|
【第一私募论坛】www.simu001.cn】淹没形态(或者说，抱线形态)是我们将先容的第一类由数根烛炬线构成的复合形态。淹没形态属于重要反转形态，是由两根色彩相反的烛炬线实体所组成的。
6 D/ `7 G$ T6 n7 ]& F) Q) I" X" F3 I: x C; l Z; Q; u
图4.18显示的是看涨淹没形态(看涨抱线形态)。
+ J; V' ~, y! g6 B7 q: {- B9 U! ^5 V) P# [" q
在本图中，市场原来处于降低趋势之中，可是后来出现了一根坚挺的白色实体，这根白色实体将它前面的那根玄色实体"抱进怀里了"，或者说把它淹没了。2 e; E ~* t, t* _2 [+ l5 z6 L) R$ H
% l h3 b- E5 t. E* n) L$ F3 K; P
这种情况说明市场上买进的压力已经压服了卖出压力。0 w- ^. T7 ]* W7 z' ^2 S8 T
+ v% D" X- p! [& A6 p
图4.19是看跌淹没形态(看跌抱线形态)的示意图。在本例中，市场底本正向着更高的价位趋升，可是当前一个白色实体被后一个玄色实体淹没后，就组成了顶部反转的进场信号。这种情况说明，熊方已经从牛方手中夺走了统治权。3 l! H% j4 D5 o! Q
* y% E0 ^' i0 a' a& B- H
9 Y, o. u0 H) x( `; S
5 ^- Z2 e1 @7 {3 d# {" F( l" Y; o) x4 t( q: N- ]" N9 A
关于淹没形态，我们有三条判别尺度：
- U% b0 f4 Q* ^" j: | H! O8 K1 R2 P
1、 在淹没形态之前，市场必需处在清楚可辨的上升趋势或降低趋势中，哪伯这个趋势只是短期的。
N* b, i9 }! \; F. Z" m- t6 S- C |- Y+ S( F# p/ P
2、 淹没形态必需由2条烛炬线构成。此中第二根烛炬线的实体必需笼罩第一根烛炬线的实体(可是不一定须要淹没前者的高低影线)。3 S0 V {5 b% |7 M* a( _9 R; s' l9 Q
4 N$ m& @3 J2 ?/ F+ \. C z" d
3 、淹没形态的第二个实体必需与第一个实体的色彩相反。这一条尺度有破例的情形，前提是，第一条烛炬线的实体的必需很是小，小得几乎组成了一根十字线(或者它就是一根十字线)。
$ `" G" Z, p G& w) n( H) C# u. a- W+ V6 B
如此一来，假如在持久的降低趋势之后，一个小小的白色实体为一个太大的白色实体所淹没，那么也可能组成了底部反转形态。3 I/ H" Z. S0 o
- _+ g7 f- w+ y
反之，在上升趋势中，假如一个小小的玄色实体为一个太大的玄色实体所淹没，那么也可能组成了顶部反转形态。
7 r8 |$ x u1 g4 T6 V& W! `! `2 F/ J. E' ?
