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【第一私募论坛】www.simu001.cn】牛市中，傻傻地就可以赚到钱的4种措施
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行胜于言，从某个角度来说，我这两年的熊市策略等的就是牛市，所布的大部门种子就是为了在牛市中抽芽。相信不少人可以或许记住我曾经说过那一句话：“只要能熬过熊市的雪窖冰天，就可以或许在牛市的春天里纵情奔驰。”7 B4 S6 X3 v1 } s6 g8 l6 b1 `
$ O6 J' C4 P- A8 _4 [1 F- E/ h有意思的是，上证指数都纵情奔驰了50%，可还有人在论证这不是个牛市，甚至断言这只是熊市的反弹，所举的相关数据似乎还很具科学性‥‥‥
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呵呵，对于这种书白痴，说再多都没用，要知道，有些工具是没措施用机械思维证实的，但凭经历、直感就能判定。
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正如同，我们看到美男，心里自然就会判定，这就是个美男，但你要分析她美得有什么特色，哪个部位更尺度，眉眼之间合适什么黄金比例，与历史上公认的美男有何种近似度，那就是笨拙了。
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; g* y& f4 K5 }. I2 F儿童期的我们辨别不出什么是美男，假如长大了还不知道什么是美男，那就不是美男的问题，而是我们自身的问题。
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+ `5 B8 t' Q2 k同样，行情都如火如荼地产生了好几个月，那么多股票翻倍，还嗣魅这不是一个牛市，只能嗣魅这不是行情的问题，而是我们的判定力有问题。或者是由于我们买的股票有问题，它一向不涨，让我们感到不到牛市的气味。; S# H* |6 q3 w; d- c4 Q- o0 w
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既然，我们都能判断这是个牛市，却没措施赚到钱，那么就应解决自身的认知问题，而不该埋怨是市场错了。* Z/ K( D' Y! v
$ w$ ^% U$ w/ |1 Z7 q* g. m' f熊市里，大家都在赔钱的时候，埋怨市场错了，可能是准确的；但到了牛市里，大家都在赚钱的时候，还在埋怨市场错了，那就是一种不能客旁观待市场的非理性表现。是不是只有市场照你所想的走，才能证实你的巨大，股市又不是你家开的，只有依照你所假想的走，才是准确的市场，那别人还怎么玩。8 b- }: K% S: T, R
9 P, Z! E6 Z: N( r所以，假如我们的组合出现了与市场不顺应的节拍，且不想错掉几年难遇的牛市，就应当适度调剂，这才是相对理性而明智的作法。近期，有不少交易者问了我这方面的问题，我不想就个股逐一答复，有些股票我基本就不懂，有些股票虽然我仍持有，但我短期并不看好，只是由于自身的小我偏好而保持，所以，也不好说怎么调剂。
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5 @' k4 i5 ^7 ^% H( q今晚有点空，我就简单谈谈自身的见解。: Q8 |# ?- f% k! M
# Q2 m0 [0 v% \ X2 y调剂应怎么样进行呢？( n/ |% y% H% M. b
1 w9 S4 w. ` E首先，要想清楚，牛市最典范的特色是什么，说穿了不值钱，牛市就是很多人哪怕是很傻也赚钱。所以，很多股票尽管质量很差，但在牛市中却被一群人傻傻地买上往，很多人傻傻地赚了很多钱。% w9 v3 W" o4 I
2 {( H2 a# G8 H n6 x熊市重质，牛市重势，短期赚钱最多的不是价值投资者，而是大部门敢于彼此借重的荣幸者。( C9 t7 k9 X6 u! X
3 m9 A! T/ O, H* I( P, m# |3 r" E傻子不赚钱的市场毫不是牛市，这就是焦点特色。. Y9 U/ z$ K; ^
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假如再产生往，虽然每轮牛市追捧的概念都不一样，但有几个大的特色却从未转变，归纳综合起来可以回结为“四大傻”：1 I, E# f/ {: b) z4 W7 d" F3 v' J
! ~# t/ d, b5 d P: }4 t. y# l1、覆灭低价（这个是大妈干的傻事）% ~2 C; w: c' R4 h; P( E
2、做多中国（这个是大爷干的傻事）
3 r, ~. p& }/ P2 g3、质优后涨（这个是价值投资者傻等的后果）& d! S+ v1 u5 v) D
4、权重收官（这个是基金司理们的群体性犯傻）+ Z' u" ~& P# r5 ^
* h3 o0 P+ ]4 q一、覆灭低价4 @ w3 v. @9 @# |5 W
