弱势行情叠加羁系加码，A股题材性炒作随之熄火，专业投资者则再次将眼光瞄向了具备根本面支持的行业。
) P7 V: O9 Q, r. }8 m$ d4 m% ^' f+ T
21媒体记者注意到，上半年资金紧张围绕锂电股这类高景心胸行业，以及商品“涨价潮”两大主线睁开。! A8 @+ E" f" K5 i0 j- G
* H$ ~; i9 `' w 以锂电股为例，本年5月市场一连下跌期间，天赐质料(002709.SZ)、多氟多(002407.SZ)等概念股逆市创下汗青新高。2 S" p) u7 X- [1 B0 D; |
* q$ l) r( Z+ ]2 m' M( b) u
不外，股价的体现可否长期，必要终极得到业绩的验证。随着上市公司二季报的公布，答案也已经发表。7 d# z1 ?6 P8 _2 ~
6 F% I! [9 [" W% Y
基金服从锂电股
, ]: c, T `' O 作为上半年最热门的行业，从上游碳酸锂不绝到鄙俚动力电池生产企业均实现了大幅红利。
$ l; `( o0 T5 q' r- r: s; U9 {) j+ N: n
数据体现，停止8月17日，已有17只锂电池概念股发布中报，此中实现净利润同比增长的高达14家，多氟多净利增幅更是凌驾25倍。
, S7 R9 Z6 x' H6 Y: z: V
% g' j& L/ ^2 P j0 ~ “(观察行业红利)无非就是量和价两个方面，鄙俚新能源汽车产销两旺，动力电池需求相应增长”，成都一位锂电上游质料企业人士16日受访时指出，其次国内碳酸锂、氢氧化锂代价上半年始终维持高位，上市公司利润率随之提拔。
* W2 R$ e+ t( o; Q+ r. m: n, M
+ S( o9 E7 E( ^3 z$ v; e( K 固然现在上市公司半年报尚未披露完毕，但是从基金二季度的持仓，大抵可以看出机构对于锂电股的态度。( D: B9 q8 P9 a$ P2 C: y
# V! v. s r" J/ Y
基金二季报体现，基金重仓持有53只锂电股6.64亿股，较一季度小幅增长4266万股。
! P, S( l5 d# j- s3 @! b1 q' w: p
必要注意的是，固然基金持股总数仍维持高位，但是持股也有告终构性的厘革，厘革紧张在于会集减持了一些前期涨幅较高的锂电股。. e, v) }& m+ ]* z7 P" g- t2 w
8 ]' C; H) \, a$ T' J* |: i: M 从基金二季报数据可以发现，本年1季度时基金持有众和股份(002070.SZ)股份数目为2378.6万股，到2季度时基金持股仅剩下50.2万股。相比之下，科恒股份(300340.SZ)则迎来了基金团体进驻，二季度基金持股比例从0.07%暴增至15.04%。
4 _' G; D% h4 ^5 B( r
. X* ~4 L* z1 W 基金选择服从锂电股，与其供应面不无关系。固然7月碳酸锂代价出现回落，但是现在仍处于高位。 i. ?5 M) i( ^8 ~+ n
1 f9 N4 [: Y& u6 T2 g I 8月16日，据着名氢氧化锂生产企业四川尼科国润一位贩卖负责人先容称，“现在上游代价仍处高位，氢氧化锂报价在16万元/吨附近，而碳酸锂每吨报价在13万至14万之间。”& G5 ]* I) ?/ w# ~, v
; N" g) C: I8 S# d! D: M( p 未来决定锂质料代价下半年走势的关键，还是新能源汽车的产销环境。/ @' r# w1 ^7 E8 |4 K# }) [
) Z) g# Z2 U" {: b! {8 Y “从国内现在的新能源汽车产能来看，已到达单月20万辆左右”，高工锂电所(GGII)高级分析师高小兵16日告诉21媒体记者，客岁8月，新能源生产开始放量，本年下半年可否准期完成整年60至70万辆的目标，则要取决于以财务补贴为焦点的调解政策何时落地。 p6 c3 ~$ ]5 ~9 p
! d5 }% ~/ g+ O0 T$ \6 o8 _% g 行业景心胸固然仍处高位，但是外来竞争对手的进入也不容忽视，本年已有多家行业外的公司加入到锂电行业，行业内的公司亦开始扩建产能。' J1 Q9 ], P c- r! s2 A$ U* a
( P) q( y2 h" r; O; J# ^
即便云云，前述成都锂电行业人士以为并无近忧，“氢氧化锂等上游质料的新增产能，项目建成后还必要举行装备调试，达产至少必要1年以上的时间。”
3 ]$ p" h, M" k- r0 `
: |+ L( T8 K3 w, @# @# R/ l 去产能遭遇“专项督查”
