兴业投资：美元走强&供需担忧，美油回撤至72美元下方
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2021年9月20日
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" B: c3 l' V" Q6 b! F由于遭受飓风肆虐的美国墨西哥湾开始恢复原油出口，以及美国石油钻井公司连续第二周增加石油和天然气钻井平台，缓解了供应吃紧压力，同时美元全线走强也给油价带来压力。不过，伊拉克石油部长的乐观讲话给油价带来一定支撑。截止美国收盘，美国WTI原油11月期货收跌0.48美元，或0.66%，报71.83美元/桶，最高触及72.44美元/桶，最低跌至71.02美元/桶;布伦特原油11月期货收跌0.23美元，或0.30%，报75.36美元/桶，盘中最高触及75.74美元/桶，最低跌至74.56美元/桶。
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在飓风“尼古拉斯”和“艾达”导致离岸石油产量减少2600万桶后，墨西哥湾开始恢复原油生产和出口，缓解市场出现供应紧张压力。截至周五，飓风“艾达”袭击过去两周半后只有约28%的美国墨西哥湾原油产量关闭。据美国安全和环境执法局(BSEE)数据显示，美国墨西哥湾地区关闭了23.19%的原油产量(或42.21万桶/日)及34.43%的天然气产量(或765.54百万立方英尺/日)。
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% v! A7 p( l2 w( E2 ?; U& p与此同时，美国石油钻井公司连续第二周增加石油和天然气钻井平台也给油价带来下行压力。随着油价回升，活跃钻机数此前一直在温和增长。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至9月17日当周，原油钻井总数增加10座至411座，为2020年4月以来的最高水平，预期为403座;天然气钻井总数减少1座至100座，预期为101座;原油和天然气钻井平台总数增加9座至512座，预期为503座。8 [6 ?* H1 x+ x+ R) ?2 @4 K( V
# h+ _( P% n9 @& W而美元指数升至近四周高点也给油价施加压力，因美元走强使得以美元计价的原油对持有其他非美货币的投资者而言更加昂贵，降低了原油等大宗商品的吸引力。
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1 t* o7 X% |- Q7 A; r同时，俄罗斯计划提高海外石油销售进一步拖累油价。国际文传电讯社报道称，俄罗斯将在第四季度把石油出口增加3%。加拿大帝国商业银行私人财富管理高级能源交易员Rebecca Babin表示，能源市场的价格上涨导致需求遭到破坏，同时俄罗斯计划提高全球石油销售，这将给油价构成负面影响。
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伊朗核协议会谈可能很快恢复，增加了伊朗原油回归市场的担忧。伊朗外交部发言人Saeed Khatibzadeh表示，伊朗可能会在下周联合国大会的会议间隙与世界大国就恢复2015年核协议举行会谈。伊朗外交部长Hossein Amirabdollahian周一将前往纽约，将会见核协议成员国的代表，没有在纽约与美国官员会面的计划，但将分别与依然在核协议中国家的外交部长举行会议。) ]9 s' ]; A7 `$ e a$ M5 E
8 W% ^8 h8 O' ~( D+ X; o此外，风险情绪低落也打击了原油等高风险资产。虽然美国9月消费者信心指数初值略有上升，但仍接近十年来的最低点，美国股市标普500指数上周五创下近一个月最大跌幅，投资者担忧德尔塔毒株和中美贸易关系紧张，这将影响全球经济复苏强劲。 h0 s2 d- }0 E4 ?9 \) ~
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伊拉克石油部长有关明年年初油价将徘徊在每桶70美元左右的乐观预期限制了油价下行空间。伊拉克油长贾巴尔对记者表示，OPEC及其盟友(OPEC+)将努力在2022年第一季度将油价维持在每桶70美元。现在确定OPEC+是否会坚持其11月原油产量每天增加40万桶的计划还为时过早，在10月4日的OPEC+会议上才能确认最终结果;OPEC+的部长们将在开会时“讨论市场形势”。
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美元指数2 g1 J) k( _' E. o
9 A' t, ~+ u$ e4 l8 Y/ b& b0 v美元指数上周五早盘小幅回调至92.727低点后恢复上行，触及四周新高93.181，并以接近该高点水平收盘，因美国消费者信心指数表现不佳，市场避险情绪升温，美国股市和大宗商品下跌，提升了美元的避险需求。/ V) S% C1 n$ H! ?
