兴业投资：美国释放储备杳无音信，美油自十日低点回升
* U3 v3 _) O4 V* K$ k( }3 q, h! ]. _2021年11月16日
7 @" g, `7 Q* X2 s. u! @! t; k6 G由于美国能源情报署(EIA)上周在其11月短期市场报告中表示，随着经济增长放缓，预计原油价格将维持在当前水平，同时OPEC也下调原油需求增长预测，以及全球多地冠状病毒病例持续增加，可能削弱主要消费国的需求，加之美国石油钻井平台数连续三周增加，国际油价周一早盘继续承压，跌至十日低点。不过，拜登政府有关释放美国战略储备原油依然杳无音信，投资者质疑原油供应会增加，油价因此企稳回升，收复盘中跌幅。截止美国收盘，美国WTI原油12月期货收跌0.01美元，或0.01%，报80.78美元/桶，最高触及81.03美元/桶，最低跌至79.29美元/桶;布伦特原油1月期货收涨0.04美元，或0.05%，报82.09美元/桶，盘中最高触及82.27美元/桶，最低跌至80.65美元/桶。
% e1 K4 y) a# l4 o j! H: C美国能源信息署(EIA)上周公布的11月短期能源展望报告预计2022年全年原油供大于求，下调2022年全球原油需求预测，并上调2022年美国原油产量预测。同时，由于中国和印度需求增长放缓，OPEC下调2021年全球原油需求预期。此外，美国钻井公司上周连续第三周增加石油和天然气钻井平台，也是10周来第9周增加，且连续15个月增加。这些均对油价构成威胁。9 _9 c# y2 V, o8 `5 I
与此同时，冠状病毒在全球各地再度反扑，增加实施封锁限制措施的可能性，进而削弱原油需求前景。中国多地出现冠状病毒疫情蔓延，在欧洲，对冠状病毒的担忧也在增加：奥地利(仅针对未接种疫苗的人)已经宣布了封锁措施，感染率创历史新高的荷兰和德国看来也将实施限制措施。而在美国，自10月初以来，感染率已趋于平稳，但随着冬季的临近，可能会步欧洲后尘。丹斯克银行表示，如果疫情的规模比去年更大(由于限制措施减少和更具传染性的变异)，住院人数可能仍会增加到去年的水平。即使在没有严格封锁限制的情况下，公众对冠状病毒的担忧加剧，也是发达市场2021年第四季度/2022年第一季度经济增长的下行风险。- B# G' m, G b& ]. ]
此外，据能源信息集团(Energy Intelligence)报道，阿联酋能源部长马兹鲁伊周一表示，预计2022年第一季度石油供应将出现过剩。明年将是石油市场平衡的一年。部分产量将来自美国页岩油。我们将考虑基本面因素，并就石油供应问题做出深思熟虑的决定。第一季度就会供大于求。对第一季度的情况持乐观态度。基本面因素将决定OPEC增产的步伐。从基本面看，明年油价不会达到每桶100美元，因为将出现供应过剩。由于对化石燃料的需求达到峰值，目前的短缺并不出人意料。2 M6 r) m q/ t8 D
总部位于伦敦的能源研究机构Rystad energy周一表示，12月，美国页岩气产量可能会恢复到疫情前的每日868万桶水平。Rystad Energy高级市场分析师Louise Dixon对路透表示:“市场现在似乎不太担心当前的供应紧张，预计供应紧张将是短暂的。交易员转而关注两个看跌因素的回归——更多石油供应来源的可能性和更多冠状病毒病例。”$ Q0 U5 X; l; |9 u7 ]7 W. p
虽然随着油价持续上涨，拜登面临着包括本党人士在内的越来越大压力，要求其释放战略石油储备或禁止原油出口以平抑不断上涨的汽油价格，拜登最近几天也多次暗示，他将采取行动来遏制汽油价格，但美国政府在释放战略原油储备方面依然杳无音信，市场参与者因此再度入市做多原油。此前，美国参议院多数党领袖舒默敦促拜登政府批准美国SPR的燃料销售。上周，美国能源部长格兰霍姆表示，美国总统拜登正在考虑SPR的释放，同时呼吁产油国立即增加原油供应，以缓解不断飙升的生活成本。. ~5 @8 H P |6 q