2 u/ M2 H& o( { C* A 不绝以来，期货与股市的相干性并不高，但是在上半年两者的关系变得精密。
9 U. ] P$ B; W- J+ W2 }) c) X" m: H5 Z7 r( a: ]9 U/ T/ L
以黄金股为例，本年2月，国际金价从1120美元/盎司拉涨1200美元以上，山东黄金(600547.SH)等黄金股跟随拉涨；本年6月，金价再次突破上行，黄金股再次跟随上涨。
& O; s8 @. W, `% B$ a2 s8 E/ g7 _" J
/ y3 h- `' d1 f- _4 k2 ?' y 对比国际金价与黄金股走势可以看出，本年以来，二者走势根本保持划一。7 o1 s4 `' C( |
( o# S- f1 h' F8 a' b8 Z+ Z 上述逻辑同样实用于煤炭。数据体现，近60个买卖业务日，黄金股和煤炭股涨幅为26.13%和20.12%。
* I3 r% c2 y4 C/ I( k# F1 n/ ^8 W" b" ?& M
不外，与锂电行业相比，现在煤炭的行业拐点是否已经到临尚难以确定，加上上半年煤炭代价涨幅较小，以是煤炭类上市公司业绩尚未出现大幅好转。3 n m, ?4 X& f3 m. l3 u B* n
1 I# Z5 G+ D: k8 b 据统计，停止8月17日，已公布半年报的煤炭股为10家，营收较客岁同期全部下滑，实现净利润同比增长的也不外4家。
+ z1 g7 n' p' |4 c
1 R# S$ P: K* h9 C) a% A- G% L% f1 _! u/ Y8 P 相比之下，同样作为去产能重点的钢铁行业，上半年业绩却出现大幅好转。) N; D, Z- m/ W* m
# h* @0 `1 _ b
统计数据体现，已披露半年报的10家钢企中，净利润同比实现增长的便高达8家，南钢股份(600282.SH)和沙钢股份(002075.SZ)净利增幅均凌驾200%。
$ C/ }; m: ~: ^8 o" U" V5 x/ N- L& C! o7 a, I: y
不外，由于钢价5月份出现单边下跌行情，导致基金大量减持了钢铁股，以是从中报数据上看，基金持有的钢铁股数目很少。1 I3 n# J1 R! \& |* r7 ^+ s; ~
( i L. u# C' m3 K. o& W 不容忽视的是，进入9月后，钢铁消耗将进入旺季。同时，国内还将启动去产能专项督查，钢铁行业去产能步调有望提速，届时钢价很大概将出现新一轮的上涨。2 m$ Y7 x6 m8 |5 {
, J4 ^4 ?+ ]( P) j7 |! ]' h6 f
“就这两天下发的关照，要求从本日不绝停产到这月尾”，唐山远东钢铁团体负责人16日告诉记者。另一家河北钢企人士16日也体现，现在公司处于查验状态，生产环境不稳固。3 p! `# f& m: ~9 n+ v$ ~2 _- g4 ^
/ Q! K) @3 S m/ [$ e" R% H
进入下半年，煤炭的根本面也出现好转的迹象。
2 U0 V7 g- D6 d& D
$ ?" O3 F. `5 L5 j 从去产能的进度上看，现在煤炭较钢铁行业产能去化速率要更快一些。反映到代价上，便是近期焦炭代价接连创出新高，上涨速率远远领先于钢价。
% Q9 y9 h* z2 j8 z2 W. S9 @
( Y0 e0 V& u9 |( D- a6 a$ x “附近几家大型煤矿，都是严酷实行的276天限产政策，周末、节沐日都不生产”，8月16日，山西神木县一家煤企负责人向21媒体记者先容称，现在本地也在使用“煤管票”，对各家企业的产量举行监控。
- x) m) F% V" }9 _$ M" Z, B2 O7 q/ [" D7 X* I6 {
国家发改委公布的数据体现，上半年天下煤炭产量16.3亿吨，同比降落9.7%，降幅同比扩大3.9个百分点。此中4月、5月、6月产量降幅分别为11%、15.5%和16.6%，呈逐月扩大态势。5 {! w9 z. z; F/ p& H
: M m! |, `, e2 w* i; x) H
西南期货钢铁研究员夏学钊近期向记者体现，煤炭行业国企占比相对较高，产能去化实行速率更快。从7月份到山西调研的环境来看，本地煤监局可以实时监控煤炭产量，民营煤企的去产能稽查也较为严酷。随着国内煤炭、钢铁行业去产能的提速，机构设置力度也将随之加强，届时相干行业亦有望迎来拐点。
4 ~, m) i) {0 `+ | T0 x
, F6 \) ]2 U1 g( Q c% m* V# Y: h免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-5-2 21:10:09