兴业投资：美元走软&需求妥当，国际油价连涨两日，关注能源机构月报
% t5 G* Y- Y# N4 x' b2021年8月12日4 z* J4 w& l/ k L, I; c! _
由于美国当局周三敦促OPEC+进步石油产量，以及新冠变异病毒仍在环球伸张，国际油价周三早盘一度承压，跌幅超2%，尽数回吐了前一生意业务日的全部涨幅。但随着逊于预期的美国通胀数据出炉，缓解美联储提前收紧钱币政策压力，美元全线走软，以及美国参议院通过了底子办法投资和就业法案，提振原油需求预期和市场乐观感情，推动油价自盘中低点大幅反弹。别的，美国原油库存降落和中东告急局面也支持了油价上行。停止美国收盘，美国WTI原油9月期货收涨0.83美元，或1.21%，报69.28美元/桶，最高触及69.42美元/桶，最低跌至66.66美元/桶;布伦特原油10月期货收涨0.77美元，或1.09%，报71.57元/桶，盘中最高触及71.64美元/桶，最低跌至69.01美元/桶。
! F- E4 Z/ c- n" q9 S" d+ c美国当局周三敦促OPEC+进步石油产量，以应对汽油代价不绝上涨，美国以为这对环球经济复苏构成威胁。拜登周三对记者表现，美国已向OPEC明白表现，随着环球经济复苏，疫情期间实行的减产应该逆转，以为斲丧者低落代价。美国国家安全顾问沙利文周三发布声明称， “固然OPEC+近来同意增产，但直到2022年也不能完全抵消OPEC+在疫情期实行的减产的影响。在环球经济复苏的关键时候，这些增产还远远不敷。”原油代价在此声明发布后承压大幅下挫。在美国放松防疫禁令之后，油价上涨令驾车出行的美国大众感受到了压力。 n+ |* G3 W0 \8 }
新冠病毒德尔塔变异毒株在环球范围内扩散，对原油需求构成负面影响，继续威胁着油价上涨。印尼、马来西亚、新加坡、泰国、越南和菲律宾等东南亚国家新冠肺炎病例自7月以来连续激增，预计这将放缓该地区大部分经济复苏。澳洲方面公布了新一轮封锁步调，这令亚太地区的未来需求水平更受质疑。美国新冠肺炎新增确诊病例和住院人数连续攀升，已经到达6个月内的最高点，导致该国多个州的医疗保健体系陷入危急模式。同时加拿大日增确诊病例的七日均匀值已经靠近1300例，这比此前一周的均匀值增长了60%，已经进入了第四波疫情。
( T6 J8 K+ b3 B只管有越来越多的证据指向布局性供应利好，但中国的疫情也造成了临时性的石油需求阻力，高盛分析师预计油价将继续剧烈颠簸。由于中国疫情，将未来两个月的需求猜测下调了100万桶/日，把德尔塔变种对新兴市场影响的预估进步一倍。然而，鉴于欧盟、拉丁美洲和印度的需求好于预期，德尔塔对环球石油需求猜测的净影响仍旧不大。未来两个月需求料为9780万桶/日，7月份时的猜测为9840万桶/日。预计布伦特原油代价到第四序度将到达80美元/桶，年底前供应都将稳固处于短缺状态。
' @+ h& {. j- w$ ?- S然而，一系列美国政治变乱推高了油价。起首，美国参议院通过了底子办法投资和就业法案，该法案要求5500亿美元用于新的公共工程付出，高于预期的未来联邦投资。这将包罗1100亿美元用于蹊径、桥梁和其他项目，以及660亿美元用于铁路、650亿美元用于宽带互联网和550亿美元用于供水体系。除了由于将要举行的工作的性子而导致的对石油的纯粹需求之外，这一消息背后引发的广泛风险偏好感情也提振了大宗商品。0 ]' N) u6 B, u6 X( }; ?