加拿大帝国商业银行私人财富管理的高级能源交易员Rebecca Babin表示，目前，释放战略石油储备的预期已经基本上被市场消化，随着时间的推移，该决定却始终未能宣布，市场可能会因此走高。Clear Energy Partner联合创始人Kevin Book周一表示，拜登政府应避免为了降低汽油价格而重新启动美国原油出口禁令。出口禁令可能会产生一些重大后果，从长远来看会抑制美国的产出并可能推动全球价格上涨，而不是压低油价。
% ?% l) B& o2 i- ~ k5 s* q8 p% ^! ^& K阿曼能源部长穆罕默德?本?哈马德?阿勒鲁姆希(Mohammed bin Hamad al-Rumhy)周一表示，OPEC+并不担心美国战略石油储备(SPR)可能释放的石油供应。同时，全球最大能源交易商维多能源集团表示，原油需求将持续增长到2022年;在OPEC +之外没有显著的原油供应增长;美国释放战略原油储备(SPR)不会从根本上影响价格。8 _* _% R$ o" P" H% X; P' j
瑞银分析师将2022年布伦特原油价格预测上调19美元/桶，至81美元/桶。该分析师指出，“今年年中原油库存恢复到了疫情前的水平，预计明年闲置产能将处于正常水平。鉴于这一持续的轨迹，价格似乎不太可能从当前水平大幅下跌。供应短缺是‘实实在在的风险’。”同时，意大利跨国石油公司埃尼集团(E.US)表示，由于能源公司缺乏投资，油价可能会上涨至每桶100美元，但持续时间会很短，因油价高企将导致消费者减少能源使用。
: h, l2 v1 F/ I" \接下来，市场参与者将关注美国石油学会(API)的每周原油库存报告和国际能源署的短期能源展望月度报告。此前截至11月5日当周，API原油库存减少248.5万桶至4.15亿桶，前一周增加359.4万桶，预期增加190万桶。若库存增加料威胁油价的上行。而IEA的月度报告是否会证实美国能源信息署(EIA)对美国和非OPEC国家产量上升的看法，以及OPEC对因油价高企而导致第四季石油需求增长放缓的看法，将受到关注。此外，原油投资者将继续关注最新的病毒动态、伊朗核协议会谈和地缘政治紧张局势发展以寻求短期交易机会。/ Q [; [3 Q- a
美元指数
: B, X+ d3 t) C) S美元指数周一开盘后继续受到疲软的消费者信心指数打压，延续上周五自近16个月高点回落走势，触及94.292的两日新低，不过随后在欧洲和英国的政策制定者表达对经济增长和通胀的担忧后，美元的避险需求回升，推动美元指数升至95.517，刷新16个月高点。6 R# ?1 I& v; m; D. @ j( X) o
欧洲央行行长拉加德继续打压市场对紧缩政策的押注。拉加德称，供应链瓶颈和能源成本飙升正在拖慢欧元区经济增长，并将使通胀在较之前预期更长时间内保持在高位。同时，英国央行行长安德鲁?贝利在英国议会财政特别委员会发表讲话时也表示对通胀形势感到非常不安。
- M: U8 M- Q9 \纽约联储11月制造业指数从10月的19.8升至30.9，高于预期的21.6。进一步细节显示，新订单分项指数从24.3升至28.8，物价支付分项指数从78.7跃升至83.0，以及就业分项指数从17.1跃升至26.0。唯一的负增长是6个月商业状况分类指数从52下滑至36.9。
" B/ ]/ B B( U8 t6 R0 p. _1 E明尼阿波利斯联储主席卡什卡利表示，密切关注数据，价格上涨是真实的;不应对可能是暂时的因素反应过度;长期通胀没有什么变化;许多行业的供应问题正在改善;美联储绝不会让物价上涨失控;通胀问题只是美联储目标任务的一半;数百万美国人仍面临失业问题;新冠肺炎仍然是经济面临的最大问题;美联储将调整政策以实现双重使命。$ r5 ^- U2 r' ^" h: t
里奇蒙特联储主席巴尔金表示，基础设施法案不是“短期兴奋剂”;预计供应链问题将“持续到明年”;将关注薪资、劳动力市场，寻求其中出现的通胀高企正变得越来越持久这方面的信号;家庭和市场指标表明，中长期通胀预期仍然相匹配;如果“有必要”，美联储将采取行动抑制通胀，但最好再等几个月“看看现实情况如何”。! p: [) m- N3 F1 L& H) K$ ^
