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【第一私募论坛】www.simu001.cn】牛市中，傻傻地就可以赚到钱的4种措施
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行胜于言，从某个角度来说，我这两年的熊市策略等的就是牛市，所布的大部门种子就是为了在牛市中抽芽。相信不少人可以或许记住我曾经说过那一句话：“只要能熬过熊市的雪窖冰天，就可以或许在牛市的春天里纵情奔驰。”% ?; l9 c9 o$ m. B
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有意思的是，上证指数都纵情奔驰了50%，可还有人在论证这不是个牛市，甚至断言这只是熊市的反弹，所举的相关数据似乎还很具科学性‥‥‥
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呵呵，对于这种书白痴，说再多都没用，要知道，有些工具是没措施用机械思维证实的，但凭经历、直感就能判定。* W8 h1 L1 O7 |" O4 g
& I) ~! Q3 W& @* e正如同，我们看到美男，心里自然就会判定，这就是个美男，但你要分析她美得有什么特色，哪个部位更尺度，眉眼之间合适什么黄金比例，与历史上公认的美男有何种近似度，那就是笨拙了。# D. e; R# z5 s* T3 G* Q. ?
+ f) Y9 L* p" |$ m* x儿童期的我们辨别不出什么是美男，假如长大了还不知道什么是美男，那就不是美男的问题，而是我们自身的问题。- i0 f* X3 {- f# x( @1 F# O2 I
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同样，行情都如火如荼地产生了好几个月，那么多股票翻倍，还嗣魅这不是一个牛市，只能嗣魅这不是行情的问题，而是我们的判定力有问题。或者是由于我们买的股票有问题，它一向不涨，让我们感到不到牛市的气味。9 p+ x2 S% V& g* z5 G* j0 a
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既然，我们都能判断这是个牛市，却没措施赚到钱，那么就应解决自身的认知问题，而不该埋怨是市场错了。) }# g. J" W* `5 \0 A6 U
l- ^4 s: [+ q7 d+ u, Z( y: E熊市里，大家都在赔钱的时候，埋怨市场错了，可能是准确的；但到了牛市里，大家都在赚钱的时候，还在埋怨市场错了，那就是一种不能客旁观待市场的非理性表现。是不是只有市场照你所想的走，才能证实你的巨大，股市又不是你家开的，只有依照你所假想的走，才是准确的市场，那别人还怎么玩。3 d% s3 N# q% g1 @3 C7 o* _/ Z
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所以，假如我们的组合出现了与市场不顺应的节拍，且不想错掉几年难遇的牛市，就应当适度调剂，这才是相对理性而明智的作法。近期，有不少交易者问了我这方面的问题，我不想就个股逐一答复，有些股票我基本就不懂，有些股票虽然我仍持有，但我短期并不看好，只是由于自身的小我偏好而保持，所以，也不好说怎么调剂。
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% _) T* ] g' `" Q今晚有点空，我就简单谈谈自身的见解。
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调剂应怎么样进行呢？
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首先，要想清楚，牛市最典范的特色是什么，说穿了不值钱，牛市就是很多人哪怕是很傻也赚钱。所以，很多股票尽管质量很差，但在牛市中却被一群人傻傻地买上往，很多人傻傻地赚了很多钱。
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熊市重质，牛市重势，短期赚钱最多的不是价值投资者，而是大部门敢于彼此借重的荣幸者。# d( \, I2 f& P1 q) P. |
2 h9 z5 V$ {, a3 Y傻子不赚钱的市场毫不是牛市，这就是焦点特色。
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8 w# `5 K0 J5 o9 F5 R, m r3 |3 I假如再产生往，虽然每轮牛市追捧的概念都不一样，但有几个大的特色却从未转变，归纳综合起来可以回结为“四大傻”：
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! o9 G+ B) ], X( c1、覆灭低价（这个是大妈干的傻事）' w2 Q: t( w- g# c4 b" q0 I( B
