近期，不少华尔街知名机构开始抄底中概股。比如，巴菲特的老搭档，一季度三季度连续出手抄底阿里巴巴；木头姐接连重仓京东、比亚迪。华尔街的投资大佬们，对中国资产的兴趣似乎愈发浓烈。1 Y( Q; I2 r; y/ b, [( ` U' `
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8 g7 F( i6 [! S- I; Q& X. Z一、连续抄底！芒格上车阿里巴巴3 R- v; k; V$ U+ q7 H5 b$ i
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首先是，查理·芒格在今年一季度建仓买入阿里巴巴后，又在第三季度逆势加仓。
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( q3 v- G& d# c+ B芒格第一次抄底阿里巴巴，是2021年1季度。美国时间周一（4月5日），查理·芒格旗下机构Daily Journal向美国SEC提交了13F表，披露了截至2021年一季度末的美股持仓情况。
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持仓中唯一的变动就是，建仓了阿里巴巴。文件显示，截至2021年一季度末，Daily Journal共持有5只股票，持有16.5万股阿里巴巴股票，持仓市值3748.3万美元，占比19.02%。$ K+ t$ P+ r5 S. a
+ C2 ]+ b! c1 W$ L9 d整个二季度和三季度，阿里巴巴的港股、美股继续跌跌不休，而芒格越跌越买，继续上车，显然认为这是阿里巴巴在“倒车接人”。
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而截止9月底，Daily Journal累积持有阿里巴巴302060股，相比一季度末，持仓数量增加了82.7%。6 A3 z% f2 j6 e X' L' ?( b+ ~
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但值得一提的是，阿里巴巴股价在第三季度一路暴跌，累计跌幅达到34.7%，总市值蒸发超过2139亿美元。
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4 O# Y1 Z. o2 A6 y7 Y$ q# R其实，芒格第一次买入阿里巴巴的时间点也耐人寻味。当时是2020年四季度，阿里巴巴股价单季最大跌幅达33.8%。' U+ a0 l0 C. j0 t- v3 ~/ k
) `; O+ I; F# ?+ i; A9 |0 q; [- F2 [由此可见，芒格的两次买入，全是逆势交易，根据其以往的投资风格大致可以判断，芒格抄底、加仓阿里巴巴大概率不是为了短期炒差价，应该是在下注阿里巴巴未来的长期发展。
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二、木头姐对中概股“空转多”
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5 I$ B) P9 o" V* @3 r3 F5 h, [此前看空中概股的华尔街女股神，女版巴菲特木头姐目前已经“空转多”。2021年7月，“木头姐”凯西·伍德清仓几乎所有中概股。在7月一个投资研讨会上，木头姐更是表示，中国科技行业可能面临价值重估。. s- K* z' r% a7 c* {- w
+ p/ s" I% M+ ~3 u0 Q$ d5 i然而，数据显示，8月末，木头姐又开始“扫货”中概股。
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截至10月7日，木头姐的方舟投资旗下的ARKQ（自动技术与机器人）基金对京东的持仓市值达到8996万美元，对百度的持仓市值达3481万美元。此外，该机构对比亚迪的持仓比重为0.73%。& A0 q( v& w* D2 ~& L' ?
5 I- L( o& Q4 L1 ~三、桥水下注中国( l" R4 A5 X% e
+ b: C( ~7 Z& H在华尔街，对中国资产表现出浓烈兴趣的不止芒格、木头姐二人。
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国庆前夕，全球最大对冲基金——桥水在海外发行的中国基金热卖，自基金设立以来，累计销售24.88亿美元（约合人民币160.39亿元）。6 N5 {- _6 y4 m9 }5 P( C
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桥水基金的创始人达利欧一直都是中国资产的多头，在桥水基金二季度报告中可以发现，截至今年二季度末，该基金持有至少37家中国公司的股份，合计市值约12亿美元，阿里巴巴、拼多多、京东、蔚来和百度以7.19亿美元的总市值位列前五，并在二季度增持了13家公司，包括雾芯科技、哔哩哔哩、腾讯音乐等。8 ], w5 u8 W5 D# n. m4 _
# a: g' i! o& U1 h四、港股科技股已跌至相对低位; [) q/ i1 t: x8 Z7 o- @
9 o- }. M' s" U; L' |, G- F- O目前港股科技股已跌至相对低位，外资的持续净流入依然存有空间。' f/ b$ }9 I; p) q9 D1 a
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以阿里巴巴为例，截止10月12日收盘，阿里巴巴的最新市盈率（TTM）仅有19.68倍，几乎处于历史最低位，而其最新一季度的营收增速仍高达34％，且财务状况仍非常稳健。
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不止是阿里巴巴，腾讯、京东、百度等中国互联网企业也都处于低估值、业绩高增速的状态。而这背后主要原因是，下半年以来，中国一系列的监管政策，被市场放大。
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% n8 T: n6 I: d+ Z. Q x7 ~$ h桥水基金创始人瑞.达利欧表示，中国最近的一系列监管措施，一直以来都在支持资本市场快速稳定发展、企业家精神，并对外国投资者持开放态度。" Y8 |# J8 h) P8 W; g, N2 A
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发表于 2021-10-13 08:55:35