【本年A股IPO首家券商来了！红塔证券乐成过会 十年IPO长征路修正果】券商中国记者从投行人士获悉，在18日召开的第十八届发审委2019年第21次工作聚会会议上，红塔证券股份有限公司乐成过会。在履历了A股IPO停息、中介机构被存案观察、项目停止考核等诸多妨害之后，红塔证券终于过会，此时隔断公司2008年初次透露上市操持，已颠末去了十逾年的时间。（券商中国）
1 O: C# P( a( z) |+ ^" Y, J 券商中国记者从投行人士获悉，在18日召开的第十八届发审委2019年第21次工作聚会会议上，红塔证券股份有限公司乐成过会。
0 Q1 v7 G7 `% y) N& l* w# e8 H6 |$ i% C5 Z
在履历了A股IPO停息、中介机构被存案观察、项目停止考核等诸多妨害之后，红塔证券终于过会，此时隔断公司2008年初次透露上市操持，已颠末去了十逾年的时间。2 D1 V+ t- s4 S$ U8 f
; H3 z4 v8 ^ S1 M3 a 作为2019年A股首家过会的券商，这意味着A股上市券商即将增至36家。
5 Z! @0 J4 ?6 I5 h
: i3 b4 N$ t! [, P- Z% u' W( M1 [9 s A股上市券商将增至36家
4 L# g) z5 g, Q4 g% W3 e! o, Q4 B: m# r+ U0 M
4月18日，红塔证券在第十八届发审委2019年第21次工作聚会会议上，顺遂通过发审委的考核，成为2019年A股第一家获批上市的券商。至此，A股上市券商将增至36家。根据最新的招股分析书，红塔证券拟初次公开发行人民币平常股股票不高出3.64亿股。0 H ?! ~" n- M) e
% ^2 |+ M+ y8 l9 h
对于红塔证券来说，这一天已经等了太久，久到隔断2017年6月22日初次报送资料，已颠末去了一年又九个月；隔断公司初次提出上市操持，已颠末去了十逾年。
+ G9 P% D1 `6 X2 F1 ^, q$ \
/ K- I( H: s% w& c6 \ 2001年9月8日，红塔团体、云投团体、国开投、云南省国托、金旅信托、昆明国托等13家发起人共同签署协议，在对云南省国托、金旅信托和昆明国托举行证券业务重组的底子上，约定发起设立红塔证券。
$ M+ S) n9 a5 F3 \$ G' j8 s) d- t( b4 e4 w1 F: Z' B
停止现在，红塔证券已设立1家上海分公司，以及46家业务部，此中25家位于云南省内。别的，公司旗下另有3家全资子公司：红塔期货、红证利德(私募子公司)、红正均方(另类子公司)；2家控股子公司：红塔基金(公募基金)、红塔资管(基金子公司)。
1 y( [3 W' b/ u
5 `( r7 X9 j7 Q2 D: Z 公司实控人系中烟总公司* k; t3 I6 ~7 @1 D' d0 ^) J( B/ }5 |
* P" V/ [( E* l6 H 据相识，中烟总公司通过控制公司股东合和团体、双维投资、华叶投资、中烟浙江省公司、万兴地产合计持有红塔证券66.02%的股份，系公司现实控制人。中烟总公司系全民全部制企业，出资人为国务院。国家烟草**局和中烟总公司对天下烟草行业举行会集同一管理。: ~6 F* Z( U, B
3 f2 T6 ?* g m1 A2 L1 D& B& g5 {9 }
1 Q ^& ^ t+ g$ {) q( t 红塔证券表现，力气雄厚、配景强盛的股东，有助于公司创建科学、规范的法人管理布局和良好的决议机制，从根源上防范策划过程中的违规风险；有助于镌汰公司策划中的**资本，强化管理层的策划责任，进步管理的有用性。同时，依托中烟总公司及其部属公司的财产平台，公司充实整合品牌、渠道、信息等资源，实现业务的稳固发展。
{" |8 [+ {$ B8 p7 D6 u' a" F; {6 f# X
收入布局单一的云南券商1 C7 l; c: m% K( i; F" g* @. h7 F
6 z+ Y/ Z# `" F. A- Z" v* u( h) u
近来几年，随着证券市场的低迷，红塔证券净利润同比出现下滑。2015-2017年红塔证券实现业务收入分别为19.75亿元、9.75亿元和11.13亿元，归属于母公司的净利润分别为10.43亿元、3.33亿元和3.63亿元。
/ \" R6 ]/ Q5 t* q: c: F) c9 L2 j! I/ I, ?8 Q& R( |) }
. P. P# |5 I; z P2 w- z2 x5 S
红塔证券表明，陈诉期内公司收入告急泉源于证券经纪、证券自营、名誉生意业务业务等，上述业务与股票市场颠簸关联度较高，因此，公司业绩的颠簸告急由股票市场团体环境的厘革造成的。( J, n# Y, f& o/ l: I
7 w% U$ a: C+ f' i/ p
但值得注意的是，红塔证券现在业务收入布局较为单一，且地域分布上非常依靠云南省。数据表现，公司告急收入泉源于经纪、投资和名誉等传统业务，2015年至2017年，三项业务收入合计占业务收入的比例分别为89.49%、61.82%和48.06%，创新业务有待进一步开发。
