日本低通胀造成日本国民在超低利率环境下储备意愿依然剧烈---日本当局发行债券日本国民储备购买，日本贸易顺差的外汇通过借贷和对外投资大量直接流出日本(大部门没有增长日元的根本货币)-----日元货币增长相对痴钝----日本保持长期的低通胀--- 为日元超低利率提供了根本----日元超低利率 -----促进日本企业对外投资和对外借贷 -----克制日元升值---增长日本企业出口竞争力---贸易顺差
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这个平衡怪圈是相辅依赖的，意思是此中一个环节出了题目，平衡就会被冲破。以是，要攻击日元，现实就是冲破这个怪圈。好比：7 j5 [3 w& U2 g! U; w% Z. T% h8 I
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1, 日本能保持低利率的重要缘故因由是日本的低通胀。意思是只要日本出现通胀，低利率就不能连续。
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& w6 F# E- c' E; P, Q 2，日本低利率一旦不能连续，则日本当局发行债券的融资源钱就会大增。同时借贷日元的资本就会上升，国际套利投资就大概无利可图。* q( }$ k2 q, `# ` I v, W2 ]' J! p4 z
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3，只要国际借贷日元套利买卖业务镌汰以致制止，日本企业对外投资融资源钱进步后日本企业对外投资镌汰。日本新增长的外汇就不能流出国外被消化，如许新增长的外汇会引起下列厘革：* @1 A9 v. `3 Q! o
/ N) l. _2 V$ v, m" \9 i6 N3 \ a,日本央行兑换，增长日本根本货币的发行，通过贸易银行的货币乘数效应，引起日元活动性增长。在日本国内投资渠道匮乏的环境下，末了引发日本国内通胀。通胀又倒逼日本进步利率，如许日本当局融资源钱大幅上升，加大公共债务负担。0 y9 a) Q5 M. Y6 D1 V3 y
0 |7 z* H/ J4 ~" E3 h b,日本央行放任不管，造成外汇过剩，不绝推高日元，让日本出口企业竞争力不绝降落，直到贸易根本平衡。但是，如许日本出口肯定大幅降落，而日本内需又不振的环境下，日本将出现大量的产能过剩和大量的赋闲。如果日本当局要实验经济刺激，结果肯定增长日本原来就严峻的公共债务。* \/ [5 f0 `+ S" S( ]
# d! W7 }# P" Z1 R3 w: d& h 以上分析可以看出，由于日本筹划的是相辅依存，循环的经济，金融怪圈，只要击垮此中任何一个环节，这个怪圈就大概瓦解。% S! M% \& N2 ^4 m/ y8 `' y
# g3 }8 _' m. I2 K* t- v, z- x 现在我们再分析，华尔街将针对日本这个怪圈具体做些什么呢?
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1、增持日本国债，为未来抛售增补弹药;
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4 I5 L4 l+ N3 v x' h/ D 2、引导资金回流日本，造成日本金融机构被迫大量放贷;
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4 B9 X, T/ |; ^$ g( ^: o! W 3、制造日本的通胀，引起日本债券收益率下跌，并造成日本债券被大量抛售;
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+ M' g) u5 Q9 T! i* }$ A 4、机会成熟以后，再次引导日本资金外逃。并造成日本金融机构被迫抛售日本债券;
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" c1 o0 a& \$ a O# V( i. Y: N$ T 具体利用如下：3 r5 r9 [% D. K
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起首，在2010年初前后，不绝唱衰日本主权债务，并引起恐慌性抛售。# j# w& `9 V( O' Z# J
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中证网讯 日本财政部7月12日公布最新债券市场数据表现， 2010年1至5月，日本投资者净抛售欧洲国家当局债券约1.4万亿日元，此中抛售最多的是葡萄牙、爱尔兰、意大利、希腊和西班牙五国债券。而在此期间，日本投资者对美国当局债券的净购买量约为3.4万亿日元。7 f5 k7 \ @# O! B5 H8 ]; c4 \
# k2 q1 e+ ~2 B* k, \ 可见在2010年5月从前，日本投资者不但抛售了大量的欧元资产，而且也大量的抛售了日本本国的资产。& b! w* w t$ Q* n1 ~9 l9 ^. r
; }, |# c5 U6 v- u, N0 ] 从日元汇率也可以看出，2010年1--4月，日元曾经有一波震荡下行。下跌幅度凌驾5%。分析当时有大量资金流出日本。$ }7 q: P- s N4 V5 |2 F! Q; n8 M
, w$ k! h/ ^$ p6 |: W+ K 为什么当时会出现资金流出日本的征象呢?, C* I% A1 j3 o& N6 }1 @( Y/ }
5 P4 ?* m3 O3 }$ D1 Z 1，国际资源不绝的唱衰日本主权债务;/ O; A6 J2 k% f' F. }, d
& t2 g! T& ?2 ?% b* D 2，美国经济3.7%的增速，加大了人们对美元加息的预期。加息预期增长了购买美国国债的收益率。2010年4月美国国债收益率到达4%。云云高的收益率固然对资金有很大的吸引力;
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3、攻击欧元的过程中，美元不绝的升值，对资金也有极大的吸引力;; P1 W3 E8 D+ p$ N( ^3 L
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我猜疑在2010年1--4月国际资源举行了以下利用：, i$ f/ o5 w" A. n
& _2 u* {( D" C 1，大量的国际资源逆势进入日本，并顺势购买日本国债埋伏。+ h$ }( b( u- d' h8 y/ ~
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2，由于国际资源不绝的唱空，在日元贬值预期上涨期间，利用大量的日本做空订单，大量做多日元汇率;2 ?% N; x. O- |' R% V
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由于，国际资源不绝唱空日本主权债务，引起恐慌性资金从日本国债市场流出。并引起大量日本资金流出，进入美国债券市场。
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在大量资金流出日本和日本国债的时间，国际资源逆市而入，可以神不知，鬼不觉。而且，可以低价抄底。----类似于股市的庄家建仓。
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国际资源不绝的唱衰日本主权债务，致使日元贬值，吸引大量的做空日元谋利者。为国际资源做多日元，制造大量买卖业务对手。
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; H! [& ~& s# x2 K5 ] 国际资源为什么知道日元未来会升值呢?我们先看看，日元是怎么从贬值变化成剧烈的升值的?4 z# _+ f8 w; Y
- _, z0 A" o( H7 I1 W$ C. V 1、美国经济数据是美国当局故意利用的(从前文章中有分析，这里不重复)，让美国数据在攻击欧元的时间变现很好，造成美国将接纳活动性的预期，末了让美国国债收益率大幅上升，美国10年国债收益率靠近4%，资金纷纷涌入美国。3 N) R+ q9 X/ l, M! W0 \
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2、然后，美国故意安排美国经济数据在攻击完欧元以后开始大幅下跌。美国当局借此时机，开始实验货币量化宽松政策，美联储也公布购买美国国债，打压美国国债收益率，致使美国10年期国债收益率不绝下跌。近来下跌到2.8%左右。
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( z. {7 r3 M/ b$ ?! o4 u; f 美国既然经心安排美国的经济数据厘革，固然知道美国的国债收益率的厘革趋势。他们知道，只要美国经济数据一旦走弱，美国实验大规模的经济刺激，肯定会制造货币量化宽松。同时削弱美国加息预期。如许美国国债收益率降落是可以分析出来的。
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( k+ e4 ^1 l- |% ^! y 既然能分析出，美国债券收益率将大幅下跌，国际资源固然能分析出，国际资金的流向了。也肯定能分析出日元将会大幅升值。 |
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发表于 2019-6-13 23:29:33