挪威主权财富基金一季度整体投资回报率为-0.6%，相当于亏损了400亿美元，这是自2023年第三季度以来资产价值的最大降幅。尽管如此，该基金一季度收益率依旧比基准指数高出0.16个百分点。/ ^& ]0 J$ F; s0 k. c7 w
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具体来看，该基金一季度股票投资回报率为-1.6%，固定收益投资回报率为1.6%，非上市房地产投资回报率为2.4%。1 U) H) _: G) F$ f* k; f; _
“本季度受到市场大幅波动的影响，我们的股票投资出现了负收益，主要是受科技行业的影响。”
: ~! _4 |! q7 `7 C3 P5 ]$ a/ p值得注意的是，最近市场动荡最糟糕的情况并没有反映在第一季度的业绩报告中。在4月初美国宣布大幅提高关税后，全球股票市场均遭遇了大规模抛售，目前仍处于动荡不安的状态。' J. ]- S I* ?' U. f& U Y
挪威主权财富基金将70%的资产投资于股票，略低于2024年底的71.4%；27.7%的资产投资于债券，高于去年底的26.6%。其最大的投资标的包括苹果、微软、英伟达、Alphabet、亚马逊和Meta等公司。% p e$ a& S) Z* a1 Z) ~ E
科技股在过去曾经给挪威主权财富基金带来过出色的回报，包括去年13%的回报率。然而，该基金在2024年已开始削减这些投资，部分原因是担心那些在全球股市中占据主导地位的公司可能会出现调整。
$ H, l8 A" }9 L3 z' ]- [' s对未来的担忧保持清醒是很重要的，不确定性上升和“完全不同的地缘政治形势”意味着，全球股市目前面临着越来越多的风险。“过去5年，我们管理的基金规模扩大了一倍，我们的股票投资回报率超过100%。但我认为现在是时候保持谨慎了。”
1 c- R" u3 h, S7 n6 k主权财富基金接下来将通过出售许多新兴市场中的小型公司股票来减少持股数量。鉴于基金的规模，这样的变化需要一段时间才能逐步实现。 | 
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发表于 2025-4-26 08:12:30