今年以来，A股市场持续震荡调整，热点轮番切换，投资者通过炒概念、追热点等方式获利难度越来越高，不少投资者选择将目光投向指数基金。' g9 H0 o- j* g* |; E
相对于传统基金，指数基金不需要花费大量资源去研究和选择个别股票，因此其收取的管理费用也较低。同时，由于其投资策略固定，投资者可以更清楚地了解和评估自己的投资风险。在投资者热议“印花税调整”的话题时，ETF不收取印花税的特点也让指数类基金显得更香了。& y9 ^8 K" \% r/ n% n6 {) X
在市场需求的牵引下，今年以来不少基金公司都加大了对指数基金的布局，不仅基金规模频创新高，基金上新速度也在不断加快。从申报情况来看，截至8月14日，7月以来申报的指数基金（包括QDII）共计100只，占申报基金总数的四成以上。
3 y$ d& d. f/ x3 d9 A3 F9 d2 d7 D" M中信证券研报表示，股票型指数基金二季度获净申购1943亿元，单季申购资金创历史新高，指数基金规模逆市突破2.5万亿元，公募费率改革背景下指数基金的战略地位将进一步提升。
# s/ `- T5 k* q; n" F4 ~在此背景下，以天弘基金为代表一批布局指数基金较全的基金公司，凭借多年市场经验积累和投资研判实力，在捕捉市场机会、获取稳定甚至超额收益方面显得更加游刃有余。4 K% Z8 z0 j1 S# L1 I
规模跃升，指数业务布局加速
4 _8 F" H8 U( o6 u* t7 S2015年起，天弘基金便开始布局指数基金业务。作为天弘基金非货业务的重要板块，天弘权益指数业务近年来持续稳健增长，二季度报告显示，天弘权益指数上半年规模增速达11%，和行业12%的增速基本同步。
& T& S; b# F) H( k" `7 c/ EWind数据显示，截至二季度末，天弘基金的权益指数基金规模已跃居市场第8，指数增强基金规模排名第5，其中ETF规模排名第12，场外权益指数基金规模更是高居第2。$ k$ a3 j% Z" F- \, D
目前，天弘基金指数业务已形成了涵盖宽基、行业、主题、策略和跨境指数等品类的指数基金矩阵。截至2023年6月30日，天弘指数及指数增强基金规模合计1241亿元，产品合计73只。其中，场外指数基金42只，规模735亿元；场内ETF20只，规模425亿元；指数增强基金11只，规模80亿元。
2 ]( x' ? v/ k& p. l由于跟踪领域广泛，上半年，在天弘基金旗下多只主题指数基金先后赶上人工智能、券商股爆发等行情，净值增长率亮眼。
& u1 e2 q& b/ u$ Q截至8月18日，天弘中证人工智能净值增长率达22.49%，该基金在银河证券标准主题指数股票型基金（A类）中近一年排名为10/129；天弘中证全指证券公司ETF发起式联接净值增长率达19.8%，在同类跟踪证券公司的基金中近一年规模排名5/43；天弘中证红利低波动净值增长率达18.28%，今年以来该基金实现年化收益12.45%，截至6月底，天弘中证红利低波动100A类在同类跟踪红利低波100的基金中近一年规模排名3/5，C类近一年规模排名2/5。
. R/ Q" J& N9 V/ y5 e8 u; p值得一提的是，近三年天弘基金加速了指数基金的布局，2021年至今已成立了45只指数基金。今年以来，天弘基金在基金成立上形成宽基指数和热门主题指数两手抓的布局策略，先后成立了1000增强ETF天弘、天弘国证2000指数增强两只宽基指数基金，以及天弘中证机器人联接基金、天弘国证绿色电力指数、天弘全球新能源汽车股票（QDII-LOF）等多只主题指数产品，丰富投资策略，满足更多的交易需求。$ n2 @# |$ y: v
Wind数据显示，截至6月30日，天弘国证2000指数增强A类在同类跟踪国证2000的基金中近一年规模排名8/12，C类近一年规模排名5/12；天弘中证机器人ETF发起联接A基金规模在同类基金中排列第 1 位，高于同类基金平均水平；天弘国证绿色电力指数发起A基金规模在同类基金中排列第 1 位，高于同类基金平均水平。9 n, Z( v" k+ \
投研、服务两手抓，持有人户数市场第一