在西方的技巧分析理论中，与日本烛炬图淹没形态比来似的形态是反转日形态。$ @$ C( u4 @+ p1 Q. }
0 \6 U/ v" g N/ s" D' L7 y
西方反转日形态的具体情况是，在上升趋势(或降低趋势)的成长过程中，某一日市场曾经创出了新高(或新低)，然而，当日的收市价却低于(或高于)前一日的收市价。您将发现，有的时候，烛炬图的淹没形态发出的反转进场信号，依照西方的反转日概念是看不出来的。- a% v$ V4 D7 {: W1 }
/ y1 \2 `+ G1 Y$ p凭着抱线形态的┞封一上风，同那些采取传统的反转日概念作为反转进场信号的同业比较，您就盘踞了优势。关于这个问题，我们在图4.21、4.22和4.23中还有进一步的切磋。9 F x/ N% w4 L
5 H5 }* `" X {/ f9 I) E. m! D V下面列出了一些参考性要素，假如淹没形态具有像这样的特色，那么它们组成主要反转进场信号的可能性将大大地加强：$ L$ d& l+ ?6 K9 G, q9 g
, N6 n0 ?7 O+ \5 H$ B1、在淹没形态中，第一天的实体很是小，而第二天的实体很是大。3 Z7 E/ ?. k% k- \
- ^* z3 y! t# H1 T! m这种情形可能说明原有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜伏力量正在强大。
7 K {* b% Y1 k$ y, I, ^# R. q! i% L; t5 L0 J( ]1 x+ o6 W
2 、淹没形态出现在超持久的或很是急剧的市场活动之后。
5 R$ w8 s, a* `% O! r; Y n2 i" S+ l. r7 G4 W) S8 M
假如存在超持久的上升趋势，则增加了以下这种可能性潜伏的买家已经进市买进，持有多头。
. B) `2 ~! y* u. I, X7 K! ~ D& e7 |
( K L+ E$ x A在这种情形下，市场可能缺乏足够的新的多头头寸的供给，无力持续推进市场上升。假如存在很是急剧的市场活动，则市场可能已经朝一个标的目的走得太远，容易遭遇获利平仓头寸的冲击。
% m- Y1 b+ Y& o: G3 G' X& P( u# p- z* E" x* |2 `8 o
3 、在淹没形态中，第二个实体伴有逾额的交易量。6 {2 Q7 _/ D$ {2 h [! g+ \2 c% q3 n, B
4 d) H- U( h7 |9 b5 w9 r/ e! C; E
这种情况可能属于胀爆现象(怎么样在烛炬图长进行交易量的共同分析，我们将在第十五章会商)。
* l9 y C) x# L$ @7 y: w
$ b" U3 P" V$ L4 、在淹没形态中，第二天的实体向前淹没的实体不止一个。: I0 q# t' |* V' L. g3 [
/ Q$ I* i h% I' ^7 E) A
; a3 k% m- N3 ?' \9 H' O4 z5 `6 X# ]/ g1 u l8 a
5 _4 ~% [& B* R j, }1 F如图 4.20所示，5月15日和 5月 22日地点的两个礼拜构成了一个看涨淹没形态。
; D F& m( J# F" r3 d9 {9 ^9 z' O+ U
! l* E Q6 u; d1 }* a7月的最后2个礼拜形成了一个看跌淹没形态。9月份有一个看涨淹没形态。在图示重要上涨行情之前，有一小段抛售行情。它是这段抛售行情的底部。, {' b; z! D. @: m5 m
7 h4 \, y1 `$ R: g" m) Q+ `
图 4.21是原油的月烛炬线图，从中既可以看到看涨淹没形态，也可以发现看跌淹没形态。
& [5 s5 a( b$ d5 Q, Y. c9 Q) M) z! h3 ~/ Y
从1985年底开始，市场走出了一场幅度达20美元的陡直下跌行情。1986年的第3个月和第4个月，先后形成了图示看涨淹没形态的两根烛炬线。0 s/ [! A- \; e: G6 n7 j# y
1 \& k5 ?4 x5 ?1 p" p6 |
这一形态标记着之前的降低趋势的停止。从这个看涨淹没形态起，产生了一段上涨行情，可是1987年年中的看跌淹没形态给它划上了句号。1988年2月和3月形成的较小的看涨淹没形态，又将从1987年中的看跌淹没形态开始的降低趋势终结了。
. `* d9 X$ N( B! P! C7 ~7 t! M! n+ H* D% q) f
在这个看涨淹没形态之后，市场从降低趋势转为横向趋势，并连续了5个月之久。* T7 r( R$ A( D$ T( h. z
