兴业投资：受墨西哥湾天气影响，国际油价大幅反弹逾2%) k/ L9 v( a9 V/ ]
1 N6 _: _ F1 O; r- j2021年5月24日
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由于市场担心墨西哥湾西部形成气旋影响当地原油生产，以及西方国家疫苗接种和渐渐开放经济，刺激燃料需求复苏乐观感情，国际油价上周五自一个月低点大幅反弹，竣事了连续三天的下跌。但规复伊朗核协议取得盼望，以及亚洲重要地域冠状病毒疫情仍旧严厉和美国活泼原油钻井平台数连续附近增长，限定了油价反弹空间。停止美国收盘，美国WTI原油7月期货收涨1.72美元，或2.77%，报63.80美元/桶，最高触及64.04美元/桶，最低跌至61.55美元/桶;布伦特原油7月期货收涨1.67美元，或2.57%，报66.65美元/桶，盘中最高触及66.91美元/桶，最低跌至64.54美元/桶。
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! N( R1 ]" G' }9 s+ e# Q0 H! L美国国家飓风中心(NHC)周五表现，在墨西哥湾西部形成的天气体系有40%的大概性在将来48小时内形成气旋。美国代价期货团体(PriceFuturesGroup)高级分析师Phil Flynn以为，“预期生产大概停止，这场早期风暴推动买卖业务商在周末前买入原油。”美国飓风季候通常从6月1日开始，到11月尾竣事。墨西哥风暴形成时，大概会撤出海上油气田员工，暂时停止油气生产，导致原油供应紧缺，一样平常环境下都会推动油价大幅走高。* |3 {, l. k3 z$ P! D
) b$ ~4 A- r# M6 E与此同时，在西方国家以令人印象深刻的速率举行疫苗接种和经济渐渐重新开放之际，投资者对燃料需求复苏仍持乐观态度，这也支持了油价。美国银行环球研究分析师指出，后疫情期间的需求远景已经在拉升远期油价，而永世性避用大众交通体系也会提拔石油需求。而印度疫情肆虐和伊朗出口规复等微小利空大概会在下半年消散，而通货膨胀、货币宽松和美元疲软等宏观石油利多将在2022年推高油价。8 l, I: t1 u: s9 y( j3 m. x
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只管云云，投资者仍旧担心，亚洲新冠肺炎病例的连续增长和新的限定性步伐的实行大概会拦阻脆弱的燃料需求复苏。日本医疗专家答应了当局的发起，将南部的冲绳县增长到10个必要采取最严格告急步伐的县，当地告急状态从5月23日连续至6月20日。而东京都、大阪府、爱知县、北海道等9地的告急状态，实行限期将连续至5月31日。同时，印度都城新德里首席部长凯杰里瓦尔克日公布，为了巩固当前的抗疫结果，当局决定将新德里现行的封锁期再延伸一周至5月31日。/ O8 @$ t* a$ Z, A* h3 x9 \7 T9 x
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在规复伊朗核协议取得盼望之际，外界预期伊朗将规复原油供应。究竟上，伊朗总统表现，美国已准备好清除对该国石油、银行和航运部门的制裁。这一盼望应能制止原油多头大肆押注，并克制任何强劲上涨。而伊朗准备在三个月的协议限期竣事时，停止团结国对其核办法的监控，这也大概使各方感情恶化。《卫报》称:“一项答应国际原子能机构(IAEA)对伊朗核办法举行监控的协议将不再延伸。”% K9 T' J& t6 b3 J$ b6 i: P1 k7 {
6 A1 Z5 M- E' \# T5 d, b, K' W巴克莱银行表现，随着各经济体重新开放，石油需求已根本走上正轨。只管亚洲各地新冠病例不绝上升，伊朗大概会规复供应，但仍对油价远景保持相对乐观。亚洲新兴地域恒久的限定步伐大概会在肯定程度上减缓需求复苏，但鉴于环球范围内的疫苗接种项目根本上取得了积极的结果，需求复苏似乎不太大概连续停滞。预计布伦特原油和西德克萨斯中质原油本年的均价分别为每桶66美元和62美元。敏捷告竣规复伊朗核协议，大概对其2021年下半年的代价见解构成一些下行风险。但这种环境也大概导致OPEC+放慢减少供应的步调，减轻对油价的打击。
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0 r0 C9 _, i7 z! r同时，有关美联储(Fed)缩减购债规模的传言大概是制止原油买家入市的关键缘故原由之一。上周五公布的环球采购司理人指数强劲一度提振原油代价，但大宗商品空头似乎记得，这些活动数据确实对宽松货币政策构成了风险，进而支持美元得到买家青睐，这反过来又威胁到大宗商品代价。# t4 P7 ^7 W4 p3 b4 b( s/ Y
