并由 Z 世代等年轻一代引领汇丰银行新发布的3 W+ J; J/ n- ?5 v1 h% Q' o( a+ l
《2025 年富裕投资者概况》显示，过去一年，Z 世代对另类投资的配置增加了两倍。7 t! u, E( ^4 o2 P
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. e; b, l5 }% c& x) \9 P报告发现，在印度，黄金依旧是基石，去年其配置比例从 8% 上升至 15%，这得益于黄金作为对冲波动性的双重吸引力以及通过代币化形式新获得的可及性。除黄金和贵金属外，私募市场和其他另类资产也日益受到青睐。富裕的印度人正在寻求超越传统股票和债券的多元化投资，寻求投资另类投资基金 (AIF)。这种转变反映了一种更广泛的思维方式的变化：他们愿意探索高增长机会，并利用印度蓬勃发展的初创企业生态系统。
$ A0 Z# S9 I$ ? V虽然另类资产在印度仍是一个新兴的资产类别，但在过去 3-4 年里，其增长有所加速。健全的监管框架、疫情后金融意识的增强以及初创企业文化的兴起共同推动了这一势头。然而，另类资产在个人投资组合中的占比依旧落后于全球基准，这表明还有巨大的增长空间。9 L+ ]; ?0 P: q
私募股权：另类资产中的明珠+ I* X9 ^, U1 a7 f3 z+ z8 V
在印度的另类资产领域，私募股权 (PE) 是一个充满活力且前景广阔的领域。虽然印度拥有约 10,000 家上市公司，但也有近 100 万家非上市公司，为 PE 投资者提供了丰富多样的机会。这些未上市的公司通常能够以相对诱人的估值投资快速增长的企业。 数据说明了一切。2 F" {7 r4 A# Z+ V: l8 I o
安永的数据显示，受国内私募股权投资者的崛起以及全球私募股权基金增加对印度的配置推动，2024年印度的私募股权和风险投资交易创下历史新高。
* ^$ N4 U( `" w1 P- B; z令人鼓舞的是，IPO市场为私募股权投资者提供了稳健的退出途径，近期印度上市的大多数公司都来自私募股权支持的公司。; g9 L8 E+ N1 X* v
多元资产解决方案：平衡风险与回报 另一个重要趋势是多元资产解决方案的采用日益增多。这些管理策略融合了股票、固定收益、另类投资和其他资产类别，提供了一种平衡的风险与回报方法。在当今复杂且不确定的市场环境中，多元资产解决方案为实现长期财务目标提供了稳健的框架，因此对富裕投资者尤其具有吸引力。
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印度富裕投资者在减少现金配置方面处于该地区领先地位，目前仅为15%，是亚洲最低的。这与传统的保守财富管理方式截然不同。在全球范围内，年轻一代正在推动这一趋势，Z世代和千禧一代的现金持有量从31%降至17%。这传递的信息很明确：现金不再为王。
' q. R9 z% V. c# v1 C6 x5 A相反，富裕的投资者正在将他们的流动性投入到收益更高的投资机会中。另类投资、多元资产解决方案和国际多元化的兴起并非昙花一现，而是一场结构性转变，将定义财富管理的新纪元。对于印度投资者而言，另类投资不仅提供了公开市场无法获得的独特回报来源，还能带来超越传统股票、债券和黄金投资组合的宝贵多元化投资。
6 L; S+ G* k, j现在正是行动的时刻。通过采用更具战略性和多元化的投资组合管理方法，富裕的印度人不仅在适应变化，还在引领变化。如此一来，富裕的印度人正在为日益互联互通的世界中金融韧性和成功树立新的标杆。
- r) N. F- B! K$ h8 O# K1 H* {0 qSandeep Batra 是汇丰印度国际财富和卓越理财业务主管。 | 
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发表于 2025-8-4 08:03:31