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我从1995年进进股市，今朝已经历了1996年-1997年，2006年-2007年年两个超大牛市，本来我认为十年一个周期，下一个牛市大要是从2016年到2017年，没想到的是，市场提前动员了。. E2 W% c+ a: e1 j! K
4 O* V+ v0 ^7 K0 w5 p9 K1996年-1997年这个牛市，我才方才进市，什么都不懂，所以，昔时，人们提出覆灭低价股时，我感到的确就是胡扯，低价股中也有好有坏，不分青红皂白地覆灭低价股，真是疯了，后果我坐看着市场覆灭2元以下的股票，接着又覆灭3元以下的，那时什么垃圾都翻倍，在我的不断纠结中，又看着4元以下的股票被十足覆灭，牛市走了一年多，比较5元以下的股票眼看要被覆灭光时，我终于不再等候，买进低价股，后果大跌开始了，惨痛损失50%。$ D5 }5 Y2 y; Q8 m3 m0 Z* M" o y
! j3 z- Q6 w f; `* E& V n V2006年-2007年这个牛市，是股改激发的，市场热衷于炒作各类价值股、成长股，但低价股的表现也相当惊人，同样也存在覆灭低价股的现象，只是市场比较少喊这种标语罢了，但现实后果也是几乎把5元以下的股票覆灭光。
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再来看这一轮的牛市。
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5 ?; r g, A2 z2 s0 L. P) R4 P截止至2014年12月19日止，今朝沪深股市低于3元的股票只有两只，一只是停牌已久的赤天化，停牌前收盘价为2.84元，估量一复牌就酿成3元股，另一只是山鹰纸业，收盘价2.92元，离成为3元股也就一步之远。/ E; t4 Z% s7 y7 k g7 ^* [
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低于4元的，两市总共只有25只，尚不足两市所有股票的1%。- b% h j. i8 n: x
低于5元的，两市总共只有95只，尚不足两市所有股票的4%。
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假如看涨幅，低价股的牛股更是层出不穷。, D% u" v" _* q3 I* j* [$ n u- d
0 h5 B( j. v# A% Q% {" t+ m' V参考雪球网球友@那一水的鱼 2014年12月12日的帖子，摘录如下：3 X; e# C4 M& X% W3 _" C ~* k
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A股仍是老一套啊，新进市的股友喜欢买“低价股”？% _) ?6 B5 P+ V9 S ?1 P
这里说的低价股，不是说估值低，而是每股的价钱低。今天无意中翻了几只股票，发现涨幅惊人，气概如虹：& u4 j) S+ F, N! L
, ?0 \6 S/ F" Z+ W* @; T1 M1、中邦交建,本年7月份仍是3.5元左右，此刻14.3元。
$ J5 T, B" q# G& B" z( t2、中国电建,本年7月仍是2.7元左右，此刻7.6元。
$ u& d1 f, h6 I, V& n6 I8 h3、马钢股份,本年7月份仍是1.5元，此刻3.92元。' K: n+ h* g+ S: `
今朝股价最低的山鹰纸业,6月底的1.9元到此刻的2.9元。
7 a/ B8 P$ A% c0 A第2名：美妙集团，今朝股价3.03元，半年前1.6元。- u/ T! Q5 q( L5 C4 I2 P
第3名：京东方，现价3.18元，半年前最低2.11元。1 g, D- z( t0 ^" j" I9 z9 h& n
第4名：山东钢铁，现价3.23元，半年前最低1.5元。6 z. k. u" y" t/ B* g. Y
第5名：农业银行，现价3.24元，半年前最低2.34元。7 m' s7 ^6 F: {7 x( u+ `
第6名：韶钢松山，现价3.29元，半年前最低1.64元。
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. C2 R1 z' J% k4 [; l半年前的低价股，假如涨得高的话，此刻很可能离开了最低区域，是以跳跃了看吧：
6 {0 i6 ^: c* J0 k; `, [' x! `安阳钢铁：1.57——3.74/ I0 T* k2 J# f; E/ Y' _
海南航空：1.62——3.754 m* [: U$ n; Q: f: e' a" S2 n
TCL：2.23——3.79
3 z9 K( c% G: P6 L. R9 ~7 u国栋扶植：1.94——3.8
' N" ]# I8 r$ Z# Y# j* F7 X; ^吉林高速：2.08——3.86（高速也行啊……[滴汗]，还有华夏高速、福建高速也从2元到4元了）
; B# O# K( N, V; `" E梅雁吉利：2.12——3.99 M- i2 L# S8 b, L3 }" s4 Y, k
景兴纸业：2.05——4.020 ]: d( c" ~& d- M% P
国电电力：2.11——4.10