与此同时，逊于预期的美国斲丧者代价指数表明通胀放缓，缓解了投资者对美联储将提前缩减购债筹划规模的担心，美元全线下挫，也推高了原油等大宗商品代价，因美元走软使得以美元计价的原油对持有非美钱币的投资者而言更加自制，提振了大宗商品的吸引力。
) ]6 L& P$ u# r% v$ _9 J别的，美国原油和汽油降落，表明美国燃料需求继承住了新冠病例增长的磨练，但精粹油库存明显增长，这或是需求放缓的告诫信号。美国能源信息署(EIA)周三公布的数据表现，制止8月6日当周，美国原油库存镌汰44.8万桶至4.389亿桶，预期镌汰75万桶，前值增长362.7万桶;汽油库存镌汰140.10万桶，降至客岁11月以来的最低水平，预期镌汰200万桶，前值镌汰529.1万桶;精粹油库存增长176.7万桶，预期增长50万桶，前值增长83.2万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存镌汰32.5万桶，连续第九周降落，跌至2018年11月以来最低水平，前值镌汰54.3万桶。别的，上周美国国内原油产量增长10万桶至1120万桶/日。8 }% A9 V |2 q% J7 o. C! v2 `9 j
伊朗新任总统莱希挑选了与军方精英关系密切的一员外交部鹰派宿将侯赛因?阿米尔-阿卜杜拉希安(Hossein Amir-Abdollahian)接替扎里夫，继承外交部长，这给该国与天下大国规复核协议会商蒙上了阴影。阿卜杜拉希安是一名反对西方的守旧派，假如他继承外长，有大概代表伊朗以更加倔强的姿态到场会商，乃至有大概令会商进程脱轨，进而令伊朗规复原油出口的渴望迷茫。
2 v$ k, p# ^7 D" N/ S6 k6 f. Y8 A接下来，市场核心将转向国际能源署(IEA)和OPEC的短期能源预测月度陈诉。随着新冠病毒德尔塔变异毒株在环球范围内伸张，尤其是亚洲地区，预计各机构月报有大概会对原油需求远景表达悲观预测，这大概会油价带来压力。
/ c$ }7 H+ ^$ m* w+ s: o; p美元指数5 M4 H$ j% q2 g+ z# c
美元指数周三早盘震荡上扬，触及4月1日以来新高93.154，但随后公布的美国通胀数据不及预期，浇灭了市场对美联储大概提前收紧政策的渴望，美元指数因此下挫至92.763的两日新低。
; r9 ?* m7 F3 P2 ~美元难以连续上涨。高盛分析师指出，看不到美元会连续升值的来由。环球经济将受益于未来数季度新冠病毒疫苗接种带来的利好。随着财政刺激政策转为悲观，美国经济料将放缓，而通胀若出现降落应该会让美联储在很长一段时间内维持政策稳固(高盛经济学家预计基金利率将在2023年三季度前维持稳固)。但要让市场继承这一观点，大概须要新冠疫情发作到达峰值，同时美国通胀水平出现降落。$ h) ?; @& y6 o, j( {
美国劳工部统计局周三公布的数据表现，美国7月份斲丧者代价指数(CPI)同比涨幅保持在5.4%稳固，略高于5.3%的市场预期，而环比上涨0.5%，上月为0.9%。核心CPI(不包罗颠簸较大的食品和能源代价)同比涨幅由6月份的4.5%放缓至4.3%，符合预期，而环比上涨0.3%，这是四个月来的最小涨幅，也是核心CPI自2月份以来的初次减速，市场预期为0.4%。美国7月CPI通胀陈诉支持近期的通胀水平不会连续下去，因与经济重新开放和供应限定最密切干系种别的物价已开始缓解。然而，过渡还远未竣事，物价压力已经扩大，这应会使通胀在一段时间内显着高于美联储的目的。通胀高于目的的时间越来越长，无疑让一些美联储官员对当前的政策态度越来越感捣⒀圆。然而，包罗鲍威尔主席在内的其他人仍旧以为，物价增长终极会降温。除了通胀预期保持在汗青范围内之外，最新的陈诉也令这些官员感到欣慰。
/ \/ {, [& O) h* h1 p5 d. y亚特兰大联储主席博斯蒂克表现，美联储对就业最大化的答应意味着不会太快加息，近期通胀的上升好像只是临时的;委员会将不会由于担心通胀，而先发制人地进步利率以应对“火爆”的劳动力市场。随着经济从疫情打击中复苏，我们看到通胀率升至2%以上。但推动增长的大部分因素不会连续。以是，从长期来看，通胀率均匀水平将靠近我们的目的。
( E& j4 m. g% y7 v' Q/ J, d0 h里奇蒙联储主席巴尔金在继承路透采访时指出，美联储大概还须要几个月的时间才气到达缩减购债规模的目的;不是关注缩减讨论的日程，而是关注就业市场的进一步改善，尤其是就业与生齿比例的进一步进步;通胀大概已经见顶，但没有扫除供应打击的风险，其他动态大概会使通胀高于预期的时间更长当“缩减”真的开始时，我们更乐意采取一些简单、容易向市场表明的步调。, ?2 ]* c* d1 j4 p" |$ U
