比特币诞生至今十年，交易形式从无到有，从现货到期货再到现在的期权，甚至未来的ETF，交易形式越来越丰富。除了现货以外，期货、期权本质上都是比特币的一种衍生品，而且还是基于现货的对冲工具。推出比特币衍生品就是对市场的完善，也是推动市场发展的一种表现。无论是期货还是期权，都是投资者押注比特币价格趋势的一种方式，只不过不需要实际持有比特币，这点对于资金量不大的投资者来说非常友好。9 P# s6 x S8 v$ v* x
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5 T6 X9 |4 S4 e, M: @" O新一代BTC金融衍生品平台，BitOffer交易所于10月底正式上线比特币期权，也是业内首家推出BTC期权的交易所，摇摇领先BAKKT、芝商所CME、BitMEX、Binance等交易所。该期权无保证金、无手续费、无需行权、更无爆仓！最大的特点就是无论牛市还是熊市，均有机会获得高达1000倍的收益，看起来较比期货更具优势，但是，现货、期货、期权它们之间究竟有何区别呢？我们通过以下几个点来进行对比。
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3 t9 K# S6 Q5 Y6 _% L4 {: t举个例子：
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比特币现价为8000美金时，当比特币从8000涨到8500美金。* o T- t$ f" F+ t" o2 f
$ w% k: N8 Y" U3 _- N1、现货，买一个比特币现货赚了500美金8 E6 [# }' f, ^, a4 P) J
2、期权，买一张看涨期权也赚了500美金/ ^8 w! d; W$ S$ b2 l" s: X7 c+ I
3、期货，那么期货如何才能够赚500美金？: z0 o7 I: T7 C! S, V7 G& y1 ^" h
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打个比方，你在某平台用500美金本金玩期货，开20倍杠杆，那么，比特币至少需要涨5%才能实现资产翻倍，也就是从8000美金涨到8400美金，涨幅为5%。" ?! a8 t$ {2 f( Z5 ~) p
4 p8 ^. A0 x! J# p) d* j& S) p& `& P当现货、期货、期权三者收益相同时
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现货，需要投入8000美金
0 x0 h+ K5 C* w" x! {1 i6 Y) ~2 Y期货，需要投入500美金
+ M& c4 x8 _9 l/ g( n期权，需要投入5美金
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我们发现，其中期权投入本金是最低的，因此风险也是最低的，但是收益却非常高，就拿期权来说吧！投入5美金就能够获得500美金的回报，基于成本计算，相当于100倍的回报。因此，BitOffer推出的BTC期权将具有极大的优势，远远领先于期货、现货。7 z. ]# M, S( v0 ~
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而在风险方面，相信大家玩过期货的朋友都有所体验，其风险是非常大的，稍有不慎就爆仓，从而影响其账户的资金安全。然而，期权最大的风险仅为购买时支付的权利金而已，并不会影响其账户的其他资金安全。0 w: K4 T2 ]& U1 c* K$ R6 D1 i
* |& i5 t( y! x z1 s' u' K" c期权还是最好的风险对冲工具？
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7 Q# w* ~2 E; ?" Z; B9 E9 T$ F比特币衍生品的作用本质上就是用来对冲现货的风险，只不过大多数投资者却用来进行投机行为。却不知期权是现货对冲最好的工具，这又是什么意思呢？& H+ j/ t6 E q
# Z; {* L% C; }比如说，比特币现价8000美金，如果跌到7000美金，你没有做任何对冲的情况下，你持有的比特币现货直接亏损了1000美金。1 @2 k- o* B9 P7 U8 ]. c; w) Y: U
! g2 V- ?% V& }但如果你做了相应的对冲，在BitOffer开了一张看跌期权，成本也就 10美金左右，如果比特币从8000美金跌到7000美金，那一张看跌期权就赚了1000美金，这么一来，现货亏损的1000美金就被对冲掉了，账户没有任何损失。0 S3 E- S8 k4 L3 R# O
$ F: Y1 W. { t8 _! a( G) X如果比特币从8000美金涨到9000美金呢？现货赚了1000美金，而看跌期权只是亏损10美金而已，这就是对冲的魅力，学会了之后，你将是市场的常胜将军。 | 
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发表于 2019-11-21 08:07:29