兴业投资：多地疫情复燃打击需求，国际油价周一收跌* t9 t: K) w; J z2 M! s
2021年7月13日
3 Z5 f9 ^- A$ k& X6 [由于市场担心德尔塔变种病毒流传粉碎举世经济复苏，重新引发了对能源需求复苏不稳固的担心，国际油价周一盘中跌幅一度靠近2%，但举世经济复苏已将燃料需求推至靠近新冠疫情前的程度，且原油供应告急，支持油价企稳回升，并收窄跌幅。克制美国收盘，美国WTI原油8月期货收跌0.40美元，或0.54%，报74.20美元/桶，最高触及74.77美元/桶，最低跌至73.15美元/桶;布伦特原油9月期货收跌0.39美元，或0.52%，报75.15美元/桶，盘中最高触及75.67美元/桶，最低跌至74.20美元/桶。
7 h0 J) L& k! A1 S" s6 u; u举世多个地区新冠疫情复燃和经济放缓对原油需求复苏的倒霉影响令原油多头心存顾忌，给油价施加下行压力。快速流传的德尔塔变异毒株正在未充实接种疫苗的东南亚地区伸张，导致人们的工作和出行受限，继而令更广泛地区的能源需求复苏黯然失色。日本部门地区、韩国和越南实行新的防疫出行限定，以遏制德尔塔变种病毒的伸张。停止周日，美国已往一周确诊病例飙升47%，为2020年4月以来最大单周增幅。举世紧张国家向导人，如英国宰衡约翰逊告诫说，“这场大盛行还没有竣事”，只管据报道，疫苗对德尔塔病毒变种非常有用。同时20国团体(G20)财长周末也告诫称，人们担心病毒大概会激增。
) T4 F/ T! x6 w在南亚新冠疫情恶化的环境下，彭博对原油需求表现猜疑，并发布分析文章夸大南亚接种新冠病毒疫苗的人数只占总人数的一小部门，对印度尼西亚为首的南亚国家构成重要威胁;印度尼西亚是东南亚最大的经济体，正受到一场特别暴虐的新冠疫情打击，爪哇工业中心地带和巴利岛旅游区活动受到遏制;马来西亚仍处于天下范围内的封锁当中，泰国刚刚加强了限定步伐;费氏举世能源咨询公司(FGE)预计，第三季度印度尼西亚汽车燃油需求将较5月份降落8%，预计马来西亚将降落17%。疫情况势发展继承倒霉于燃料斲丧增长。印度尼西亚、马来西亚和澳大利亚合计占亚太地区汽油需求的17%，占柴油消耗量的14%左右;Apple Mobility 数据和彭博盘算表现，本月印度尼西亚的逐日交通量较 6 月降落约五分之一;进一步朝南的地区，澳大利亚未出现邻国较高殒命率的征象，但澳洲最大都会悉尼仍处于封锁状态，交通量有所降落。
* M+ P) h7 o7 ? {! ^与此同时，美元指数在前两个生意业务日下挫后重新走强也油价承压，因美元走强使得以美元计价的油价对持有非美钱币的投资者而言更加昂贵。4 G- B* @) }5 S+ n; k& q0 h! m* `
只管对新冠疫情方面的担心不停升级，但西方政策订定者仍在推动放松活动限定，这支持原油复苏远景。此中最新出现的人物包罗美国商务部长雷蒙多，据路透社报道，雷蒙多正敦促放宽新冠疫情限定步伐，克制举世大部门地区的人前去美国。这位官员还表现，美国卫生官员仍旧担心出现更多的疫情发作状态。白宫表现正在继承与欧盟、英国、加拿大和墨西哥就怎样终极清除限定措发挥开讨论，但美国官员表现他们仍旧没偶尔间表，旅游业官员以为8月或更晚些时间之前，这些限定大概不会清除。
8 E6 V5 Z0 {4 k" H1 d* e5 ]. e别的，OPEC+构造关于上调原油产量操持方面对峙不下，也为油价提供一些支持。只管OPEC+构造举行了为期三天的集会，但阿联酋反对OPEC+构造关注延期减产 8 个月的发起，导致会商受到影响。/ U" g# \& N7 s \1 |8 j
