兴业投资：美国需求依然坚挺，国际油价飙涨逾2%* O6 G7 U3 i; I R, r( y' D8 [7 H
2021年8月11日7 q! B5 D& ^8 ]$ w
国际油价周二连续此宿世意业务日自三周低点反弹走势，并创两周来最大单日涨幅，重要受到美国通过巨额根本办法付出操持和美国原油需求依然强劲的提振，别的地缘政治告急局面也支持了油价。美元强势和不绝升级的新冠肺炎疫情打击了能源多头信心，这或限定油价上行空间。停止美国收盘，美国WTI原油9月期货收涨1.53美元，或2.29%，报68.45美元/桶，最高触及68.87美元/桶，最低跌至66.55美元/桶;布伦特原油10月期货收涨1.65美元，或2.39%，报70.80元/桶，盘中最高触及71.17美元/桶，最低跌至68.88美元/桶。# W8 Y* K8 ~9 z2 R$ q2 [0 A, y
美国参议院两党议员周二以69-30的投票结果通过了1.2万亿美元根本办法付出操持，标志着多年来不绝困扰国会和总统的议题终于取得突破，美国将实行数十年来规模最大的公共办法付出，这将提振经济和对石油产物的需求。这也重新引发原油多头回归，此前他们担心疫情大概会减弱复苏和能源需求。
7 @ o1 ^+ H/ y/ Y- n" F# C美国能源信息署(EIA)周二在最新短期能源猜测月度陈诉中指出，2021年环球原油需求增速预期为533万桶/日，与此前持平;2022年环球原油需求增速预期为372万桶/日，与此前持平。预计2021年WTI原油代价为65.93美元/桶，此前预期为65.85美元/桶;布伦特原油代价为68.71美元/桶，此前预期为68.78美元/桶。预计2022年WTI原油代价为62.37美元/桶，此前预期为62.97美元/桶;2022年布伦特原油代价为66.04美元/桶，此前预期为66.64美元/桶。预计2021年美国原油需求增速为158万桶/日，此前为152万桶/日;预计2022年美国原油需求增速为86万桶/日，此前为104万桶/日。预计2021年美国原油产量均匀为1112万桶/日，淘汰16万桶/日，此前预计为淘汰21万桶/日;预计2022年美国原油产量均匀为1180万桶/日，增长65万桶/日，此前预计为增长75万桶/日。油价已从客岁的汗青低点反弹，促使一些美国生产商增长钻探运动。自客岁8月降至汗青最低程度以来，美国的钻机总数已经增长了一倍多。
5 {; L d( F$ w- @5 F7 G将眼光投向新冠肺炎疫情以外，不绝上升的能源需求风险应继续支持油价上涨。OPEC+本月开始增长40万桶/天的新产量，这对于当前自驾出行旺季的强劲需求而言是微不敷道的。美国原油和汽油库存的降落表明近期美国需求仍然强劲。美国石油协会(API)的最新数据表现，停止8月6日当周，API原油库存淘汰81.6万桶至4.296亿桶，前值淘汰80.7万桶，预期淘汰105万桶;汽油库存淘汰111.4万桶，前值淘汰575.1万桶，预期淘汰165万桶;精粹油库存增长67.3万桶，前值淘汰71.7万桶，预期淘汰32.7万桶;库欣原油库存淘汰41.3万桶，前值增长65.9万桶。% R' G" D. D5 P; ]8 d8 b% F- W! D
与此同时，西方和中东以及塔利班和阿富汗政府之间的地缘政治缝隙大概会扩大，这也资助了原油买家。由于市场已经广泛担当了地缘政治因素会引起环球原油代价上涨的观点，缘故因由是重要产油国(特别是中东地域)的地缘政治变乱轻易影响地域原油生产和运输，从而引发环球原油市场的供给告急，进而拉升油价。另据连合国近来的观察结果表明，封闭王国朝鲜正在机密地扩大核研究，导致美朝关系告急。
7 e$ h. U- I1 w然而，西方和亚太地域的新冠肺炎疫情继续恶化，导致更多国家实行封锁限定步调，令环球能源需求远景蒙上阴影，给大宗商品带来了下行压力。东南亚新冠肺炎病例自7月以来连续激增，预计这将放缓该地域大部分经济复苏。印尼、马来西亚、新加坡、泰国、越南和菲律宾7月份逐日陈诉的病例和殒命人数都有所上升。美国新冠肺炎新增确诊病例和住院人数连续攀升，已经到达6个月内的最高点。而日本天下逐日新增新冠确诊病例连续8天高出万例。澳新银行指出，随着新增感抱病例数目的增长，投资者也对美国的复苏表现猜疑，由于连续的观光限定，美国航空观光已经停滞了近两个月。
