2016年开局带给市场不一样的遐想。新一年是否还像2015年，牛股，乃至“妖股”横行？% O% h8 x6 f* E
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已往一年，A股“倒V”字形的走势，为“妖股”的生长提供了绝佳的土壤。从年初的“泽熙概念股”富丽眷属 (600503.SH)，到年中的狂风科技 (300431.SZ)，再到年末的特立A(000025.SZ)，A股市场妖气弥漫。" o" x" j! t3 E- B
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暂时抛开资金炒作的黑白对错岂论，“妖股”所带来的财产效应远超其他个股 。不外，投资者若想顺遂“捉妖”却非常困难，一有不慎，更会出现捉妖不成反被套的尴尬。
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固然无法正确判定下一只“妖股”，但是资源市场总有其共通之处，21世纪经济报道采编团队，为此本期样本观察团队选取了世纪游轮 (002558.SZ)等18只样本股构成股票池，试图通过归纳样本股的一些共性。尚难预判行情 ，不妨苦研既往。2 x! i) B3 |$ D: x
/ }, \1 I' D% T6 K; M0 {4 A& u( Z4 ~ 新股 、中概股 、退市股中机遇0 w- Q1 p+ A& |" R( P% e
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“汗青不会简朴重演，但总是惊人的相似”，这个原理放在资源市场里同样实用。
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& |! t! O" J$ ~; X+ R- d 通过梳理样本公司可以看出，2015年的“妖股”重要分为新股、中概股、纯资金推动型和已退市重新上市个股几类。0 w' I* e! E3 T* d! n
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第一类，市场关注度高的新股。如2015年的“涨幅王”狂风科技在还未上市前，便已成为了市场关注的焦点。加上客岁IPO重启后，新股上市后连续“一字板”走势已成为惯例的因素，狂风科技上市便创下了连续29个涨停的A股记载。) G. V! I E! A( B& r' W
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迅游科技 (300467.SZ)的情况与之类似，二者的共同点便是，大众对其有肯定的认知度，部分投资者恰好正是其用户，这无疑为后续的飙涨打下了良好根本。+ s8 p! L) N0 W/ x4 k& n
1 d% j: j: U9 h' \" L 第二类，纯资金推动型。这类个股走势稍显霸道，通常公司根本面无庞大利好，乃至是负面缠身，但是股价却不管掉臂地连续飙涨。
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. _$ h. V( t4 W0 _ 以被称为“妖股之王”的特力A为例，公司在2015年7月至10月期间，股价一起从10.98元一起飙涨至89元，而在此间公司仅有稍显鸡肋的国企改革概念。+ o# f. L- e9 V' d# i
2 N- t/ D( n# ?% P8 P( W9 C 纵然面对证监会对公司部分股东因利用股票，并对其开出13亿元天价罚单的巨大负面消息，特力A仍然在12月任性地创出汗青新高108元。4 K' Y7 v2 l \% c5 {+ D7 k# i
/ v9 V$ P2 a7 B# \+ g 另一家文峰股份 (601010.SH)，同样亦属于资金推动型的“妖股”。2015年上半年，文峰股份曾在短短两个月的时间里，股价飙涨凌驾4倍，而公司根本面、消息面均无庞大变革。为此，本报样本观察团队曾提出质疑(详见本报2015年5月6日报道《地区零售商高送转闻风飙涨4倍 / `' x/ {7 z r4 q: M4 c
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文峰股份“腾飞”风从那里来？》)./ ~$ f6 i! q; I
- ^. p5 R6 q* o; J4 m Z, p 第三类“妖股”，则重要会合在外洋回归的中概股，典范代表便是年底复牌，随即暴涨的世纪游轮，在巨人网络消息借壳的利好消息刺激下，2015年11月复牌后便连续20个买卖业务日涨停，股价一度突破200元大关。
