|
【第一私募论坛】www.simu001.cn】淹没形态(或者说，抱线形态)是我们将先容的第一类由数根烛炬线构成的复合形态。淹没形态属于重要反转形态，是由两根色彩相反的烛炬线实体所组成的。
7 ]$ o4 F7 v% H
" T0 z8 G$ q3 u o( o0 T图4.18显示的是看涨淹没形态(看涨抱线形态)。4 n1 K" J( v" o7 F% V; G
! U; s- K4 T4 }' p3 M/ o! R在本图中，市场原来处于降低趋势之中，可是后来出现了一根坚挺的白色实体，这根白色实体将它前面的那根玄色实体"抱进怀里了"，或者说把它淹没了。# C: n) P# U2 A
2 |- J8 h* d* `. ^
这种情况说明市场上买进的压力已经压服了卖出压力。' p, I" P0 z# s9 ~ n3 t' g) M
( a" S, g" q5 y9 L' g图4.19是看跌淹没形态(看跌抱线形态)的示意图。在本例中，市场底本正向着更高的价位趋升，可是当前一个白色实体被后一个玄色实体淹没后，就组成了顶部反转的进场信号。这种情况说明，熊方已经从牛方手中夺走了统治权。8 N Z F1 z& Z7 z* T
' U2 @) p5 I3 @ W
 6 \) w: t3 g3 L0 F( ], Q9 S' ~
0 ~( ^; U& z5 |
# P) X: ~! h0 q" P( h关于淹没形态，我们有三条判别尺度：
" Q; l4 V* A$ m5 q
; c" {; S! Z9 e8 ?+ z( d1、 在淹没形态之前，市场必需处在清楚可辨的上升趋势或降低趋势中，哪伯这个趋势只是短期的。1 m) g( d/ s3 p9 c8 z7 v5 T' m
# p6 U6 @1 e0 t8 J2 b( s+ F: b
2、 淹没形态必需由2条烛炬线构成。此中第二根烛炬线的实体必需笼罩第一根烛炬线的实体(可是不一定须要淹没前者的高低影线)。
: q: q' T, a7 X& l2 ~& D0 M
# X& @* @6 b( u9 Y, r1 j3 、淹没形态的第二个实体必需与第一个实体的色彩相反。这一条尺度有破例的情形，前提是，第一条烛炬线的实体的必需很是小，小得几乎组成了一根十字线(或者它就是一根十字线)。
7 X/ w; c, `- P& U2 B' v; L9 q
; l: R: u3 t% ^# q如此一来，假如在持久的降低趋势之后，一个小小的白色实体为一个太大的白色实体所淹没，那么也可能组成了底部反转形态。0 [8 ~5 B4 |+ i: c/ Z- z
8 Y; Q, E. q1 k( E1 F0 k2 p! r
反之，在上升趋势中，假如一个小小的玄色实体为一个太大的玄色实体所淹没，那么也可能组成了顶部反转形态。$ S' S; {: @) e! X9 E2 s
7 @/ I4 [2 }8 o& L; B
在西方的技巧分析理论中，与日本烛炬图淹没形态比来似的形态是反转日形态。; U e3 M3 e* ]! H$ S I* S
. M8 o" U" b- S- W. m. h( ]' I* i西方反转日形态的具体情况是，在上升趋势(或降低趋势)的成长过程中，某一日市场曾经创出了新高(或新低)，然而，当日的收市价却低于(或高于)前一日的收市价。您将发现，有的时候，烛炬图的淹没形态发出的反转进场信号，依照西方的反转日概念是看不出来的。
8 B# r t( p3 Q/ s& l3 J- O' O2 |, R# }
凭着抱线形态的┞封一上风，同那些采取传统的反转日概念作为反转进场信号的同业比较，您就盘踞了优势。关于这个问题，我们在图4.21、4.22和4.23中还有进一步的切磋。+ {4 j& j: e6 {& m: F8 ^" j$ V
/ V+ J K4 D$ B( \
下面列出了一些参考性要素，假如淹没形态具有像这样的特色，那么它们组成主要反转进场信号的可能性将大大地加强：. L; G/ i& T+ ]( I' `