2 @0 m+ y# t# |# {1 G5 Y别的，美元走强和对美联储缩减购债规模的担心也大概出现，美元走强使得以美元计价的原油对持有非美货币的投资者而言更加昂贵，低落该大宗商品吸引力。美国10年期国债收益率连续五天上涨，到达月度高点，而美元指数也触及7月高点，也是4月以来的最高程度。: G+ G# \5 [! w5 O- g: Y% e
据俄新社周二报道，俄罗斯能源部副部长巴维尔?索罗金当天表现，俄罗斯2021年的原油及自然气凝析液的产量有望到达5.12亿吨左右，此中2.2亿至2.3亿吨将用于出口。索罗金说，俄罗斯的油气产量重要取决于OPEC+协议的厘革。但是俄能源部预计，由于开采速率加快，2021年的现实产量将比预期高600万吨。 {3 Q9 k# H7 B! R
由于多头和空头的担心相互交织，美国能源信息署(EIA)官方石油库存数据和7月消耗者代价指数(CPI)将成为关注的关键。预计停止8月6日当周原油库存大概淘汰105万桶，而此前一周为增长362.6万桶。若数据跟随API库存陈诉显现降落趋势将支持油价进一步反弹。
: Y: n- g3 Y" D' e美元指数7 r$ s4 g8 j4 d2 ^0 O' Y
美元指数周二继续小幅走高，连续三个生意业务日收高，因投资者在近期强劲的就业数据后开始押注美联储会提前缩减购债规模，同时，美债收益率走高也提拔了美元吸引力，10年期美债收益率攀升至7月16日以来最高1.34%。
, f0 Y5 E8 \ p! h2 _9 R' S! d2 J在美国7月非农就业数据向好的推动下，美元指数摆脱之前两周的颓势重拾涨势。三菱东京日联银行分析师表现，上周美国公布的全面向好的就业数据，已经为美联储在之后收紧货币政策彻底铺平了蹊径，这也自上周起就得到了美联储官员的连续确认，周一美联储官员、亚特兰大联储主席博斯蒂克更是宣称美联储已经运行在告竣政策调控目标的蹊径上。因此，短线在站稳93关口后，美元指数料继续上行探索93.20和93.44两大前期高点阻力位，从而真准确认自客岁以来构筑的中期双底形态，进一步上行目标因此将上看至94.75。
9 {1 W$ \: k$ K, j& i% @( s美国劳工统计局周二陈诉称，在第一季度紧缩2.8%后，美国单元劳动力本钱在第二季度上升了1%，略低于市场预期的上升1.1%。该陈诉进一步细节表现，同期非农业生产率上升了2.3%，而分析师的估计为3.5%。第二季度生产率增长放缓，疫情期间行业运动构成的快速厘革继续扰乱了这一趋势。总体而言，单元劳动力本钱增长仍然暖和，这应有助于限定近期工资上涨带来的通胀上行压力。然而，单元劳动力本钱的趋势在这个周期的这一阶段仍然相称强劲，并将受到密切关注，由于未来工资强劲增长的大概性仍然很高。6 W2 I9 b" b: r' R2 ? F/ V
现在美国通胀飙升不会促使美联储提前收紧货币政策，缘故因由是须要更多月份的劳动力数据以及物价升速维持在美联储目标2%上方简直定性不绝加大后，美联储才华做出调解。芝加哥联储主席埃文斯周二发布发言称，“美联储在政策实行方面正取得渴望......我们渴望顺遂;基于预期就业将连续强劲增长，预期美国债券“缩减量宽”的标准大概会在“本年晚些时间”实现;渴望看到“更多”月度就业陈诉，然后才会发现已经取得了富足的渴望，可以开始缩减为使经济渡过新冠病毒大盛行而实行的告急操持;对美联储而言，更告急的是贯彻客岁接纳的新政策框架，并使得美联储在实现最大就业和随着时间的推移实现均匀 2% 的通胀率的目标是认真的这一方针得以验证;接下来数年内，通胀表现仍将与已往 10 年有所差别。 ”
