私募

 找回密码
 立即注册
搜索
热搜: 活动 交友 discuz

今年A股IPO首家券商来了!红塔证券成功过会 十年IPO长征路修正果 公司实控

[复制链接]
发表于 2019-6-23 23:24:28 | 显示全部楼层 |阅读模式
【本年A股IPO首家券商来了!红塔证券乐成过会 十年IPO长征路修正果】券商中国记者从投行人士获悉,在18日召开的第十八届发审委2019年第21次工作聚会会议上,红塔证券股份有限公司乐成过会。在履历了A股IPO停息、中介机构被存案观察、项目停止考核等诸多妨害之后,红塔证券终于过会,此时隔断公司2008年初次透露上市操持,已颠末去了十逾年的时间。(券商中国)* [5 r" Y3 y0 e6 s9 O1 q
  券商中国记者从投行人士获悉,在18日召开的第十八届发审委2019年第21次工作聚会会议上,红塔证券股份有限公司乐成过会。
: @2 H$ W% R3 r, ?- M2 z8 D4 l; Z1 i
  在履历了A股IPO停息、中介机构被存案观察、项目停止考核等诸多妨害之后,红塔证券终于过会,此时隔断公司2008年初次透露上市操持,已颠末去了十逾年的时间。
( Z( l9 e3 Y- c# R0 t7 {8 M+ z
( u  P) s3 H" B/ Z! _  作为2019年A股首家过会的券商,这意味着A股上市券商即将增至36家。: x9 b5 e) o+ T* `! }5 Z
$ l& N; m* S: z1 a) H/ ?( s
  A股上市券商将增至36家
! n0 }! z8 \9 j) Q( h5 s* H9 [) d3 `; P8 S9 H4 n8 G
  4月18日,红塔证券在第十八届发审委2019年第21次工作聚会会议上,顺遂通过发审委的考核,成为2019年A股第一家获批上市的券商。至此,A股上市券商将增至36家。根据最新的招股分析书,红塔证券拟初次公开发行人民币平常股股票不高出3.64亿股。! e8 J2 `8 o+ ?- B: Z6 \5 K
& K2 I/ n, i$ G7 ]8 ]5 t; ^
  对于红塔证券来说,这一天已经等了太久,久到隔断2017年6月22日初次报送资料,已颠末去了一年又九个月;隔断公司初次提出上市操持,已颠末去了十逾年。1 G# w( r% v! v( V8 M# W5 E

! Y9 i- k2 Y) i6 z# B! u  2001年9月8日,红塔团体、云投团体、国开投、云南省国托、金旅信托、昆明国托等13家发起人共同签署协议,在对云南省国托、金旅信托和昆明国托举行证券业务重组的底子上,约定发起设立红塔证券。
1 S( `: Y. {/ _9 q1 _% J& f6 q/ @* ~) o; J! Q
  停止现在,红塔证券已设立1家上海分公司,以及46家业务部,此中25家位于云南省内。别的,公司旗下另有3家全资子公司:红塔期货、红证利德(私募子公司)、红正均方(另类子公司);2家控股子公司:红塔基金(公募基金)、红塔资管(基金子公司)。) P3 G5 |' Y; g$ h( o' X
2 P* j7 h; y/ [: F/ v$ v% Q$ m
  公司实控人系中烟总公司1 H' ^) J  X- v0 s: R7 }
* ]7 `9 ]- _) a) p4 ^! d2 m  x) E
  据相识,中烟总公司通过控制公司股东合和团体、双维投资、华叶投资、中烟浙江省公司、万兴地产合计持有红塔证券66.02%的股份,系公司现实控制人。中烟总公司系全民全部制企业,出资人为国务院。国家烟草**局和中烟总公司对天下烟草行业举行会集同一管理。# W" ]  H& f1 Y1 b6 q, ?" P; Y
3 R, l' N* A% x% s
# F; A' K* q" e& H6 {3 r
  红塔证券表现,力气雄厚、配景强盛的股东,有助于公司创建科学、规范的法人管理布局和良好的决议机制,从根源上防范策划过程中的违规风险;有助于镌汰公司策划中的**资本,强化管理层的策划责任,进步管理的有用性。同时,依托中烟总公司及其部属公司的财产平台,公司充实整合品牌、渠道、信息等资源,实现业务的稳固发展。
. ?3 z; q- f; O9 Z
1 e+ ~2 I/ @5 C' c2 h9 R1 Y  收入布局单一的云南券商
6 F9 k6 G# i) ^% F5 W% j3 T) H4 o  J  A" d: a
  近来几年,随着证券市场的低迷,红塔证券净利润同比出现下滑。2015-2017年红塔证券实现业务收入分别为19.75亿元、9.75亿元和11.13亿元,归属于母公司的净利润分别为10.43亿元、3.33亿元和3.63亿元。
  R+ T3 ?, Y$ P% T$ W4 q0 A8 T  Z: {2 F- q4 B6 J

