【本年A股IPO首家券商来了！红塔证券乐成过会 十年IPO长征路修正果】券商中国记者从投行人士获悉，在18日召开的第十八届发审委2019年第21次工作聚会会议上，红塔证券股份有限公司乐成过会。在履历了A股IPO停息、中介机构被存案观察、项目停止考核等诸多妨害之后，红塔证券终于过会，此时隔断公司2008年初次透露上市操持，已颠末去了十逾年的时间。（券商中国） W2 G' h. J5 O
券商中国记者从投行人士获悉，在18日召开的第十八届发审委2019年第21次工作聚会会议上，红塔证券股份有限公司乐成过会。" X; q4 `7 M$ t9 v
6 O6 j) M m- k8 z' d' M
在履历了A股IPO停息、中介机构被存案观察、项目停止考核等诸多妨害之后，红塔证券终于过会，此时隔断公司2008年初次透露上市操持，已颠末去了十逾年的时间。
- s# H( A# x }! [) [+ b
8 z# S5 A' i' Y- K% y6 T 作为2019年A股首家过会的券商，这意味着A股上市券商即将增至36家。1 X1 F4 o9 k/ a' {" q
% I( F/ L ?3 r A股上市券商将增至36家- |% t1 V- B8 Z, K/ U ]! j
9 Q |' n3 q% v0 [6 H
4月18日，红塔证券在第十八届发审委2019年第21次工作聚会会议上，顺遂通过发审委的考核，成为2019年A股第一家获批上市的券商。至此，A股上市券商将增至36家。根据最新的招股分析书，红塔证券拟初次公开发行人民币平常股股票不高出3.64亿股。6 C! I# |1 g L
" ^3 d* w9 _! j8 X4 ^ 对于红塔证券来说，这一天已经等了太久，久到隔断2017年6月22日初次报送资料，已颠末去了一年又九个月；隔断公司初次提出上市操持，已颠末去了十逾年。) N: \- G' V- V. A1 f2 L
8 }9 S% |5 `$ i7 W/ S5 R: F
2001年9月8日，红塔团体、云投团体、国开投、云南省国托、金旅信托、昆明国托等13家发起人共同签署协议，在对云南省国托、金旅信托和昆明国托举行证券业务重组的底子上，约定发起设立红塔证券。
2 X$ k* C, }0 s" k# L* F/ @
^! k7 K3 e+ w4 c/ R+ ~4 o& U" D 停止现在，红塔证券已设立1家上海分公司，以及46家业务部，此中25家位于云南省内。别的，公司旗下另有3家全资子公司：红塔期货、红证利德(私募子公司)、红正均方(另类子公司)；2家控股子公司：红塔基金(公募基金)、红塔资管(基金子公司)。& N9 V+ I4 g; Z7 v: N; i) J1 l
# c$ i& A+ `4 m# j
公司实控人系中烟总公司
! c& v4 [# [( a: c1 Z# ]' K" @0 B6 p7 H* J @2 ]
据相识，中烟总公司通过控制公司股东合和团体、双维投资、华叶投资、中烟浙江省公司、万兴地产合计持有红塔证券66.02%的股份，系公司现实控制人。中烟总公司系全民全部制企业，出资人为国务院。国家烟草**局和中烟总公司对天下烟草行业举行会集同一管理。0 N" B% T/ A7 q
+ e+ N* G0 g) L/ h9 F3 F* C. p
4 o. B. i0 q( z6 T+ n7 V# r$ }% x
红塔证券表现，力气雄厚、配景强盛的股东，有助于公司创建科学、规范的法人管理布局和良好的决议机制，从根源上防范策划过程中的违规风险；有助于镌汰公司策划中的**资本，强化管理层的策划责任，进步管理的有用性。同时，依托中烟总公司及其部属公司的财产平台，公司充实整合品牌、渠道、信息等资源，实现业务的稳固发展。
; u% [9 @" W/ V: X% W; e% N5 O- L! f& W7 }' ~5 \. f
收入布局单一的云南券商
) u( S7 E0 G4 H+ x" x
' |$ d1 E H/ G; C 近来几年，随着证券市场的低迷，红塔证券净利润同比出现下滑。2015-2017年红塔证券实现业务收入分别为19.75亿元、9.75亿元和11.13亿元，归属于母公司的净利润分别为10.43亿元、3.33亿元和3.63亿元。9 {! j$ O$ B1 h4 B6 D P% V3 S
' c& v9 R# ^* c/ r& H; t s. \3 n {; h0 `8 z" R+ z$ S6 T
红塔证券表明，陈诉期内公司收入告急泉源于证券经纪、证券自营、名誉生意业务业务等，上述业务与股票市场颠簸关联度较高，因此，公司业绩的颠簸告急由股票市场团体环境的厘革造成的。
/ y8 Y; f7 t- Z
! {" R! z8 C9 `1 `- z 但值得注意的是，红塔证券现在业务收入布局较为单一，且地域分布上非常依靠云南省。数据表现，公司告急收入泉源于经纪、投资和名誉等传统业务，2015年至2017年，三项业务收入合计占业务收入的比例分别为89.49%、61.82%和48.06%，创新业务有待进一步开发。