% |+ u" x" {/ W7 w8 c1、在淹没形态中，第一天的实体很是小，而第二天的实体很是大。$ B* o3 M: U0 I5 c3 p
S2 n4 f0 v* v
这种情形可能说明原有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜伏力量正在强大。5 i7 u* @* |1 C7 N$ N
6 I8 r; w. w1 U3 f8 R5 x" B% o4 r2 、淹没形态出现在超持久的或很是急剧的市场活动之后。2 g: d' V, ?% C1 ~* y
) m5 r4 D. ~! Y+ @; c3 } x
假如存在超持久的上升趋势，则增加了以下这种可能性潜伏的买家已经进市买进，持有多头。$ g' B9 [" ~% ?4 f+ U' N) k
% W6 }: `, J! s' u( I+ g& }在这种情形下，市场可能缺乏足够的新的多头头寸的供给，无力持续推进市场上升。假如存在很是急剧的市场活动，则市场可能已经朝一个标的目的走得太远，容易遭遇获利平仓头寸的冲击。
7 A) \! Y9 q3 `, n8 s3 a; Y! z
& z. Q C5 G, ?1 [3 、在淹没形态中，第二个实体伴有逾额的交易量。% Y1 Z" h# K2 I
) p {9 ~5 |2 b$ l" ~这种情况可能属于胀爆现象(怎么样在烛炬图长进行交易量的共同分析，我们将在第十五章会商)。& d, Z' C5 W% e1 H
. S) u1 f6 r5 m a3 Q4 、在淹没形态中，第二天的实体向前淹没的实体不止一个。
% j, w$ V' L# k7 Y. @0 P$ H
, E4 @6 q9 I/ k3 |: p/ T `* }, H
6 X$ }: ?6 @" C; R E" ~& E! d% w5 ]% m% H
9 u. w) q( N! N1 y, c Z5 |- t
如图 4.20所示，5月15日和 5月 22日地点的两个礼拜构成了一个看涨淹没形态。
( {; c6 _) g) P8 `' J7 x
5 w: t1 Y7 m% n7月的最后2个礼拜形成了一个看跌淹没形态。9月份有一个看涨淹没形态。在图示重要上涨行情之前，有一小段抛售行情。它是这段抛售行情的底部。" [# s( X# v2 E; j6 M) ]& X5 |
0 J, Y- Q: T- @# a& i6 O# [图 4.21是原油的月烛炬线图，从中既可以看到看涨淹没形态，也可以发现看跌淹没形态。
- ~% C b- A8 N2 q0 ?: g$ B' d" a$ E* D4 h
从1985年底开始，市场走出了一场幅度达20美元的陡直下跌行情。1986年的第3个月和第4个月，先后形成了图示看涨淹没形态的两根烛炬线。+ t) a8 C0 r- P, |) g
6 p6 Z6 b B; R+ @# V这一形态标记着之前的降低趋势的停止。从这个看涨淹没形态起，产生了一段上涨行情，可是1987年年中的看跌淹没形态给它划上了句号。1988年2月和3月形成的较小的看涨淹没形态，又将从1987年中的看跌淹没形态开始的降低趋势终结了。! B9 b& W% j6 n; f$ ]
, e3 f; l- B, t4 H; _/ t在这个看涨淹没形态之后，市场从降低趋势转为横向趋势，并连续了5个月之久。# K. B- d7 }2 w1 x. d
^% ~5 G0 z- L, V) L0 d$ z 1 K3 i, \2 ~+ u D/ X
. H1 ]5 y* C8 r1 o; S8 O
# f& @/ z. ~" _/ M1990年2月是一根玄色的烛炬线，虽然它也将1月的白色烛炬线的实体笼罩起来了，可是它超越1月实体的幅度还不到8个基础价钱变更单元。
+ D) M; k" D) a( j$ ?1 a
7 f7 h7 `7 O0 P% @# w2 d( P4 c从这一点来看，这不是一个理想的看跌淹没形态。然而，在进行烛炬图技巧分析的时候，必需包含必定水平的机动性，这一点与其它图表分析手段比较并没有什么不同。
