回顾2021，市场震荡好像没有妨碍优质基金的良好表现，然而不少小伙伴却因为种种原因没赚到多少钱，今天就来跟大家聊一聊该如何摆正买基“姿势”。4 y1 ]2 P+ S m) @& h8 J1 c, b
! U/ m- f D! o& Z! B: X一、不要看短期收益不好就赎回
: y: H# J) z, Q$ j$ K3 ?
) s9 J& ^) J1 Y0 ~. C. d! `+ ?从长期投资的角度来说，经历过山车行情，基本上是每个投资者的必修课。
1 d o9 U& j1 W$ m9 h8 L( x
. W7 E, b& I* L# ~& a) g V* M6 Y
因为市场会有波动，有的时候波动大一些，有的时候波动小一些。
7 @( P( R4 I. J6 u- C; g: \& C: @) `" {, v: Y
5 r9 j* T: n, O' M1 h" [9 h我们无法准确预测接下来市场的走势，如果过于注重短期市场表现，那一时盈亏可能就会让我们在市场的波动中乱了方寸。
/ n) _) B5 s- d3 B$ s9 U: A( e, [1 R3 h
8 z3 q% ~# ?: k! v; f; e* ^" W+ w3 D; A+ O" {" X2 P1 k
0 q; ?3 I& a' z H: F来源：Choice数据，兴证全球基金，20110814-20210813，图中红柱代表偏股基金指数滚动收益率，蓝柱代表偏股基金指数滚动收益率超越同期沪深300指数滚动收益率的平均值。数据为模拟测算结果，仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证
/ q* f6 }. d- |* X& J
M) f" g6 w5 ?# a1 S著名投资家查尔斯·艾里斯在《投资艺术》里曾写道：“当闪电打下来的时候，你最好在场”。6 V4 J1 i' S( P, S6 a
+ W7 Z' [4 g; s, X" i" g6 T& R$ o! k6 ?4 s7 W
“闪电”的出现总是突然的，真正的行情来临时，只有少数人在入场。因此，投资高手往往会放弃对市场的短期猜测，而从中长期的视角出发，来判断当前点位向下的概率大，还是向上的概率大。如果是后者，那么持有仓位静待“闪电打下来”，才是合适的做法。$ a0 d4 C. D" x* ?
: j- [1 \- V% B% X' B0 x
" o+ Y `. F) G! O4 L& e
比较近十年的偏股基金指数和沪深300指数，可以看到随着持有时间的增长，偏股基金指数的超额收益愈发明显；尽管基金的短期会存在波动，但当持有时间拉长，正收益占比也会上升。
5 s; U. }0 S) D! e1 v9 r, p4 e% C& }, \! {* b9 \1 l
! p) k; A( k( ?/ k2 s7 ]* N$ A: H+ y' I+ W- X' x
二、不要持有太多的基金产品/ ?, V0 G1 V& h, Y" A. e1 ^
1 F; q8 q0 L9 M相信很多人都听过这句投资名言：“鸡蛋不要放在一个篮子里”。于是很多人为了分散风险，买了很多只基金。
- _# J/ C; s# s* b% u5 p0 B% C: P/ m6 |1 R
9 Y) ?* X% A! u/ ]! X
6 p) d- n, d$ U! q; Y) u
事实上，这句名言还有后半句：“...但也不要放在太多的篮子里”。即基金数量多≠风险低。 i" z$ L+ c- g5 [2 J3 D% d" x U# N
3 {. W6 S* `, T# z9 H+ ]- I; _7 \7 O2 Y
4 u. }, U! J6 O7 H& C如上图所示，国际著名基金评级机构--美国晨星，做过一项调查并显示，若持有4只随机选择的股票型基金，组合波动率会显著的下降；当数量超过10只时，组合的波动幅度没有随着数量的增加出现明显的下降。
; p A6 R0 v+ f
3 M4 M6 `' b1 C/ H' }4 p
8 x- ^6 Y+ X% q- V* V意思就说，在选择主动股票型基金上，保持4-10只左右的数量，就有助于达到分散投资，又不影响成本管理。
" z3 w4 u. |6 y! Q# k: \8 o+ ^7 `! p N
z+ X! c- L6 X" e. K7 Z
另外当我们在选择权益类基金时，应尽量避免买入主题、风格、投向相似的同质化基金。. I1 w$ A1 A4 B8 u! j* R# a
( t% L6 P P# S' w: E
" M+ E- `0 S0 X c: ` ~
比如：同一基金经理同类型的基金产品；不同基金经理但持仓高度重合的产品；同一类型、同一板块或相同风格的产品等等，这些同质化基金选择1-2只即可。* W% B3 C% L# Y$ p/ `( Q
; |( n* l- h; r( Y( z0 V+ y1 s; K
: U2 _4 B! A5 a/ [2 n
5 i/ u0 s8 C1 w6 p9 A' J三、不要看净值高就不敢买$ m, U4 ]1 ^4 q6 H
6 [+ J% _0 K. W* ~. e# J先来做道选择题：
; W& m4 r" j. v- d8 W+ I9 A
3 }0 r8 ]; {- r+ e6 C# S有两只基金摆在你面前，A基金净值是1，B基金净值是4，在其他因素一样的情况下，给你1万块钱，你选哪个？
8 y2 `) G$ X9 I: V- L- j; \' s$ e3 G: d# ^7 f: E
- O7 r1 x' ~5 ?
