这五年,上证指数、创业板指涨幅“归零“,基金却大赚67%!

显示全部楼层 · 发表于 2020-12-13 08:22:48

5年业绩往往是检验一只基金或者一位基金经理实力一个重要指标。

而在A股市场中，在5年前，也就是2015年12月8日，上证指数收于3470.07点，而2020年的12月8日，上证指数收盘于3410.18点。

这5年，创业板指数先出现连续大跌，随后大幅上涨，5年整体涨幅只有2%。

这就意味着，这5年,上证指数、创业板指涨幅"归零"，主动权益基金却大赚67%！更有近300只业绩翻倍，最牛狂赚297%。

5年上证指数涨幅“归零”

偏股基金完胜上证指数

上证指数对A股来说是个重要的是指标，近五年间市场持续围绕3000点上下波动着。

数据显示，自2015年12月8日，上证指数开盘于3462.58点，收于3470.07点，而2020年的12月8日收盘于3410.18点，差距甚小，几乎“零涨幅”，区间涨跌幅为-1.73%。

在这个期间，沪指最低抵达过2440.91点，最高达到过3684.57点，整体的波动并不太大，一波结构性行情。这期间不仅上证指数表现一般，主要主流指数表现也一般。其中表现最好的是沪深300指数，这期间涨幅达到38.28%，此外如深证成指、中证500、中小板指、创业板指的涨幅分别为14.87%、-13.24%、13.96%、2.03%。

相比之下，公募基金业绩要好于主流指数。基金君选择了普通股票基金、偏股混合基金、主动权益类（包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型、灵活配置型）、权益基金（主动权益+指数产品）这四类来看，指数没变，每一类型的权益基金平均收益都赚钱了。（这一数据剔除成立未满五年，分级基金仅计算母基金收益。）

表现最好的是最低仓位是80%的普通股票型基金，相比其他类型基金有一定超额收益，显示出公募基金在选股上具有明显优势。数据显示，此类基金的收益率达到86.65%，超越期间所有的主要指数。最低仓位为60%的偏股混合基金也整体获得了70.88%的收益率。此外，主动权益类基金和权益类基金也分别获得67.09%、62.17%的收益。

（这一数据剔除成立未满五年，分级基金仅计算母基金收益）

不仅从基金平均业绩上“完胜”指数，其实从获得正收益的概率也高于市场。截至2020年12月8日，这五年间股价上涨的上市公司达到1587家，占比为38.69%。值得一提的是，更有998家公司股价遭遇腰斩以上跌幅。

而从基金表现来看，2015年12月9日以来，若算权益基金类，纳入统计的1720只基金（各类型分开计算）中，出现亏损的为115只，也就说差不多有93.3%的基金获得正收益，显示出公募基金整体投资优势。不过，跌幅最大的基金，期间亏损也超过54%，首尾差异业绩差异超过300个百分点，精选基金尤为重要

13只基金5年来业绩超200%

2015年的12月9日，A股市场正处于2015年上半年那轮牛市之后的“重创期”。

2015年是让所有人记忆犹新的一次经历，上半年和下半年是冰火两重天，上半年市场涨势如虹，6月份A股市场一度攀升至5178.19点，成为历史上上证指数第二大高点；然而，市场涨势嘎然而止，出现了剧烈下跌，尤其是6月下旬至9月底基本是一波惨烈的杀跌，四季度市场又有些恢复，因此上证指数也在12月份回归到3400~3500点左右。

不过，这仅仅是一波小插曲，在2016年初市场又出现一波杀跌，影响市场做多情绪，整体市场持续低迷，2016年、2017年、2018年整体平淡，起起伏伏，偶尔有些亮点，但整体市场以波动为主。在2018年四季度上证指数仍节节下跌，2019年1月4日最低上证指数跌至2440.91点，随后市场才真正开始表现。

2019年和2020年无疑是一波较好的结构性牛市，一方面，市场整体更追求价值风格，更重视企业内生价值，因此以茅台等中国核心资产的价值逐渐被挖掘出来；另一方面，市场资金更多集中于优质赛道——科技、消费、医药等领域牛股层出不穷，结构性机遇颇多。

而在这一期间中，涌现出一批抓住市场机遇的牛基。若从全部权益型基金来看，业绩超越100%的产品达到298只 (各类型合并计算，剔除C类)。值得市场关注的是，这期间有13只基金业绩超过200%。

令市场瞩目的是业绩最好的易方达张坤管理的易方达中小盘，这属于市场非常关注的绩优基金，最近5年收益率高达297.02%，这只基金成立于2008年6月19日。因中长期业绩领先，张坤今年新发行的易方达优质企业三年持有，也受到市场的追捧，上演一日售罄。

业绩紧随其后的是也是易方达旗下、由肖楠管理的易方达消费行业，期间收益达到275.62%。此外，银华富裕主题、景顺长城鼎益、景顺长城新兴长大、前海开源国家比较优势、万家行业优选、中欧时代先锋A、信达澳银新能源产业、东方红睿元三年定期、易方达新收益A、嘉实新兴产业、工银瑞信战略转型主题等基金业绩也超过200%。

