2025年9月3日复盘总结
- u. z' f5 Z4 ]) ^0 Z/ e一、整体盘面与资金动向
- h0 Z. F6 @7 u; S* B' ]今日A股呈现沪弱深强的分化格局。三大指数涨跌不一，上证指数跌1.16%报3813.56点，深证成指跌0.65%报12472.00点，创业板指则逆势上涨0.95%收于2899.37点。市场交投热度明显降温，两市成交额大幅缩量至2.36万亿元，超4500只个股下跌。
5 Q7 y6 a( ?, C8 F$ b' Y; ^: B/ w+ n从资金流向看，主力资金全天净流出891.33亿元，净流出比例达3.77%。资金集中流入光伏设备（27.81亿）、电池（17.74亿）等板块；而软件开发、证券、半导体、汽车零部件及航天航空（净流出47.98亿）则成为资金流出主要方向。$ j6 M+ [3 V1 P" A
二、强势板块与个股表现2 j, `- }2 |9 {* m! G; Z" x' N
尽管市场整体调整，但仍有结构性亮点：
# T( E P3 T6 Q! I6 f$ a/ K Q) _· 光伏设备板块逆势走强，上能电气20%涨停，艾罗能源涨超19%，阳光电源大涨15%。* i" C4 ~/ u* b# K8 R2 Z+ U
· 贵金属板块受国际金价突破3600美元/盎司提振，西部黄金涨停并收获3连板。
* e! M8 ]' p* n$ f& z& G· AI硬件龙头表现亮眼，中际旭创大涨10.99%再创历史新高，成交额287亿元居两市之首，带动工业富联等核心股修复。" F9 q/ m" x8 d6 E0 O% u( a' J
· 川股“黑马” 突出：科新机电20%涨停实现“两连板”，百利天恒涨13.39%创410元新高，成都华微虽冲高回落仍涨14.97%。
. p0 A2 Q, G3 Z/ }5 {- [三、航天军工板块暴跌原因与后续展望5 ]( {) b$ L2 P! J* t% I0 e& x7 {
暴跌原因分析：2 ~0 s' u! p; T: `
1. 业绩基本面承压：多只军工股中报业绩显著下滑。中航沈飞上半年营收和净利润同比均下滑约30%；航天科技扣非净利润暴跌，营收降11.04%；航天彩虹净利润由盈转亏，无人机收入降44.39%。业绩不佳直接打击市场信心。
+ B$ ?: Q+ }1 u' q: w2. 资金与技术面共振：板块遭遇大幅资金流出，技术破位引发恐慌抛售。! l+ @$ D. Q M J V
3. 事件催化兑现：尽管九三阅兵提升关注度，但市场此前或已提前反应此预期，部分资金选择“利好兑现”离场。
4 v$ P- q2 B& _2 A9 |后续反弹机会：, d' ~; F$ H g \' k( ~! o
短期看，板块情绪受挫，需耐心等待企稳信号。但中长期逻辑未根本改变：
" K. F* Y( {; Y9 ^7 S1 r& y, E· 政策预期支撑：“十五五”规划预期有望打开国防军工空间上限，军贸订单亦存催化预期。
+ ]* i. R7 l6 J! }7 ^· 资产重组预期：航天科工集团等证券化率目标紧迫（2025年底达50%），航天科技等平台的重组预期依然存在。
4 b7 W# |0 a) s+ X) L· 行业基本面有望改善：申万证券指出，三季报可能超预期，资金调整接近尾声，建议9月开始加大关注度。航空航天ETF（159227）已连续4日净流入，规模创新高，显示有资金逢低布局。
~: J6 e0 f9 g1 {1 s% y投资者策略：短期宜谨慎，避免盲目抄底。可密切跟踪三季报业绩兑现情况、集团重组进展及政策催化，再择机布局优质标的。
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发表于 2025-9-5 07:35:37