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) Z7 y x! ~, ^/ G# \ 须要指出的是，固然注册制加快推出的大概很高，但是市场广泛预计仍有两年的过渡期，而随着各家中概股纷纷私有化，将来A股也将迎来更多的中概股。
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9 ^: V9 S! \" { 第四类，重要以长航凤凰(000520.SZ)等退市后重新上市的个股为主。只是由于此前投资者已被关了数年，以是这类“妖股”规复上市后，多碰面对巨大的卖压。从部分个股规复上市后的股价走势上看，均出现了差别水平的下跌。
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“2010年之前就开始炒*ST类个股，固然退市风险很大，但是收益也远超出其他个股。”郑州一位投资者先容道，2010年至2013年期间，只买低价的退市股，如*ST长油等。
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w% Q ]* Q2 b 互联网 、股本小、关注高2 ?2 N8 F' k* k& E6 s- [
+ V4 ]0 A$ b) I% [3 O# g0 `% j( {5 M 既然能被市场称作“妖股”，自有其非凡之处，反映到数据层面，便是高振幅、高换手率。据统计，被纳为样本的18只个股2015年均匀涨幅为408.77%，年均匀换手率为1389%，年均匀震幅880%，各项指标均远远高于A股均匀值。 f r2 }- {( _! x# b
+ Z# f: H+ ^4 @, E' A$ y 很故意思的一点便是，除了迅游科技(300467.SZ)、世纪游轮(002558.SZ)和长航凤凰(000520.SZ)外，“妖股”险些清一色会合在北京、广东、上海等经济发达地区。相比于中西部地区，浙江、广东等地游资生动水平显着更高，这也是浩繁“妖股”背后的主推手。
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21世纪经济报道记者通过比力样本股发现，多数“妖股”在未拉升前，广泛具备流畅股本小、市值小的特性，这无疑有利于资金灵敏收购筹码而顺遂到达控盘的目的。; r$ } K! K$ i% s* O) K$ ^
5 D* x7 X2 m3 m& }8 Z1 x2 E0 m 数据表现，剔除狂风科技等3只新股后，剩余15只个股中，特力A、海欣食品 (002702.SZ)和京天利 (300349.SZ)等7只个股在2015年初时市值均低于50亿元，凌驾100亿市值的则仅有乐视网 (300104.SZ)和东方财产 (300059.SZ)两家。% s6 |- N7 x# n! v& b& _
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从样本股所属行业和板块上看，互联网概念成为“妖股”的大本营。此中，传媒类个股4只，盘算机行业个股4只，若加上迅游科技(300467.SZ)和被巨人网络借壳的世纪游轮(002558.SZ)，涉及网络题材的个股高达10只，占样本总比例的55%。& i$ ]+ O2 |; h# U" W' u. U
- E1 z/ V) S" @: e: h% ~: f 而上述10只个股中，更是涵盖了多家根正苗红的互联网企业，以及因触网概念而大幅飙涨的公司。以迅游科技(300467.SZ)为例，公司从创建之初便是一家存粹的互联网企业，更是网游加快器这一细分子行业的龙头，聚集了新股、互联网概念、高送转终极促其成妖。
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* W' {+ ?0 O7 d9 ~' x 除了这类天生丽质的公司外，通过借壳、重组而成为“妖股”的公司亦不缺乏。
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. z e6 @+ |) c5 C 世纪游轮(002558.SZ)便是很好的个案，自2014年10月停牌后，公司曾先后与九鼎投资等多家机构打仗，直至终极敲定借壳方为“海归”巨人网络，而这个消息也直接促使公司成为2015年11月以来，A股最受关注的“妖股”之一。
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* \* x8 G; Q. }* G 须要指出的是，置入资产的质量高低、话题性强弱，肯定水平上也决定了上市公司能否成为“妖股”，如已更名为九鼎投资的中江地产 (600053.SH)均是云云。