素有“恐怖数据”之称的零售销售将于今晚北京时间21:30公布，市场参与者将会密切关注。尽管德尔塔病毒引起的产品短缺阻止了许多美国人在零售商消费，但美国9月份零售销售意外上升。具体数据显示，9月份美国零售销售增长0.7%，远好于预期的下降0.2%，8月份数据由增长0.1%向上修正为增长0.9%。同时，不包括汽车在内的核心零售销售增长0.8%，而市场预期为0.5%。此外，零售对照组增长0.8%，预期为增长0.4%。零售数据意外增长，部分得益于返校购物和数百万有孩子家庭的付款。随着美国疫情感染人数在10月进一步的下降，以及通胀进一步上涨，FYCM兴业投资(英国)分析师预计，美国10月零售销售将进一步增长0.7%，扣除汽车后核心零售销售增长0.7%，而直接计入美国经济分析局(BEA)计算GDP的对照组零售销售在9月份增长0.8%后料增长0.4%。/ d, p5 V6 Z+ `5 a/ b+ R
技术分析% t/ |+ d- _8 d
美国原油
8 B1 h3 D, a) B9 o* L9 }1 I日图：保利加通道下滑，油价向中轨回升;14和20日均线看跌;随机指标走高。
$ F$ {/ w% r* ^# W8 i N* H$ n2 l6 C4小时图：保利加通道趋平，油价向上轨靠近;14和20均线看涨;随机指标进入超买区。
, X2 {$ o1 H& J. d; R; Q# o1小时图：保利加通道扩散，油价跟随上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标在超买区走高。
2 |3 T E' C! |$ O, V2 h/ @$ ]5 v综述：预计日内油价将在80.15-83.00区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月5日高点81.80，突破后将上探11月11日高点82.30，然后是11月8日高点82.65和11月3日高点83.00，以及10月29日高点83.70和11月2日高点84.40;而下方支持留意11月11日低点80.15，跌破将下探11月15日高点81.00，然后是11月16日低点80.65和11月11日低点80.15，以及11月3日低点79.65和11月5日低点78.95。
8 t. d @6 j- h* D. O w9 n布伦特原油
; l, X: Y9 D; u. v! K* J& M0 s日图：保利加通道下滑，油价向中轨回升;14和20日均线看跌;随机指标走高。1 G' s7 ]( |& {$ P9 n. a8 y" g
4小时图：保利加通道扩散，油价向上轨靠近;14和20均线看涨;随机指标进入超买区。% d6 V1 H* p. l& E8 P$ R
1小时图：保利加通道扩散，油价跟随上轨发展;14和20小时均线看涨;随机指标在超买区企稳。2 v6 U$ e3 G: E- Z% T) b
综述：预计日内油价将在81.20-84.45区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月11日高点83.40，突破将上探11月8日高点83.95，然后是11月4日低点84.45和11月9日高点85.10，以及11月10日高点85.45和10月22日高点85.90;而下方支持留意11月15日高点82.25，跌破将下探11月16日低点81.80，然后是11月12日低点81.20和10月6日低点80.60，以及11月5日低点80.20和9月27日高点79.85。
$ b1 V1 l f" Y6 t9 ~& P周二关注： F9 ^9 S+ q' q! m
美国10月工业产出
) @ N/ I; q i美国10月进口物价指数
# t: ]2 S1 ~' y6 }) A美国10月零售销售% _, h1 ]- M# i; W/ q4 a# l& L
美国11月NAHB房产市场指数* d6 _$ J) `* o* B& ^2 L$ y; H) c
国际能源署短期能源展望报告0 z2 r' W) a' q9 ?5 z
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发表于 2021-11-16 16:05:26