; [7 h1 T* u/ S/ v, I9 C世纪星源：2.18——4.11
: \$ b+ }& B: l: U q东北电气：2.22——4.18+ m1 @- o/ m) L+ k, h8 |
北辰实业（地产行业）：2.39——4.21
6 J& O8 a4 i, X金杯汽车：2.66——4.29
" G6 C5 q2 G! t, j/ o h& r光大银行：2.39——4.35/ g. W$ c. T, D- G7 g* r; P3 P- M
莲花味精：2.2——4.58
. D3 N- X+ X% m# U! ~0 l* \新能泰山：2.18——4.69
( u; C7 a- Z( }( m1 G+ V随意捡几个股票，基本找不到跑输大盘的……同窗们，你们跑赢“低价股”了吗？, b; C6 c& l% T
; W* [3 e8 s9 P; N+ x看了@那一水的鱼 的感慨，深认为然，我在2014年年头所结构的一些低价股，如京东方A、攀钢钒钛、中国西电、中国重工、宝钢股份，持有一年下来，表现就相当不错。: J. W" u; A1 m7 ?8 c, O, g. v
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不信的人，可以做一个模仿的“覆灭低价”组合，均匀买进最低价的20只股票，到牛市停止时（假如不擅长分别牛市何时停止，就简单地从2014年树立，并持有到2015年），将会克服大部门基金司理和只知道忙进忙出的交易者。, @ w* U( D) X
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呵呵，在只喜欢买低价的中国大妈眼前，一切价值分析都是空口说，其逻辑只有：“覆灭！覆灭！覆灭！”' ^& E( n N: o \7 G y; P
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二、做多中国
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中国股市的几回大的牛市，都曾经出现过热炒中国概念股的现象，可以说是逢中必炒，2006年到2007年，把中国船舶炒到300元，把中国神华炒到近100元，把中国石油炒到近50元，都是那时候干出来的功德。无所谓盘大盘小，再大的盘子，只如果带中字头的央企，就敢暴炒。3 R6 v4 ~7 u6 e6 f2 Y o4 f8 s
: P: }( T! K; H, n! |: v6 G( I很多小盘股的涨幅还不如这些大盘蓝筹股。
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只不过，每次套用的概念都不同，上一回是H股回回。这一回中字头的股票顶着“一带一路”、“高铁通世界”、“国企改造”的概念来了，并且热点还在不断向各个中字头股票扩散。4 S" C% C6 z, ?$ e. }' x
; ^0 u! }7 Y% f依据统计：( o* x2 C2 d7 R% d+ ~
“中国铁建 2014年5月30日收盘价：4.33元/股 2014年12月17日收盘价：10.77元/股涨幅近150%
4 A$ b0 t- E- K中国中铁 2014年5月30日收盘价：2.49元/股 2014年12月17日收盘价：7.65元/股涨幅超200%
! k6 j& C9 G% t0 \中邦交建 2014年5月30日收盘价：3.53元/股 2014年12月17日收盘价：12.16元/股涨幅近250%
. ~3 ?' w6 W; [. ^- I# J( d中国电建 2014年5月12日收盘价：2.65元/股 2014年12月17日收盘价：6.28元/股涨幅近140%3 P3 z, K0 G/ |! r# r3 J$ y% C
中国中冶 2014年5月30日收盘价：1.64元/股 2014年12月17日收盘价：4.2元/股涨幅超150%) s4 E9 N% ^3 r# j! Z/ R6 M
中国建筑 2014年5月12日收盘价：2.88元/股 2014年12月17日收盘价：6.02元/股涨幅近110%
" b* ~; c7 ^* \& q1 e8 ^' A& @' V中国西电 2014年5月30日收盘价：3.48元/股 2014年12月17日收盘价：7.14元/股涨幅近110%1 p! }# [! h8 R4 I7 {$ F( a
中国重工 2014年5月12日收盘价：4.39元/股 2014年12月17日收盘价：8.54元/股涨幅近100%
# X; s1 c. y! d1 o2 F, d中国玻纤 2014年5月30日收盘价：7.2元/股 2014年12月17日收盘价：14.97元/股涨幅超100%
- l9 O4 M) O9 o+ f中国一重 2014年5月12日收盘价：1.92元/股 2014年12月17日收盘价：5.46元/股涨幅超180%
8 x/ n F9 r1 y: V0 t7 h中国远洋 2014年5月30日收盘价：3.0元/股 2014年12月17日收盘价：6.2元/股涨幅超100%# O' _; H0 S3 M7 s0 W) Y
中国国航 2014年5月12日收盘价：3.23元/股 2014年12月17日收盘价：7.66元/股涨幅近140%