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( c: k* Z7 J, |3 r: h0 h3 \ 综上，“妖股”多会合在北京、上海等经济发达地区，以互联网、资产重组类公司为主，同时兼具高换手率、话题性强、流畅股本小等特点。投资者亦可从这几个方面来筛选，具备“妖股”潜质的公司。! H( Z& D# Z& ]
u' l# Z$ `9 `$ \; ] 公开资料暗示买卖业务点？
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固然通过归纳“妖股”的共性和特性，来进一步缩小筛选的范围，但是投资者若想正确“捉妖”仍不轻易，由于“妖股”一旦启动，便多出现旱地拔葱式的连续“一字”涨停，其间很少有上车的机遇。- r E) y. x+ v8 @) O9 \
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不外，从公开资料和数据上，却可以探求出肯定“妖股”启动前的征兆，好比股东户数这一指标。世纪游轮2014年一季度股东总户数为7396户，到当年停牌前的9月尾，股东户数已降落至5022户，表现筹码趋于会合。+ ^2 u, }1 E5 w+ s4 T8 W
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再如京天利，2014年底时，股东户数为10021户，到2015年2月时已降落至6013户，在随后的3个月时间里，公司股价从50元一线最高上涨至165元。
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除了数据指标外，着名投资机构举牌的公司，如九鼎投资、硅谷天国，以及相对机密的“马甲”公司深度参加的情况，同样值得鉴戒。" g( Q) r: a3 ]$ L
! W: O! v7 `9 D5 t1 q. F% d 2014年9月，泽熙投资旗下的泽熙增煦投资中央便曾斥资3.3亿元参加富丽眷属的定增；2014年10月，九鼎投资的“马甲”公司苏州信操行投资中央、嘉兴荣达投资也曾出如今世纪游轮的十大流畅股名单中。至公司复牌后，上述两家公司均连续涨停。, E4 p- k* p9 ]5 I6 \5 _. z
, a p1 b, I& i1 |( y! X% s8 c 别的，从公司谋划情况上看，部分已连续亏损两年，处于保壳阶段，同时兼具市值小等特点的公司也需重点关注，这部分公司同样具备“妖股”的潜质。
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3 Z2 M) m" E U! p( E 此前已有分众传媒、巨人网络私有化的案例在先，近期更传出奇虎360私有化的消息，预计将来也将迎来更多的中概股回归。固然现在国内注册制推出有所提速，但是思量到政策的不确定性和注册制的过渡期，借壳还是中概股最方便快捷的上市途径。5 A( F" t; p0 L) z8 i
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相比之下，“妖股”的中短期卖点更轻易把握一些。! H7 n' ^0 h% U/ A7 } S. x
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一样平常“妖股”在连续涨停期间，换手率多会维持在较低水平。以世纪游轮为例，在2015年11月以来的拉升过程中，前18个买卖业务日合计换手率仅有3.1%，直至当年12月7日，单日换手率蓦地拉大到15.09%，12月8日世纪游轮打开涨停。0 R9 E) P% Z0 x% f
6 u: o6 ~* J+ s' Q' g 别的从样本股的走势上看，每股代价凌驾300元、400元时，通常也预示着个股进入高危地区。2015年上半年，安硕信息和全通辅导便曾创下474元、467.57元的高价，随后两大“妖股”股价双双腰斩。" b/ t0 w' }+ w& K b
0 D9 V5 M' k2 a M% V% u) U" _8 J 须要指出的是，2015年证监会对“妖股”的炒作力度显着加强，整年共对上市公司下发了61份行政处罚决定书，以及9份市场禁入决定书。此中，仅2015年9月罚单金额便高达24亿元。7 Z5 L1 E& u* |: r& `
' D! O3 i% P$ g+ g d( { 对于多数“妖股”来说，多具备资金炒作猛烈、部分机构提前匿伏的特点，羁系力度的加强无疑也加大了妖股的投资风险。 | 
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发表于 2019-6-23 23:08:17