; Y: y- x& b" d' U6 C5 o今晚北京时间20:30公布的美国7月消耗者代价指数(CPI)将吸引投资者眼球，因该数据将为美联储调解货币政策提供依据。6月CPI同比涨幅从5月份的5%跃升至5.4%，而焦点CPI(不包罗颠簸较大的食品和能源代价)同比增幅从3.8%升至4.5%，创1991年11月以来最大同比涨幅，表现本钱上升继续加剧通货膨胀压力。美国物价程度自本年年初以来不绝上行，短期来看部分由于联邦政府出台大规模经济刺激操持推动消耗需求增长，超出企业供应本领，供应紧缺导致代价上涨。别的，取消与新冠疫情干系的限定步调推动旅游、交通等服务付出增长，导致通胀压力进一步加剧。美联储以为这些物价增长随着时间推移将会正常化，因此通胀压力只是临时性的，来岁起将回落至恒久目标，因此现阶段不必急于调解货币政策。但随着美国经济徐徐袒暴露供应链制止、原质料和劳动力短缺等深条理、布局性题目，未来通胀程度将出现多大程度回落仍未可知。FYCM兴业投资(英国)分析师预计7月通胀程度将略微放缓，团体CPI环比和同比增幅将分别从上月的0.9%和5.4%放缓至0.5%和5.3%，焦点CPI环比和同比增幅分别从上月的0.9%和4.5%放缓至0.4%和4.3%。- C- M: S! i& W3 }( J& @. N
技能分析+ k: i$ D/ h, ^0 p4 Q. l6 w- o
美国原油
4 S8 {+ T5 k! U5 [; j- J日图：保利加通道收敛，油价自下轨回升;14和20日均线下行势头趋缓;随机指标走高。, ]+ _" i* }7 I
4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20均线持平;随机指标走低。
9 `+ T: F I* f6 ~8 a1小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标走低。( [' g$ y: {' T
综述：预计日内油价将在66.55-69.30区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注8月10日高点68.85，突破后将上探8月5日高点69.30，然后是7月22日低点69.85和8月2日低点70.50，以及7月27日低点71.05和8月3日高点71.90;而下方支持留意8月6日低点67.80，跌破将下探8月9日高点67.20，然后是7月21日低点66.50和7月19日低点65.55，以及8月9日低点65.10和5月17日低点64.80。
8 @) X% f. @! C9 L' N$ O l1 g/ h布伦特原油
H7 z$ u4 P4 E+ I# [日图：保利加通道下滑，油价自下轨回升;14和20日均线看跌;随机指标走高。
* m+ A+ w. D- d" w! h2 k4小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20均线持平;随机指标走低。4 ^7 `5 ?; _! R
1小时图：保利加通道收敛，油价向中轨回落;14和20小时均线看涨;随机指标进入超卖区。1 r; D( `8 y, X) }' b# g
综述：预计日内油价将在68.90-71.45区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注8月11日高点70.80，突破将上探8月10日高点71.20，然后是8月5日高点71.45和8月6日高点72.40，以及8月4日高点72.80和8月3日高点73.50;而下方支持留意8月6日低点70.25，跌破将下探8月9日高点69.60，然后是8月10日低点68.90和7月21日低点68.60，以及7月19日低点67.85和8月9日低点67.55。
* o' d3 {* ?6 d) b周三关注：
$ R1 ]5 {* ?4 i/ \* J/ E4 _- s0 B美国7月消耗者代价指数(CPI)
) g/ B/ y& M C9 q美国EIA每周原油库存变更
& X I: B, o2 G亚特兰大联储主席博斯蒂克发表发言- r- F# Y: R" t% E% S$ q2 p
堪萨斯城联储主席乔治发表发言 | 
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发表于 2021-8-11 16:39:42