2、做多中国（这个是大爷干的傻事）2 n) }4 G* [, Z3 c3 t
3、质优后涨（这个是价值投资者傻等的后果）
5 P5 b, _* J7 [8 ^4、权重收官（这个是基金司理们的群体性犯傻）
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# ^; S$ N# `' U- H0 K6 n一、覆灭低价& d) w. B R' U3 M
- g7 Y/ q9 K+ d6 F# w我从1995年进进股市，今朝已经历了1996年-1997年，2006年-2007年年两个超大牛市，本来我认为十年一个周期，下一个牛市大要是从2016年到2017年，没想到的是，市场提前动员了。& X! A2 e8 G0 X
# H4 ?, f8 ~9 S& ~: B7 x+ z1996年-1997年这个牛市，我才方才进市，什么都不懂，所以，昔时，人们提出覆灭低价股时，我感到的确就是胡扯，低价股中也有好有坏，不分青红皂白地覆灭低价股，真是疯了，后果我坐看着市场覆灭2元以下的股票，接着又覆灭3元以下的，那时什么垃圾都翻倍，在我的不断纠结中，又看着4元以下的股票被十足覆灭，牛市走了一年多，比较5元以下的股票眼看要被覆灭光时，我终于不再等候，买进低价股，后果大跌开始了，惨痛损失50%。
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+ S0 Z/ p( I+ v/ l2 e- e2006年-2007年这个牛市，是股改激发的，市场热衷于炒作各类价值股、成长股，但低价股的表现也相当惊人，同样也存在覆灭低价股的现象，只是市场比较少喊这种标语罢了，但现实后果也是几乎把5元以下的股票覆灭光。
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! c, z( u6 O3 W, \+ R$ r再来看这一轮的牛市。
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截止至2014年12月19日止，今朝沪深股市低于3元的股票只有两只，一只是停牌已久的赤天化，停牌前收盘价为2.84元，估量一复牌就酿成3元股，另一只是山鹰纸业，收盘价2.92元，离成为3元股也就一步之远。
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低于4元的，两市总共只有25只，尚不足两市所有股票的1%。& G7 f6 ^0 _6 F
低于5元的，两市总共只有95只，尚不足两市所有股票的4%。+ U' W5 @$ W; N( l; M) I. g. U# n- P
3 T( i2 g0 D0 }- H5 f6 P* d' N1 X假如看涨幅，低价股的牛股更是层出不穷。
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& F, R' z1 z: q! P# g( B参考雪球网球友@那一水的鱼 2014年12月12日的帖子，摘录如下：. d5 H, [ l! d& p. R
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A股仍是老一套啊，新进市的股友喜欢买“低价股”？& p/ U: b+ T7 W+ [' C- W+ n
这里说的低价股，不是说估值低，而是每股的价钱低。今天无意中翻了几只股票，发现涨幅惊人，气概如虹：& L6 v* f1 p- x$ `" I5 G
5 T" u' l, I: m% B9 u$ \ k. |1、中邦交建,本年7月份仍是3.5元左右，此刻14.3元。$ N& u) L' U2 \+ e) @
2、中国电建,本年7月仍是2.7元左右，此刻7.6元。
+ R; ?2 L( z4 B9 a3、马钢股份,本年7月份仍是1.5元，此刻3.92元。% Q# }1 d! r# @0 K% a
今朝股价最低的山鹰纸业,6月底的1.9元到此刻的2.9元。3 {5 y2 X4 X- X4 J9 T
第2名：美妙集团，今朝股价3.03元，半年前1.6元。
) b, R' B! i3 j; k' _& V- d. l2 R第3名：京东方，现价3.18元，半年前最低2.11元。/ Y& s/ @( ]% Z) u, U. o. T
第4名：山东钢铁，现价3.23元，半年前最低1.5元。% j" B& D+ H) Q
第5名：农业银行，现价3.24元，半年前最低2.34元。. P. `- Q4 o, S- S6 s
第6名：韶钢松山，现价3.29元，半年前最低1.64元。% Z- p' w) B; P4 U! e( E6 D1 B0 \
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半年前的低价股，假如涨得高的话，此刻很可能离开了最低区域，是以跳跃了看吧：; e. T8 i/ r; ^
安阳钢铁：1.57——3.74& a7 v' {6 x) Y+ Q; h# ?