/ v: w( |, r3 T) [& I, K/ _, ]. F1 O9 M! t; g1 U: Q
考虑到本形态内涵的各种疲软的迹象，将这个形态认定为看跌淹没形态是稳妥的，假如我们仅仅由于8个基础价钱变更单元的差距不敷大，而排除它们组成看跌淹没形态的可能性，那么反却是很是危险的。/ V% E6 r7 e( c. N; ]
1 ~( r0 a% n2 E- ~ `: ]1 @所有的图表分析技巧都不破例，始终为分析者留有施展主观判定的余地。) M: ?0 N9 O, ~# t: ]; ]
, E. K. w0 J9 o { |
1987年和1990年的两个看跌淹没形态，充足表现潦攀蜡烛图淹没形态的优胜之处，它们发出的反转进场信号，假如用西方技巧分析理论的反转日的尺度来判定、是得不到的。
+ w: y; D; a8 U8 H' ~+ i( ?3 M7 Q9 i* y) {/ v8 {
依据西方顶部反转日概念的判别准则(在本例中，现实上是反转月的情况)，此中第二条图线必需创出当前行情的新高。
( }& U; j: I f9 ]$ R3 z8 v
' \& n6 }1 j: g: U& y( g* E: [而在上述两个看跌淹没形态的实例中，第二根玄色烛炬线并没有为当前行情创出新高。是以，依照美国的西方反转日的尺度来权衡，它们就构不成反转形态。然而，依照烛炬图技巧的尺度，这两个反转形态则是成立的。' ]" B: `# F! K0 x2 S
, N* S) X; n; t2 G& `
+ x& _* `7 {: i6 k) a# h
8 E- w& H$ k# ?
+ g" T- [8 n& i' r9 h图4.22是另一个很好的实例，从中我们也能领会到，相对于惯例的线图分析东西来说，烛炬图技巧可能具有更大的上风。
5 h4 G" }! S- F" u2 W' B# K; X8 `+ ^! ^% @- d% h2 Z
请留意7月7日和8日这两天的价钱变更。这里的情形与上例相似，第二天与第一天比较，并没有创出新高，假如我们采取西方传统的反转日概念来权衡，那么这里涓滴没有产生顶部反转的迹向。
" U/ ^7 F+ s! |6 d9 T# ~! X, B; v( C7 \' W
然而，以烛炬图技巧来分析，这倒是一个看跌反转进场信号，即此时市场确切形成了一个所谓的看跌淹没形态。3 S9 u: m6 {0 H# ~8 |, \
6 l" C( S* `: \) `' i
6月初有两根烛炬线，烛炬线1和2，看上往似乎是一个看涨淹没形态。可是，看涨淹没形态属于底部反转进场信号。
' B3 E& F8 F0 y+ b$ M7 ?
9 w) z- W5 S" p$ Y: I% |- H, P这就是说，它们只有出现鄙人降趋势之后(或者在有的时候，出现在横向交易区间的下鸿沟)才是成立的。在本图例中，虽然6月初出现了这个形似的看涨淹没形态，可是因为它并不处鄙人降趋势之中，是以，并不具有凡是的预测意义。
2 F$ X* @0 C( K# ]" m! f3 l D" Q: f" ]1 X# m- [% R
: h# o- u# `/ V, w. e0 ^) L, j- U9 Q0 S8 l3 ~, ?
/ U4 l7 E" j1 z在图 4.23中，产生了一系列看跌淹没形态。淹没形态1将市场从之前的上升趋势，拖进一段连续了数月的程度交易区间。
: a" ~7 D; @$ P' `& [2 }. D6 I' g& `1 x* f. \, h+ o q$ J
淹没形态2仅仅为那时的上涨行情带来了短暂的喘气机遇。看跌淹没形态3、4、5所发出的反转进场信号，十足是西方技巧分析东西供给不来的(这是由于在这三个反转形态中，它们的第二周均没有创下当前行情的新高，所以三者均不合适反转周的尺度)。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
|
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-8-2 07:02:39