- P4 [* R( E) o3 W4 P& G3 v7 |天弘权益指数基金及指数增强基金的特点是持有人众多、国民度高。2022年基金年报显示，天弘权益指数基金及指数增强基金持有人户数合计超过1400万户，位居市场第一，个人投资者占比99.99%，个人投资者持有金额占比62.6%。7 {7 m5 i8 _6 z3 F! a
而之所以受到投资者如此高的认可和青睐，主要原因是其强大投研实力、投资策略和业绩表现。
_+ n* e0 c; H% ?# n0 N目前天弘基金指数与数量投资部现有投研人员17人，平均从业年限8.9年，基金经理平均从业年限超过10.3年。
; Y- |6 T& c$ ?) B& z% ^4 {在投研平台的搭建上，天弘基金充分发挥自身互联网基因优势，将大数据能力，系统搭建等互联网科技能力运用到指数与指数增强投资中，搭建了一套系统科学的投研平台。
4 T: b- `- }' s) y首先，天弘基金通过大数据搜集治理，自主构建了行业数据库，全面、系统地记录了各种经济数据、市场数据与各类资产指数之间的历史关系，辅助投资决策。在大数据治理基础上，天弘基金构建了旨在提升超额收益的Alpha模型，风险管理模型，组合优化模型，交易模型等等。. l) S" Q! E6 k+ L4 r0 _' f7 Q
尤其是在Alpha模型的搭建上，天弘基金没有局限于“信息套利”，而是穿透到每个行业内部，从上市公司的盈利模式和其所处产业发展逻辑推导其定价要素。, ]% N7 P/ f7 C5 ~9 W$ y! q7 c
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此外，在产品管理中，为了使Alpha收益更加持续和稳健，天弘基金将定量分析与基本面研究深度融合，尽可能将投资的每个环节做到科学严谨。% u* L4 I0 G3 w- o. T) k
依托大数据能力、覆盖全流程的收益增强策略和独创的Alpha模型，天弘基金持续提升投资效率和业绩，为用户创造了可持续的Alpha收益。截至2023年6月底，天弘指数及指数增强基金成立满6个月以上有67只产品，自基金成立以来共有52只产品相对业绩比较基准取得超额收益率，占比77%。9只指数增强基金（成立满6个月以上），成立以来均实现了超额收益。
7 C7 h7 B0 e) f除了投资策略和业绩表现，天弘权益指数基金及指数增强基金的费率结构也是其受到投资者青睐的原因之一。目前，天弘指数基金系列的整体费率低于行业平均费率。其中多数产品年管理费率0.5%，低于行业一般水平（Wind数据显示，截至2023年6月30日。全市场被动指数型基金管理费率平均为0.5155%）；C类产品销售服务费优惠后0.2%，处于行业低档水平（Wind数据显示，截至2023年6月30日，全市场被动指数基金C类产品销售服务费率平均为0.2821%）。同时，天弘指数基金C类持有7天免赎回费，A类份额线上买入费率也有相应的折扣，可以为客户节约交易成本。- g( H) `/ |) e4 O9 O2 E5 ?2 ?" D
此外，面对庞大的个人投资者用户群，天弘基金一直十分重视用户的持有体验，秉承“交易流程投顾化，投顾服务产品化”的服务理念，在指数投资领域开发了一些列投资工具，如和蚂蚁财富联合推出的止盈定投工具“目标投”、和招商银行联合推出的定投工具“来定投”。; ]* i) t( [9 ]6 c8 }; E; I
今年来，市场持续震荡，为了帮助投资者更好地“抄底”指数，建立左侧投资心智，天弘基金利用数据赋能指数投资，基于大数据技术对各指数历史10年的行情进行回测，在10余个指标中进行反复组合、筛选，打造了一款面向个人投资者的“抄底信号”工具，现已在蚂蚁财富和天弘基金APP上线。2 Y' _. q2 W8 ?2 n+ f; @
此外，天弘基金还持续通过固有资金大额自购与广大持有人同行。截至2022年3月17日，天弘基金(含子公司)合计持有旗下主动权益类基金超10.7亿元。此外，基金经理亦积极自购。截至2022年底，共6只主动权益产品基金经理持仓规模超100万，包括天弘港股通精选、天弘甄选食品饮料、天弘医药创新、天弘创新领航、天弘云端生活优选、天弘互联网等。 | 
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发表于 2023-8-24 08:10:13