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【第一私募论坛】www.simu001.cn】淹没形态(或者说，抱线形态)是我们将先容的第一类由数根烛炬线构成的复合形态。淹没形态属于重要反转形态，是由两根色彩相反的烛炬线实体所组成的。
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: Z' h# ]9 w! p. p$ p图4.18显示的是看涨淹没形态(看涨抱线形态)。( W$ T) b$ r* u0 q/ J
8 n6 z) [/ \; k5 q R6 p& o在本图中，市场原来处于降低趋势之中，可是后来出现了一根坚挺的白色实体，这根白色实体将它前面的那根玄色实体"抱进怀里了"，或者说把它淹没了。
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+ r1 O1 T' f# S" L& p* ^这种情况说明市场上买进的压力已经压服了卖出压力。& W$ d6 i' Y3 C6 u, Z3 K
& @+ B, D( w3 {- S/ Y图4.19是看跌淹没形态(看跌抱线形态)的示意图。在本例中，市场底本正向着更高的价位趋升，可是当前一个白色实体被后一个玄色实体淹没后，就组成了顶部反转的进场信号。这种情况说明，熊方已经从牛方手中夺走了统治权。
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关于淹没形态，我们有三条判别尺度：
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3 ]. d7 l7 W( w- g/ p Y1、 在淹没形态之前，市场必需处在清楚可辨的上升趋势或降低趋势中，哪伯这个趋势只是短期的。
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2、 淹没形态必需由2条烛炬线构成。此中第二根烛炬线的实体必需笼罩第一根烛炬线的实体(可是不一定须要淹没前者的高低影线)。
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$ I7 z/ M" z7 c) I! w3 、淹没形态的第二个实体必需与第一个实体的色彩相反。这一条尺度有破例的情形，前提是，第一条烛炬线的实体的必需很是小，小得几乎组成了一根十字线(或者它就是一根十字线)。' _! R5 }; m- s$ z
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如此一来，假如在持久的降低趋势之后，一个小小的白色实体为一个太大的白色实体所淹没，那么也可能组成了底部反转形态。
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反之，在上升趋势中，假如一个小小的玄色实体为一个太大的玄色实体所淹没，那么也可能组成了顶部反转形态。, \4 H- I0 _- s# G
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在西方的技巧分析理论中，与日本烛炬图淹没形态比来似的形态是反转日形态。
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西方反转日形态的具体情况是，在上升趋势(或降低趋势)的成长过程中，某一日市场曾经创出了新高(或新低)，然而，当日的收市价却低于(或高于)前一日的收市价。您将发现，有的时候，烛炬图的淹没形态发出的反转进场信号，依照西方的反转日概念是看不出来的。$ w% l( `) w2 e0 _6 ]6 g
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凭着抱线形态的┞封一上风，同那些采取传统的反转日概念作为反转进场信号的同业比较，您就盘踞了优势。关于这个问题，我们在图4.21、4.22和4.23中还有进一步的切磋。
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下面列出了一些参考性要素，假如淹没形态具有像这样的特色，那么它们组成主要反转进场信号的可能性将大大地加强：
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1、在淹没形态中，第一天的实体很是小，而第二天的实体很是大。
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这种情形可能说明原有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜伏力量正在强大。$ k1 {& `$ ]; h' J7 e
, e: g7 |0 Y# Z# U2 、淹没形态出现在超持久的或很是急剧的市场活动之后。
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7 Q& w9 K2 Z9 R2 ^$ l3 S: s* ?2 P) X假如存在超持久的上升趋势，则增加了以下这种可能性潜伏的买家已经进市买进，持有多头。
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' m/ c( u/ {: M8 U$ s T! m$ N! M在这种情形下，市场可能缺乏足够的新的多头头寸的供给，无力持续推进市场上升。假如存在很是急剧的市场活动，则市场可能已经朝一个标的目的走得太远，容易遭遇获利平仓头寸的冲击。! w: |" n% r# D+ \7 {; T; v2 C
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3 、在淹没形态中，第二个实体伴有逾额的交易量。2 d! F/ x7 _: N6 R$ ~ O
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这种情况可能属于胀爆现象(怎么样在烛炬图长进行交易量的共同分析，我们将在第十五章会商)。+ e, r C# t% {! E% u7 B9 ?$ J% j
' x" L! S4 w+ N9 L" ?/ I0 R% k0 q4 、在淹没形态中，第二天的实体向前淹没的实体不止一个。1 s3 S0 v; \1 _# ^7 L3 s7 n. Y2 K( k, }
