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【第一私募论坛】www.simu001.cn】牛市中，傻傻地就可以赚到钱的4种措施
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- Q' p6 B ~9 [$ e% E. r4 }行胜于言，从某个角度来说，我这两年的熊市策略等的就是牛市，所布的大部门种子就是为了在牛市中抽芽。相信不少人可以或许记住我曾经说过那一句话：“只要能熬过熊市的雪窖冰天，就可以或许在牛市的春天里纵情奔驰。”+ X5 ?) |! b# c. a0 Y! ?4 {
8 h" L! e4 o( F1 E: w: {5 N有意思的是，上证指数都纵情奔驰了50%，可还有人在论证这不是个牛市，甚至断言这只是熊市的反弹，所举的相关数据似乎还很具科学性‥‥‥7 M% m: E) U6 @
7 k( ?# r* B, L$ ?0 b呵呵，对于这种书白痴，说再多都没用，要知道，有些工具是没措施用机械思维证实的，但凭经历、直感就能判定。 b. ^2 ?0 N+ X: I( y
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正如同，我们看到美男，心里自然就会判定，这就是个美男，但你要分析她美得有什么特色，哪个部位更尺度，眉眼之间合适什么黄金比例，与历史上公认的美男有何种近似度，那就是笨拙了。1 S: m: }0 S* v0 c3 t" q
) X) ~- E) H( P( m/ C2 f儿童期的我们辨别不出什么是美男，假如长大了还不知道什么是美男，那就不是美男的问题，而是我们自身的问题。
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同样，行情都如火如荼地产生了好几个月，那么多股票翻倍，还嗣魅这不是一个牛市，只能嗣魅这不是行情的问题，而是我们的判定力有问题。或者是由于我们买的股票有问题，它一向不涨，让我们感到不到牛市的气味。
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既然，我们都能判断这是个牛市，却没措施赚到钱，那么就应解决自身的认知问题，而不该埋怨是市场错了。1 O8 P# X3 [! n, L3 x2 L) z+ U( J
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熊市里，大家都在赔钱的时候，埋怨市场错了，可能是准确的；但到了牛市里，大家都在赚钱的时候，还在埋怨市场错了，那就是一种不能客旁观待市场的非理性表现。是不是只有市场照你所想的走，才能证实你的巨大，股市又不是你家开的，只有依照你所假想的走，才是准确的市场，那别人还怎么玩。. T! L/ B3 C; k! c9 R; B4 E* [
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所以，假如我们的组合出现了与市场不顺应的节拍，且不想错掉几年难遇的牛市，就应当适度调剂，这才是相对理性而明智的作法。近期，有不少交易者问了我这方面的问题，我不想就个股逐一答复，有些股票我基本就不懂，有些股票虽然我仍持有，但我短期并不看好，只是由于自身的小我偏好而保持，所以，也不好说怎么调剂。* D6 X9 G1 r; a2 G
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今晚有点空，我就简单谈谈自身的见解。; a h/ Y9 ] Q9 U( t6 h% t- J
/ m. v3 d; g+ I, V0 x" R4 e调剂应怎么样进行呢？
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1 V9 n: q% c% K6 m. L3 T: L$ |! B首先，要想清楚，牛市最典范的特色是什么，说穿了不值钱，牛市就是很多人哪怕是很傻也赚钱。所以，很多股票尽管质量很差，但在牛市中却被一群人傻傻地买上往，很多人傻傻地赚了很多钱。
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熊市重质，牛市重势，短期赚钱最多的不是价值投资者，而是大部门敢于彼此借重的荣幸者。- C3 t" S- q# X( {
1 ^! u& P( r& H3 P# u& P, m傻子不赚钱的市场毫不是牛市，这就是焦点特色。
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假如再产生往，虽然每轮牛市追捧的概念都不一样，但有几个大的特色却从未转变，归纳综合起来可以回结为“四大傻”：' X5 a0 F; B, j% c0 W5 R& f
1 {- y! f _0 i% C- i+ A1、覆灭低价（这个是大妈干的傻事）
0 T2 w2 y9 x2 N: J: \; m+ t! ^5 H2、做多中国（这个是大爷干的傻事）
9 I- i0 h" d% n U3、质优后涨（这个是价值投资者傻等的后果） `; s2 p$ `+ J
4、权重收官（这个是基金司理们的群体性犯傻）
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3 G6 Q$ @( c j" |! [/ K$ k一、覆灭低价: c8 B2 p7 h$ c5 x
: S3 W1 d1 G( g我从1995年进进股市，今朝已经历了1996年-1997年，2006年-2007年年两个超大牛市，本来我认为十年一个周期，下一个牛市大要是从2016年到2017年，没想到的是，市场提前动员了。2 J. d( A) f) g# q( t6 i ?
