|
【第一私募论坛】www.simu001.cn】淹没形态(或者说，抱线形态)是我们将先容的第一类由数根烛炬线构成的复合形态。淹没形态属于重要反转形态，是由两根色彩相反的烛炬线实体所组成的。
/ v/ ]' v* O9 [4 `
2 D" A; {. i( k+ E9 b( P图4.18显示的是看涨淹没形态(看涨抱线形态)。1 f/ h! ~3 U( c( ~! `+ b
9 k4 [9 U% T' y; x/ b3 L
在本图中，市场原来处于降低趋势之中，可是后来出现了一根坚挺的白色实体，这根白色实体将它前面的那根玄色实体"抱进怀里了"，或者说把它淹没了。9 z9 R$ P4 y) k: |: i' i: }: I& D
7 \8 [* s" S# G" ]
这种情况说明市场上买进的压力已经压服了卖出压力。# x$ j* T' u, t% c% w7 m
# K; }' S' L( [图4.19是看跌淹没形态(看跌抱线形态)的示意图。在本例中，市场底本正向着更高的价位趋升，可是当前一个白色实体被后一个玄色实体淹没后，就组成了顶部反转的进场信号。这种情况说明，熊方已经从牛方手中夺走了统治权。
, ~3 F$ k& R$ F7 q$ R
# R0 N, Y! n) m; {; |
U$ S& b( E! |( D2 M4 |+ U# u* z; Q/ i: {- R1 W
0 {" ]% b) ~" f& N, P8 f# l! Z7 l1 `
关于淹没形态，我们有三条判别尺度：
4 B( n5 H; P: u7 _7 l7 e9 c0 H. Y- X6 V1 L/ B
1、 在淹没形态之前，市场必需处在清楚可辨的上升趋势或降低趋势中，哪伯这个趋势只是短期的。
& Z6 r2 r, q* @/ {, Q
! y/ z6 x' d0 s8 b/ X5 ]+ e2、 淹没形态必需由2条烛炬线构成。此中第二根烛炬线的实体必需笼罩第一根烛炬线的实体(可是不一定须要淹没前者的高低影线)。
2 f# i: F/ c" Z. p
9 L5 ^$ J/ N% G3 、淹没形态的第二个实体必需与第一个实体的色彩相反。这一条尺度有破例的情形，前提是，第一条烛炬线的实体的必需很是小，小得几乎组成了一根十字线(或者它就是一根十字线)。
0 n2 m$ z/ I" R$ X0 ?! n# R
% n& R% M# i) ~0 i& o0 H5 c* O: n如此一来，假如在持久的降低趋势之后，一个小小的白色实体为一个太大的白色实体所淹没，那么也可能组成了底部反转形态。
/ b+ G; P4 u; G# I9 k
/ {8 F$ r2 Z! a3 ?' ~7 Z+ y反之，在上升趋势中，假如一个小小的玄色实体为一个太大的玄色实体所淹没，那么也可能组成了顶部反转形态。9 p' D9 x+ B W' O
7 \. y n$ f2 x+ i& b
在西方的技巧分析理论中，与日本烛炬图淹没形态比来似的形态是反转日形态。
- E! _, H& |$ ?& e) N
" k* a1 [, P f7 P" [西方反转日形态的具体情况是，在上升趋势(或降低趋势)的成长过程中，某一日市场曾经创出了新高(或新低)，然而，当日的收市价却低于(或高于)前一日的收市价。您将发现，有的时候，烛炬图的淹没形态发出的反转进场信号，依照西方的反转日概念是看不出来的。. H% B. W/ J! h3 _8 ~! [+ n# Y
% r: V( O2 T: K; {! v" C凭着抱线形态的┞封一上风，同那些采取传统的反转日概念作为反转进场信号的同业比较，您就盘踞了优势。关于这个问题，我们在图4.21、4.22和4.23中还有进一步的切磋。
6 m! b3 b# K3 z1 I) h; F* E+ E5 c! e+ E- B" s2 S- G
下面列出了一些参考性要素，假如淹没形态具有像这样的特色，那么它们组成主要反转进场信号的可能性将大大地加强：
7 Q. `: q1 ?3 Y8 t& V6 K' I
5 j9 E. p, a5 @# v. \. w* N5 i1、在淹没形态中，第一天的实体很是小，而第二天的实体很是大。