海南航空：1.62——3.75
. y7 d. y0 |0 ATCL：2.23——3.79
, P, _. w" `/ K4 Z! {2 f国栋扶植：1.94——3.8
$ p9 W: F/ H4 b& t吉林高速：2.08——3.86（高速也行啊……[滴汗]，还有华夏高速、福建高速也从2元到4元了）2 z5 s g8 t" s
梅雁吉利：2.12——3.9
$ f5 E* o+ V7 y1 u景兴纸业：2.05——4.02
! g1 e) c f5 f1 T& G$ C国电电力：2.11——4.10! j2 _0 p# V: w5 [: J
世纪星源：2.18——4.11' b' ~( u$ Q5 W1 E& J/ I6 G
东北电气：2.22——4.18
' @' Q, d- K5 G* a" T8 y$ d北辰实业（地产行业）：2.39——4.21" c. F+ O: j/ m9 K
金杯汽车：2.66——4.29
+ x& m9 p; D# e* O- q7 N" Y光大银行：2.39——4.35& ?8 Z T' T/ o, h8 `
莲花味精：2.2——4.58
' I' ]) L! b" y8 B& K' o0 v, k新能泰山：2.18——4.695 V0 N; n+ d _0 P! q) x
随意捡几个股票，基本找不到跑输大盘的……同窗们，你们跑赢“低价股”了吗？5 |; f0 B- K3 s
! Q+ F. b: e# T9 k看了@那一水的鱼 的感慨，深认为然，我在2014年年头所结构的一些低价股，如京东方A、攀钢钒钛、中国西电、中国重工、宝钢股份，持有一年下来，表现就相当不错。6 V9 J$ ^7 B% L
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不信的人，可以做一个模仿的“覆灭低价”组合，均匀买进最低价的20只股票，到牛市停止时（假如不擅长分别牛市何时停止，就简单地从2014年树立，并持有到2015年），将会克服大部门基金司理和只知道忙进忙出的交易者。
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% e( J. w& T# d9 s6 A- a. ?; z, i4 e呵呵，在只喜欢买低价的中国大妈眼前，一切价值分析都是空口说，其逻辑只有：“覆灭！覆灭！覆灭！”
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* ^( k- ^4 u2 X! H二、做多中国8 L9 \7 T# `" ~0 h) E" x
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中国股市的几回大的牛市，都曾经出现过热炒中国概念股的现象，可以说是逢中必炒，2006年到2007年，把中国船舶炒到300元，把中国神华炒到近100元，把中国石油炒到近50元，都是那时候干出来的功德。无所谓盘大盘小，再大的盘子，只如果带中字头的央企，就敢暴炒。
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很多小盘股的涨幅还不如这些大盘蓝筹股。
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* M# Z( y. Q: t只不过，每次套用的概念都不同，上一回是H股回回。这一回中字头的股票顶着“一带一路”、“高铁通世界”、“国企改造”的概念来了，并且热点还在不断向各个中字头股票扩散。
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: @) X# ^% r1 S E6 G依据统计：
/ P* _8 y! @" D! C3 W$ U/ u3 P“中国铁建 2014年5月30日收盘价：4.33元/股 2014年12月17日收盘价：10.77元/股涨幅近150%) n. A, }6 t: v8 `# k" G
中国中铁 2014年5月30日收盘价：2.49元/股 2014年12月17日收盘价：7.65元/股涨幅超200%
* n% b ` N+ _% B& b中邦交建 2014年5月30日收盘价：3.53元/股 2014年12月17日收盘价：12.16元/股涨幅近250%
& B5 x& Q8 g7 e* t) F3 }4 H$ j# ]中国电建 2014年5月12日收盘价：2.65元/股 2014年12月17日收盘价：6.28元/股涨幅近140%
# E% y. r: m/ }! L& |: I中国中冶 2014年5月30日收盘价：1.64元/股 2014年12月17日收盘价：4.2元/股涨幅超150%3 Z( [9 _6 Z0 |9 M4 Z
中国建筑 2014年5月12日收盘价：2.88元/股 2014年12月17日收盘价：6.02元/股涨幅近110%0 l% K. g+ {# h
中国西电 2014年5月30日收盘价：3.48元/股 2014年12月17日收盘价：7.14元/股涨幅近110%
3 o1 \$ s: c9 b7 N t2 B+ W中国重工 2014年5月12日收盘价：4.39元/股 2014年12月17日收盘价：8.54元/股涨幅近100%9 }# Q7 s7 B2 @5 \
中国玻纤 2014年5月30日收盘价：7.2元/股 2014年12月17日收盘价：14.97元/股涨幅超100%" j* ^3 ]0 X4 `% r* j- B- {
