在市场的波动中乱了方寸。4 w8 X9 N" r' r$ |6 L. r% e
0 @2 R. H, A9 u
3 b% `& h. F( e8 N& ^
/ q0 L$ B! k: U- z8 C0 c: H* S来源：Choice数据，兴证全球基金，20110814-20210813，图中红柱代表偏股基金指数滚动收益率，蓝柱代表偏股基金指数滚动收益率超越同期沪深300指数滚动收益率的平均值。数据为模拟测算结果，仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证# N: c5 O& P; X; }
+ j0 y6 e* a" b1 J0 ]! C# q
著名投资家查尔斯·艾里斯在《投资艺术》里曾写道：“当闪电打下来的时候，你最好在场”。) ?% o2 K5 x5 B" U
U. B: z' }0 j( ~
' b; l* {/ R& b7 ]6 X' }9 O; q“闪电”的出现总是突然的，真正的行情来临时，只有少数人在入场。因此，投资高手往往会放弃对市场的短期猜测，而从中长期的视角出发，来判断当前点位向下的概率大，还是向上的概率大。如果是后者，那么持有仓位静待“闪电打下来”，才是合适的做法。# x: \6 c5 V7 U; ^
* T! I3 y u* g% L! E
" T0 W% D3 S. F1 j6 u比较近十年的偏股基金指数和沪深300指数，可以看到随着持有时间的增长，偏股基金指数的超额收益愈发明显；尽管基金的短期会存在波动，但当持有时间拉长，正收益占比也会上升。
5 k4 F2 }" y; V' l) c8 }4 j, x1 m2 ^( v( B
8 w5 q9 ?$ a) z: Q" ?% x
, ^; I* T% Y$ W) b二、不要持有太多的基金产品
% R% X ?- \# h
+ u+ J) i" n) P9 J% q2 ~相信很多人都听过这句投资名言：“鸡蛋不要放在一个篮子里”。于是很多人为了分散风险，买了很多只基金。
- a# x- [8 V9 a! |4 O# z( ^) y. ~$ r4 u) w7 b y
) V, T" ^+ c1 G% M- i
. F7 S o0 w# M事实上，这句名言还有后半句：“...但也不要放在太多的篮子里”。即基金数量多≠风险低。6 s1 ]/ L) c2 ^ Q; b5 i
, X s4 w4 k: Y! x
7 }3 r5 k, c$ v2 [1 G6 P9 ~2 Q; }$ p% M3 Q( W
如上图所示，国际著名基金评级机构--美国晨星，做过一项调查并显示，若持有4只随机选择的股票型基金，组合波动率会显著的下降；当数量超过10只时，组合的波动幅度没有随着数量的增加出现明显的下降。% l/ |* t+ `3 u s5 Q7 S& o) V, ~
* K0 a9 N# |7 K' s$ K1 N! h1 w3 W+ b* J9 E T' @ z @
意思就说，在选择主动股票型基金上，保持4-10只左右的数量，就有助于达到分散投资，又不影响成本管理。; \+ T( ^1 O" h6 e( X4 g
) Y6 o! l; [# G) g
& a; d q, m' r7 U- P另外当我们在选择权益类基金时，应尽量避免买入主题、风格、投向相似的同质化基金。( I& `( R$ ~ P
3 I9 R! A: L4 K& J2 B0 j$ l4 w; ?7 O+ ~. n/ e8 J6 S
比如：同一基金经理同类型的基金产品；不同基金经理但持仓高度重合的产品；同一类型、同一板块或相同风格的产品等等，这些同质化基金选择1-2只即可。2 X& u: z; u1 h6 J
$ l( `3 B7 d: a/ g0 `( Y3 J# F3 |
) p7 D( M- T& ^0 `: D, C
+ H7 C$ H( s g- o三、不要看净值高就不敢买
3 B1 v- b! B- I9 A% M7 u- j( g4 }/ W3 S; r1 V3 |
先来做道选择题：
2 G$ l& w! f$ V8 k
9 Q" G, {8 j/ m7 g8 S9 D有两只基金摆在你面前，A基金净值是1，B基金净值是4，在其他因素一样的情况下，给你1万块钱，你选哪个？
