回顾2021，市场震荡好像没有妨碍优质基金的良好表现，然而不少小伙伴却因为种种原因没赚到多少钱，今天就来跟大家聊一聊该如何摆正买基“姿势”。
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, P2 k; a, l& `! T g. T2 U7 F一、不要看短期收益不好就赎回6 C6 \7 n5 C& y6 J: f% ~
% c5 `3 a" [7 H从长期投资的角度来说，经历过山车行情，基本上是每个投资者的必修课。) Y6 c* J, w' N8 N! u
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因为市场会有波动，有的时候波动大一些，有的时候波动小一些。" ]/ m( k9 h, P, G" g9 w
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我们无法准确预测接下来市场的走势，如果过于注重短期市场表现，那一时盈亏可能就会让我们在市场的波动中乱了方寸。6 I- s) K+ \1 L% w
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+ |) u( G- A4 w; P来源：Choice数据，兴证全球基金，20110814-20210813，图中红柱代表偏股基金指数滚动收益率，蓝柱代表偏股基金指数滚动收益率超越同期沪深300指数滚动收益率的平均值。数据为模拟测算结果，仅供参考，不代表真实收益，不作为投资策略推荐和收益保证* u- {/ x( d, I/ |3 M
& g8 X4 P" v1 v! m! r/ L' g# C著名投资家查尔斯·艾里斯在《投资艺术》里曾写道：“当闪电打下来的时候，你最好在场”。
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“闪电”的出现总是突然的，真正的行情来临时，只有少数人在入场。因此，投资高手往往会放弃对市场的短期猜测，而从中长期的视角出发，来判断当前点位向下的概率大，还是向上的概率大。如果是后者，那么持有仓位静待“闪电打下来”，才是合适的做法。3 [* p0 M8 d% G# C1 e6 R% o2 ]8 F' c
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$ u4 K* |' D0 Q- U比较近十年的偏股基金指数和沪深300指数，可以看到随着持有时间的增长，偏股基金指数的超额收益愈发明显；尽管基金的短期会存在波动，但当持有时间拉长，正收益占比也会上升。; M: W, e6 O$ i) Y% I" t5 Z3 D+ ~
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# i8 E# J. D& W: J+ v& u二、不要持有太多的基金产品
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$ ~* `2 N+ l9 X0 j4 y; i8 b( d相信很多人都听过这句投资名言：“鸡蛋不要放在一个篮子里”。于是很多人为了分散风险，买了很多只基金。 q; ]/ l- w& b+ p$ {( M
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7 N7 ]; X7 d* F: O! j事实上，这句名言还有后半句：“...但也不要放在太多的篮子里”。即基金数量多≠风险低。
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如上图所示，国际著名基金评级机构--美国晨星，做过一项调查并显示，若持有4只随机选择的股票型基金，组合波动率会显著的下降；当数量超过10只时，组合的波动幅度没有随着数量的增加出现明显的下降。* g1 U, J* U" \1 R2 l4 n- L
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意思就说，在选择主动股票型基金上，保持4-10只左右的数量，就有助于达到分散投资，又不影响成本管理。
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$ e" q! B H" ? \# f; p另外当我们在选择权益类基金时，应尽量避免买入主题、风格、投向相似的同质化基金。: L4 u8 H3 m; Z/ t1 M4 v" m, q
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比如：同一基金经理同类型的基金产品；不同基金经理但持仓高度重合的产品；同一类型、同一板块或相同风格的产品等等，这些同质化基金选择1-2只即可。" k; r: W; }. w% K( u! ]8 l( d
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三、不要看净值高就不敢买
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- D' v' N$ a! _4 r8 z! u先来做道选择题：, [0 L* b% t( f& T, t! r2 s
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有两只基金摆在你面前，A基金净值是1，B基金净值是4，在其他因素一样的情况下，给你1万块钱，你选哪个？
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9 K1 \8 Y3 q8 O. g相信不少人都会选A。$ ^/ ^3 F' N; s7 m, \- [
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4 k( v( x, Y# ]) }/ x在看到净值较高的基金时，很多人会选择主动规避，觉得B基金净值都涨那么高了，进场可能要高位站岗；而A基金净值低，跌也跌不到哪儿去。- ]# B' ^ u; i9 X+ X/ L
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有以上想法的投资者其实是混淆了股票、基金的投资逻辑。% P* C' S2 N; }6 |2 k# z5 ?
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; o* D3 @% y* o& }7 Z7 m. L当股票的价格低于其内在价值越多，其上升空间越多，越值得投资。但是基金与股票不同，它有一个动态的调整过程。对偏股型基金而言，如果某只基金已经涨到天花板了，基金经理会进行调仓，买入新的有上涨空间的股票，让基金净值继续上升。
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所以说，基金收益的上涨空间，取决于基金经理的实力，只要基金经理投资实力强，基金业绩好，基金净值就有持续上涨的潜力。
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. p; |- X- m6 i3 p: K四、不要亏损了就停止定投5 s9 B0 ^7 c q
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人们的心目中都有一种很微妙的“口碑效应”。
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这个东西给我赚钱了，那我还愿意买，能买多少买多少。但如果这个东西给我亏钱了，对不起，我不陪你玩了。/ y4 g( _* i" |# `! r! f5 X
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我们停止定投的理由，可能也是这样。
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定投赚钱的关键在于顶住了所谓“亏损”的压力。
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9 l2 ], G2 M7 O+ z$ \ F8 S巴菲特有句话“如果你没有持有一种股票10年的准备，那么连10分钟都不要持有这种股票”，虽然这句话说的是投资股票，但同样也适用于定投。' R/ a" ?% s# r1 D' h+ O6 F w
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8 T2 I# T* T- L5 K- b4 P当市场下跌时，虽然会造成短期的亏损，但这也往往是加大定投仓位的好时机，因为定投看重的是长期回报，坚持投资时平均成本才会被拉低，走出定投中的“微笑曲线”。
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& E0 J6 K/ I7 h投资大师利弗莫尔曾说：华尔街没有新鲜事，在股市今天发生的事情，过去曾经发生，以后还会发生。 N6 N2 ^9 k. g1 S
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A股也是如此，波动是常态。从此刻开始，我们不妨把心态放平，在长期与波动共处的过程中获得属于自己的回报。 |
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发表于 2022-2-3 08:10:17