在如今成熟的传统金融市场，风险对冲已经是非常成熟的工具了，也是机构常用的手段之一，主要为了保护投资者的资金安全，采用风险对冲策略可以把投资风险降到最低。而对于比特币这个还在长大的市场来说，风险对冲可能很少人会接触到，甚至根本不了解风险对冲是什么？# _% c- ]! B. G2 |$ O9 C4 ~0 W- H% ?
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什么是风险对冲？; D5 e. y) Q& _& ?8 i
; }- ~, l4 ? B, V2 d( o* o& X1 N风险对冲是指通过投资或购买与标的资产（Underlying Asset）收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。与风险分散策略不同，风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险。8 q8 `' g- y7 Q1 `4 [; ?6 \
/ x3 O- g% [: l) \: j4 s6 a那么，比特币是否也能进行风险对冲呢？
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! ? O$ J3 S5 f4 d& V5 Y( T4 r4 A比特币市场发展速度飞快，如今衍生品线路早已成熟了，不管是期货还是期权，都可以用来做现货的对冲，不过相比期货，期权更适合做比特币现货的风险对冲，因为二者本质都是现货性质。而且在一定程度上，期货合约风险较大，对冲要求更高。
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6 \: n J2 e: L+ ?7 D学会利用标的（BTC）衍生品来做风险对冲以后，你再也不会担心比特币大跌，可以说对市场的下跌已经无所畏惧，从而轻松战胜这个市场，进入无风险炒币时代。
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/ E- ]! d% F% g2 }如何利用比特币期权无风险炒币？5 c- j1 P) |2 A6 `7 D5 v% [* y8 e
1 X! A" w9 L9 t比特币期权本身就是衍生品，例如BitOffer全球首推BTC期权，无保证金、无手续费、无需行权，是现货最好的风险对冲工具。如何利用期权来对冲现货的下跌风险呢？1 k# ?, J+ y4 D4 E2 }7 j$ r5 X! \0 P
1 |: K1 B: p4 s举个例子：比特币现价8000美金
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当比特币从8000涨到9000美金时，你现货盈利1000美金。
: H1 S) z! C0 ~& R$ h5 Z6 i1 N当比特币从8000跌到7000美金时，你现货亏损1000美金。4 W% N3 C/ G9 R. k
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因为你没有做任何相应的风险对冲策略，所以账户损失较为明显。但如果你做了相应的对冲，比如说，在买入一枚比特币现货的同时，在BitOffer开了一张看跌期权，成本也就 20美金左右。
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当比特币从8000涨到9000美金时，你现货盈利1000美金，损失看跌期权费20美金。( k) F( Z8 r1 ]+ S0 }4 x9 @4 \* B, ]% U
当比特币从8000跌到7000美金时，你现货亏损1000美金，看跌期权赚了1000美金。: n1 p) k) [' h/ x4 v! e+ L
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这么一来，现货亏损的1000美金就被看跌期权赚的1000美金对冲掉了，账户上没有任何损失，这就是比特币期权对冲现货的魅力。- x; {" B9 T2 u! [; y% Z
' L' ~. ^+ f1 f7 J1 A比特币期权还有一大特点，就是能够让你随机进场！无论市场处于什么行情，什么价位的情况下，都可以直接进场，因为你买入现货的同时开启期权对冲机制，哪怕你是在20000美金买的比特币，只要你在BitOffer开了看跌期权，跌下来你账户也没有损失，但如果继续上涨呢？那你现货就持续盈利了，仅仅只是损失这种看跌期权的费用而已，根本不会造成任何影响。如果你不了解比特币期权的话，那么你炒币可能还会持续面临亏损。 | 
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发表于 2020-1-27 08:04:50