8 C4 G2 d* F5 c' a
% j) e2 c; Y; P9 a- w7 X) h这种情形可能说明原有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜伏力量正在强大。
( G! K8 ?5 t/ k B2 S: Z9 ] ]
3 |2 F0 W2 k+ ]% ^, L, o2 、淹没形态出现在超持久的或很是急剧的市场活动之后。/ c: J7 g6 Y) i! j# H+ p
7 q4 V& V4 j# u9 o1 D, u3 U$ F* ]: j假如存在超持久的上升趋势，则增加了以下这种可能性潜伏的买家已经进市买进，持有多头。& b* m# N8 k# t2 \. {0 g& g! b
3 [1 H. Q8 d& G3 ~2 n% d3 X在这种情形下，市场可能缺乏足够的新的多头头寸的供给，无力持续推进市场上升。假如存在很是急剧的市场活动，则市场可能已经朝一个标的目的走得太远，容易遭遇获利平仓头寸的冲击。
( C# B& @1 ]- s$ t, I. N" v0 b- k* x# L1 k8 {- v
3 、在淹没形态中，第二个实体伴有逾额的交易量。+ s( ]( E W$ s4 v: M2 @, K8 g; E
% o* I/ D) L0 e/ S/ I# @( U( ?. C; ~5 H
这种情况可能属于胀爆现象(怎么样在烛炬图长进行交易量的共同分析，我们将在第十五章会商)。
5 { v/ I7 T* M, P2 t* Q
3 A. H: O: Q+ @4 、在淹没形态中，第二天的实体向前淹没的实体不止一个。
1 z3 |) `) u% i& b4 I K. |+ M6 D6 X7 x; q( G
9 a1 ?( Z% `+ z8 p; i: n, Q3 |+ f
, p0 E, I8 `9 ?# M) _" ?" ?5 a: W1 y4 k! o
如图 4.20所示，5月15日和 5月 22日地点的两个礼拜构成了一个看涨淹没形态。
# b1 v5 I$ X( b' b* Z; ^- E" N$ t3 v
7月的最后2个礼拜形成了一个看跌淹没形态。9月份有一个看涨淹没形态。在图示重要上涨行情之前，有一小段抛售行情。它是这段抛售行情的底部。9 u7 ^8 k# a! S O) J! n6 U
. p: r% ]8 U) h1 m
图 4.21是原油的月烛炬线图，从中既可以看到看涨淹没形态，也可以发现看跌淹没形态。; z+ |" k) Q+ a0 [. m" V2 Z8 J
$ D2 r: q( K5 }从1985年底开始，市场走出了一场幅度达20美元的陡直下跌行情。1986年的第3个月和第4个月，先后形成了图示看涨淹没形态的两根烛炬线。- |2 x' O/ U# k! [, E4 a/ ~
* Q3 t, y6 A* m
这一形态标记着之前的降低趋势的停止。从这个看涨淹没形态起，产生了一段上涨行情，可是1987年年中的看跌淹没形态给它划上了句号。1988年2月和3月形成的较小的看涨淹没形态，又将从1987年中的看跌淹没形态开始的降低趋势终结了。
7 @1 _, S" `5 O
& G- Z' }/ {2 {4 F在这个看涨淹没形态之后，市场从降低趋势转为横向趋势，并连续了5个月之久。
) q# f) b+ Q4 E: H! U3 p( |8 V
7 _0 o1 y0 d7 ~7 f; o . f3 R5 p1 s/ }" L$ u6 J1 q) O
, |0 W4 X+ u# _" f# X2 T& L4 c* I4 a5 n- Q
1990年2月是一根玄色的烛炬线，虽然它也将1月的白色烛炬线的实体笼罩起来了，可是它超越1月实体的幅度还不到8个基础价钱变更单元。3 |; [5 H/ _0 |6 l6 R [
6 r8 F3 M' s7 S4 ~从这一点来看，这不是一个理想的看跌淹没形态。然而，在进行烛炬图技巧分析的时候，必需包含必定水平的机动性，这一点与其它图表分析手段比较并没有什么不同。