蒙特利尔银行经济学家以为，岑寂的头脑终极会占上风，基于如许一种观点得出的结论是OPEC+构造放弃减产战略是不明智的，这一操持在已往一年中就规复原油代价方面取得令人难以置信的乐成。只管云云，由于大概会出现以下三种环境，石油市场到场者大概仍处于窘境之中：1)OPEC+卡特尔月尾前告竣一项协议，该协议根本上对峙成员国 7 月2 日同意的框架，即年底前将现在的580万桶/日的减产规模淘汰 40万桶。同时，曾否决最初协议的阿联酋某种程度上得到了安抚，并被答应略微增产。如许的协议效果是大概至少就现在而言，大概必要放弃将当前协议从 4 月延期至 2022 年 12 月的操持。OPEC+构造告竣这种妥协大概会支持当前的原油代价;2)OPEC+构造成员国维持现状，将现在 580万桶/日减产规模连续到 2022 年 4 月。这大概会临时提振原油代价，但终极大概对油价构成下行压力，如果似乎看起来没有延期卡特尔减产操持的环境下;3)OPEC+构造有用地瓦解。OPEC+构造成员不再服从按照规定配额生产并进步原油产量以尽快抢占尽大概多的市场份额。这大概会导致原油举世供应敏捷增长，并对原油代价构成严肃打压。
0 F/ e, i" h/ Z4 _9 Y道明证券分析师指出，由于阿联酋方面此前从中作梗，OPEC+在本年下半年的增产操持将无从实行，这大概导致布伦特原油代价在本年三季度至四序度间进一步升至80美元上方，固然举世疫情不确定性远景大概带来需求端的变数，但供不应求的团体格局并不会被真正扭转;投资者所担心的OPEC+产能同盟由于内部裂缝继承扩大而瓦解，引发新一轮竞争性无序增产海潮，从而出现油价戏剧性下跌的概率并不大。由于加以时日，OPEC+终极仍谈判妥增产方面终极纾缓举世石油供应压力，这大概会在2022年中期令油价跌回70美元程度。
, K% d, W) l8 _, ~8 Z: |接下来，市场到场者将关注美国石油学会(API)公布的每周原油库存陈诉和国际能源署(IEA)的短期能源预测月度陈诉。此前停止淘汰798.3万桶至4.392亿桶，连续第七周降落，预期淘汰392.5万桶。若数据显现降落趋势料支持油价。只管亚洲国家暴发新一轮新冠疫情，但西欧多数国家随着新冠疫情缓解而渐渐放松限定步伐，美国原油库存连续降落，预计IEA月报有大概会上调原油的需求预期，这有望给油价带来支持。别的，原油投资者将继承关注最新的病毒动态、美元代价走势以寻求短期生意业务时机。" r6 m$ N3 a" F9 G& s* }1 N$ ~
美元指数
6 U: u0 S5 {% S1 m/ C, f美元指数周一早盘进一步回撤至92.045低点后企稳回升，因多地暴发新冠病毒疫情导致市场感情转坏，促使投资者买入美元避险，不外美元指数触及92.382高点后遇阻回落，因美股全线反弹，削弱了美元的避险需求。
# p0 t- s# o0 x8 q0 B本日晚些时间公布的美国通胀数据以及美联储主席鲍威尔周三和周四在国会作证大概克制市场的加息押注，促使美元走软。荷兰国际银行分析师表现，周二的美国CPI数据将告诉我们，通胀是否确着实5月份见顶，我们的经济学家以为是见顶了，他们预计6月份团体CPI将从5.0%放缓至4.8%，这大概会为现在对美联储利率的预期设定一个上限。当鲍威尔向国会发表半年度陈诉证词时，克制对于加息的押注也大概是鲍威尔的目的。
5 |& |8 V( d2 r! H里士满联储主席巴尔金驳倒了美联储缩减购债规模的说法，称美国劳动力市场尚未重新冠肺炎疫情的打击中规复。"一旦经济重新开放过程完成，通胀的降温幅度大概凌驾预期，"他在担当《华尔街日报》采访时增补道，“如果劳动力市场可以相对较快地复苏，那么缩减国债规模大概会更快，但如果劳动力市场必要更长的时间才华重新开放，那么就会稍晚一些。就业生齿比对他来说很紧张，它能决定央行何时能收回刺激经济的步伐。”% [- s7 k8 A7 }5 h: K/ L& D' p. n
纽约联储主席威廉姆斯周一指出，冠状病毒的暴发对供应和需求造成了巨大打击;至于通胀远景，很难分辨哪些是埋伏或恒久因素，哪些是临时因素;美联储必须关注数据，并随着经济的发展继承学习;美国经济尚未到达美联储设定的开始淘汰资产购买的“进一步实质性盼望”;购买国债和抵押贷款支持证券会影响利率和团体金融状态;某些种别的代价飙升与经济重新开放有关，细致观察通胀数据很紧张;美联储框架的一个上风是，它将资助他们锚定通胀预期，而不必诉诸负利率。9 H; S! H" [8 W n- S