- `$ I9 _; M5 L3 @( |7 h) |4 e1996年-1997年这个牛市，我才方才进市，什么都不懂，所以，昔时，人们提出覆灭低价股时，我感到的确就是胡扯，低价股中也有好有坏，不分青红皂白地覆灭低价股，真是疯了，后果我坐看着市场覆灭2元以下的股票，接着又覆灭3元以下的，那时什么垃圾都翻倍，在我的不断纠结中，又看着4元以下的股票被十足覆灭，牛市走了一年多，比较5元以下的股票眼看要被覆灭光时，我终于不再等候，买进低价股，后果大跌开始了，惨痛损失50%。( k' e( V+ O2 ]* }6 T% C T% a
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2006年-2007年这个牛市，是股改激发的，市场热衷于炒作各类价值股、成长股，但低价股的表现也相当惊人，同样也存在覆灭低价股的现象，只是市场比较少喊这种标语罢了，但现实后果也是几乎把5元以下的股票覆灭光。 y1 O% ~* ?& c9 A k* d7 Z% g4 S& j
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再来看这一轮的牛市。
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截止至2014年12月19日止，今朝沪深股市低于3元的股票只有两只，一只是停牌已久的赤天化，停牌前收盘价为2.84元，估量一复牌就酿成3元股，另一只是山鹰纸业，收盘价2.92元，离成为3元股也就一步之远。* F k0 U+ {4 E; |
' l* H2 w6 s3 O. B低于4元的，两市总共只有25只，尚不足两市所有股票的1%。
# I( h4 ]7 z9 W6 X低于5元的，两市总共只有95只，尚不足两市所有股票的4%。
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9 Z, r; D+ {9 E3 V* B: d4 ~, I3 H假如看涨幅，低价股的牛股更是层出不穷。
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( f7 Q2 h/ @9 T4 @, E% c参考雪球网球友@那一水的鱼 2014年12月12日的帖子，摘录如下： X9 W; i. Z4 N4 c5 w2 R8 n
2 t1 _) Z- i6 R' M3 C pA股仍是老一套啊，新进市的股友喜欢买“低价股”？
" s& b6 G: ~3 W6 b这里说的低价股，不是说估值低，而是每股的价钱低。今天无意中翻了几只股票，发现涨幅惊人，气概如虹：3 ~1 l6 q9 Z- \. ]
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1、中邦交建,本年7月份仍是3.5元左右，此刻14.3元。
1 e* k5 S: w4 J2、中国电建,本年7月仍是2.7元左右，此刻7.6元。
( L6 L5 S) d# C) ?3、马钢股份,本年7月份仍是1.5元，此刻3.92元。) p; O j; v: Q0 e
今朝股价最低的山鹰纸业,6月底的1.9元到此刻的2.9元。9 b9 S9 f4 @. Z5 V
第2名：美妙集团，今朝股价3.03元，半年前1.6元。
! ^, B, X5 H) N" }$ _' O( T! r第3名：京东方，现价3.18元，半年前最低2.11元。- L7 w; z2 f2 N# R0 E
第4名：山东钢铁，现价3.23元，半年前最低1.5元。, |! h' G# _: _2 B0 P- B# h: Z0 U5 Q) g- o
第5名：农业银行，现价3.24元，半年前最低2.34元。+ y. z& Q6 S4 |0 w; P! y& t
第6名：韶钢松山，现价3.29元，半年前最低1.64元。
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半年前的低价股，假如涨得高的话，此刻很可能离开了最低区域，是以跳跃了看吧：
& _4 @1 a" H4 U安阳钢铁：1.57——3.74
7 S$ u" P. c P$ W' k6 O海南航空：1.62——3.75
$ b# D4 R! v$ @1 E7 R' m, TTCL：2.23——3.79
3 ?# L$ J* I- O1 }' b, z1 K* a国栋扶植：1.94——3.8( O, b5 w, N) X2 e7 Z. U$ \