" @% m4 v$ u$ |2 e+ @, @ 2 k# V/ o3 X% a
$ q' I! a c2 s) ^$ ]1 X
0 K1 l& D4 _0 h2 u1990年2月是一根玄色的烛炬线，虽然它也将1月的白色烛炬线的实体笼罩起来了，可是它超越1月实体的幅度还不到8个基础价钱变更单元。3 i0 B1 W. a8 L# Y- @0 Q
2 v1 l3 {; T" s# h5 K( S从这一点来看，这不是一个理想的看跌淹没形态。然而，在进行烛炬图技巧分析的时候，必需包含必定水平的机动性，这一点与其它图表分析手段比较并没有什么不同。
, A( I( f1 Q) ?8 O1 J
( e5 @! r% B5 O5 [考虑到本形态内涵的各种疲软的迹象，将这个形态认定为看跌淹没形态是稳妥的，假如我们仅仅由于8个基础价钱变更单元的差距不敷大，而排除它们组成看跌淹没形态的可能性，那么反却是很是危险的。
( S: S8 \5 z8 h% D* z$ ]- X9 z {, d/ Y3 D% [
所有的图表分析技巧都不破例，始终为分析者留有施展主观判定的余地。: i6 B* r) ]. P3 g5 L
! J7 I ^( D' j9 g7 D% r2 v
1987年和1990年的两个看跌淹没形态，充足表现潦攀蜡烛图淹没形态的优胜之处，它们发出的反转进场信号，假如用西方技巧分析理论的反转日的尺度来判定、是得不到的。, _% u9 S& Q+ H& Z
. m( o+ D1 F% d
依据西方顶部反转日概念的判别准则(在本例中，现实上是反转月的情况)，此中第二条图线必需创出当前行情的新高。* ?* H3 w! }0 Y& V
. ^" u. N1 b4 D8 g而在上述两个看跌淹没形态的实例中，第二根玄色烛炬线并没有为当前行情创出新高。是以，依照美国的西方反转日的尺度来权衡，它们就构不成反转形态。然而，依照烛炬图技巧的尺度，这两个反转形态则是成立的。 W& B ~* Q1 a* p" @: ?: T
& C% C' m/ `8 ^; W9 p
* W' Q7 K" M3 W; m
4 y' P! M5 F7 X) y7 Y. e% m- v3 u( m! Y, k1 F$ k
图4.22是另一个很好的实例，从中我们也能领会到，相对于惯例的线图分析东西来说，烛炬图技巧可能具有更大的上风。/ |+ b9 F/ i9 g% G; C+ `) Z% K
& C: |( d0 c: a; M+ U' n
请留意7月7日和8日这两天的价钱变更。这里的情形与上例相似，第二天与第一天比较，并没有创出新高，假如我们采取西方传统的反转日概念来权衡，那么这里涓滴没有产生顶部反转的迹向。1 b' J! Z, w; c( F) A/ U
' c, P: j4 u6 z7 W6 G9 }) Y3 i
然而，以烛炬图技巧来分析，这倒是一个看跌反转进场信号，即此时市场确切形成了一个所谓的看跌淹没形态。
+ s2 ~- U4 ]0 N" M% ?9 N) S* k1 E
; L( i, |/ P8 U6月初有两根烛炬线，烛炬线1和2，看上往似乎是一个看涨淹没形态。可是，看涨淹没形态属于底部反转进场信号。% W& T4 |/ W) ^* Z9 q
# s2 C# f2 `6 c( i这就是说，它们只有出现鄙人降趋势之后(或者在有的时候，出现在横向交易区间的下鸿沟)才是成立的。在本图例中，虽然6月初出现了这个形似的看涨淹没形态，可是因为它并不处鄙人降趋势之中，是以，并不具有凡是的预测意义。; }; t, k2 a1 P/ y3 U/ F
) P$ a3 m' ^ \" ^1 P B, j
8 ]4 [( z4 k2 ~5 \
4 ^: |/ H. ?2 U: T3 q$ }( y, L/ r. p( W/ e. W
在图 4.23中，产生了一系列看跌淹没形态。淹没形态1将市场从之前的上升趋势，拖进一段连续了数月的程度交易区间。
9 V0 m4 d1 @" \; `2 r& C7 T$ i
4 s; h$ y/ j5 N" M; j淹没形态2仅仅为那时的上涨行情带来了短暂的喘气机遇。看跌淹没形态3、4、5所发出的反转进场信号，十足是西方技巧分析东西供给不来的(这是由于在这三个反转形态中，它们的第二周均没有创下当前行情的新高，所以三者均不合适反转周的尺度)。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
|
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2015-8-2 07:02:39