著名经济学家宋清辉指出，资本市场的公平透明生态，直接关系中小投资者的切身利益。部分机构和个人通过操纵市场、内幕交易等行为获利，投资者对此应保持高度警惕，不要盲目跟风炒作。相关上市公司被立案调查、重罚后，对其后续的再融资等将产生负面影响，对待这类公司应谨慎。* y) m1 K* g; @+ Z* n) {1 s
; K9 E) O q; `1 y) f
) V. p1 Q: J7 v
深圳商报·读创客户端记者 陈燕青
! J9 m' D' ^: K" y7 W0 w: v进入2026年，金融监管层打击违法违规行为的力度进一步加大。近日，证监会对私募瑞丰达及关联机构、责任人重罚4100万元；对余韩操纵证券市场行为作出行政处罚，罚没金额合计10.22亿元。业内人士认为，监管层开年连出重拳，显示出其对证券违法违规行为始终保持高压态势、”零容忍”的态度，让每一次违法操作都付出沉重代价，以净化市场环境。$ U! c* h6 T0 X7 O6 ~' v; _
开出私募业“史上最重罚单”
2 C3 Y9 w; }& V q证监会23日称，近日对浙江瑞丰达资产管理有限公司及关联机构、责任人员合计罚款4100万元，处罚力度为私募行业“史上最重”。" |0 ?8 s3 U( `9 c. q6 F& F
经查，瑞丰达及关联私募机构、相关责任人员严重违反私募基金法律法规。上海证监局对瑞丰达及关联私募机构共罚没2800余万元，对5名责任人员共罚款1300余万元，对瑞丰达实际控制人采取终身证券市场禁入措施。基金业协会注销相关私募机构管理人登记。对于相关违法行为可能涉及的犯罪问题线索，证券监管部门将坚持应移尽移的工作原则，依法依规移送公安机关。8 h! a2 J$ W& o7 ~2 J, e& S3 v% Y- }
记者注意到，此前瑞丰达就已出现多项异常，公司股东邱文龙（备案实控人）、刘力诚（法定代表人）接连退出，工商信息频繁变更；旗下多只产品净值突然“停滞”，不再更新；部分托管券商收到异常交易预警，却未及时采取强制措施。
}& U8 t2 V9 m直到2024年5月9日瑞丰达跑路传闻发酵，随后证监会正式宣布对瑞丰达立案调查，这场骗局才彻底曝光。; G: s1 q" [/ K$ W( o2 H0 z( d
上海证监局的调查结果显示，瑞丰达并非孤立运作，而是构建了一个涵盖多家私募机构的关联体系，通过跨机构协同操作，实施多项触犯监管红线的行为。
4 Q+ t; q! o3 g今年以来，私募行业违法违规行为遭遇监管打击。根据不完全统计，今年至今证券监管部门已对超10家私募机构违规行为作出行政处罚。
& E: b4 M* `/ l; t: \7 F证监会表示，将持续依法严厉查处私募基金领域违规募集、侵占挪用、自融自用、利益输送等恶劣违法违规行为，严肃追究违法主体责任，提高违法违规成本，持续净化市场环境。
4 \, B+ |& r2 K, {牛散被重罚逾10亿元- k. g2 p5 [) Z9 |& |
经证监会查明，2019年6月25日至2024年8月16日，余韩控制使用“陈某某”等67个账户（以下简称“账户组”）交易“博士眼镜”。
; x& E2 v) f" t5 E) Q1 [操纵期间，余韩通过集中资金优势、持股优势连续买卖，在自己实际控制的账户之间进行交易等手段操纵“博士眼镜”，影响股票交易价格和交易量。
7 o/ z6 r/ B4 b1 `5 \一是集中资金优势、持股优势连续买卖。操纵期间共1252个交易日，账户组在837个交易日参与交易。买入成交量占市场成交量的比例超过10%的有181个交易日，超过20%的有45个交易日。二是在自己实际控制的账户间进行证券交易。操纵期间，账户组共有212个交易日在自己实际控制的账户之间交易“博士眼镜”，成交量占市场成交量比例超过10%的有12个交易日，最高达到25.32%。4 p7 y3 f: t2 ]
经测算，余韩操纵“博士眼镜”违法所得为5.11亿元。最终，证监会决定，没收余韩违法所得5.11亿元，并处以5.11亿元的罚款，罚没金额合计10.22亿元。同时，证监会对余韩采取3年证券市场禁入措施以及3年证券市场禁止交易措施。) f; T% s: Y4 \- ~1 e
博时眼镜26日应声大跌逾7%。截至目前，从公开信息中尚未找到与被证监会处罚的余韩相吻合的信息。不过，博士眼镜的公告中曾出现过同名同姓的“余韩”。
1 y6 }& F# J4 V# V* F+ F2021年8月25日，博士眼镜发布关于对外投资设立产业并购基金的公告。其中提到，博士眼镜与山东民控、余韩等共同设立产业并购基金，基金规模为1亿元。2022年7月，公司进一步公告，因基金未完成募集，此次投资终止。
) }& m3 j, P$ l% S9 S$ [处罚对象包罗万象
' X. t( e9 g! H5 w& J' O! P最近几年，证监会始终保持高压态势。以2025年为例，全年查办证券期货违法案件701件，罚没款154.7亿元。今年1月15日，证监会召开的2026年系统工作会议更是明确提出，“坚持依法从严，着力提升监管执法有效性和震慑力”。2 B4 c, x: o- w0 h, k0 S
进入2026年，监管重拳频频出击，中国证监会及各地证监局已公布了十多张罚单。9 P( v6 g" L1 w2 K. C% D
根据记者梳理，从处罚内容来看，涉及操纵证券市场、信息披露违法、违反私募法规、内部治理失序等多项重点违法行为。被处罚的对象可谓是面面俱到，包括上市公司及高管、券商、会计师事务所、律师事务所、私募、自然人等。此外，部分退市公司也收到监管罚单。# b5 C6 v& z, e+ M: \% Q
海南证监局称，创业板退市公司普利制药未在法定期限内披露2024年年度报告，时任董事长兼总经理范敏华未能勤勉尽责，对上述违规行为负有直接责任。对此，普利制药被责令改正、给予警告，并处以50万元罚款；同时范敏华也被处以20万元罚款。# Z& M. |8 w3 J" k: F8 o* c
业内人士认为，对于操纵市场、财务造假、欺诈发行、内幕交易等恶性违法行为，监管层唯有坚持“发现一起、查处一起”，用重典治乱、用猛药去疴，才能维持资本市场的健康发展。
: q* l# z7 ]$ R+ _3 w6 V" x( _2 b6 P% O2 Y h" k1 S$ F- P9 V
4 s# x7 { ?, \# n" y3 b1 _
著名经济学家宋清辉& }7 M, | ]; _7 ]2 M
著名经济学家宋清辉指出，资本市场的公平透明生态，直接关系中小投资者的切身利益。部分机构和个人通过操纵市场、内幕交易等行为获利，投资者对此应保持高度警惕，不要盲目跟风炒作。相关上市公司被立案调查、重罚后，对其后续的再融资等将产生负面影响，对待这类公司应谨慎。原标题：重拳出击！新年伊始证监会连开多张大额罚单 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2026-1-30 09:32:07