W. r# M' G1 Y& P6 ?# {% l8 @/ Q" _: ?; R" y
考虑到本形态内涵的各种疲软的迹象，将这个形态认定为看跌淹没形态是稳妥的，假如我们仅仅由于8个基础价钱变更单元的差距不敷大，而排除它们组成看跌淹没形态的可能性，那么反却是很是危险的。
; s8 \5 P9 w% G; @0 ]
# E3 E c+ ]$ i8 L( t所有的图表分析技巧都不破例，始终为分析者留有施展主观判定的余地。. X- K2 F2 R0 ^4 N8 L+ |1 W* i
/ d" w7 A- _) b; F6 J1987年和1990年的两个看跌淹没形态，充足表现潦攀蜡烛图淹没形态的优胜之处，它们发出的反转进场信号，假如用西方技巧分析理论的反转日的尺度来判定、是得不到的。
- k) p0 K3 @6 R( V2 ~5 R/ Z* I3 M+ j! {9 w' q
依据西方顶部反转日概念的判别准则(在本例中，现实上是反转月的情况)，此中第二条图线必需创出当前行情的新高。, @4 j) {7 @6 }) e+ ?$ f3 _
' {3 @/ V! U6 y9 s而在上述两个看跌淹没形态的实例中，第二根玄色烛炬线并没有为当前行情创出新高。是以，依照美国的西方反转日的尺度来权衡，它们就构不成反转形态。然而，依照烛炬图技巧的尺度，这两个反转形态则是成立的。
7 O! h' H) R4 b( p' t+ i4 \' ^6 {8 `$ g; u; F- p" m: `6 k
 1 V) Q4 _ F7 w( r6 g# O
; n0 ^3 A4 c0 u$ Y8 y" ], K% l. W3 [4 v( e/ K2 T: P3 F7 `
图4.22是另一个很好的实例，从中我们也能领会到，相对于惯例的线图分析东西来说，烛炬图技巧可能具有更大的上风。
! c* u' b4 {" U6 n2 s L- Z+ x* a+ a0 R# u- a! ~- i
请留意7月7日和8日这两天的价钱变更。这里的情形与上例相似，第二天与第一天比较，并没有创出新高，假如我们采取西方传统的反转日概念来权衡，那么这里涓滴没有产生顶部反转的迹向。
4 L7 S2 b+ ]2 a0 t+ Y `* D
2 q7 D5 F2 j8 M( ^/ f* _然而，以烛炬图技巧来分析，这倒是一个看跌反转进场信号，即此时市场确切形成了一个所谓的看跌淹没形态。
, O! h- @) \5 h8 D z9 a3 _) X2 \5 x8 L- ?
6月初有两根烛炬线，烛炬线1和2，看上往似乎是一个看涨淹没形态。可是，看涨淹没形态属于底部反转进场信号。; M3 W5 l+ j7 Y+ f8 l% b/ u
$ M1 N% f* o. {* M3 b! t8 l `这就是说，它们只有出现鄙人降趋势之后(或者在有的时候，出现在横向交易区间的下鸿沟)才是成立的。在本图例中，虽然6月初出现了这个形似的看涨淹没形态，可是因为它并不处鄙人降趋势之中，是以，并不具有凡是的预测意义。+ J* }- M. W# e7 \& c# h3 ?5 u
& b% g7 I: I% B9 q) m3 g5 r
, b& J9 X: j2 h0 p+ b% v6 s9 D+ X2 B% F! I \9 ^
2 A7 @8 R' c n& X8 o# ]2 I在图 4.23中，产生了一系列看跌淹没形态。淹没形态1将市场从之前的上升趋势，拖进一段连续了数月的程度交易区间。& Q* x% I9 p, H8 N) b
2 g* U* i8 U8 h* M+ `7 K# a, j
淹没形态2仅仅为那时的上涨行情带来了短暂的喘气机遇。看跌淹没形态3、4、5所发出的反转进场信号，十足是西方技巧分析东西供给不来的(这是由于在这三个反转形态中，它们的第二周均没有创下当前行情的新高，所以三者均不合适反转周的尺度)。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
|
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-8-2 07:02:39