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如图 4.20所示，5月15日和 5月 22日地点的两个礼拜构成了一个看涨淹没形态。" A2 \" |! H2 I4 P
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7月的最后2个礼拜形成了一个看跌淹没形态。9月份有一个看涨淹没形态。在图示重要上涨行情之前，有一小段抛售行情。它是这段抛售行情的底部。
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图 4.21是原油的月烛炬线图，从中既可以看到看涨淹没形态，也可以发现看跌淹没形态。! d2 J* q2 w/ m7 X0 P- h* I6 \
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从1985年底开始，市场走出了一场幅度达20美元的陡直下跌行情。1986年的第3个月和第4个月，先后形成了图示看涨淹没形态的两根烛炬线。0 h, O( S7 g6 S
: x( k7 n' e' @) k4 V% ~5 h这一形态标记着之前的降低趋势的停止。从这个看涨淹没形态起，产生了一段上涨行情，可是1987年年中的看跌淹没形态给它划上了句号。1988年2月和3月形成的较小的看涨淹没形态，又将从1987年中的看跌淹没形态开始的降低趋势终结了。
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在这个看涨淹没形态之后，市场从降低趋势转为横向趋势，并连续了5个月之久。& {2 T% j( ?- e2 C# K9 y. p
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1990年2月是一根玄色的烛炬线，虽然它也将1月的白色烛炬线的实体笼罩起来了，可是它超越1月实体的幅度还不到8个基础价钱变更单元。2 n c. c& \' [
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从这一点来看，这不是一个理想的看跌淹没形态。然而，在进行烛炬图技巧分析的时候，必需包含必定水平的机动性，这一点与其它图表分析手段比较并没有什么不同。
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2 X- M7 w% k5 A1 S3 I考虑到本形态内涵的各种疲软的迹象，将这个形态认定为看跌淹没形态是稳妥的，假如我们仅仅由于8个基础价钱变更单元的差距不敷大，而排除它们组成看跌淹没形态的可能性，那么反却是很是危险的。! j6 M: y: M# A% W2 v
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所有的图表分析技巧都不破例，始终为分析者留有施展主观判定的余地。% c+ E8 S! p* A: m. Z! l
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1987年和1990年的两个看跌淹没形态，充足表现潦攀蜡烛图淹没形态的优胜之处，它们发出的反转进场信号，假如用西方技巧分析理论的反转日的尺度来判定、是得不到的。/ R1 c, H9 x8 h, d/ O) d+ T
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依据西方顶部反转日概念的判别准则(在本例中，现实上是反转月的情况)，此中第二条图线必需创出当前行情的新高。& p6 A: ]% N1 n1 h) s$ l6 A$ }
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而在上述两个看跌淹没形态的实例中，第二根玄色烛炬线并没有为当前行情创出新高。是以，依照美国的西方反转日的尺度来权衡，它们就构不成反转形态。然而，依照烛炬图技巧的尺度，这两个反转形态则是成立的。3 ]8 k" E: u9 {2 _
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. {) C' a5 Y1 g# V# a& ~图4.22是另一个很好的实例，从中我们也能领会到，相对于惯例的线图分析东西来说，烛炬图技巧可能具有更大的上风。
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4 V. {$ x2 z1 I$ R; M' t请留意7月7日和8日这两天的价钱变更。这里的情形与上例相似，第二天与第一天比较，并没有创出新高，假如我们采取西方传统的反转日概念来权衡，那么这里涓滴没有产生顶部反转的迹向。" x9 a) A; I# [# K B2 Q
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然而，以烛炬图技巧来分析，这倒是一个看跌反转进场信号，即此时市场确切形成了一个所谓的看跌淹没形态。
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6月初有两根烛炬线，烛炬线1和2，看上往似乎是一个看涨淹没形态。可是，看涨淹没形态属于底部反转进场信号。
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这就是说，它们只有出现鄙人降趋势之后(或者在有的时候，出现在横向交易区间的下鸿沟)才是成立的。在本图例中，虽然6月初出现了这个形似的看涨淹没形态，可是因为它并不处鄙人降趋势之中，是以，并不具有凡是的预测意义。
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7 l9 S. v" {3 }* _& l$ s在图 4.23中，产生了一系列看跌淹没形态。淹没形态1将市场从之前的上升趋势，拖进一段连续了数月的程度交易区间。
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8 f8 B% [5 `1 P. S7 V- Q) a3 y淹没形态2仅仅为那时的上涨行情带来了短暂的喘气机遇。看跌淹没形态3、4、5所发出的反转进场信号，十足是西方技巧分析东西供给不来的(这是由于在这三个反转形态中，它们的第二周均没有创下当前行情的新高，所以三者均不合适反转周的尺度)。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-8-2 07:02:39