建材短期观点（一个月内）：" {' X. j+ L' K5 H
（1）我们以为，短期水泥股并无压力，但亦无动力，相对较弱；可持有。玻璃行业则大概受到新能源退烧的影响，如多晶硅链条炒作是否告一段落。短期观点应由大盘自上而下来决定。
8 W1 K; b* T0 _6 [8 U 建材中期观点（2010年四序度内）：( b- U9 \3 t+ _, C& u" J
1、看好大盘的话，水泥股依然是不错的设置标的：
7 H/ _ I+ E0 a& w2 b# |) L a、在周期股中，根本面比力好，而且来岁红利确定，投资付出淘汰大概带来分红上升，大概并购重组；
) i* b' K& U& B2 ^8 ] H b、负面不敷过虑，但对股价简直又不确定；但2011年大概有大机会，在于行业生态已经改变。
+ g7 W" ~+ R$ s- B# u$ K1 q 2、水泥行业的产量、投资数据分析。1 ^6 B4 u7 [; @0 L! e! d2 I
（1）、2010年1~7月份水泥产量同比增长17.36%。预计下半年随着固定资产投资增幅的降落会渐渐收窄，但年产量突破18亿吨似已成定局。新开工项目4月份开始降落，但是重点地域增速依然不错。* v' }$ [, C1 P! u" a9 K1 Q! P8 E
（2）、水泥行业投资方面，天下1-8月水泥行业投资增长率为10.7%，1-7月为15%，降落非常快；值得注意的是，1-8月水泥产业投资增长率数据来看，供需环境遭到严肃粉碎的重庆-25%、四川-21%、湖北-34%、河南-10%、浙江-4%、安徽-3%已经出现了负增长，但是河北47.5%、内蒙49%、黑龙江97%、广东36%、陕西51%、甘肃27%、宁夏44%、新疆93%依然增长较快。必要明确的是，2008年-2009年水泥投资进入高峰，直接导致2009-2010年高速的水泥产能投资增长，而2010年同比本已高速的2009年依然快速增长，那么单纯思量新增，2011年这些地域供给压力还将上升。3、2011年水泥行业捉住主题投资。包罗地域、并购、新产业。行业生态的改变，更有利于洪流泥企业，如海螺、冀东；以及已经在改变的祁连山、赛马；: j" x( Y; A9 k6 i' `8 X# K' q
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现在点位，青松建化、st甘化、东方锆业、新华传媒；如果锂电池股佛塑股份、佛山照明继承下跌，将出现绝佳买入机会。（广发证券研究中心）! ~4 f# p6 p7 j
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发表于 2019-5-6 09:00:14