吉林高速：2.08——3.86（高速也行啊……[滴汗]，还有华夏高速、福建高速也从2元到4元了）1 o( {& k- U; l/ M* R( {4 S
梅雁吉利：2.12——3.9
. X) J( v6 U. q! ~景兴纸业：2.05——4.02
; q0 Y/ \( }# g# |9 }1 l国电电力：2.11——4.10- f5 h) M$ a; \/ Z& y& q m4 L4 {
世纪星源：2.18——4.11. u4 b$ a: P+ \- x
东北电气：2.22——4.18
2 e5 n1 L( { G d6 R. M c9 I b6 ]北辰实业（地产行业）：2.39——4.212 O! g5 f. ]2 {
金杯汽车：2.66——4.29
% ^9 j9 t, l/ Z0 V; d2 J7 }光大银行：2.39——4.35
1 ^( e0 X+ ]0 @2 Z莲花味精：2.2——4.58
1 x* G1 x9 o# [- B# g5 q5 D新能泰山：2.18——4.693 p! L2 @) r( s5 l( F; w
随意捡几个股票，基本找不到跑输大盘的……同窗们，你们跑赢“低价股”了吗？
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- C8 l8 v2 d) T# J7 s看了@那一水的鱼 的感慨，深认为然，我在2014年年头所结构的一些低价股，如京东方A、攀钢钒钛、中国西电、中国重工、宝钢股份，持有一年下来，表现就相当不错。3 i; A) Z3 I. T$ K g
, U% z1 W* G$ `- w不信的人，可以做一个模仿的“覆灭低价”组合，均匀买进最低价的20只股票，到牛市停止时（假如不擅长分别牛市何时停止，就简单地从2014年树立，并持有到2015年），将会克服大部门基金司理和只知道忙进忙出的交易者。
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* j5 L4 M, [9 P ^4 P呵呵，在只喜欢买低价的中国大妈眼前，一切价值分析都是空口说，其逻辑只有：“覆灭！覆灭！覆灭！”3 D2 q1 p$ Y5 ~# \
( k9 C0 z: N* \4 E, j# ^; B8 t二、做多中国4 S# x @7 }+ E5 v* X* y/ b: c' i
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中国股市的几回大的牛市，都曾经出现过热炒中国概念股的现象，可以说是逢中必炒，2006年到2007年，把中国船舶炒到300元，把中国神华炒到近100元，把中国石油炒到近50元，都是那时候干出来的功德。无所谓盘大盘小，再大的盘子，只如果带中字头的央企，就敢暴炒。, n# d# v0 N i1 T! X# e( J
# U! V" ^0 d$ n1 S: _5 ]2 v很多小盘股的涨幅还不如这些大盘蓝筹股。; L; [- e0 s$ O
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只不过，每次套用的概念都不同，上一回是H股回回。这一回中字头的股票顶着“一带一路”、“高铁通世界”、“国企改造”的概念来了，并且热点还在不断向各个中字头股票扩散。3 u' k" ^) ^+ I& s: u6 ~! t
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依据统计：- S5 {% S( }* t
“中国铁建 2014年5月30日收盘价：4.33元/股 2014年12月17日收盘价：10.77元/股涨幅近150%
% ~* j! M3 |6 {中国中铁 2014年5月30日收盘价：2.49元/股 2014年12月17日收盘价：7.65元/股涨幅超200%
3 H) V' m" i ~0 F# Y# F中邦交建 2014年5月30日收盘价：3.53元/股 2014年12月17日收盘价：12.16元/股涨幅近250%
8 h. A5 W4 [3 X' `0 b9 x* B中国电建 2014年5月12日收盘价：2.65元/股 2014年12月17日收盘价：6.28元/股涨幅近140%! D0 V: R9 e4 K. T9 [2 O
中国中冶 2014年5月30日收盘价：1.64元/股 2014年12月17日收盘价：4.2元/股涨幅超150%/ U; F+ e6 D$ g0 ?
