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【第一私募论坛】www.simu001.cn】 ETF具备活动性好、低成本、低跟踪误差、疏散化水平高级特色，可作为一种快速进市的“抄底东西”
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[苏秉毅提出，若投资者承认中小盘股票的投资价值，以为将来一段时间中小盘股票表现将优于大市，可以在买进中小盘指数ETF的同时，融券卖出沪深300ETF或在股指期货市场上做空，即可以实现对冲的后果，无论在熊市仍是牛市，只要其间中小盘指数相对沪深300指数跌少涨多就可以获取收益]2 \$ ~' M7 h( ]
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“2100点是不是底部？很多人说还会有立异低的可能，可是，假如从3年、5年的时间看，还会有人说2100点是高位吗？”深圳一位私募基金司理说道。对于投资者来说，此刻纠结的并不是大盘是否还会下跌，而是哪些股票和板块会终极走出来。
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“对于投资标的目的的不判断才是很多投资人不敢抄底的原因。”该私募基金司理说，他们也正在寻找和研讨适合的公司，可是看着市场越跌越低，也不肯意错过抄底的机遇，于是他们选择先买进ETF基金作为抄底结构的第一步。, H& r' Y& `0 g8 v( b
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机构借路ETF抄底？
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9 n3 v7 K# _; X; J& m1 e 反弹中ETF基金表现各别
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在本年来势汹汹的下跌潮中，上证指数终于在2100点前结束了加快下跌的脚步，指数出现了一波小幅的反弹，随后本周新一轮的调剂，虽然上证指数再度间隔2100点朝不保夕，可是从ETF基金的表现来看，在出现反弹的过程中，部门ETF基金已经跑赢大盘。
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数据统计显示，在8月1日至8月16日时代，上证指数小幅上涨0.42%，其间，43只运作中的ETF基金有23只跑赢大盘。
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此中，创业板ETF在这波反弹中一马当先，在创业板指数快速走强的布景下，易方达创业板ETF反弹幅度到达7.47%，在全部ETF基金中涨幅居前。但同时，也有一批ETF基金跑输大盘，此中建信深证基本面60ETF同期就下跌3.76%，跌幅居前。
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$ i2 W ]$ A% H 一些先知先觉的资金则在市场出现反弹之前就应用ETF进行了结构。
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在7月份大盘加快下跌的过程中，ETF却表现了净申购的势头。数据显示，7月份沪深证券交易所42只ETF单月净申购到达41.89亿份，总份额达1235.62亿份，环比增加3.51%。
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此中，7月份华安上证180(510180,基金吧)ETF净申购范围最大，达10.6亿份；易方达深证100(159901,基金吧)ETF净申购7.07亿份，华夏上证50(510050,基金吧)ETF净申购4.02亿份。同时，沪深300ETF交易也处于活跃状况。华泰柏瑞沪深300ETF净申购3.43亿份，嘉实沪深300(160706,基金吧)ETF则出现了2.86亿份净申购。5 ^1 O! w1 i) V$ x
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在进进8月份第一周之后，跟着市场的反弹，ETF持续7周出现整体净申购，累计净申购已逾50亿份，而且持续第二周净申购超10亿份。
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* t$ \/ N2 e$ V, d: V4 L& i$ ? 而在8月6日至8月10日这一周中，跟着反弹的进行，ETF持续7周的┞符体净申购情形却出现了逆转，当周ETF整体出现净赎回超过20亿份。可见，应用ETF提前结构的资金已经趁着反弹获利退出。$ o# l8 E2 t2 k0 a- [
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ETF的魅力