/ q* ~* J: p) z# v2 k中国人寿 2014年5月30日收盘价：13.7元/股 2014年12月17日收盘价：25.4元/股涨幅近100%' X- X. ?: G7 X8 G, X, j% p* K
中国卫星 2014年5月12日收盘价：17.56元/股 2014年12月17日收盘价：29.17元/股涨幅近70%: x: F0 \0 l% g/ O, p/ J M
中国中期 2014年5月30日收盘价：14.38元/股 2014年12月5日收盘价(此后停牌)：28.6元/股涨幅近100%
0 ]. d9 Q: n) O中国铝业 2014年5月12日收盘价：3.02元/股 2014年12月17日收盘价：5.09元/股涨幅近70%: x# w- Q9 w! J! u3 }1 Y$ Y0 J
中国软件 2014年5月16日收盘价：12.95元/股 2014年12月17日收盘价：31.03元/股涨幅近140%2 i9 O4 A- }) F! R
中国船舶 2014年5月30日收盘价：19.41元/股 2014年12月8日收盘价：43.97元/股涨幅近130% ”
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! d% [9 x. V, ]2 l) o8 V [呵呵，在喜欢搞活动、大叫大放的中国大爷眼前，一切世界公认的合理估值都是空口说，其逻辑只有：“巨大！巨大！巨大！”* q( n j: @' p% ?( a
: p: X! @. J2 {6 k三、质优后涨6 e9 P& m/ P- c( Z5 t# w* D
3 ^! @8 C- a n: l在傻子都赚钱的牛市里，价值投资者是落寞的，由于他们往往以聪慧的投资者自居，集中投资优质股，是他们的信条，所以，他们中的大部分人都不成能像中国大妈买烂菜一样，往疏散地买一些最低价股（模仿的不算），以他们的自力性情，不喜欢盲从跟风，自然也不会像中国大爷一样往轻信什么概念，狂炒中国概念股。
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因为他们的独一才能就是持续拿，导致这些质优股票即使属于主流股群，也往往先落伍于主流怒潮。6 T, d; H9 `' k0 a1 ]2 G
' ?$ F k4 }8 c: x4 C" Y是以，我们可以明白地看到钢铁股暴涨时，最优质的钢铁股——宝钢倒是涨得起码的。
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) e+ V. o" j: k+ Z2 B" q) W K5 ~煤炭股暴涨时，中国神华倒是涨得起码的。' F( h1 a$ ? p; T& y
保险股暴涨时，中国安然却涨不过中国人寿。
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1 d3 U! @+ o) F0 o E5 X: L9 w* d只有当这些主流股群暴涨到最后时，这些组类的优质股才出现补涨行情，由于它们的弱势表现，仍是会摇动一些耐不住寂寞的伪投资者，当它抛出来时，就被一些机构汇集走，然后用以最后拉升，既保护组类中的其他垃圾退却，又抬升全部组类的估值底，从而形成一种托盘感化，而介入此中的好处集体，也并不怕高位被套，由于优质股总有人要，且也持续不掉，大不了等几年后的下个牛市再解套。
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F* p/ b% D; m近期的券商股整体翻倍行情，就有这个光鲜特色，最大最强的中信证券，刚开始走势很弱，一向都不怎么涨，很多交易者都受不了。但谁也没想到的是，最后涨得最猛的就是中信证券，此外券商股都进进调剂了，它还一涨再涨，就是这个逻辑。, g: r5 M, h D4 k7 \
0 l: m' }7 F# O所以，假如持有主流股群的交易者，感到自身的股票质量上佳，却为什么不涨时，就不要乱动了，要果断自身的崇奉。3 b ?/ O( t5 N8 v+ U3 K) I; O
) Q; C& Z' R. _; S要知道，在真正的价值投资信徒眼前，他们宁可傻傻地不赚钱，也要抱守皇冠上的明珠，其信心就是苦守最恐怖的苦守：“守寡！守寡！守寡！”
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7 U/ r9 P& ~# x) @- N( Q& X7 k: Z6 E四、权重收官, Y9 D& D+ G' i/ u; `
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到了牛市后期，跟着基金大批发行，在浩繁初生牛犊不怕虎的基金司理眼前，他们既不想为人抬轿，又想发现较佳业绩，所以他们只能经过买进低估值的权重股，如中国石化等，从而实现快进快出，做高净值，但他们不会心识到自身就是指数自己，更忘了自身揪着自身的头发是没措施把自身提起来的，最后走向群体性犯傻，其信心就是：“指数！指数！指数！”0 Q$ I) }' x" i1 m& e( C1 O8 g
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五、响应策略