% Q5 m# b' B$ v, I/ u, s
! _4 ^4 |8 L: \4 {' g 作为仅有的两家注册地在云南的券商之一，红塔证券过半业务部均位于云南。2015年至2017年，云南省内**交易证券业务收入占比分别为80.22%、79.10%和79.28%。红塔证券表现，将来如若云南经纪业务竞争进一步加剧，将对公司经纪业务业绩产生倒霉影响。
! H7 k h7 [( e+ {: w+ }
( I6 b6 K' }3 @) p" O$ I/ p# i 上市融资缓解资源掣肘
; b$ I3 b0 i: H* e5 _
' u; I7 }1 r) Q9 I3 Z 众所周知，在以净资源为核心的羁系体系下，净资源程度的高低决定了公司各项业务规模的巨细。根据红塔证券的《招股分析书》，陈诉期各期末，公司净资源分别为87.01亿元元、96.07亿元和90.36亿元，与国内大型证券公司相比，存在较大差距。
2 A( A' ?' m+ \& i: I' C( K3 @: S+ [9 g5 N) A9 v. O
2 s: O5 h @7 o' k+ n$ \ 数据表现，停止4月18日，在已披露2018年报的券商中，排名前20的券商净资源均高出百亿规模，匀称为383.77亿元。此中，中信证券、国泰君安、海通证券分别以919.96亿元、865.76亿元和713.77亿元的净资源位列前三；尚有中国银河、华泰证券、广发证券等9家券商净资源规模高出200亿元。
! y8 P) K7 t3 V2 c# R; e: g1 I) S, N$ I# }9 p! H
. C+ g% B8 }" m2 w0 K+ w
红塔证券表现，随着公司不停发展，偏小的资源规模渐渐无法满足公司业务扩张的须要，对公司改善业务布局、拓展业务范围和业务规模产生了肯定的制约。因此，公司拟通过本次公开发行上市召募资金扩大资源规模，缓解资源规模对公司业务发展的掣肘。
: ]# Q3 ^; k+ n1 W2 ]; H% L: g l; m9 Q# s. ^6 q
根据招股分析书，红塔证券本次公开发行股票的召募资金扣除发行费用后，拟全部用于增长公司资源金，拓展干系业务。 ?8 |$ b- f( K( E. {
" X# w; G+ L+ P2 I. D 详细来看，与其他券商雷同，红塔证券本次召募资金同样将告急用于四个方面：扩大重资源业务(名誉业务、自业务务、直投业务)，增资子公司(增长私募子公司和另类子公司的注册资源，推进期货子公司和基金子公司的增资扩股)，加大对互联网金融、信息体系的投入，以及提拔传统业务(经纪、投行、资管、研究所等)力气。- m. ?: m; s( f1 G
1 e+ i8 i6 p$ Q. `$ p 七大资金利用方向：
1 w- W' T- k9 x0 }( ~4 P
+ @" ^4 q% M' G# R& k$ F (一)进一步开展创新业务，扩大融资融券等名誉生意业务业务规模；6 t! Y: M7 E$ [ ]. ^4 v* T' L3 I7 g
`9 B( E/ N0 u, I+ Y, t# S8 O: g
(二)在风险可控范围内，根据市场环境得当扩大自业务务规模；0 R% v9 T6 h( @7 ^/ s* A. o% f
+ `5 e$ m# d( C. |0 [ (三)加大对红证利德私募投资基金子公司的投入；6 ~2 ^7 J( b' I
: K" Y9 |/ b' l (四)加大对互联网金融业务的投入；0 z' g0 m0 e) R8 Z5 u& Q) G
7 m$ @8 U h7 k. T (五)增强信息体系建立，提拔配景综合服务本领；
7 j$ R- r0 D" G) r# v( i) _- W' U$ @2 v3 Q6 _1 Q6 d( h( v
(六)推进期货子公司和基金子公司的增资扩股工作；
+ Y6 f: n- i/ `, ]& R( e1 D2 V1 j6 t+ o0 x/ V
(七)其他资金安排：1、提拔经纪业务本领，优化证券业务网点建立，增设新业务网点，进步经纪业务的市场占据率程度，推动公司向财产管理中心转型；2、充实投资银行业务资金，扩大投资银行的业务规模，增强承销力气；3、增强研发投入，进步研发程度；4、加大对资产管理业务的投入。- Q% L+ l! t- n' {8 J5 c6 d7 f$ ?; P! E
3 I) i* D7 B2 o' B 13家券商列队期待上会' S5 Y- b ~2 v& L
8 r( c P: [6 z% R9 T- C 停止2019年4月18日，IPO正常考核状态下列队的券商另有中银国际证券和中泰证券，其考核状态均为“已反馈”；国联证券和东莞证券则处于“停止检察”阶段。别的，国开证券、万联证券、财达证券、恒泰证券、国融证券、华龙证券、渤海证券、德邦证券、湘财证券9家券商现在尚处于在辅导存案登记受理阶段。 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-6-23 23:24:28