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“ETF具备活动性好、低成本、低跟踪误差、疏散化水平高级特色，可辅助投资者实现大要率捕捉市场特定股票集合的均匀收益回报的目标，对于一些对指数判定有把握，但又不肯意花精神往遴选个股或者临时看不清个股标的目的的投资者来说，ETF就可以作为一种快速进市的抄底东西。”大成中证500沪市ETF的拟任基金司理苏秉毅说。
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“A股此刻的上市公司已经有2000多家且全流通后上市公司大股东是市场相对主力，现实上二级市场投资者是在与上市公司大股东博弈，选股越来越难，黑天鹅事务频发。”深圳景良投资总司理廖黎辉说，景良投资在大势研判上具有奇特上风，近年来也逐渐废弃了选股，而是将ETF作为重要的投资东西，以规避个股的黑天鹅事务，跟踪超出指数，取得相对收益。 |8 T' W, o& s
( d) \. X* f7 r' B “相对于股票而言，ETF的上风也是很显明的。”廖黎辉说，因为有大批盘算机ETF套利交易者，是以ETF活动性很是强，而且难以控制，很是合适于大资金进出。尤其在熊市行情中，个股交易比ETF交易耗时要多得多，容易延误交易机会。
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; F2 N8 p% h. {- w2 x 而且，廖黎辉指出，跟着ETF基金被参加了融资融券标的，ETF交易加倍活跃，活动性大大增加，且经过ETF融券可以实现当日T 0做空，双向操作。! r( C T6 E. G' m
( U l! B) X" E2 l. u) C( P! I 易方达深证100(159901,基金吧)ETF基金司理王建军也指出，今朝ETF的投资者也加倍重视ETF作为交易性东西的特征，ETF投资者构造中也逐渐出现了一些新增的资金，包含持久设置装备摆设指数基金的机构投资者、经过指数基金做波段投资的投资者、场内新增的┞俘反向套利投资者等等。- @! X. |; \$ c9 ]( H( Z
9 n0 \) Z6 j/ }& A9 f. h. T% I “从过往经验来看，很多短线投资者在对后市存在短线上涨判定时，也会应用ETF基金做抄底搏反弹，同时一些大型机构投资者也会在市场大幅下跌、市场估值廉价时慢慢增加优质指数ETF基金的设置装备摆设。”王建军说。* H3 l3 N. B7 A
7 v& d4 a* B. {1 @5 L' H* d ETF立异层出不穷，怎么样选择你的投资东西？
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数据统计显示，今朝市场上的ETF基金合计有47只，此中有43只已经上市运作，ETF的品种日益丰盛。今朝，除了主流的范围ETF之外，还包含了主题ETF、行业ETF、作风ETF。别的，跟着本年跨市场ETF、跨境ETF的成功推出，基金公司在ETF产物上更是集体发力，今朝，债券ETF、黄金ETF的推出也已经列进日程傍边。
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}, ~3 E5 R+ G$ X6 V 面临这么多的ETF东西，投资者应当怎么样选用最合适自身的兵器？ B0 j0 w& g7 Y! y
2 u6 a; [9 u$ _' [. T9 W 对此，苏秉毅指出，ETF基金的东西性很强，假如投资者判定市场将进进一个普涨行情傍边，就可以选择表征全市场整体表现的ETF获取市场的均匀收益；而在市场由熊转牛的过程中，中小盘股票往往先行启动，在反弹初期买进中小盘指数就会有更好的收益。
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' U7 |( T, c9 w* d% C4 t 同时，苏秉毅提出，若投资者承认中小盘股票的投资价值，以为将来一段时间中小盘股票表现将优于大市，可以在买进中小盘指数ETF的同时，融券卖出沪深300ETF或在股指期货市场上做空，即可实现对冲的后果，无论在熊市仍是牛市，只要其间中小盘指数相对沪深300指数跌少涨多就可以获取收益。4 B; x; a# q( n8 o8 [) `1 ?
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易方达上证中盘ETF基金司理张胜记则对记者表现，投资者可以依据ETF重仓股权重组成等指标选择合适自身的ETF.% y6 W) |6 R5 C. G
2 m) [! A% G9 f" L “好比看好金融股的表现，则可以选择金融股权重占比较大的指数；不看好金融股，则尽量选择一些金融股比重较低的指数。”张胜记说。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-9-3 19:59:49