弱势行情叠加羁系加码，A股题材性炒作随之熄火，专业投资者则再次将眼光瞄向了具备根本面支持的行业。
% M8 R2 {) I: x+ q O- [: }+ i, L' G8 R; U
21媒体记者注意到，上半年资金紧张围绕锂电股这类高景心胸行业，以及商品“涨价潮”两大主线睁开。8 W3 A/ Q% i8 t( ]9 x! J2 ?+ R
j6 z' D$ Y% A3 C 以锂电股为例，本年5月市场一连下跌期间，天赐质料(002709.SZ)、多氟多(002407.SZ)等概念股逆市创下汗青新高。1 T! ]; D$ a, W+ v) k
$ D0 S3 P0 n2 ? 不外，股价的体现可否长期，必要终极得到业绩的验证。随着上市公司二季报的公布，答案也已经发表。0 }/ e. j5 b; Y& j& L2 r' A- Y
% W T# K0 A3 X. l; s
基金服从锂电股+ n4 K8 y- W( D- J
作为上半年最热门的行业，从上游碳酸锂不绝到鄙俚动力电池生产企业均实现了大幅红利。
8 e2 n9 V3 Z4 y7 n9 Q' t
5 Q" j7 {& }5 [- n& [9 G2 S3 }# M( d 数据体现，停止8月17日，已有17只锂电池概念股发布中报，此中实现净利润同比增长的高达14家，多氟多净利增幅更是凌驾25倍。& J, u, N$ R3 C7 \/ K3 U
, i& ]( r! {/ Y. E
“(观察行业红利)无非就是量和价两个方面，鄙俚新能源汽车产销两旺，动力电池需求相应增长”，成都一位锂电上游质料企业人士16日受访时指出，其次国内碳酸锂、氢氧化锂代价上半年始终维持高位，上市公司利润率随之提拔。7 |5 `0 o% y, }- K; H- |
- c4 ^+ W: G- \ 固然现在上市公司半年报尚未披露完毕，但是从基金二季度的持仓，大抵可以看出机构对于锂电股的态度。1 j" l/ _; }. q: Z6 [0 a
1 U/ A, ]. s0 m" ?# B% `- Q
基金二季报体现，基金重仓持有53只锂电股6.64亿股，较一季度小幅增长4266万股。
+ R1 ]$ N8 e/ n7 a6 E5 V' C/ d8 s4 R/ { L3 ?
必要注意的是，固然基金持股总数仍维持高位，但是持股也有告终构性的厘革，厘革紧张在于会集减持了一些前期涨幅较高的锂电股。
+ ~, S1 ~; c$ W% r: c5 {& N
" \* @) J. Y/ M8 p/ L" x2 n$ L, @ 从基金二季报数据可以发现，本年1季度时基金持有众和股份(002070.SZ)股份数目为2378.6万股，到2季度时基金持股仅剩下50.2万股。相比之下，科恒股份(300340.SZ)则迎来了基金团体进驻，二季度基金持股比例从0.07%暴增至15.04%。. W5 H9 R# q- a" K' X, w3 [' q! ?
4 ?( a2 L3 r f/ ]" t$ e 基金选择服从锂电股，与其供应面不无关系。固然7月碳酸锂代价出现回落，但是现在仍处于高位。
9 N: g( W' i d1 r, s
0 ~9 h7 @6 T; \; U: { 8月16日，据着名氢氧化锂生产企业四川尼科国润一位贩卖负责人先容称，“现在上游代价仍处高位，氢氧化锂报价在16万元/吨附近，而碳酸锂每吨报价在13万至14万之间。”% R* ?9 e1 V% B0 L
. l* z5 {! k1 Y7 D7 d
未来决定锂质料代价下半年走势的关键，还是新能源汽车的产销环境。4 u: R7 |3 m5 I5 p) n/ B- V+ D
, ?8 Q) o$ g& N% _; N3 P' b
“从国内现在的新能源汽车产能来看，已到达单月20万辆左右”，高工锂电所(GGII)高级分析师高小兵16日告诉21媒体记者，客岁8月，新能源生产开始放量，本年下半年可否准期完成整年60至70万辆的目标，则要取决于以财务补贴为焦点的调解政策何时落地。
3 ?2 B; X+ c0 B' N0 |7 ]/ A/ h4 ?, o6 w$ ]. u0 L
行业景心胸固然仍处高位，但是外来竞争对手的进入也不容忽视，本年已有多家行业外的公司加入到锂电行业，行业内的公司亦开始扩建产能。- p& A, N! l" D2 @7 m, s7 l8 D
; ~; z) E! O5 r% \ 即便云云，前述成都锂电行业人士以为并无近忧，“氢氧化锂等上游质料的新增产能，项目建成后还必要举行装备调试，达产至少必要1年以上的时间。”0 h. l1 \% D, z; N7 {
; t2 ~% }4 F5 O4 b
去产能遭遇“专项督查”2 v5 B& I! C( v* m+ ]
