回顾2021，市场震荡好像没有妨碍优质基金的良好表现，然而不少小伙伴却因为种种原因没赚到多少钱，今天就来跟大家聊一聊该如何摆正买基“姿势”。3 z, i" i6 \8 v" p3 b4 H$ U Y
9 W0 q( Z: I4 n0 M6 o# I( o一、不要看短期收益不好就赎回
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' K* L0 _9 s4 V0 J从长期投资的角度来说，经历过山车行情，基本上是每个投资者的必修课。
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( V3 h2 C5 Y+ O+ Q h# R因为市场会有波动，有的时候波动大一些，有的时候波动小一些。7 G4 b, k% K1 a! O- M# w& S
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" B; V' m7 w) ^; I我们无法准确预测接下来市场的走势，如果过于注重短期市场表现，那一时盈亏可能就会让我们在市场的波动中乱了方寸。
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4 s# x; b9 L$ c9 r& E! |来源：Choice数据，兴证全球基金，20110814-20210813，图中红柱代表偏股基金指数滚动收益率，蓝柱代表偏股基金指数滚动收益率超越同期沪深300指数滚动收益率的平均值。数据为模拟测算结果，仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证9 M+ l+ s5 b+ Y- S; n+ O) _, L
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著名投资家查尔斯·艾里斯在《投资艺术》里曾写道：“当闪电打下来的时候，你最好在场”。
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“闪电”的出现总是突然的，真正的行情来临时，只有少数人在入场。因此，投资高手往往会放弃对市场的短期猜测，而从中长期的视角出发，来判断当前点位向下的概率大，还是向上的概率大。如果是后者，那么持有仓位静待“闪电打下来”，才是合适的做法。1 F& H; ? i- L. m. L
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# l$ u p' X7 H0 L' S& Z比较近十年的偏股基金指数和沪深300指数，可以看到随着持有时间的增长，偏股基金指数的超额收益愈发明显；尽管基金的短期会存在波动，但当持有时间拉长，正收益占比也会上升。
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$ e9 k# w6 ]0 ~二、不要持有太多的基金产品& w( v0 P* d, S
9 M5 F8 i" r2 L$ |& O相信很多人都听过这句投资名言：“鸡蛋不要放在一个篮子里”。于是很多人为了分散风险，买了很多只基金。) n( V7 h% a) m# K4 b% t" Z
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事实上，这句名言还有后半句：“...但也不要放在太多的篮子里”。即基金数量多≠风险低。# p% G' ?: t/ O# k6 h# V
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7 s7 z. Z. d) N1 c) w如上图所示，国际著名基金评级机构--美国晨星，做过一项调查并显示，若持有4只随机选择的股票型基金，组合波动率会显著的下降；当数量超过10只时，组合的波动幅度没有随着数量的增加出现明显的下降。
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. V* z3 m3 \: |- m; j# i- e* d) k5 D' s意思就说，在选择主动股票型基金上，保持4-10只左右的数量，就有助于达到分散投资，又不影响成本管理。: {7 ]) l* f- L u' g: q6 M, b
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另外当我们在选择权益类基金时，应尽量避免买入主题、风格、投向相似的同质化基金。; _! N) H6 X: t9 `9 c
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比如：同一基金经理同类型的基金产品；不同基金经理但持仓高度重合的产品；同一类型、同一板块或相同风格的产品等等，这些同质化基金选择1-2只即可。
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三、不要看净值高就不敢买6 o3 `& W8 o6 X% m
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先来做道选择题：! q5 k1 s, j( w* |# J' q; b
1 [) Z, }" Z, B, U+ M& y有两只基金摆在你面前，A基金净值是1，B基金净值是4，在其他因素一样的情况下，给你1万块钱，你选哪个？' O2 ^- \/ M6 z8 f& `2 B" y2 X
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& D+ }; h) ~8 A) j# m相信不少人都会选A。9 a8 A0 X. q! e
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在看到净值较高的基金时，很多人会选择主动规避，觉得B基金净值都涨那么高了，进场可能要高位站岗；而A基金净值低，跌也跌不到哪儿去。5 m% h5 {' O$ _4 L, X$ T6 o
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有以上想法的投资者其实是混淆了股票、基金的投资逻辑。
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! X6 h2 A8 _* U8 A当股票的价格低于其内在价值越多，其上升空间越多，越值得投资。但是基金与股票不同，它有一个动态的调整过程。对偏股型基金而言，如果某只基金已经涨到天花板了，基金经理会进行调仓，买入新的有上涨空间的股票，让基金净值继续上升。/ X: A, x* ~" E8 ?
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所以说，基金收益的上涨空间，取决于基金经理的实力，只要基金经理投资实力强，基金业绩好，基金净值就有持续上涨的潜力。
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J7 }- Y3 w( Z6 r/ K5 V四、不要亏损了就停止定投: U( t& Y. o' a5 \# U+ j4 P
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人们的心目中都有一种很微妙的“口碑效应”。2 i: U* }( }8 L6 m; r( d; S
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这个东西给我赚钱了，那我还愿意买，能买多少买多少。但如果这个东西给我亏钱了，对不起，我不陪你玩了。
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8 T: W- k2 e& Z: @( F8 z# Q$ G我们停止定投的理由，可能也是这样。
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定投赚钱的关键在于顶住了所谓“亏损”的压力。) Z0 N/ Y: S+ D# s4 e/ r
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|1 @4 z8 f9 D: Y: Q) ~巴菲特有句话“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票”，虽然这句话说的是投资股票，但同样也适用于定投。* | j) r' p9 p& M
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4 A+ l! N) s: a; q& i( R5 _+ g当市场下跌时，虽然会造成短期的亏损，但这也往往是加大定投仓位的好时机，因为定投看重的是长期回报，坚持投资时平均成本才会被拉低，走出定投中的“微笑曲线”。7 n! h$ d; Z. P) Z1 _8 o1 Z; p8 h
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/ B; k- s1 y6 Z3 p投资大师利弗莫尔曾说：华尔街没有新鲜事，在股市今天发生的事情，过去曾经发生，以后还会发生。
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A股也是如此，波动是常态。从此刻开始，我们不妨把心态放平，在长期与波动共处的过程中获得属于自己的回报。 |
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发表于 2022-2-3 08:10:17