相信不少人都会选A。, L# T1 w4 ]- T
( T7 u/ u7 z7 [; _- m$ O, [8 ~* ~8 A' _8 l' n' \
在看到净值较高的基金时，很多人会选择主动规避，觉得B基金净值都涨那么高了，进场可能要高位站岗；而A基金净值低，跌也跌不到哪儿去。
3 L) X; O5 O0 C) b
( S* ]( D1 Z! {5 H6 U
( }, V7 w; z+ r! g- R有以上想法的投资者其实是混淆了股票、基金的投资逻辑。
( E; v6 w6 g) @0 E3 a! ~- F4 b$ T" z
' f! o' \5 E4 r" |& k: r; K5 X$ ~! i$ S当股票的价格低于其内在价值越多，其上升空间越多，越值得投资。但是基金与股票不同，它有一个动态的调整过程。对偏股型基金而言，如果某只基金已经涨到天花板了，基金经理会进行调仓，买入新的有上涨空间的股票，让基金净值继续上升。
* e) E5 f4 p0 a. u4 U2 T1 C9 {5 O) P' L3 V3 a( R1 W
7 i+ N& j1 \2 O所以说，基金收益的上涨空间，取决于基金经理的实力，只要基金经理投资实力强，基金业绩好，基金净值就有持续上涨的潜力。% G$ b* m, }( k6 ?7 [1 c$ e: S! v
X. \9 F3 ]+ d$ b4 Y* h1 J
3 d' I! Y. W0 f! m% P( B* C4 Q$ t( a6 P- h
四、不要亏损了就停止定投+ ~* G0 r1 L! r2 S9 D
: A- _ [6 t5 @4 R, ]+ R* r/ c% P; K4 L人们的心目中都有一种很微妙的“口碑效应”。
9 O! k3 s+ G) Y; Z2 U% n
2 V3 [+ ^- C0 Y) Z' N* f8 v2 v$ T9 m/ D1 V5 N
这个东西给我赚钱了，那我还愿意买，能买多少买多少。但如果这个东西给我亏钱了，对不起，我不陪你玩了。/ G# H$ S) K, r+ I0 c' @
3 V: O3 T8 l/ W% U% m& E1 Q3 G
+ c/ r6 P) x, l. Y" C
我们停止定投的理由，可能也是这样。
* g4 }4 W0 R( W% y! p+ \( U6 l9 ?% R$ {8 E6 O; V$ a8 H6 [
* |. [& U. g S6 e2 I5 u
# \& \# {$ \; Y定投赚钱的关键在于顶住了所谓“亏损”的压力。6 Q" D' H2 @% k# d
/ ~6 u" d. ^/ M) M* }; u
5 t( o& e( ^5 r) z4 ]
巴菲特有句话“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票”，虽然这句话说的是投资股票，但同样也适用于定投。
/ C! v) ^" F: D% J
, W) m9 c9 v+ Y5 k5 O
" @9 q! \7 v( }0 M$ r1 r7 I当市场下跌时，虽然会造成短期的亏损，但这也往往是加大定投仓位的好时机，因为定投看重的是长期回报，坚持投资时平均成本才会被拉低，走出定投中的“微笑曲线”。
7 |8 J2 {; m7 R g" {8 _. b2 Y E; T; H6 V8 o3 C$ a# B3 X ]
' d; \; I$ U. |8 h( }, p R+ P0 ]3 H
* \' z$ R& ~/ m! }& x" ~
. Y; o+ o+ H, }. i1 i! C) E) H2 U8 v4 X3 K* c5 u. S6 A; p
投资大师利弗莫尔曾说：华尔街没有新鲜事，在股市今天发生的事情，过去曾经发生，以后还会发生。
1 _& R2 H; V- j4 {0 r0 ^' i) v: t+ @! b# o+ F
' F7 t$ S0 W: YA股也是如此，波动是常态。从此刻开始，我们不妨把心态放平，在长期与波动共处的过程中获得属于自己的回报。 |
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2022-2-3 08:10:17