不绝以来，期货与股市的相干性并不高，但是在上半年两者的关系变得精密。
, T r4 O2 X$ ~. A) Q9 \) b+ q/ f
2 e U! k1 e% ~5 p5 i- o" g8 s 以黄金股为例，本年2月，国际金价从1120美元/盎司拉涨1200美元以上，山东黄金(600547.SH)等黄金股跟随拉涨；本年6月，金价再次突破上行，黄金股再次跟随上涨。; I+ ?9 l- E1 D2 X3 _
/ Y4 B |4 F7 d5 c& G
对比国际金价与黄金股走势可以看出，本年以来，二者走势根本保持划一。2 }2 [6 q+ X1 S% h; \8 c
& o0 l) Y. W1 D6 q2 d$ f 上述逻辑同样实用于煤炭。数据体现，近60个买卖业务日，黄金股和煤炭股涨幅为26.13%和20.12%。
* [# W* C% b7 e( Z1 {* N1 n+ F
7 h9 I4 i8 R6 ^2 e. G+ j" D) U 不外，与锂电行业相比，现在煤炭的行业拐点是否已经到临尚难以确定，加上上半年煤炭代价涨幅较小，以是煤炭类上市公司业绩尚未出现大幅好转。) s( o# w3 {" C0 ^, T N
$ F% c. c7 j0 ^ 据统计，停止8月17日，已公布半年报的煤炭股为10家，营收较客岁同期全部下滑，实现净利润同比增长的也不外4家。
, I: Y+ Y3 g& x& k6 ]# x0 \+ w$ j- q; n/ N4 ]/ D* d) q) L
相比之下，同样作为去产能重点的钢铁行业，上半年业绩却出现大幅好转。! u# ~7 m7 s- F0 n! Q3 v
9 u! U) l9 M: f% q; l9 S, i* y+ g
统计数据体现，已披露半年报的10家钢企中，净利润同比实现增长的便高达8家，南钢股份(600282.SH)和沙钢股份(002075.SZ)净利增幅均凌驾200%。
. S, p* C8 s6 L) p2 E) \6 d. b
! J9 l) E! Y, J5 o) A/ D; Q 不外，由于钢价5月份出现单边下跌行情，导致基金大量减持了钢铁股，以是从中报数据上看，基金持有的钢铁股数目很少。% W" p4 Z6 t2 R* T1 o+ d6 K/ ~
8 _% I$ g, ]: l4 \
不容忽视的是，进入9月后，钢铁消耗将进入旺季。同时，国内还将启动去产能专项督查，钢铁行业去产能步调有望提速，届时钢价很大概将出现新一轮的上涨。
$ B% `8 P- N G
) P- L3 B s$ Q7 Q4 s) n “就这两天下发的关照，要求从本日不绝停产到这月尾”，唐山远东钢铁团体负责人16日告诉记者。另一家河北钢企人士16日也体现，现在公司处于查验状态，生产环境不稳固。' x9 W+ m. a' y/ N% o0 M2 o3 Z
7 x8 g( p1 I: u ^6 c6 D6 Q6 j 进入下半年，煤炭的根本面也出现好转的迹象。7 e' I$ ^1 Y7 a) n3 b' g! I3 R
( v: U& r) ^7 w+ t, v0 M m8 u 从去产能的进度上看，现在煤炭较钢铁行业产能去化速率要更快一些。反映到代价上，便是近期焦炭代价接连创出新高，上涨速率远远领先于钢价。& E2 q8 t, \& F' O, j
: ?# t: v9 [) o) }* q' Q
“附近几家大型煤矿，都是严酷实行的276天限产政策，周末、节沐日都不生产”，8月16日，山西神木县一家煤企负责人向21媒体记者先容称，现在本地也在使用“煤管票”，对各家企业的产量举行监控。
0 F1 G. p! J0 O" D7 w R; f
! [5 L0 I' c1 B: F' v 国家发改委公布的数据体现，上半年天下煤炭产量16.3亿吨，同比降落9.7%，降幅同比扩大3.9个百分点。此中4月、5月、6月产量降幅分别为11%、15.5%和16.6%，呈逐月扩大态势。. g5 g8 t3 y4 J4 v
3 X) b' i0 |1 R2 \. @/ E. y w4 G3 j 西南期货钢铁研究员夏学钊近期向记者体现，煤炭行业国企占比相对较高，产能去化实行速率更快。从7月份到山西调研的环境来看，本地煤监局可以实时监控煤炭产量，民营煤企的去产能稽查也较为严酷。随着国内煤炭、钢铁行业去产能的提速，机构设置力度也将随之加强，届时相干行业亦有望迎来拐点。' s, ?! E6 y! m7 `' D; s
6 Z# M: @: _9 ^% s) c# @免责声明：如果侵犯了您的权益，请联系站长，我们会及时删除侵权内容，谢谢合作！ |
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-5-2 21:10:09