收官之战进入倒计时，今年以来，资本市场的“造富效应”几乎被以人工智能为核心的科技板块包揽——无论是个股中的“翻倍股”，还是基金市场里的“翻倍基”，大多扎堆在这一领域，成为全年牛市行情中最耀眼的存在。) ], x. s3 ]2 c( L. G4 W+ e' a
当前现状：经过一整年上涨后，部分科技股估值已处于相对高位，近期市场行情剧烈震荡。 u& g+ Z3 f7 ?" l/ R) I
值得注意的是，此前重仓科技细分赛道的多只基金净值表现平稳，市场推测此类基金或已通过降仓操作应对估值压力与波动风险。, u! B% c6 K* ]* \% b }7 w" c& C
资金动向：临近年底，科技板块浮盈获利盘的落袋为安需求上升，资金兑现压力对市场短期流动性形成一定冲击。但从整体趋势看，科技板块资金虹吸效应仍较明显，年内持续吸引大量社会资金流入。/ L; k8 K1 x9 e( _# Q& n$ L
1 e) U" `( z3 `0 H8 x# k
( k# m! _$ U: ~9 S3 L) q- o
对此，机构对不同方向提出了不同观点，具体我们一一往下看：
. Y$ a4 X) I" r0 O% n% u- ~一、科技板块相关机构观点% d, o R6 x$ B3 g h2 S" d
（一）嘉实基金：AI迭代支撑上行惯性，短期无系统性泡沫风险% p0 G" n8 c# ] Z
嘉实基金指出，AI模型正持续迭代升级，例如谷歌近期发布新模型，当前行业远未达到泡沫破裂的阶段，市场仍具备一定上行惯性。: o5 q8 q. D1 O7 p0 g5 @
中国科技自主崛起可期，资产重估催生长期机会嘉实基金对科技板块持长期乐观态度，表示今年中国科技领域取得的多项突破，已引发全球资本对中国资产投资价值的重新评估，这是行业发展从量变到质变的微观体现。
[3 ?' j4 {) P2 ?2 _展望未来10年，中国科技有望进一步实现自主崛起，后续将持续涌现丰富的投资机会。: h3 H$ ?4 H3 n/ q$ W& _( r
（二）鹏华基金：海外资本开支上行，AI产业链景气度延续# w( x+ r6 e2 D4 C9 F! s8 x) `
鹏华基金表示：当前海外各云厂商在AI领域的资本开支呈现中长期上行趋势，这将为国内相关电子与通信产业链企业带来未来2年更强的业绩确定性。- G( `8 }/ ?% A- h- k
在全球技术革命浪潮中，中国不会缺席，AI产业链中的晶圆厂、设备、芯片厂等环节，2026年的景气度将继续保持上行态势。
2 u$ _. R- w6 q0 V0 Z: u
, ~' b2 i6 ^. r% Z. e- z2 y/ E
4 ~1 c5 O3 c, U9 J
二、市场风格与配置相关机构观点- o4 g0 u0 H; ? |% ]
（一）永赢基金：顺周期板块现积极变化，2026年风格进入平衡期
: {5 v$ H, m% d6 [2 e5 m. G永赢基金表示，顺周期、价值类板块已出现多项积极变化，包括产能周期底部回升、PPI降幅收窄、上市公司现金流改善等，但板块复苏仍有待需求端政策进一步发力。因此，预计2026年市场风格不会出现彻底切换，而是将进入平衡发展阶段。
' t1 _+ j! W/ R# {) J, O（二）诺德基金表示：价值长大风格均衡，聚焦偏均衡型主动权益基金; A! w' n W# c
诺德基金预判，2026年价值和长大风格将呈现较为均衡的表现。基于这一判断，后续将看好偏均衡风格的主动权益基金；在市场行情或风格趋势特别明确的情况下，也会针对性布局偏风格类的主动权益基金。$ v; x; X0 e. g4 e( c
) @5 U3 q \7 f
| 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于