中国建筑 2014年5月12日收盘价：2.88元/股 2014年12月17日收盘价：6.02元/股涨幅近110%
0 h+ H* J' ?& Q1 _7 g; s( ]中国西电 2014年5月30日收盘价：3.48元/股 2014年12月17日收盘价：7.14元/股涨幅近110%
$ k* r. H& E' y( j0 v2 z2 W* e) q中国重工 2014年5月12日收盘价：4.39元/股 2014年12月17日收盘价：8.54元/股涨幅近100%" C0 K" a- s: r0 k P
中国玻纤 2014年5月30日收盘价：7.2元/股 2014年12月17日收盘价：14.97元/股涨幅超100%, n/ F* V4 u0 W) I+ J
中国一重 2014年5月12日收盘价：1.92元/股 2014年12月17日收盘价：5.46元/股涨幅超180%# `# M3 M3 o9 I
中国远洋 2014年5月30日收盘价：3.0元/股 2014年12月17日收盘价：6.2元/股涨幅超100%
6 I- r# U- {' B' N& g# O3 h中国国航 2014年5月12日收盘价：3.23元/股 2014年12月17日收盘价：7.66元/股涨幅近140%- S6 a& E6 t: R; }* @
中国人寿 2014年5月30日收盘价：13.7元/股 2014年12月17日收盘价：25.4元/股涨幅近100%
; s# N' i/ x3 u$ K中国卫星 2014年5月12日收盘价：17.56元/股 2014年12月17日收盘价：29.17元/股涨幅近70%
. F8 L& }; J* F L中国中期 2014年5月30日收盘价：14.38元/股 2014年12月5日收盘价(此后停牌)：28.6元/股涨幅近100%
. o" F* H! o% x1 @- d中国铝业 2014年5月12日收盘价：3.02元/股 2014年12月17日收盘价：5.09元/股涨幅近70%/ U* h8 ` J% X
中国软件 2014年5月16日收盘价：12.95元/股 2014年12月17日收盘价：31.03元/股涨幅近140%
$ `6 Q V. O: j0 F. o中国船舶 2014年5月30日收盘价：19.41元/股 2014年12月8日收盘价：43.97元/股涨幅近130% ”9 o2 b q# D; c7 i1 Q
3 B h* Z& O' E# O8 b呵呵，在喜欢搞活动、大叫大放的中国大爷眼前，一切世界公认的合理估值都是空口说，其逻辑只有：“巨大！巨大！巨大！”
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9 }- U) [) e9 P6 ], q. v' ?三、质优后涨
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+ [# W% ~9 H( Q9 L. _在傻子都赚钱的牛市里，价值投资者是落寞的，由于他们往往以聪慧的投资者自居，集中投资优质股，是他们的信条，所以，他们中的大部分人都不成能像中国大妈买烂菜一样，往疏散地买一些最低价股（模仿的不算），以他们的自力性情，不喜欢盲从跟风，自然也不会像中国大爷一样往轻信什么概念，狂炒中国概念股。
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7 Z( v, o9 L& T8 y1 E1 S因为他们的独一才能就是持续拿，导致这些质优股票即使属于主流股群，也往往先落伍于主流怒潮。
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是以，我们可以明白地看到钢铁股暴涨时，最优质的钢铁股——宝钢倒是涨得起码的。# O; \8 U/ O C( C, L; Z
$ Z7 w8 _1 E, ^1 P煤炭股暴涨时，中国神华倒是涨得起码的。6 K1 C) h3 G$ `6 ]! c! D
保险股暴涨时，中国安然却涨不过中国人寿。
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' L. }3 A6 p8 H2 H3 `, L: [只有当这些主流股群暴涨到最后时，这些组类的优质股才出现补涨行情，由于它们的弱势表现，仍是会摇动一些耐不住寂寞的伪投资者，当它抛出来时，就被一些机构汇集走，然后用以最后拉升，既保护组类中的其他垃圾退却，又抬升全部组类的估值底，从而形成一种托盘感化，而介入此中的好处集体，也并不怕高位被套，由于优质股总有人要，且也持续不掉，大不了等几年后的下个牛市再解套。
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近期的券商股整体翻倍行情，就有这个光鲜特色，最大最强的中信证券，刚开始走势很弱，一向都不怎么涨，很多交易者都受不了。但谁也没想到的是，最后涨得最猛的就是中信证券，此外券商股都进进调剂了，它还一涨再涨，就是这个逻辑。( G; x( Y( H7 `8 ~6 h
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所以，假如持有主流股群的交易者，感到自身的股票质量上佳，却为什么不涨时，就不要乱动了，要果断自身的崇奉。
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7 q3 X* { q' o# ?" J+ _要知道，在真正的价值投资信徒眼前，他们宁可傻傻地不赚钱，也要抱守皇冠上的明珠，其信心就是苦守最恐怖的苦守：“守寡！守寡！守寡！”: E5 f: c! j- ^2 X. l$ O2 u
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四、权重收官
