李维/文
' ]4 I" t! i! h1 ?所谓借贷宝，是九鼎投资推出不久的一款定位于熟人外交式借贷的移动客户端，而在8月8日，九鼎投资针对该产物启动了一场预算高达25亿元的推广运动。据称，大部门预算将用于向用户付出营销夸奖。0 e# K3 N" \- W
而在推广模式上，借贷宝接纳了跨层级的夸奖机制，即推广者在先容用户得到直接夸奖的同时，还可因被推广者向其他用户的二度、乃至三度推广而间接抽取提成。
" A% L$ ? i& Z0 s! f$ ~. f; Y该运动一经发起，坊间有关借贷宝涉嫌违规推广或营销变乱炒作的质疑便层出不穷。而在九鼎与借贷宝走入了舆论漩涡后，其合规性争议与产物体验也引来了更多关注。
+ J% x/ x! n7 |. K若跳出变乱本身，九鼎耗资25亿元对上线不久的一款APP的重金押注，其背后的筹谋与逻辑大概不止是打造一款高流量的移动客户端如许简单。
! g; e$ E1 H& w+ P2 Z与九鼎系的其他板块雷同，借贷宝大概还是构建其“金控平台”布局的一块紧张拼图，而该笔营销费用是否划算，终极又可以大概劳绩怎样的成效，仍要画上一个问号。! X0 @. u4 N& s
“撒钱式”推广质疑. {. U' I: r" z" L3 u
有关借贷宝的诸多争议，大抵可归类为推广和运营两个方面。: \& ^4 I1 m1 P+ u8 D* c
一是“拉挚友、返现金”的多层级营销夸奖机制是否涉嫌非法传销，同时注册用户提交的银行卡号、暗码等个人信息是否安全；二是“无抵押、无包管”的熟人外交式借贷平台模式是否满意羁系要求。
( e. I) W q) v2 |. g知识而论，借贷宝的推广模式并不属于传销，其单方面的注册夸奖，并不满意国务院2005年下发的《克制传销条例》认定的牟取非法长处、缴纳费用或认购商品或提取贩卖业绩三种条件的恣意一条。
- l6 L5 c% g" I& I$ p8 B3 T9 }然而，质疑很快又转向了借贷宝用户注册时提供个人信息及银行账户、暗码的安全性的题目；借贷宝对此的表明是，账户暗码的验证为互助方中国银联的要求，并表现中国人保已对借贷宝的账户与付出提供了承保。6 {% F+ J9 t# w2 Z4 ?' C
即便云云，借贷宝在业内引发的大量争议声也并未就此沉寂。
& n+ g& S) i& W外交式P2P空间多少. x' s# \1 R/ g2 U+ g* |# S
对于借贷宝产物本身所定位的熟人外交借贷中介业务来说，该模式与多数传统P2P存在区别。# e6 z K7 ]* }1 ]" a! O P( r9 A
在借贷宝的模式中，借贷利率为出借方与乞贷方自主设定，由于出借方与乞贷方处同一外交关系，出借人也对乞贷人的信息完备把握，平台也并不从中赚取利差或服务费用，属于纯信息中介性子。
0 D: {! T5 Z/ N! v- ^, }) V2 s3 m而依笔者相识，当下主流P2P实践中，还是将其平台中所形成的债权资产视为风险资产谋划的。2 e) q o' M$ I( r
多数平台不但将乞贷方和出借方视为负债端与资产端管理，还对两边的借贷利率举行双边报价，借贷两边无法相互间地举行联结与沟通；而平台也正是借助这一信息不对称，从中赚取利差，并将该收入称为“信息中介费”，这构成了当下P2P的核心红利模式。% ^, r; W, S3 T7 [
这种模式也决定了，当平台债权出现风险时，出借人所想到的第一责任人并非乞贷主体，而是平台本身；因此平台除对乞贷方信息真实性做出辨别外，也对债权风险举行判断和定价，乃至引入第三方包管机构为债权提供增信，进而演化为光荣中介。' U; \* K {" v# K
