|
【第一私募论坛】www.simu001.cn】淹没形态(或者说，抱线形态)是我们将先容的第一类由数根烛炬线构成的复合形态。淹没形态属于重要反转形态，是由两根色彩相反的烛炬线实体所组成的。: P4 j1 A. h( C1 V% B1 `
) J- b; ], \. n( ?1 b" m6 Z图4.18显示的是看涨淹没形态(看涨抱线形态)。
$ V9 @! \; f; l$ X, f8 J$ G! P- T/ C
在本图中，市场原来处于降低趋势之中，可是后来出现了一根坚挺的白色实体，这根白色实体将它前面的那根玄色实体"抱进怀里了"，或者说把它淹没了。
4 s! y! y Q, q/ g3 l. P
% W. S* ]8 n& r- l这种情况说明市场上买进的压力已经压服了卖出压力。7 B. J5 E# L/ F+ z" N" ~
' r4 Y2 s! e% E# b: a* S4 L* S
图4.19是看跌淹没形态(看跌抱线形态)的示意图。在本例中，市场底本正向着更高的价位趋升，可是当前一个白色实体被后一个玄色实体淹没后，就组成了顶部反转的进场信号。这种情况说明，熊方已经从牛方手中夺走了统治权。
+ H- X7 x+ P: F O3 \- ]! G1 x8 u7 G$ t) ]5 t( w
 $ [) x5 d' F# m" O0 u
* V& d' J7 O) F3 s" W$ J5 W$ ^! e+ {
, @3 }7 u; j0 |! T% }: u4 D& v关于淹没形态，我们有三条判别尺度：
8 a5 }9 d* r. }6 D' s
& {1 {! B6 r) r/ i1、 在淹没形态之前，市场必需处在清楚可辨的上升趋势或降低趋势中，哪伯这个趋势只是短期的。" O% v7 [& x" r* @+ \$ U7 b- U
: |- R/ O, A* t" \: N5 L9 M
2、 淹没形态必需由2条烛炬线构成。此中第二根烛炬线的实体必需笼罩第一根烛炬线的实体(可是不一定须要淹没前者的高低影线)。$ X6 A; C& j U2 j( ~
( b: e) [& X! i5 o* U
3 、淹没形态的第二个实体必需与第一个实体的色彩相反。这一条尺度有破例的情形，前提是，第一条烛炬线的实体的必需很是小，小得几乎组成了一根十字线(或者它就是一根十字线)。" r+ ~. e: X9 _; O' ^
1 {. A/ P9 d% P5 u
如此一来，假如在持久的降低趋势之后，一个小小的白色实体为一个太大的白色实体所淹没，那么也可能组成了底部反转形态。
4 o5 l. G- P2 ]
( k2 a3 p: n0 j+ G3 q: E$ j1 ]* y反之，在上升趋势中，假如一个小小的玄色实体为一个太大的玄色实体所淹没，那么也可能组成了顶部反转形态。: M. x" G$ j3 L0 J8 Q# }
& T% @+ r4 l& s+ [! d" L" ]9 R6 {在西方的技巧分析理论中，与日本烛炬图淹没形态比来似的形态是反转日形态。1 p5 @. \' M+ w& N( b* p/ w U' e, [
2 @2 k% b! g# L# m西方反转日形态的具体情况是，在上升趋势(或降低趋势)的成长过程中，某一日市场曾经创出了新高(或新低)，然而，当日的收市价却低于(或高于)前一日的收市价。您将发现，有的时候，烛炬图的淹没形态发出的反转进场信号，依照西方的反转日概念是看不出来的。
; m V% Y, ^, A# y8 i# f8 [# Y0 }# {2 Y' ^# N+ K# n5 w( l
凭着抱线形态的┞封一上风，同那些采取传统的反转日概念作为反转进场信号的同业比较，您就盘踞了优势。关于这个问题，我们在图4.21、4.22和4.23中还有进一步的切磋。
3 a9 C3 Q% p/ D. V( I7 c8 V1 `0 f" H! x
下面列出了一些参考性要素，假如淹没形态具有像这样的特色，那么它们组成主要反转进场信号的可能性将大大地加强：8 `' r' Q1 @: r- u9 b* }
- l4 y, _0 B. z# f, {8 z% o! y6 P+ E