6 H8 H( |' Z: R! o5 G  红塔证券表明,陈诉期内公司收入告急泉源于证券经纪、证券自营、名誉生意业务业务等,上述业务与股票市场颠簸关联度较高,因此,公司业绩的颠簸告急由股票市场团体环境的厘革造成的。
& n) b4 C" M+ W; X, |* k- Q) {) [1 j
3 D; a8 x, B7 x  k2 ]- b  但值得注意的是,红塔证券现在业务收入布局较为单一,且地域分布上非常依靠云南省。数据表现,公司告急收入泉源于经纪、投资和名誉等传统业务,2015年至2017年,三项业务收入合计占业务收入的比例分别为89.49%、61.82%和48.06%,创新业务有待进一步开发。4 D. j, D7 ^. K5 }, ^$ c& h" M
: d6 H* m) n2 B9 F
  作为仅有的两家注册地在云南的券商之一,红塔证券过半业务部均位于云南。2015年至2017年,云南省内**交易证券业务收入占比分别为80.22%、79.10%和79.28%。红塔证券表现,将来如若云南经纪业务竞争进一步加剧,将对公司经纪业务业绩产生倒霉影响。; V5 w4 p8 V' g, s& {' }; C

8 g7 h' e8 |2 C9 m) P  上市融资缓解资源掣肘/ O: J* O4 J3 r& d
& j# A0 b/ e/ ^0 o* x0 b$ b
  众所周知,在以净资源为核心的羁系体系下,净资源程度的高低决定了公司各项业务规模的巨细。根据红塔证券的《招股分析书》,陈诉期各期末,公司净资源分别为87.01亿元元、96.07亿元和90.36亿元,与国内大型证券公司相比,存在较大差距。/ i. F+ {/ z' E6 t+ ~
" u6 }4 u$ {, a
( g: z' w$ a7 K" x, R
  数据表现,停止4月18日,在已披露2018年报的券商中,排名前20的券商净资源均高出百亿规模,匀称为383.77亿元。此中,中信证券、国泰君安、海通证券分别以919.96亿元、865.76亿元和713.77亿元的净资源位列前三;尚有中国银河、华泰证券、广发证券等9家券商净资源规模高出200亿元。8 R2 z2 `' ~  E" h4 P) p
- N( v/ K' Q# S. I% V4 g+ ~; n% S- V

+ [& T1 }# ?$ x& D) H  红塔证券表现,随着公司不停发展,偏小的资源规模渐渐无法满足公司业务扩张的须要,对公司改善业务布局、拓展业务范围和业务规模产生了肯定的制约。因此,公司拟通过本次公开发行上市召募资金扩大资源规模,缓解资源规模对公司业务发展的掣肘。$ ~; R8 f& R" G  p) O- p  M9 R& |

* g1 y, V$ H7 F1 z* o+ T' d0 ]8 N  根据招股分析书,红塔证券本次公开发行股票的召募资金扣除发行费用后,拟全部用于增长公司资源金,拓展干系业务。, W/ D: [; [2 N* [
6 V5 H) o, u# V
  详细来看,与其他券商雷同,红塔证券本次召募资金同样将告急用于四个方面:扩大重资源业务(名誉业务、自业务务、直投业务),增资子公司(增长私募子公司和另类子公司的注册资源,推进期货子公司和基金子公司的增资扩股),加大对互联网金融、信息体系的投入,以及提拔传统业务(经纪、投行、资管、研究所等)力气。8 `! [; D0 T3 n. {; d$ w. ]% a

, O9 A* q1 R- q' |$ \9 x- _  七大资金利用方向:
7 z1 Q, m; m* F1 G
9 F, Y0 C6 }  O% k9 B! s  (一)进一步开展创新业务,扩大融资融券等名誉生意业务业务规模;
% U/ b4 F" T" e! B
  N' _4 f* ?7 y7 \5 i% Y5 K  (二)在风险可控范围内,根据市场环境得当扩大自业务务规模;
! Q2 c; P9 D' Z+ M, S0 e% L5 ]$ U
  (三)加大对红证利德私募投资基金子公司的投入;$ v/ S5 S  [( x* v! R7 ^
, H, d; H$ M  R) @/ t) J/ X0 {
  (四)加大对互联网金融业务的投入;
4 i6 h0 D0 g( g* v. V6 h
3 ^( U, `3 T' E* V4 L! Q" X  (五)增强信息体系建立,提拔配景综合服务本领;# h( {+ [0 M1 [$ }0 D

7 L8 J; A+ ^# Z  ~1 }  (六)推进期货子公司和基金子公司的增资扩股工作;
( K/ }, K8 ^- n2 B% v4 ]% k
+ p; f0 c# _. `' B8 ?7 n8 |$ W, S8 D! p8 p  (七)其他资金安排:1、提拔经纪业务本领,优化证券业务网点建立,增设新业务网点,进步经纪业务的市场占据率程度,推动公司向财产管理中心转型;2、充实投资银行业务资金,扩大投资银行的业务规模,增强承销力气;3、增强研发投入,进步研发程度;4、加大对资产管理业务的投入。
5 d! A' r9 G6 D: z$ i- R( P; U; s. N1 `
, q6 p8 Q, J" @+ [  13家券商列队期待上会5 d- [( b1 r- ]2 l+ }; k

; a1 P5 w" X. A0 k/ G( W* c% I  停止2019年4月18日,IPO正常考核状态下列队的券商另有中银国际证券和中泰证券,其考核状态均为“已反馈”;国联证券和东莞证券则处于“停止检察”阶段。别的,国开证券、万联证券、财达证券、恒泰证券、国融证券、华龙证券、渤海证券、德邦证券、湘财证券9家券商现在尚处于在辅导存案登记受理阶段。
http://www.simu001.cn/x129083x1x1.html
最好的私募社区 | 第一私募论坛 | http://www.simu001.cn

精彩推荐

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

QQ|手机版|Archiver| ( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图

GMT+8, 2025-12-19 06:56 , Processed in 0.966314 second(s), 26 queries .

Powered by www.simu001.cn X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表