堪萨斯城联储主席乔治周三表现，是时间调解钱币政策了;美联储缩减资产购买规模的时机，与任何政策利率调解的时机没有呆板接洽;政策正常化的蹊径大概是漫长而坎坷的;财政政策对经济增长的提振峰值大概已经已往;预计经济增长将放缓，但仍将保持强劲;劳动力市场将继续快速复苏，通胀将放缓;冠状病毒的德尔塔变种威胁着新的限定或斲丧者的审慎，并大概推迟经济复苏。
$ J. \8 k$ j5 C2 f' N: x4 d达拉斯联储主席卡普兰继承 CNBC 采访时称，斲丧者代价指数数据与美联储以为的通胀远景相匹配;美联储仍预计来岁通胀压力将扩大;美联储必须对通胀继续高于2%这一目的维持关注;无论通胀怎样发展，美联储都必须准备好做出应对步调;假如经济在如今和9月集会之间出现上升，同意9 月集会上公布缩减筹划并在10月开始缩减;与两个月前相比，美联储认定的缩减规模要大得多;不渴望美联储按照这种购债速率维持太久，而且美联储以后不得不采取更积极的举措;渴望在8个月内渐渐缩减量宽;将思量差异的加息尺度。- d4 R: u- n* Q& W+ P
技能分析; A; B8 H. H e
美国原油
% H0 V% o$ t1 Z+ `6 y日图：保利加通道收敛，油价向中轨回升;14日均线看跌，20日均线看涨;随机指标走高。
/ ~; [' n1 Q1 u/ P( ^1 m7 J5 F3 v4小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展;14和20均线看涨;随机指标在超买区走低。
9 q2 ]4 k. V4 q3 z2 R1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走低。* e7 X( [" E) f4 U3 v* j
综述：预计日内油价将在67.80-70.50区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注8月11日高点69.40，突破后将上探7月22日低点69.85，然后是8月2日低点70.50和7月27日低点71.05，以及8月3日高点71.90和7月29日低点72.20;而下方支持注意8月10日高点68.85，跌破将下探8月6日低点67.80，然后是8月9日高点67.20和7月21日低点66.50，以及7月19日低点65.55和8月9日低点65.10。
" k, O9 U L3 T+ E$ v# e3 y布伦特原油
$ r, L. ]" ~! R, ?8 k6 A日图：保利加通道下滑，油价向中轨回升;14和20日均线看跌;随机指标走高。
- o$ }+ ?+ J- {% |4小时图：保利加通道扩散，油价靠近上轨发展;14和20均线看涨;随机指标在超买区走高。5 }& ?! `- k& X* h( U2 _
1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走低。
( z( w: | Y- L1 l综述：预计日内油价将在70.25-72.80区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注6月9日低点71.80，突破将上探8月6日高点72.40，然后是8月4日高点72.80和8月3日高点73.50，以及7月14日低点73.80和7月15日高点74.50;而下方支持注意8月3日低点71.00，跌破将下探8月6日低点70.25，然后是8月9日高点69.60和8月10日低点68.90，以及7月21日低点68.60和7月19日低点67.85。
Y9 i y2 N4 X' R3 W周四关注：7 V- h2 y/ O$ l" u% I2 _" F# l+ Q3 Y
美国每周申请赋闲金人数
7 g! r/ i: E7 C+ b) y9 J: A' R美国7月生产者代价指数(PPI)
7 A" i6 m, d# `6 R; Z" n4 lOPEC短期能源预测月报1 b) ^$ [' r8 }" { y7 o
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发表于 2021-8-12 18:31:17