1、在淹没形态中，第一天的实体很是小，而第二天的实体很是大。
' U2 l" S6 @$ K% ]. W
# i5 [4 L8 g2 e: f. ?3 M这种情形可能说明原有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜伏力量正在强大。
! v7 X! r" g( n+ M( {4 A1 l2 M8 ^& D$ a" I
2 、淹没形态出现在超持久的或很是急剧的市场活动之后。% L2 q8 g! x8 f* ^
, P" w" `# Z+ f+ ~, x假如存在超持久的上升趋势，则增加了以下这种可能性潜伏的买家已经进市买进，持有多头。" R0 u/ P* n/ N% X
0 M$ z: I* e7 x0 o6 |) w
在这种情形下，市场可能缺乏足够的新的多头头寸的供给，无力持续推进市场上升。假如存在很是急剧的市场活动，则市场可能已经朝一个标的目的走得太远，容易遭遇获利平仓头寸的冲击。# l+ D. {; s( j- _3 q* L
' C5 Q S0 a1 A: t
3 、在淹没形态中，第二个实体伴有逾额的交易量。
! V9 G& G Q# @. `8 j1 J
, j+ O2 n8 S! m# ]) n& D# o这种情况可能属于胀爆现象(怎么样在烛炬图长进行交易量的共同分析，我们将在第十五章会商)。8 `6 l$ C3 j* [9 x/ X4 z9 s5 w
/ S" z" b: t2 ^; e5 J4 、在淹没形态中，第二天的实体向前淹没的实体不止一个。
7 v \3 c/ c+ m3 |' i/ k" ?) \; ^7 }8 }5 Z( G
9 f9 `, w) x+ H$ ]
+ i* S6 G# h+ w+ y( d, C( o2 {5 ^7 u6 X2 ~* Z( L. S; z
如图 4.20所示，5月15日和 5月 22日地点的两个礼拜构成了一个看涨淹没形态。% o% L+ ]" F: \/ A! ~$ T
% o3 h; a2 n4 X, \9 K
7月的最后2个礼拜形成了一个看跌淹没形态。9月份有一个看涨淹没形态。在图示重要上涨行情之前，有一小段抛售行情。它是这段抛售行情的底部。2 ]7 O- n% y L2 F& n' F9 N
3 {: H! |% X2 G/ x9 p# B$ |, H图 4.21是原油的月烛炬线图，从中既可以看到看涨淹没形态，也可以发现看跌淹没形态。; V& d4 o8 t2 f9 {% K( D H
: h$ p. H& l6 \1 f/ g' g从1985年底开始，市场走出了一场幅度达20美元的陡直下跌行情。1986年的第3个月和第4个月，先后形成了图示看涨淹没形态的两根烛炬线。
: z/ r l. u6 N$ k f) _8 i
) E, X$ X- B w9 h9 n3 k这一形态标记着之前的降低趋势的停止。从这个看涨淹没形态起，产生了一段上涨行情，可是1987年年中的看跌淹没形态给它划上了句号。1988年2月和3月形成的较小的看涨淹没形态，又将从1987年中的看跌淹没形态开始的降低趋势终结了。 a/ F H1 R) Q2 K% k% d
) E' v- E1 K% @9 U. d5 h在这个看涨淹没形态之后，市场从降低趋势转为横向趋势，并连续了5个月之久。2 v f3 m$ a5 R9 w5 i2 d" q- M
5 j! r4 Q' I8 \; l) g: [5 R
 $ F# c& H, N) S3 O1 i) C) M
& m) z/ v# t) C p7 j( v
" I/ l, W! L' w; I0 O
1990年2月是一根玄色的烛炬线，虽然它也将1月的白色烛炬线的实体笼罩起来了，可是它超越1月实体的幅度还不到8个基础价钱变更单元。
! Q3 l" q" m3 j: x' L* {# c5 u
$ K; R! Y8 p% b. E5 {, ^从这一点来看，这不是一个理想的看跌淹没形态。然而，在进行烛炬图技巧分析的时候，必需包含必定水平的机动性，这一点与其它图表分析手段比较并没有什么不同。