然而，光荣中介的定位并未被羁系层所采取。日前国务院下发的《关于促进互联网金融康健发展的引导意见》给网贷机构的信息中介性子定调，并明确提出“不得提供征佩服务”。
+ A" S8 }+ P6 h | @$ ?因此从羁系合规的角度看，在诸多P2P平台债权表里包管布局泛滥的情况下，借贷宝定位“纯信息平台”的实行是值得肯定的。 m8 [( h% H! U
这也意味着，借贷宝在产物层面须要面对的真正挑衅并非是羁系规则，而是市场容量。/ ~) ?2 d# v& w+ j; o+ v
一方面，熟人间（含利率）的借贷关系是否实用于国内用户的使用风俗，而这一市场空间可否形成充足的平台流量，仍旧存在不确定性。% x8 T) B0 `# g: _, x, b
另一方面，借贷宝也并非是打造外交式借贷产物的首例，如“熟信”、“友借友还”等雷同APP在其之前就已上线，部门主流P2P平台也在觊觎该范畴，假如该模式成熟，BAT等势必也不会袖手观看，因此该模式所面对的同类竞争情况也难言乐观。
$ P. K- ^) }9 f1 ^零售端豪赌？
& A! B; H. y% Q" U7 Q九鼎投资缘何巨资押注借贷宝的推广，此中逻辑或并不难以索骥。
$ j# U" W9 [, D- o; M" K2 h借贷宝本身的红利模式并不突出，其较大概率成为九鼎投资金控平台规划的一部门。8 j+ [( s" j4 q( }/ _
在完成对九泰基金和九州证券的搭建后，九鼎投资“金控平台”的定位正不绝趋于显着，而众所周知，九鼎投资发迹于私募股权投资业务，因此其在行业内的上风之一在于对同业金融机构以及各个产业链法人客户资源的占据。
7 I) |+ }! [0 b但作为一个金控平台，其仍旧存在一个显着短板，那就是对零售端资源的短缺。而在未来的牌照布局上，九鼎投资不止一次表现将设立一家民营商业银行和一家寿险公司；与券商和基金公司相比，零售端客户资源的网络，对于商业银行和寿险公司来说，意义也更加紧张。; i- i- B* x6 {3 X; U3 k
对零售端资源的空缺，从九鼎旗下的另一家网贷平台——九信金融处亦可管窥，Alexa数据表现，这家比借贷宝上线还早的P2P网站，其日均PV仅300左右。
1 f4 D% m' I1 A2 V1 R0 o Y换而言之，九鼎投资对借贷宝的巨资押注，对其补充零售端这块短板的激动，大概是显而易见的。9 L2 X, l; U6 I6 [" h
借贷宝如若形成规模，一方面，用户的外交网、接洽方式、个人资料等数据信息可被九鼎投资把握、分析并被应用其旗下其他金融机构的潜伏客户发掘；另一方面，借贷宝本身可作为引流平台，实现九鼎系其他金融产物的交织贩卖和召募。
% u$ k& K! Z q5 n2 F7 r究竟上，借贷宝对于九鼎投资金控体系的加入，九鼎投资也曾如是表态，“借贷宝投入运营后，将与九鼎体系下的其他品牌告竣战略呼应，形成相辅相成的发展态势。”固然不扫除另有另一大概，那就是九鼎投资试图依靠营销刷高借贷宝的短期流量，进而以此做高资产估值，开展新的资源运作，究竟，移动互联网+金融+外交仍旧是资源市场合偏好和追逐的题材。 O% _/ ^8 p" G+ w( @* V
不外话说返来，九鼎投资对此次押注可以大概劳绩多大成效，笔者难以判断，统统仍旧有待市场的校验。(编辑 巫燕玲) | 
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发表于 2019-6-13 00:46:25