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【第一私募论坛】www.simu001.cn】KDJ指标又叫随机指标，是由乔治·蓝恩博士（George Lane）最早提出的，是一种相当新奇、适用的技巧分析指标，它起先用于期货市场的分析，后被普遍用于股市的中短期趋势分析，是期货和股票市场上最常用的技巧分析东西。 第一节 KDJ指标的道理和盘算方式* Y; A* _; `' [
+ ^' d6 {: j( k) O0 A o4 j 一、KDJ指标的道理
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}( D- C |8 |3 Q 随机指标KDJ一般是依据统计学的道理，经过一个特定的周期（常为9日、9周等）内出现过的最高价、最低价及最后一个盘算周期的收盘价及这三者之间的比例关系，来盘算最后一个盘算周期的未成熟随机值RSV，然后依据光滑移动均匀线的方式来盘算K值、D值与J值，并绘成曲线图来研判股票走势。7 U; M8 @5 i, c
- ~$ L1 r* n; d 随机指标KDJ是以最高价、最低价及收盘价为基础数据进行盘算，得出的K值、D值和J值分别在指标的坐标上形成的一个点，衔接无数个像这样的点位，就形成一个完全的、能反应价钱波动趋势的KDJ指标。它重要是应用价钱波动的真实波幅来反应价钱走势的强弱和超买超卖现象，在价钱尚未上升或降低之前发出交易进场信号的一种技巧东西。它在设计过程中重要是研讨最高价、最低价和收盘价之间的关系，同时也融会了动量观念、强弱指标和移动均匀线的一些长处，是以，可以或许比较快速、快捷、直观地研判行情。
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随机指标KDJ最早是以KD指标的情势出现，而KD指标是在威廉指标的基本上成长起来的。不过威廉指标只判定股票的超买超卖的现象，在KDJ指标中则融会了移动均匀线速度上的观念，形成比较正确的交易进场信号根据。在实践中，K线与D线共同J线构成KDJ指标来应用。因为KDJ线实质上是一个随机波动的观念，故其对于把握中短期行情走势比较正确。6 a& h- S# l( _$ ^: O$ e' W
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第二节 KDJ指标的一般研判
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! [0 f( _' }. ?4 H 随机指标KDJ重要是经过K、D和J这三条曲线的所组成的图形关系来分析股市上的超买超卖，走势背离及K线、D线和J线彼此交叉突破等现象，从而预测股价中、短期及持久趋势。KDJ是市场上尽大部分投资者熟知的分析东西，但具体应用时，投资者可能会发现KDJ的分析后果和现实走势存在着特别大的差异，有时还会得出相反的结论，这此中原因重要是尽大部分投资者只知道KDJ的一般分析道理和方式，而对KDJ分析指标的一些内在和特定的分析技能知之甚少。本节在先容股市分析中市场上风行的KDJ的一般研判技能和分析方式上，重点发掘KDJ指标的内涵规律，具体分析KDJ的一些特别研判功效。% q% p: T7 E: b" |" u$ g
6 r+ g- R' @* u9 s7 O KDJ指标是三条曲线，在利用时KDJ指标的一般研判尺度重要是从KDJ三个参数的取值、KDJ曲线的形态、KDJ曲线的交叉、KDJ曲线的背离和K线、D线、J线的运行状况以及KDJ曲线同股价曲线的共同等六个方面来考虑。
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* g1 ]$ L5 P1 P4 y 一、KDJ的取值# Q0 Q }' K P3 [( y
' o; x, m- \% `- K! X 1、取值范畴! V8 X2 ^5 Q- X
( t6 ]9 V! X" ?3 |, w- B! @( C KDJ指标中，K值和D值的取值范畴都是0-100，而J值的取值范畴可以超过100和低于0，但在分析软件上KDJ的研判范畴都是0-100。凡是就敏感性而言，J值最强，K值次之，D值最慢，而就平安性而言，J值最差，K值次之，D值最稳。
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2、超买超卖进场信号
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6 C" @8 N6 M0 I8 u% [0 G 依据KDJ的取值，可将其划分为几个区域，即超买区、超卖区和彷徨区。按一般划分尺度，K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买进进场信号；K、D、J这三值在80以上为超买区，是卖出进场信号；K、D、J这三值在20-80之间为彷徨区，宜观望。
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0 v# R! c1 Q/ R. e 3、 多空力量对照
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4 B; D; m ^( G/ a" O1 e; U$ I 一般而言，当K、D、J三值在50四周时，表现多空两边力量平衡；当K、D、J三值都大于50时，表现多方力量占优；当K、D、J三值都小于50时，表现空方力量占优。" l/ ~/ K# j1 Q7 }' R/ s. [
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二、KDJ曲线的形态
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KDJ指标的研判还可以从KDJ曲线的形态来分析。当KDJ指标曲线图形形成头肩顶底形态、双重顶底形态（即M头、W底）及三重顶底等形态时，也可以依照形态理论的研判方式加以分析。KDJ曲线出现的各类形态是判定行情走势、决策交易机会的一种分析方式。别的，KDJ指标曲线还可以划趋势线、压力线和支持线等。& j* p% v, J3 x0 U, S4 @
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1、当KDJ曲线在50上方的高位时，假如KDJ曲线的走势形成M头或三重顶等顶部反转形态，可能预示着股价由强势转为弱势，股价即将大跌，应实时卖出股票。假如股价的曲线也出现同样形态则更可确认，其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。