% T% q. r% I0 \
5 U7 F! ^+ a$ c6 g
9 k/ i5 z$ q& C* n3 f$ Z相信不少人都会选A。
' D9 x( u! U& g1 @7 V
* B. M; D5 @' Z4 W7 {7 x
/ z# R% _8 Y# J8 A$ C O/ g在看到净值较高的基金时，很多人会选择主动规避，觉得B基金净值都涨那么高了，进场可能要高位站岗；而A基金净值低，跌也跌不到哪儿去。4 ]. r6 X5 y3 w' m7 D, K+ D
0 D+ T. @0 P: v% Y+ q5 Z. ^$ A
8 Z6 T2 T: h( u! J有以上想法的投资者其实是混淆了股票、基金的投资逻辑。
. a1 a$ u8 T3 {' m; T0 F4 t. f! r, `" Y& Q
+ y1 u6 B$ ^/ ^: P
当股票的价格低于其内在价值越多，其上升空间越多，越值得投资。但是基金与股票不同，它有一个动态的调整过程。对偏股型基金而言，如果某只基金已经涨到天花板了，基金经理会进行调仓，买入新的有上涨空间的股票，让基金净值继续上升。
1 A, S% X3 W2 x" i
. E: V; }( k* _) l9 k/ c) a6 e' f2 a; j' u& Q6 b, m1 x* G% @
所以说，基金收益的上涨空间，取决于基金经理的实力，只要基金经理投资实力强，基金业绩好，基金净值就有持续上涨的潜力。& m* R% |( @0 T3 X6 c
% o Y i; s5 {% d2 t. L ^5 {4 U- z5 v4 l2 h# K
- H( P1 L6 w7 P/ I/ m* a, L, s
四、不要亏损了就停止定投( E$ b3 ~& A1 L5 q* j3 C
. x$ g+ e' k+ F人们的心目中都有一种很微妙的“口碑效应”。
# x6 D: O; E% \( u8 {; c9 C
' S9 E2 [7 h( T3 J# O
' b1 r( Z7 T0 X6 E: ]2 u+ x! q这个东西给我赚钱了，那我还愿意买，能买多少买多少。但如果这个东西给我亏钱了，对不起，我不陪你玩了。! C8 k" O: ~' M( {4 L) [
. b$ A! a2 n( E6 \! O6 v/ _- U! n5 @* t& q ]
我们停止定投的理由，可能也是这样。# T# h$ J: s) R
8 A- V N, ~' v A s
% V( l% ~7 P( r' @' D" k+ N8 t* s' m, `
定投赚钱的关键在于顶住了所谓“亏损”的压力。( s1 k- H6 k( ?6 |. B( |
& W$ f2 t; q, m
, _- t8 q# ], T# p% i- N8 r
巴菲特有句话“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票”，虽然这句话说的是投资股票，但同样也适用于定投。& T, t0 h( a9 V; i( E; p
5 L0 A3 O. k8 \5 ]7 E0 ^% q, Z$ _5 D/ \0 H- t1 `& k
当市场下跌时，虽然会造成短期的亏损，但这也往往是加大定投仓位的好时机，因为定投看重的是长期回报，坚持投资时平均成本才会被拉低，走出定投中的“微笑曲线”。
+ e6 B- R1 e0 G- r8 Y6 |- W B2 e5 ]! ?; x0 ]" B# C& @
3 G% h! d$ _- g$ C% n# H
0 a# n( k! A1 z
/ u7 E. V# J) s: S. @& T3 m% T
投资大师利弗莫尔曾说：华尔街没有新鲜事，在股市今天发生的事情，过去曾经发生，以后还会发生。/ ^& ^( m5 K; [0 X) V6 n+ ? ^
5 u8 p- s: L/ a$ l3 E9 l% Q$ W- `/ C/ \
A股也是如此，波动是常态。从此刻开始，我们不妨把心态放平，在长期与波动共处的过程中获得属于自己的回报。 |
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2022-2-3 08:10:17