e* U3 g, e& z9月份美国消费者信心略有改善，密歇根大学消费者信心指数从8月份的70.3升至71，但低于市场预期的72.2。此外，现况状况指数从78.5跌至77.1，为2020年4月以来最低，消费者预期指数从65.1小幅上升至67.1。密歇根大学消费者调查首席分析师Richard Curtin在评论数据时指出， “虽然受访者在9月初对经济及其财务状况的的短期前景变得更为乐观，但消费者信心最近几个月有所减弱。消费者对经济的长期展望降至十年低点。”/ i. C1 J: E2 s
& N8 L& G# u; W7 T6 {( [" m4 V! ~“由于美元在美国境外的广泛使用，美元的基本面远比其他任何货币复杂，”荷兰合作银行分析师在分析报告中指出，“美元在全球范围内作为发票货币的大量使用意味着它将继续主导全球支付系统。根据国际清算银行的数据，至少有一半的跨境交易是以美元开具发票。这就是为什么尽管美国在全球贸易中的份额在近几十年下降了，但美元仍然保持着作为储备货币的主导地位，占全球贸易总额的66%左右。在新兴市场，美元的吸引力已转化为美元计价债券数量的稳步增长，其发行水平将维持到2020年。此外，新兴市场的许多家庭囤积美元，以防范本币波动。据美联储估计，约60%的流通美钞在美国境外持有。在这种情况下，美元更像是一种资产，而不是货币，其价值取决于美元市场的深度和流动性。这些例子支持了我们的观点，即与其他货币不同，美元的前景更多地受到其自身基本面因素的影响，而不是其发行国基本面因素的影响。这种看法仍然是我们对美元预测的核心，并有助于我们认为美元在未来几个月将保持领先地位。”! F6 c1 I) J1 c" u( C* w- f4 s
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日图：保利加通道上扬，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走低。) l" ^& P; m, s# x
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4小时图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨;14均线转跌，20均线看涨;随机指标走低。+ e: v; N( l9 s5 m
7 }7 `+ w2 }$ I4 u! Z: u( ]1小时图：保利加通道下滑，油价紧随下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。 t3 |7 H1 Q* V; Y0 |: n
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综述：预计日内油价将在69.80-72.65区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注9月20日高点71.85，突破后将上探9月17日高点72.65，然后是9月16日高点72.95和9月15日高点73.10，以及7月29日高点73.65和7月30日高点74.20;而下方支持留意9月13日高点70.90，跌破将下探9月15日低点70.65，然后是9月12日高点70.10和9月13日低点69.80，以及9月12日低点69.50和9月3日低点69.10。8 h- n( M1 X; p3 x0 f' [- K0 |
& ^3 V u: t8 t4 H布伦特原油3 G# R0 F1 g, o
* ~5 |8 K; h6 h4 ^日图：保利加通道收敛，油价自上轨回落;14和20日均线看涨;随机指标走低。/ ?) H6 l. O5 K5 j: K
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4小时图：保利加通道收敛，油价跌穿中轨;14均线转跌，20均线看涨;随机指标走低。* J: m; R8 u5 D7 j* x
$ v' H( V. s2 b5 S( p# y1小时图：保利加通道下滑，油价靠近下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。2 b5 [, j$ V8 g: ]8 X1 {0 k+ w/ U
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综述：预计日内油价将在73.40-76.10区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注9月20日高点75.15，突破将上探9月17日高点75.75，然后是9月15日高点76.10和7月14日高点76.65，以及7月5日高点77.10和7月6日高点77.80;而下方支持留意9月16日低点74.45，跌破将下探9月14日高点74.20，然后是9月2日高点73.40和9月13日低点73.00，以及9月3日低点72.35。5 O6 @( e1 W, i3 z' S
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周一关注：
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发表于 2021-9-20 19:27:04