这些基金背后都是一波实力较强的基金经理，如刘彦春、曲扬、黄兴亮、周应波、冯明远、张清华、归凯、杜洋、焦巍等。这些基金经理，这两年管理基金均受到投资者追捧，规模节节攀升，管理规模基本都是百亿级，甚至有管理规模逼近千亿级。

还有一大批基金业绩超过100%，其中不少产品成立2016年和2017年市场较冷清之际，同时不少产品是医药、科技或者消费类的主题基金，因此更好的把握住了市场机遇。

2020年业绩收官战悬念重重

值得一提的是，2020年就要结束了，业绩收官战正如火如荼。

WIND资讯数据显示，截至12月9日，主动权益类基金中，今年以来已经有11只基金收益率翻倍，这些基金都具备争霸的实力。而从目前看，主要是广发、农银汇理、工银瑞信、诺德基金的争夺战。

目前业绩冠亚军争夺非常激烈。截至12月9日，目前位居业绩榜首的是孙迪、郑澄然管理的广发高端制造，以123.26%的收益率领跑。不过，这只基金的领先优势并不明显。广发基金去年凭借刘格菘管理的基金，一举拿下年度基金业绩前三甲。今年广发基金是否继续将冠军基金收入囊中，还有待市场验证。

农银汇理基金经理赵诣管理的农银汇理工业4.0紧随其后，最新年内回报达到122.32%，和第一名广发高端制造的业绩差异不足1个百分点，让今年的冠亚军争夺悬念大增。此外，农银汇理基金经理赵诣还管理农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选，今年以来收益率位120.11%、115.01%。这几只产品业绩差距都不大。

A股市场临近年关，目前市场风格转变，不到最后一刻，基金业绩排名仍将保持悬念。

诺德基金罗世锋所管理的诺德价值优势和诺德周期策略，同样近期涨势凌厉，实现年内业绩翻倍，今年以来收益率为104.57%、103.03%，也有一争之力。

工银瑞信基金旗下工银瑞信中小盘长大、工银瑞信战略新兴产业、工银瑞信信息产业、工银瑞信战略转型主题的收益率也超过100%，也具备争霸的实力。

此外，目前业绩超98%的还有刘格菘和郑澄然管理的广发鑫享，黄安乐的工银瑞信高端制造业、梁皓的华商鑫安等，业绩差距也不大，最后谁是冠军，还有待时间来解答

基金赚钱基民不赚钱？

投资三大启示录

自去年开始“炒股不如买基金”就反复被各大媒体提及，基金君也多次报道了这一内容。但是一直以来基金行业出现的是“基金赚钱、基民不赚钱”的情况，即使在2020年也频频出现这一情况，和今年业绩爆棚形成一定反差。

其实，投资者筛选基金时也需要有一些启示：

第一、注意风险控制。

基金君发现，每次长期业绩领跑的基金经理最爱谈及的就是“风险控制”。

投资的本质是在风险控制的前提下获得绝对收益，一只基金如果能在市场较好的环境下获取较高的收益，而在弱势环境下避免重大损失，长此以往，一定能获得较高的长期回报。这成为很多基金经理投资法则。

因此基民也需要注意风险控制，不要“追涨杀跌”——经常在市场非常热闹的高位大量申购基金，而在低位的时候却没有申购，甚至于还割肉离场。市场风险往往是涨出来的，投资基金也需要注意风险控制。

此外，投资者可以关注下基金经理的风格，不少投资者在投资权益基金往往并不关注基金经理的风格、适合他风格的市场环境，而更多是看到净值冲上去之后投资，有可能就投到了风格不合适的时期或者就是一次“追高”市场的行为。

第二、注意长期投资。

长期投资，可以简单理解为持有时间长，因为择时太难，非常容易错，不如持有时间长来赚钱。当然，有的具备很高素质的投资者可以通过波段赚钱也是实力，对于普通投资者来说，最好是选择优秀基金经理长期持有。

历史数据显示，持有基金时间超过三年，基本赚钱的概率可以到90%以上。同时，时间越短，基金业绩分化越大，筛选难度也非常高。

第三、注意资产配置。

过去一直谈的最多的是“基金赚钱、基民不赚钱”，其实产生这一问题的因素颇多。但背后也有基民没有坚持长期投资的思维，也没有坚持资产配置的思维。因此，有基金经理就建议，要确立长期投资的资产配置思维，且要学会越跌越买。

投资者一定要结合自身的资金属性和风险偏好，做好自己的资产配置，不要把鸡蛋放在一个篮子里面。随着连续两年的结构性行情，权益类资产的投资价值相较年初有所下滑，同时和其他类别资产比，其性价比也在降低，因此除了权益基金外，也可以适度关注一些其他类别资产。

此外，若布局权益基金，除了挑选符合自身能力和偏好的基金和基金经理之外，也最好坚持中长期投资，考虑采用定投的方式，来获得中长期的业绩回报。

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