: [- F) R! v, J7 d, W: l; l6 k/ J" G3 X, g. v8 {
考虑到本形态内涵的各种疲软的迹象，将这个形态认定为看跌淹没形态是稳妥的，假如我们仅仅由于8个基础价钱变更单元的差距不敷大，而排除它们组成看跌淹没形态的可能性，那么反却是很是危险的。
% o' T1 I2 `0 u$ L8 P* [2 z+ n# y: m& n, r6 y
所有的图表分析技巧都不破例，始终为分析者留有施展主观判定的余地。
/ }: J6 e/ r' b8 C! w7 r" Y3 |1 C, k! ]6 e1 s2 o
1987年和1990年的两个看跌淹没形态，充足表现潦攀蜡烛图淹没形态的优胜之处，它们发出的反转进场信号，假如用西方技巧分析理论的反转日的尺度来判定、是得不到的。. S4 X; S4 v8 C- a2 w7 J( B! w7 h
& R9 k% e9 V$ v7 k( k( q
依据西方顶部反转日概念的判别准则(在本例中，现实上是反转月的情况)，此中第二条图线必需创出当前行情的新高。/ }3 P3 a7 P* F# y0 B. b1 t
4 Z# x2 s t3 p; u, C& `' u而在上述两个看跌淹没形态的实例中，第二根玄色烛炬线并没有为当前行情创出新高。是以，依照美国的西方反转日的尺度来权衡，它们就构不成反转形态。然而，依照烛炬图技巧的尺度，这两个反转形态则是成立的。6 Q* T/ i5 B: P( U
q0 E( r3 l x0 R1 x, C8 m P5 v
 + a3 A/ a2 D5 C, U+ O# G
- M" Q' @% s7 g. e4 o0 K+ D+ ~1 n* Q( a
图4.22是另一个很好的实例，从中我们也能领会到，相对于惯例的线图分析东西来说，烛炬图技巧可能具有更大的上风。
2 I) I; S# o- C3 n$ q4 y- \$ u0 r y) R$ `* a- D& l
请留意7月7日和8日这两天的价钱变更。这里的情形与上例相似，第二天与第一天比较，并没有创出新高，假如我们采取西方传统的反转日概念来权衡，那么这里涓滴没有产生顶部反转的迹向。) A3 |/ {' e7 H5 {- ~7 z W
7 v/ f" C a: H. X4 w& @" Y# t- u3 c
然而，以烛炬图技巧来分析，这倒是一个看跌反转进场信号，即此时市场确切形成了一个所谓的看跌淹没形态。
; z2 k3 s5 g/ p/ R. l& u8 X# ^/ Z1 f1 ~+ t* {6 H; D
6月初有两根烛炬线，烛炬线1和2，看上往似乎是一个看涨淹没形态。可是，看涨淹没形态属于底部反转进场信号。1 m4 b9 J; S8 K! H# B& R' P& m, P
- N* g t6 U, ?% t* ~4 X6 u
这就是说，它们只有出现鄙人降趋势之后(或者在有的时候，出现在横向交易区间的下鸿沟)才是成立的。在本图例中，虽然6月初出现了这个形似的看涨淹没形态，可是因为它并不处鄙人降趋势之中，是以，并不具有凡是的预测意义。7 c+ ^) R5 f6 k6 Q
p" v* Z5 R; g8 q2 | w/ B 5 t- s6 i2 |" h; b7 ^
; F) S* y; K' E' L5 ~* V* s
: i" E# ^3 l" p8 m* e/ q
在图 4.23中，产生了一系列看跌淹没形态。淹没形态1将市场从之前的上升趋势，拖进一段连续了数月的程度交易区间。( o" @. c& i, y8 J1 y
I4 L! ?6 D1 o3 x淹没形态2仅仅为那时的上涨行情带来了短暂的喘气机遇。看跌淹没形态3、4、5所发出的反转进场信号，十足是西方技巧分析东西供给不来的(这是由于在这三个反转形态中，它们的第二周均没有创下当前行情的新高，所以三者均不合适反转周的尺度)。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
|
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-8-2 07:02:39