比特币诞生至今十年，交易形式从无到有，从现货到期货再到现在的期权，甚至未来的ETF，交易形式越来越丰富。除了现货以外，期货、期权本质上都是比特币的一种衍生品，而且还是基于现货的对冲工具。推出比特币衍生品就是对市场的完善，也是推动市场发展的一种表现。无论是期货还是期权，都是投资者押注比特币价格趋势的一种方式，只不过不需要实际持有比特币，这点对于资金量不大的投资者来说非常友好。( ^# \! }9 t8 e; F
: W" J3 c7 M. {3 E) ?$ o" a6 i/ Y& J# v4 P. T1 x* Z
新一代BTC金融衍生品平台，BitOffer交易所于10月底正式上线比特币期权，也是业内首家推出BTC期权的交易所，摇摇领先BAKKT、芝商所CME、BitMEX、Binance等交易所。该期权无保证金、无手续费、无需行权、更无爆仓！最大的特点就是无论牛市还是熊市，均有机会获得高达1000倍的收益，看起来较比期货更具优势，但是，现货、期货、期权它们之间究竟有何区别呢？我们通过以下几个点来进行对比。0 U6 ]( t7 B$ O( N, D
# z* Y1 y& q# D% S. H5 H* y举个例子：8 x k" _/ G" z! ?
6 P: |9 K$ t5 N$ \
比特币现价为8000美金时，当比特币从8000涨到8500美金。& z0 E7 T4 ~. {
2 V0 \* U( _; t0 A, P1、现货，买一个比特币现货赚了500美金
# `! \# e: {7 K2 O, s& I2 e2、期权，买一张看涨期权也赚了500美金
2 k! X& Z5 y5 T& k# F8 H3、期货，那么期货如何才能够赚500美金？/ P% S5 c9 i7 d/ L# y' H! D
7 m+ K2 \5 e0 P# ~4 N打个比方，你在某平台用500美金本金玩期货，开20倍杠杆，那么，比特币至少需要涨5%才能实现资产翻倍，也就是从8000美金涨到8400美金，涨幅为5%。
& Z7 E! [, R8 w% q# N: \3 ` n' v6 a, P8 {5 W' c# I# C7 }% N( r
当现货、期货、期权三者收益相同时
) s3 {% n; a! |" E2 L* U; a$ A$ G6 q; X! a% h( u
现货，需要投入8000美金6 |8 D4 `" u1 v
期货，需要投入500美金0 S3 }9 h4 S* V2 {$ M; T' O
期权，需要投入5美金+ x0 h) ~# N& W
* G! `8 X( c! y, H) p* f
我们发现，其中期权投入本金是最低的，因此风险也是最低的，但是收益却非常高，就拿期权来说吧！投入5美金就能够获得500美金的回报，基于成本计算，相当于100倍的回报。因此，BitOffer推出的BTC期权将具有极大的优势，远远领先于期货、现货。3 _$ s5 X" s9 \7 b2 O
! A f; M0 O1 i% n q6 x7 I2 X而在风险方面，相信大家玩过期货的朋友都有所体验，其风险是非常大的，稍有不慎就爆仓，从而影响其账户的资金安全。然而，期权最大的风险仅为购买时支付的权利金而已，并不会影响其账户的其他资金安全。: i! v) R& z# B& T! O& ^
1 z2 R. A( q8 n ?3 ]" P6 ^
期权还是最好的风险对冲工具？1 t) A# k, p" p
, i5 \' d3 m$ p% p" g3 k8 I( I! ?
比特币衍生品的作用本质上就是用来对冲现货的风险，只不过大多数投资者却用来进行投机行为。却不知期权是现货对冲最好的工具，这又是什么意思呢？; T5 ]: I/ ]: ~
: C8 L& D+ x3 w* c$ _8 N比如说，比特币现价8000美金，如果跌到7000美金，你没有做任何对冲的情况下，你持有的比特币现货直接亏损了1000美金。
' _+ }2 B1 e+ e! s1 u
7 r$ q" ~' u/ u/ f; Y3 k但如果你做了相应的对冲，在BitOffer开了一张看跌期权，成本也就 10美金左右，如果比特币从8000美金跌到7000美金，那一张看跌期权就赚了1000美金，这么一来，现货亏损的1000美金就被对冲掉了，账户没有任何损失。+ T, g1 J1 l% [; V2 b
w* f' m: Y. H) z# E C
如果比特币从8000美金涨到9000美金呢？现货赚了1000美金，而看跌期权只是亏损10美金而已，这就是对冲的魅力，学会了之后，你将是市场的常胜将军。 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2019-11-21 08:07:29