2025年9月3日复盘总结. Q8 g" Y# ]1 ^; L9 f
一、整体盘面与资金动向2 ]; j" b' m* G, {+ u
今日A股呈现沪弱深强的分化格局。三大指数涨跌不一,上证指数跌1.16%报3813.56点,深证成指跌0.65%报12472.00点,创业板指则逆势上涨0.95%收于2899.37点。市场交投热度明显降温,两市成交额大幅缩量至2.36万亿元,超4500只个股下跌。& c, c: o$ L, j8 X
从资金流向看,主力资金全天净流出891.33亿元,净流出比例达3.77%。资金集中流入光伏设备(27.81亿)、电池(17.74亿)等板块;而软件开发、证券、半导体、汽车零部件及航天航空(净流出47.98亿)则成为资金流出主要方向。& q- |$ G7 L6 y$ D
二、强势板块与个股表现
8 C7 f+ z W* m+ I7 k3 H% ]尽管市场整体调整,但仍有结构性亮点:
% t+ T; p4 Q7 [) n" B- t+ _· 光伏设备板块逆势走强,上能电气20%涨停,艾罗能源涨超19%,阳光电源大涨15%。8 i: B' D3 D; F' G$ Y! I1 X
· 贵金属板块受国际金价突破3600美元/盎司提振,西部黄金涨停并收获3连板。
* x# p6 ]/ E- H5 k- Q9 u· AI硬件龙头表现亮眼,中际旭创大涨10.99%再创历史新高,成交额287亿元居两市之首,带动工业富联等核心股修复。
3 e. Y0 l$ x- b" w# e& w· 川股“黑马” 突出:科新机电20%涨停实现“两连板”,百利天恒涨13.39%创410元新高,成都华微虽冲高回落仍涨14.97%。& K6 ?! H8 B9 x! y" R% Z
三、航天军工板块暴跌原因与后续展望
+ j2 @4 A$ e# V" _$ O5 e% r( g暴跌原因分析:" [# V: M1 _6 S7 D5 r8 {1 n) w' S
1. 业绩基本面承压:多只军工股中报业绩显著下滑。中航沈飞上半年营收和净利润同比均下滑约30%;航天科技扣非净利润暴跌,营收降11.04%;航天彩虹净利润由盈转亏,无人机收入降44.39%。业绩不佳直接打击市场信心。
) H j9 h# @8 d$ I2 w( o' O; R0 E2. 资金与技术面共振:板块遭遇大幅资金流出,技术破位引发恐慌抛售。5 O7 A. Z7 `7 Y# J$ I
3. 事件催化兑现:尽管九三阅兵提升关注度,但市场此前或已提前反应此预期,部分资金选择“利好兑现”离场。+ T- j9 {8 p* {, N! e
后续反弹机会:6 ? a o$ S5 u; n* Y! K
短期看,板块情绪受挫,需耐心等待企稳信号。但中长期逻辑未根本改变:
( c0 Q9 h- u! y8 _0 u( r· 政策预期支撑:“十五五”规划预期有望打开国防军工空间上限,军贸订单亦存催化预期。, U, O! z- V, a& t8 K9 p o
· 资产重组预期:航天科工集团等证券化率目标紧迫(2025年底达50%),航天科技等平台的重组预期依然存在。
6 G; n( p) }/ Z· 行业基本面有望改善:申万证券指出,三季报可能超预期,资金调整接近尾声,建议9月开始加大关注度。航空航天ETF(159227)已连续4日净流入,规模创新高,显示有资金逢低布局。
' o& w- A: {: f4 B$ A2 S) q( {投资者策略:短期宜谨慎,避免盲目抄底。可密切跟踪三季报业绩兑现情况、集团重组进展及政策催化,再择机布局优质标的。! n- O4 E, p$ X2 R3 |. @
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