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8 h; j/ g% P% ?我不喜欢追涨，更喜欢慢条斯理地在熊市里慢慢伏击大象，可是，事先设伏受制于个别的主观预感才能，所以，并不一定能正确预感将来的主风行情。需要时，也应依据行情的特色进行调剂。
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好比说，我在2012年结构创业板股票时，仅依据自身喜欢，结构了数字政通、世纪瑞尔、理邦仪器、瑞普生物、尤洛卡等，但事实证实除了数字政通表现不错外，其他都表现一般，是以，我在创业板出现显明的走牛行情后，进行了行进中的调剂，2013年从头结构了佳讯飞鸿（今朝涨了八倍，是我这两年持仓中表现最好的股票）、启明星辰、新开普、福瑞股份等，2014年又结构了豪富科技等，这些股票的后来表现都相当惊人。
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又好比说，我在2014年头结构了京东方A、中国重工、中国石化、中国神华、中国西电、宝钛股份、宝钢股份、攀钢钒钛、江中药业等，表现突出的也就是中国西电、中国重工罢了，当我在2014年10月确认牛市到临时，立即进行了行进中的调剂，重仓结构券商股，并加买光大银行、中国安然，换股东邪西毒（京东方、中国西电，今朝券商股已成为我的第一大持仓，表现还行。# m: o3 c# |, L0 O1 x
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五档买进是我的熊市心法，但它的焦点，就是重视初次买进的平安，是以，到了牛市到临时，我很自然地把它扩大应用到极底的首个大平台，都起到了较好的后果，这里不再细说。9 Z4 K% k f2 j8 S8 v7 u
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至于换股调仓，虽然价位上没有那么讲究，重要是为了顺应齐涨齐跌中的强弱分化问题，由于弱势股经常在共振中对上涨不敏感，对下跌敏感，假如没有实时更换的话，会越跌越多，而强势股短期似乎买得较高，可是，它不仅抗跌，还对上涨敏感，每次分时走势城市强于同类股票。
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' f9 \7 q! Y! p假如同样是盘算持久持有一些股票，与其放在注定要越走越弱的弱势股上挥霍时间，不如转放在方才走强，涨幅还没到惊人水平的强势股上，更能实现平安获益的目的。
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基于以上几点原因，我除了数字政通、好想你列为非卖品外（重要是持仓主力军已经不是它们了，我愿意耐心地比较后年，哪怕它们不赚钱，甚至由于短期转弱而赔钱），对于还持有的其他少数小盘股都将择机进行最后的调仓（已停牌的佳讯飞鸿、启源设备等复牌后再卖）。
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. \9 P& V" E+ L' C% F( b0 A' C( |* h目的重要是两个：首先，遵守“覆灭低价”原则，重要是两市第四低价股京东方A，它方才迈进3元股行列，而以它的本质而言，显然要高于跟它混在一路的钢铁股、纸业股，本来它的估值是要远高于这些股票的，可是，由于今朝的主风行情还未轮到它，所以一向不温不火，但无论是它的业绩困境反转，仍是未来的智能穿着、聪明医疗，它都有可能跑出惊人涨幅。! M+ y2 I8 T' G/ }/ q# m5 j
% `4 h) F) T, Q5 x其次，遵守“做多中国”原则，重要是选择中国安然，安然的中国概念不是很显明，可是，跟着热点的猖狂扩散，逢中必炒，也会轮到，2007年轮到它时，也一样炒到145元（前复权）。9 K. R9 s0 u q& }1 `/ j2 j9 u. f' F
而跟着质优后涨、权重收官等特色的表现，它们的行情还将延续很长时间。8 h8 J V6 Q8 Z; h! [2 H8 y
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平安心法从未转变，即使有时它以投机的情势出现，假如我心坎确认此次交流是为了久远平安，且确切实现了预期目的，我不会在意别人说我是一个投机者。
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顺手草草，写完今后再次确认了一个事实，我不是一个价值投资者。
6 ~( _7 ?) T+ P# p呵呵，傻人有傻福吧。
# N2 O! \8 P8 ~明天还要像阿甘一样持续傻傻地奔驰。7 ^) s/ _* P: P, K" V! S
7 H( c2 p; `' e! W' _1 p9 ~. y9 }* f& |( x- b8 M$ p! t: l
小小辛巴2014年12月21昼夜写于鹭岛百家村。（转）股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-8-2 02:29:14
发表于 2015-10-30 09:16:07