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别的，美国钻井公司连续附近增长石油和天然气钻井给油价构成肯定压力，自客岁8月触及记录低位以来，随着油价回升，活泼钻机数也不绝在温暖增长。活泼钻机数是权衡将来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据表现，停止5月21日当周，原油钻井总数增长4座至356座，预期为356座;天然气钻井总数镌汰1座至99座，预期为102座;原油和天然气钻井平台总数增长2座至455座，预期为460座。- @7 a p) N# V i5 t- y0 c
1 @: q1 B* U. s大华银行分析师指出，油价回落只是由于消息面发生了一些颠簸，令多头选择赢利离场。然而，究竟上，环球需求远景继续规复的趋势很难发生大的改变，同时，美国与伊朗可否告竣新协议，以及一旦协议告竣后伊朗出口产能能以多快的速率规复，如今来看也都是未知数。以是，在市场感情安定之后，油市的惯性上行趋势仍会规复，当前的持仓数据也证实多头并未彻底缴械。在油价重返升势后，美油短期内仍将再度剑指远景录得的67美元/桶高位程度。
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美元指数
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; Q$ L2 {( Q( V' C& S1 b7 Y: K美元指数上周五开盘后震荡下滑至89.612低点，随着令人鼓舞的美国制造业采购司理人指数(PMI)出炉和多名美联储官员谈及应开始讨论缩减量化宽松，这提振了美元人气，支持美元指数自低点大幅回升90.00关口上方。最新的采购司理人指数强化了将来几年美国经济增速将继续快于其他发达经济体的观点，这将支持美国长债收益率将比其他经济体债券收益率更快上升。9 x) Q3 X4 X, k* Z; J' B6 S6 k; J& {
: ~3 b# G% Y5 Q3 d5 G7 F- T美国制造业活动在5月份继续强劲扩张，IHS Markit公布的5月制造业PMI从4月份的60.5升至61.5的系列新高，好于市场预期的60.2。该陈诉的进一步细节表现，就业指数从4月份的55.7降至客岁12月以来的最低程度53.3。而5月投入资本升幅为2008年7月以来最高。“美国经济大概看到一个壮观的加速增长，随着经济的继续开放冠状病毒封锁，业务活动的扩张的速率飞涨远高于任何先前比年来的纪录，”IHS Markit首席贸易经济学家克里斯?威廉姆森批评数据时表现，“不外，5月的观察也带来了对通胀的进一步担心，由于经济增长的飙升继续导致物价上涨，商品和服务的均匀贩卖代价都在以亘古未有的速率上涨，这将在将来几个月影响到更高的消耗者通胀。”% {1 W+ R7 Y+ }) p! b" J% U# L
' [0 p' ~, z* c- H$ M' [" y v费城联储主席哈克上周五表现，美联储应尽早开始讨论缩减购债筹划;疫情加剧了制造业和其他一些行业纯熟劳动力的短缺;另有一个标题是，赋闲接济金是否正在影响劳动力，这些限定劳动力供应的因素是暂时的;赋闲接济大概会影响一些人，但这不是唯一的因素;美联储必要审慎、井井有条地依照取消宽松政策的脚本，如许我们才不会让市场感到不测;在美联储开始缩减购债前，就业市场将连续走强;思量到疫情前的就业增长，必要增长约1100万个就业岗位来弥补就业缺口;还盼望看到一段时间内均匀通胀率为2%。/ g$ P+ A* a' Z2 y0 ]( T7 ?. c2 I# n3 @
. M; B8 w+ L9 \' ~4 d% L. B! d6 Z达拉斯联储主席卡普兰表现，应该讨论告急工具的不测影响;开始对美联储QE的利益和副作用之间的平衡有差别的见解;不想过早办法，但也不想在政策上办法太迟;美联储聚会会议的辩说围绕先发制人和办法太晚之间的平衡;思量到劳动力市场的告急状态不会消散，下一份就业陈诉还大概是“奇怪”或不平常的;劳动力市场大概比总体指标表现的环境更为告急;通胀存在许多不确定性;我们正在积极找到怎样摆脱美联储政策的平衡点。
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, D8 v7 |5 ]: s ~6 s% B" c里士满联储主席巴尔金表现，当取得“实质性的进一步盼望”时，美联储将渐渐缩减购债规模。与此同时，亚特兰大联储主席博斯蒂克表现，很难判断美国经济是否已经凌驾疫情前，盼望看到更多的新增就业;担心通胀会根深蒂固;如今，通货膨胀的仪表盘并没有亮起红灯，也没有迹象表明局面正在失控;假如看到精良的盼望，经济可以大概独立更生，我会同意采取更加正常化的政策;盼望看到将来几个月的盼望环境，美国经济离从疫情中规复另有很长的路要走;如今我们还没有到美联储应该调解政策的田地。
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旧金山联储主席戴利表现，政策处于一个“非常好的位置”;疫苗接种滞后导致环球经济面临强劲逆风;只管我们的经济形势一片光明，但我们并没有走出窘境;预计通胀至少会在2021年内保持升势;暂时性通胀因素将在2022年初连续消除。