技能分析
2 w7 v% r5 Q1 O% _) K& M6 `美国原油- e) B% R1 n' \3 N1 ^+ t, L# x
日图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展;14和20日均线持平;随机指标走高。1 n! u, s+ ~" t$ B4 H, p' s
4小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标走高。
! H1 b5 T$ S, R$ f. ~# s3 G1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走低。 x+ h6 R5 d5 c: R! i! z
综述：预计日内油价将在73.25-75.55区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注7月13日高点74.40，突破后将上探7月12日高点74.90，然后是7月2日高点75.55和7月5日高点76.35，以及7月6日高点76.75和2018年10月3日高点76.90;而下方支持留意6月29日高点73.75，跌破将下探7月12日低点73.15，然后是7月9日低点72.70和6月24日低点72.30，以及6月29日低点71.95和7月7日低点71.05。" p4 L' {" [+ X! F+ @7 f( p( c& E- |# m: o
布伦特原油
6 [1 Y! {+ I* [: w: l( j5 }日图：保利加通道收敛，油价靠近中轨发展;14和20日均线持平;随机指标走高。9 R; [2 d ?% ` E
4小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20均线看涨;随机指标走高。
! M% O/ j2 ~! ?) q3 ~. k0 M8 h1小时图：保利加通道收敛，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看涨;随机指标走低。
) q- g. E1 E& p2 l u综述：预计日内油价将在73.75-76.40区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注7月12日高点75.65，突破将上探7月7日高点75.95，然后是7月2日高点76.40和7月5日高点77.10，以及7月6日高点77.80和2018年10月29日高点78.00;而下方支持留意6月25日低点74.90，跌破将下探7月12日低点74.20，然后是7月9日低点73.75和6月21日低点72.95，以及7月7日低点72.60和7月8日低点72.05。% H# |0 v* g1 O3 x* O$ _
周二关注：, T, [% |! Y8 o6 P8 Z4 h
美国6月消耗者代价指数(CPI& ?+ l2 c9 w) q+ c' f
美国6月当局预算% Z5 }0 R6 ]2 N0 q( J
IEA短期能源预测月报
' e" @4 B! `, y9 n美国API原油库存陈诉
% Z7 H! M& ~' r5 B" g1 R# v9 {4 M亚特兰大联储主席博斯蒂克发表发言
9 w# i4 k. s/ C0 p U% q7 @+ l* M5 ]明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表发言
5 S" n, S, d! D6 ^2 U* s亚特兰大联储主席博斯蒂克发表发言 | 
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发表于 2021-7-13 12:49:09