中国一重 2014年5月12日收盘价：1.92元/股 2014年12月17日收盘价：5.46元/股涨幅超180%
' B+ H0 \) B+ _% x$ k! j中国远洋 2014年5月30日收盘价：3.0元/股 2014年12月17日收盘价：6.2元/股涨幅超100%, r5 Q' o3 w' z4 @
中国国航 2014年5月12日收盘价：3.23元/股 2014年12月17日收盘价：7.66元/股涨幅近140%
3 h0 m: h% _0 Y8 w9 n3 Y( q/ I中国人寿 2014年5月30日收盘价：13.7元/股 2014年12月17日收盘价：25.4元/股涨幅近100%
, \. a9 A8 c# B$ D中国卫星 2014年5月12日收盘价：17.56元/股 2014年12月17日收盘价：29.17元/股涨幅近70%- S- g4 R2 m3 \+ d* Z: O; m
中国中期 2014年5月30日收盘价：14.38元/股 2014年12月5日收盘价(此后停牌)：28.6元/股涨幅近100%
1 h+ n6 R. W# C. j% T4 i中国铝业 2014年5月12日收盘价：3.02元/股 2014年12月17日收盘价：5.09元/股涨幅近70%8 l3 L& n% Q/ o2 S: V
中国软件 2014年5月16日收盘价：12.95元/股 2014年12月17日收盘价：31.03元/股涨幅近140%
: X1 {, w T* {) ?1 \/ a中国船舶 2014年5月30日收盘价：19.41元/股 2014年12月8日收盘价：43.97元/股涨幅近130% ”# x# Q6 P% b5 g7 `7 J6 H
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呵呵，在喜欢搞活动、大叫大放的中国大爷眼前，一切世界公认的合理估值都是空口说，其逻辑只有：“巨大！巨大！巨大！”# Q9 q, x$ x9 M( |0 H8 r1 ^
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三、质优后涨
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在傻子都赚钱的牛市里，价值投资者是落寞的，由于他们往往以聪慧的投资者自居，集中投资优质股，是他们的信条，所以，他们中的大部分人都不成能像中国大妈买烂菜一样，往疏散地买一些最低价股（模仿的不算），以他们的自力性情，不喜欢盲从跟风，自然也不会像中国大爷一样往轻信什么概念，狂炒中国概念股。+ A. ~- a9 e7 m7 u7 R( x
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因为他们的独一才能就是持续拿，导致这些质优股票即使属于主流股群，也往往先落伍于主流怒潮。
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是以，我们可以明白地看到钢铁股暴涨时，最优质的钢铁股——宝钢倒是涨得起码的。 j0 i% D' d5 Q9 Z; g' j/ B
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煤炭股暴涨时，中国神华倒是涨得起码的。2 D9 R1 { Q! V" s& D
保险股暴涨时，中国安然却涨不过中国人寿。 K* U/ m0 Y3 h( }" }3 k
2 P6 k7 R9 H, {8 c, M1 a I7 Y' k只有当这些主流股群暴涨到最后时，这些组类的优质股才出现补涨行情，由于它们的弱势表现，仍是会摇动一些耐不住寂寞的伪投资者，当它抛出来时，就被一些机构汇集走，然后用以最后拉升，既保护组类中的其他垃圾退却，又抬升全部组类的估值底，从而形成一种托盘感化，而介入此中的好处集体，也并不怕高位被套，由于优质股总有人要，且也持续不掉，大不了等几年后的下个牛市再解套。8 e O$ v: ?- J3 z" `9 f
. R1 Y; l/ g* h$ [( D& D近期的券商股整体翻倍行情，就有这个光鲜特色，最大最强的中信证券，刚开始走势很弱，一向都不怎么涨，很多交易者都受不了。但谁也没想到的是，最后涨得最猛的就是中信证券，此外券商股都进进调剂了，它还一涨再涨，就是这个逻辑。 C& o' ?, d- \6 p
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所以，假如持有主流股群的交易者，感到自身的股票质量上佳，却为什么不涨时，就不要乱动了，要果断自身的崇奉。0 A) P' k. G: A v' v; o# @
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要知道，在真正的价值投资信徒眼前，他们宁可傻傻地不赚钱，也要抱守皇冠上的明珠，其信心就是苦守最恐怖的苦守：“守寡！守寡！守寡！”5 G, `2 A0 \4 I( N* r9 s
# p ~: [; }3 _: a+ s6 h8 y四、权重收官' \1 M) w4 q8 B1 Q. R' W
8 g: z1 G$ O+ G0 S+ B到了牛市后期，跟着基金大批发行，在浩繁初生牛犊不怕虎的基金司理眼前，他们既不想为人抬轿，又想发现较佳业绩，所以他们只能经过买进低估值的权重股，如中国石化等，从而实现快进快出，做高净值，但他们不会心识到自身就是指数自己，更忘了自身揪着自身的头发是没措施把自身提起来的，最后走向群体性犯傻，其信心就是：“指数！指数！指数！”9 Q+ e0 n8 T# h" [8 k5 a