. c( {2 Z5 T% s' J- ]6 I; ]! V l2 _% @
作为仅有的两家注册地在云南的券商之一，红塔证券过半业务部均位于云南。2015年至2017年，云南省内**交易证券业务收入占比分别为80.22%、79.10%和79.28%。红塔证券表现，将来如若云南经纪业务竞争进一步加剧，将对公司经纪业务业绩产生倒霉影响。
& a- N% Q7 `- X. I" p* `% C J4 _3 t3 Z" B7 E0 q( r
上市融资缓解资源掣肘
* k6 `9 |) T# g$ S9 {' |+ E3 \7 B6 c$ n: |
众所周知，在以净资源为核心的羁系体系下，净资源程度的高低决定了公司各项业务规模的巨细。根据红塔证券的《招股分析书》，陈诉期各期末，公司净资源分别为87.01亿元元、96.07亿元和90.36亿元，与国内大型证券公司相比，存在较大差距。
" Z0 H5 w }/ g% K6 \/ ^; Y& V% v |6 n. K9 _
1 U+ j. g6 o4 J9 v4 {; m! P, ^
数据表现，停止4月18日，在已披露2018年报的券商中，排名前20的券商净资源均高出百亿规模，匀称为383.77亿元。此中，中信证券、国泰君安、海通证券分别以919.96亿元、865.76亿元和713.77亿元的净资源位列前三；尚有中国银河、华泰证券、广发证券等9家券商净资源规模高出200亿元。; r) {8 Z! X0 E x# b
! g, n8 c. s$ D/ u/ ?
7 Y$ P/ l" j& R8 B( w$ M q! N 红塔证券表现，随着公司不停发展，偏小的资源规模渐渐无法满足公司业务扩张的须要，对公司改善业务布局、拓展业务范围和业务规模产生了肯定的制约。因此，公司拟通过本次公开发行上市召募资金扩大资源规模，缓解资源规模对公司业务发展的掣肘。( B2 A7 X( k% t/ R! h$ d
; f( A7 [/ X; H: M# ~. t
根据招股分析书，红塔证券本次公开发行股票的召募资金扣除发行费用后，拟全部用于增长公司资源金，拓展干系业务。& S3 e2 V# \# }9 m Z7 U
! O# g& X3 c- A$ o4 Y+ S6 L
详细来看，与其他券商雷同，红塔证券本次召募资金同样将告急用于四个方面：扩大重资源业务(名誉业务、自业务务、直投业务)，增资子公司(增长私募子公司和另类子公司的注册资源，推进期货子公司和基金子公司的增资扩股)，加大对互联网金融、信息体系的投入，以及提拔传统业务(经纪、投行、资管、研究所等)力气。
' G* D( F$ ? g4 y
) u1 `- u( e! c! B- A) Y 七大资金利用方向：1 u: s9 @2 P( D, ^; L4 ]& {
. n$ x% O% w+ O) I+ ~4 \+ i3 s (一)进一步开展创新业务，扩大融资融券等名誉生意业务业务规模；
' f w( i( o9 d" r1 {
& \- y* A* B d; D4 U5 d (二)在风险可控范围内，根据市场环境得当扩大自业务务规模；' k; b1 g3 I! o0 a+ j0 V3 k9 V
" b7 ]" a. z K5 D) v5 } (三)加大对红证利德私募投资基金子公司的投入；
7 K! H+ `& L7 ?1 E; ^, ]% m5 G
1 V& N) ~0 ^+ b% Y# H5 [2 @. d (四)加大对互联网金融业务的投入；- U7 w7 U3 P9 J
% d: k' L0 _' _0 V9 G (五)增强信息体系建立，提拔配景综合服务本领；" a( e! T ?7 @+ j& G4 s5 A0 X9 d7 |
' u: F/ c* }; T8 ?. N. o: C: C% y+ k4 J
(六)推进期货子公司和基金子公司的增资扩股工作；8 l. @3 j+ U ~, b
; w Y& h) ?- e, I
(七)其他资金安排：1、提拔经纪业务本领，优化证券业务网点建立，增设新业务网点，进步经纪业务的市场占据率程度，推动公司向财产管理中心转型；2、充实投资银行业务资金，扩大投资银行的业务规模，增强承销力气；3、增强研发投入，进步研发程度；4、加大对资产管理业务的投入。
0 Y- S. G$ ~+ x4 k$ c! n( ^" b9 ], s3 G, V# @3 E
13家券商列队期待上会
* n" z- S4 Q$ h# D2 G6 \) B5 [% T! {3 P. B2 z4 p/ k
停止2019年4月18日，IPO正常考核状态下列队的券商另有中银国际证券和中泰证券，其考核状态均为“已反馈”；国联证券和东莞证券则处于“停止检察”阶段。别的，国开证券、万联证券、财达证券、恒泰证券、国融证券、华龙证券、渤海证券、德邦证券、湘财证券9家券商现在尚处于在辅导存案登记受理阶段。 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-23 23:24:28