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5 b' u6 x% I# o- r( j 2、当KDJ曲线在50下方的低位时，假如KDJ曲线的走势出现W底或三重底等底部反转形态，可能预示着股价由弱势转为强势，股价即将反弹向上，可以逢低少量吸纳股票。假如股价曲线也出现同样形态更可确认，其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。
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j, b1 d" S! E" e( q 3、KDJ曲线的形态中M头和三重顶形态的正确性要大于W底和三重底。! i- k+ b/ E, s
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三、KDJ曲线的交叉* r# {4 W! Y6 a8 `/ r6 h, e' e' A
$ w, Z' ~" `" t" W KDJ曲线的交叉分为黄金交叉和灭亡交叉两种情势
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A1 x" t( P9 k- z% w 一般而言，在一个股票的完全的升势和跌势过程中，KDJ指标中的K、D、J线会出现两次或以上的“黄金交叉”和“灭亡交叉”情形。
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" r. ^: F/ k: q/ U% T 1、当股价随后一段很长时间的低位盘整行情，而且K、D、J三线都处于50线以下时，一旦J线和K线几乎同时向上突破D线时，表明股市即将转强，股价跌势已经停止，将止跌朝上，可以开始买进股票，进行中长线建仓。这是KDJ指标“黄金交叉”的一种情势。* c r7 z9 [0 s" ?' h
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2、当股价随后一段时间的上升过程中的盘整行情，而且K、D、J线都处于50线四周彷徨时，一旦J线和K线几乎同时再次向上突破D线，成交量再度放出时，表明股市处于一种强势之中，股价将再次上涨，可以加码买进股票或持股待涨，这就是KDJ指标“黄金交叉”的另一种情势。
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3、当股价随后前期一段很长时间的上升行情后，股价涨幅已经很大的情形下，一旦J线和K线在高位（80以上）几乎同时向下突破D线时，表明股市即将由强势转为弱势，股价将大跌，这时应卖出大部门股票而不能买股票，这就是KDJ指标的“灭亡交叉”的一种情势。
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, e4 l( k+ o8 ^. ]1 O7 |1 |0 g 4、当股价随后一段时间的下跌后，而股价向上反弹的动力缺少，各类均线对股价形成较强的压力时，KDJ曲线在随后短暂的反弹到80线四周，但未能重返80线以上时，一旦J线和K线再次向下突破D线时，表明股市将再次进进极端弱市中，股价还将下跌，可以再卖出股票或观望，这是KDJ指标“灭亡交叉”的另一种情势。6 j2 X0 k( C& h- K9 W2 \1 L& j
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四、KDJ曲线的背离+ q t$ ^ h" L9 [1 T i
$ {0 T. f% S( y6 d# E. o KDJ曲线的背离就是指当KDJ指标的曲线图的走势标的目的正好和K线图的走势标的目的正好相反。KDJ指标的背离有顶背离和底背离两种。+ `1 d6 ~" ~, S4 y1 W5 V
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当股价K线图上的股票走势一峰比一峰高，股价在一向向上涨，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在高位一峰比一峰低，这叫顶背离现象。顶背离现象一般是股价将高位反转的进场信号，表明股价中短期内即将下跌，是卖出的进场信号。
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当股价K线图上的股票走势一峰比一峰低，股价在向下跌，而KDJ曲线图上的KDJ指标的走势是在低位一底比一底高，这叫低背离现象。底背离现象一般是股价将低位反转的进场信号，表明股价中短期内即将上涨，是买进的进场信号。
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与其他技巧指标的背离现象研判一样，KDJ的背离中，顶背离的研判正确性要高于底背离。当股价在高位，KDJ在80以上出现顶背离时，可以以为股价即将反转向下，投资者可以实时卖出股票；而股价在低位，KDJ也在低位（50以下）出现底背离时，一般要重复出现几回底背离才能确认，而且投资者只能做计谋建仓或做短期投资。" c& r0 K+ z0 u A G+ d! s
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五、K、D、J曲线运行的状况# r+ @$ G5 [' Q; a
) K; M4 X/ A# M/ Y, B7 u 1、当J曲线开始在底部（50以下）向上突破K曲线时，说明股价的弱势整理格式可能被打破，股价短期将向上活动，投资者可以考虑少量长线建仓。
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% e8 k. `6 N" k0 g; a, z4 k 2、当J曲线向上突破K曲线并快速向上活动，同时曲线也向上突破D曲线，说明股价的中持久上涨行情已经开始，投资者可以加大买进股票的力度。1 w) D/ _9 ~- O5 |% v
: e5 l9 T h4 K$ G( l 3、当K、D、J曲线开始解脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速活动时，说明股价已经进进短线强势拉升行情，投资者应果断持股待涨。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-9-3 20:00:11