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技能分析
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美国原油
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日图：保利加通道趋平，油价向中轨回升;14和20日均线看跌;随机指标走高。: S, w0 O9 O# c3 n- `
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4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨;14均线看涨，20均线看跌;随机指标在超买区企稳。# C' p9 Z/ H( }$ S. l
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1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看跌;随机指标在超买区企稳。' {6 ?3 n0 z* |5 B' ^1 Y- g3 B$ @
$ z+ V( I/ B% s9 W: K) r6 \综述：预计日内油价将在62.90-65.20区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注5月17日低点64.80，突破后将上探5月19日高点65.20，然后是5月17日高点66.40和5月18日高点67.00，以及3月8日高点67.95和2018年4月22日低点68.40;而下方支持留意5月24日低点63.60，跌破将下探5月14日低点63.30，然后是5月3日低点62.90和5月21日高点62.35，以及5月21日低点61.55和4月23日低点61.25。. g; P+ U. v4 D F$ x) m
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布伦特原油* h- x( ^+ M. p( z$ F2 ]- \5 O
- b2 c& I$ q% D+ J* f# B日图：保利加通道趋平，油价向中轨回升;14和20日均线看跌;随机指标走高。
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* x6 G% |( U+ l0 ~( X, Q" R2 `4小时图：保利加通道收敛，油价升穿中轨;14均线看涨，20均线看跌;随机指标在超买区企稳。0 X% i" D3 q6 L+ N& B
6 w X: w P2 O: _3 O7 }$ H: |1小时图：保利加通道上扬，油价在中轨上方发展;14和20小时均线看跌;随机指标在超买区企稳。
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综述：预计日内油价将在65.40-68.45区间内震荡，可实验高抛低吸。上方阻力关注5月18日低点67.25，突破将上探5月6日低点67.90，然后是5月19日高点68.45和5月13日高点69.00，以及5月17日高点69.60和5月18日高点70.20;而下方支持留意5月24日低点66.40，跌破将下探5月3日低点66.05，然后是5月19日低点65.25和5月21日低点64.50，以及4月13日高点64.15和4月7日高点63.50。
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, B. u3 ^$ y: t; ?+ C- v, {+ N. q周一关注：
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9 ]. \1 G! N$ m& k' _3 R美国4月芝加哥联储天下活动指数
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4 f9 m9 C; r2 m( H+ g圣路易斯联储主席布拉德发表发言# M! k; o4 Y r( [4 F7 S/ X, J
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克利夫兰联储主席梅斯特发表发言
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& n' w" H- @/ i亚特兰大联储主席博斯蒂克发表发言) P- H% y7 A2 u4 B
5 p) x, Z" ?/ u5 Q5 ]9 E堪萨斯城联储主席乔治发表发言 |
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发表于 2021-5-24 19:40:10