/ X$ o" E$ p' F) s( c {五、响应策略( o" w( V7 S7 S9 W3 R
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我不喜欢追涨，更喜欢慢条斯理地在熊市里慢慢伏击大象，可是，事先设伏受制于个别的主观预感才能，所以，并不一定能正确预感将来的主风行情。需要时，也应依据行情的特色进行调剂。# r- q: N0 w% ]% \
1 w. i0 U4 x3 I8 g" A" B, G好比说，我在2012年结构创业板股票时，仅依据自身喜欢，结构了数字政通、世纪瑞尔、理邦仪器、瑞普生物、尤洛卡等，但事实证实除了数字政通表现不错外，其他都表现一般，是以，我在创业板出现显明的走牛行情后，进行了行进中的调剂，2013年从头结构了佳讯飞鸿（今朝涨了八倍，是我这两年持仓中表现最好的股票）、启明星辰、新开普、福瑞股份等，2014年又结构了豪富科技等，这些股票的后来表现都相当惊人。
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- D# G5 |6 @1 Z) h: x& t又好比说，我在2014年头结构了京东方A、中国重工、中国石化、中国神华、中国西电、宝钛股份、宝钢股份、攀钢钒钛、江中药业等，表现突出的也就是中国西电、中国重工罢了，当我在2014年10月确认牛市到临时，立即进行了行进中的调剂，重仓结构券商股，并加买光大银行、中国安然，换股东邪西毒（京东方、中国西电，今朝券商股已成为我的第一大持仓，表现还行。! x: y0 P- o# I
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五档买进是我的熊市心法，但它的焦点，就是重视初次买进的平安，是以，到了牛市到临时，我很自然地把它扩大应用到极底的首个大平台，都起到了较好的后果，这里不再细说。
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J3 l& p4 e& B- z( g, v至于换股调仓，虽然价位上没有那么讲究，重要是为了顺应齐涨齐跌中的强弱分化问题，由于弱势股经常在共振中对上涨不敏感，对下跌敏感，假如没有实时更换的话，会越跌越多，而强势股短期似乎买得较高，可是，它不仅抗跌，还对上涨敏感，每次分时走势城市强于同类股票。
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假如同样是盘算持久持有一些股票，与其放在注定要越走越弱的弱势股上挥霍时间，不如转放在方才走强，涨幅还没到惊人水平的强势股上，更能实现平安获益的目的。8 q+ h2 z' r# h8 ?0 V* y2 e
$ O$ @( v4 c# F+ w基于以上几点原因，我除了数字政通、好想你列为非卖品外（重要是持仓主力军已经不是它们了，我愿意耐心地比较后年，哪怕它们不赚钱，甚至由于短期转弱而赔钱），对于还持有的其他少数小盘股都将择机进行最后的调仓（已停牌的佳讯飞鸿、启源设备等复牌后再卖）。
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8 ]! Z4 |% c! _4 C+ ]目的重要是两个：首先，遵守“覆灭低价”原则，重要是两市第四低价股京东方A，它方才迈进3元股行列，而以它的本质而言，显然要高于跟它混在一路的钢铁股、纸业股，本来它的估值是要远高于这些股票的，可是，由于今朝的主风行情还未轮到它，所以一向不温不火，但无论是它的业绩困境反转，仍是未来的智能穿着、聪明医疗，它都有可能跑出惊人涨幅。
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1 i6 P! A4 `, z' M( s其次，遵守“做多中国”原则，重要是选择中国安然，安然的中国概念不是很显明，可是，跟着热点的猖狂扩散，逢中必炒，也会轮到，2007年轮到它时，也一样炒到145元（前复权）。
1 E" |2 j9 F' K; s1 B9 Q而跟着质优后涨、权重收官等特色的表现，它们的行情还将延续很长时间。3 X. |3 v# I2 H/ p g
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平安心法从未转变，即使有时它以投机的情势出现，假如我心坎确认此次交流是为了久远平安，且确切实现了预期目的，我不会在意别人说我是一个投机者。
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2 w* K8 n2 h9 W9 D8 C d: E顺手草草，写完今后再次确认了一个事实，我不是一个价值投资者。
! v" t2 W; |, I& q- H3 S* f呵呵，傻人有傻福吧。1 M4 W- J/ Q& \0 R3 Q
明天还要像阿甘一样持续傻傻地奔驰。
& \! x Y& m* J6 u$ K: @
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小小辛巴2014年12月21昼夜写于鹭岛百家村。（转）股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-8-2 02:29:14
发表于 2015-10-30 09:16:07