著名经济学家宋清辉指出，资本市场的公平透明生态，直接关系中小投资者的切身利益。部分机构和个人通过操纵市场、内幕交易等行为获利，投资者对此应保持高度警惕，不要盲目跟风炒作。相关上市公司被立案调查、重罚后，对其后续的再融资等将产生负面影响，对待这类公司应谨慎。( b* ^" Y' \+ C! H0 e
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, L c3 {" z, R2 s) X# G4 p2 E深圳商报·读创客户端记者 陈燕青
* M C9 n4 R- I" L+ r6 n4 [: Q2 w进入2026年，金融监管层打击违法违规行为的力度进一步加大。近日，证监会对私募瑞丰达及关联机构、责任人重罚4100万元；对余韩操纵证券市场行为作出行政处罚，罚没金额合计10.22亿元。业内人士认为，监管层开年连出重拳，显示出其对证券违法违规行为始终保持高压态势、”零容忍”的态度，让每一次违法操作都付出沉重代价，以净化市场环境。$ h) X f8 h* W3 _; x
开出私募业“史上最重罚单”3 a& r$ R' i" t3 e4 w) d
证监会23日称，近日对浙江瑞丰达资产管理有限公司及关联机构、责任人员合计罚款4100万元，处罚力度为私募行业“史上最重”。
+ d8 B! D- [+ o1 b/ k! d. h0 ~经查，瑞丰达及关联私募机构、相关责任人员严重违反私募基金法律法规。上海证监局对瑞丰达及关联私募机构共罚没2800余万元，对5名责任人员共罚款1300余万元，对瑞丰达实际控制人采取终身证券市场禁入措施。基金业协会注销相关私募机构管理人登记。对于相关违法行为可能涉及的犯罪问题线索，证券监管部门将坚持应移尽移的工作原则，依法依规移送公安机关。% e# p+ S3 `1 o
记者注意到，此前瑞丰达就已出现多项异常，公司股东邱文龙（备案实控人）、刘力诚（法定代表人）接连退出，工商信息频繁变更；旗下多只产品净值突然“停滞”，不再更新；部分托管券商收到异常交易预警，却未及时采取强制措施。
: Q) F, \( n& T$ I5 {0 O3 `直到2024年5月9日瑞丰达跑路传闻发酵，随后证监会正式宣布对瑞丰达立案调查，这场骗局才彻底曝光。2 _$ \" g# m: M
上海证监局的调查结果显示，瑞丰达并非孤立运作，而是构建了一个涵盖多家私募机构的关联体系，通过跨机构协同操作，实施多项触犯监管红线的行为。" M# S/ a6 Y' v9 d" y( Z" B/ r( `
今年以来，私募行业违法违规行为遭遇监管打击。根据不完全统计，今年至今证券监管部门已对超10家私募机构违规行为作出行政处罚。+ ~( U2 k; [7 j( I: ]7 ~$ |
证监会表示，将持续依法严厉查处私募基金领域违规募集、侵占挪用、自融自用、利益输送等恶劣违法违规行为，严肃追究违法主体责任，提高违法违规成本，持续净化市场环境。5 Y$ c2 s5 f% S
牛散被重罚逾10亿元
7 D1 ~& S; b8 ]经证监会查明，2019年6月25日至2024年8月16日，余韩控制使用“陈某某”等67个账户（以下简称“账户组”）交易“博士眼镜”。
* p3 h/ Q$ Q! U; t* R; Y& J操纵期间，余韩通过集中资金优势、持股优势连续买卖，在自己实际控制的账户之间进行交易等手段操纵“博士眼镜”，影响股票交易价格和交易量。! G4 f2 a% r2 f
一是集中资金优势、持股优势连续买卖。操纵期间共1252个交易日，账户组在837个交易日参与交易。买入成交量占市场成交量的比例超过10%的有181个交易日，超过20%的有45个交易日。二是在自己实际控制的账户间进行证券交易。操纵期间，账户组共有212个交易日在自己实际控制的账户之间交易“博士眼镜”，成交量占市场成交量比例超过10%的有12个交易日，最高达到25.32%。" [) q( @) ]) \( h
经测算，余韩操纵“博士眼镜”违法所得为5.11亿元。最终，证监会决定，没收余韩违法所得5.11亿元，并处以5.11亿元的罚款，罚没金额合计10.22亿元。同时，证监会对余韩采取3年证券市场禁入措施以及3年证券市场禁止交易措施。
+ Z% E; m5 t2 s. d9 S博时眼镜26日应声大跌逾7%。截至目前，从公开信息中尚未找到与被证监会处罚的余韩相吻合的信息。不过，博士眼镜的公告中曾出现过同名同姓的“余韩”。
5 [+ v/ n" k9 T) p! a" |* J; r2021年8月25日，博士眼镜发布关于对外投资设立产业并购基金的公告。其中提到，博士眼镜与山东民控、余韩等共同设立产业并购基金，基金规模为1亿元。2022年7月，公司进一步公告，因基金未完成募集，此次投资终止。6 t, l/ ^* [) d
处罚对象包罗万象
' g5 p" [$ l; u3 L最近几年，证监会始终保持高压态势。以2025年为例，全年查办证券期货违法案件701件，罚没款154.7亿元。今年1月15日，证监会召开的2026年系统工作会议更是明确提出，“坚持依法从严，着力提升监管执法有效性和震慑力”。
/ j4 B) `) T! I* x1 ~进入2026年，监管重拳频频出击，中国证监会及各地证监局已公布了十多张罚单。
) W$ ^6 W8 p2 ?& ?根据记者梳理，从处罚内容来看，涉及操纵证券市场、信息披露违法、违反私募法规、内部治理失序等多项重点违法行为。被处罚的对象可谓是面面俱到，包括上市公司及高管、券商、会计师事务所、律师事务所、私募、自然人等。此外，部分退市公司也收到监管罚单。( g f0 k, |; _3 t9 a
海南证监局称，创业板退市公司普利制药未在法定期限内披露2024年年度报告，时任董事长兼总经理范敏华未能勤勉尽责，对上述违规行为负有直接责任。对此，普利制药被责令改正、给予警告，并处以50万元罚款；同时范敏华也被处以20万元罚款。
& n" B& s/ F2 S/ B业内人士认为，对于操纵市场、财务造假、欺诈发行、内幕交易等恶性违法行为，监管层唯有坚持“发现一起、查处一起”，用重典治乱、用猛药去疴，才能维持资本市场的健康发展。
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?0 S7 s) S9 T8 \1 a; P著名经济学家宋清辉
7 @! M: c! i; Y F* Q5 w著名经济学家宋清辉指出，资本市场的公平透明生态，直接关系中小投资者的切身利益。部分机构和个人通过操纵市场、内幕交易等行为获利，投资者对此应保持高度警惕，不要盲目跟风炒作。相关上市公司被立案调查、重罚后，对其后续的再融资等将产生负面影响，对待这类公司应谨慎。原标题：重拳出击！新年伊始证监会连开多张大额罚单 | 
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发表于 2026-1-30 09:32:07