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到了牛市后期，跟着基金大批发行，在浩繁初生牛犊不怕虎的基金司理眼前，他们既不想为人抬轿，又想发现较佳业绩，所以他们只能经过买进低估值的权重股，如中国石化等，从而实现快进快出，做高净值，但他们不会心识到自身就是指数自己，更忘了自身揪着自身的头发是没措施把自身提起来的，最后走向群体性犯傻，其信心就是：“指数！指数！指数！”3 @9 D* I Y+ O: t. `" A/ A! C
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五、响应策略
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我不喜欢追涨，更喜欢慢条斯理地在熊市里慢慢伏击大象，可是，事先设伏受制于个别的主观预感才能，所以，并不一定能正确预感将来的主风行情。需要时，也应依据行情的特色进行调剂。6 g+ [8 X, e5 D7 D
; Z5 ]/ d$ V( T# Z5 G1 k* ?! F* j2 s8 V好比说，我在2012年结构创业板股票时，仅依据自身喜欢，结构了数字政通、世纪瑞尔、理邦仪器、瑞普生物、尤洛卡等，但事实证实除了数字政通表现不错外，其他都表现一般，是以，我在创业板出现显明的走牛行情后，进行了行进中的调剂，2013年从头结构了佳讯飞鸿（今朝涨了八倍，是我这两年持仓中表现最好的股票）、启明星辰、新开普、福瑞股份等，2014年又结构了豪富科技等，这些股票的后来表现都相当惊人。
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7 \0 ^/ J p: y4 R# K$ N又好比说，我在2014年头结构了京东方A、中国重工、中国石化、中国神华、中国西电、宝钛股份、宝钢股份、攀钢钒钛、江中药业等，表现突出的也就是中国西电、中国重工罢了，当我在2014年10月确认牛市到临时，立即进行了行进中的调剂，重仓结构券商股，并加买光大银行、中国安然，换股东邪西毒（京东方、中国西电，今朝券商股已成为我的第一大持仓，表现还行。4 E" g3 l; `8 m
4 U+ {' R/ Y9 J- {% Z& D! @# U4 i五档买进是我的熊市心法，但它的焦点，就是重视初次买进的平安，是以，到了牛市到临时，我很自然地把它扩大应用到极底的首个大平台，都起到了较好的后果，这里不再细说。
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( q9 g% ?# a& G, [' \至于换股调仓，虽然价位上没有那么讲究，重要是为了顺应齐涨齐跌中的强弱分化问题，由于弱势股经常在共振中对上涨不敏感，对下跌敏感，假如没有实时更换的话，会越跌越多，而强势股短期似乎买得较高，可是，它不仅抗跌，还对上涨敏感，每次分时走势城市强于同类股票。0 K) X0 d8 A+ B2 x' ?
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假如同样是盘算持久持有一些股票，与其放在注定要越走越弱的弱势股上挥霍时间，不如转放在方才走强，涨幅还没到惊人水平的强势股上，更能实现平安获益的目的。
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基于以上几点原因，我除了数字政通、好想你列为非卖品外（重要是持仓主力军已经不是它们了，我愿意耐心地比较后年，哪怕它们不赚钱，甚至由于短期转弱而赔钱），对于还持有的其他少数小盘股都将择机进行最后的调仓（已停牌的佳讯飞鸿、启源设备等复牌后再卖）。! C, _# f+ b3 e- q5 F0 U
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目的重要是两个：首先，遵守“覆灭低价”原则，重要是两市第四低价股京东方A，它方才迈进3元股行列，而以它的本质而言，显然要高于跟它混在一路的钢铁股、纸业股，本来它的估值是要远高于这些股票的，可是，由于今朝的主风行情还未轮到它，所以一向不温不火，但无论是它的业绩困境反转，仍是未来的智能穿着、聪明医疗，它都有可能跑出惊人涨幅。& i8 [, H# E- P. W; S8 k
4 t# ? [( h% c# Y, ?& m% w! I其次，遵守“做多中国”原则，重要是选择中国安然，安然的中国概念不是很显明，可是，跟着热点的猖狂扩散，逢中必炒，也会轮到，2007年轮到它时，也一样炒到145元（前复权）。- _9 s, X5 ^4 d& a/ K
而跟着质优后涨、权重收官等特色的表现，它们的行情还将延续很长时间。" Z6 p. d& t- I0 w7 N+ K. H
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平安心法从未转变，即使有时它以投机的情势出现，假如我心坎确认此次交流是为了久远平安，且确切实现了预期目的，我不会在意别人说我是一个投机者。1 g6 n4 V6 @6 x
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顺手草草，写完今后再次确认了一个事实，我不是一个价值投资者。$ b8 T' E+ h8 a, O0 a y
呵呵，傻人有傻福吧。
. R1 p# L. T2 u明天还要像阿甘一样持续傻傻地奔驰。
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小小辛巴2014年12月21昼夜写于鹭岛百家村。（转）股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-8-2 02:29:14
发表于 2015-10-30 09:16:07