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第一私募论坛[http://www.simu001.cn]易华录公告:转型年,向大数据运营进行全面升级
/ l3 g% N* V+ d9 n7 S0 L机构：国海证券股份有限公司
$ }. J7 [7 d5 S公司公告:
`2 ]0 i% ~: z% i. N6 \1、据2015年业绩报告显示:预计同比下降0-20%,归属上市公司股东的净利润是14,367.14万元-11,493.71万元。1 a9 A9 I! s/ ]$ _# {" C$ s6 J8 _$ C
2、公司拟用自有资金780万元投资设立华录光存储研究院有限公司,设立后易华录将持有39%的股份,为第二大股东。
- a, ` x6 X, e" H0 i金正大:专注复合肥,种类与布局再迈步
, ~! {, i( ~3 u0 c$ ^: ?机构：中泰证券股份有限公司，. K7 ^* u2 S3 q+ p2 x* e' J: _, U
投资要点:* t8 |" O+ E) f7 c5 P
金正大公告已于1月12日与福建三炬生物科技签署股票认购的协议,公司会以6495.12万元认购三炬生物在全国股转系统定向发行人民币普通股5238万股的股份,增资认购完成后,公司取得三炬生物65%的股权;此外控股股东万连步先生承诺自2016年1月14日起6个月内,不以任何方式减持个人持有的公司股份。
* Y& i- e h% c; t兴业银行业绩快报:利润增速符合预期,核销拨备力度加强8 D( f/ r y: G
机构：平安证券有限责任公司
$ Y, U( Q% V- n( h- i3 c' F# h3 V* M投资要点:; |, A' d0 N2 G
兴业银行14日晚间公布业绩快报,15年净利润同比增6.6%,总资产规模同比增20%,不良率1.46%,环比下降11BP。 a3 n: ?7 K H/ X
南京银行:业绩超预期,高成长趋势确定/ H" w6 |" q$ d! @2 p
机构：中泰证券股份有限公司2 W: l; C) k8 G. d
事件概览:南京银行披露业绩快报,快报显示南京银行2015年实现归属于母公司股东净利润70.03亿元,同增24.86%;归属于母公司净资产520.29亿元。EPS2.21亿元,BVPS14.01元。不良率0.83%,较上年末下降11bp。' Q. @; [0 ~* q$ @+ v: v
世茂股份:公司成功发行短融券,票面利率接近AAA国企水平
6 T! r1 x# @3 \7 C+ r5 B. n机构：浙商证券股份有限公司9 a! e& ?7 Y3 r d) Q7 J& j
短融成本3%堪比央企水平,市场对其经营水平充分认可。15亿非公开发行股票已完成且80亿公司债已核准,账面现金充沛。
- s/ h! D& f) t$ i7 ]神州信息:智慧农村生态圈进一步拓展5 r; Z. ?9 j! q# T' W
机构：平安证券有限责任公司9 M8 m# B- J- i& x2 M' D
平安观点:
6 P, ^8 ^( M: H/ S, i公司作为神州数码集团智慧农业战略的主体地位进一步确定:近日,公司公告设立合资公司杨凌农业云服务有限公司(以下简称“合资公司”)。合资公司注册资本6000万元,公司出资4000万元,占合资公司股本的66.67%。公司是合资公司的控股股东,打消了市场对于公司与公司的母公司神州数码在神州数码集团智慧农业战略分工的疑虑,进一步确立了公司在集团智慧农业战略中的主体地位。
N' Y* H$ q1 u" W( i, t拓普集团:拓展全球,普照后市!
0 H: W! f2 L- G' q5 Q6 _机构：长江证券股份有限公司
0 p- Y, X# O. J2 k报告要点$ d/ F0 L* L' [+ Y
“拓普”是汽车零部件中质地优良的宁波民营企业! ^; e% G, M5 H+ I) N% q$ Z
拓普集团地处宁波,是汽车次新股板块中质地优良的公司,表现为以下四方面:1)顺应产业趋势,战略布局合理。2)具备全球主机厂同步研发的技术实力。3)国内国外市场齐头并进,具备丰富的优质客户资源。4)稳健的财务表现,ROE 持续改善。
1 O X! a* Q4 i* Z) ~& Q& _$ q( o东方网力:横双向驱动,业绩高速增长
9 G* ]. e! E1 E7 ]2 s6 H机构：中泰证券股份有限公司 n" _; j* U2 V2 p3 w" [
纵横双向驱动,业绩高速增长。公司发布2015年度业绩预告,2015年净利润预计22,405.76万元-26,479.54万元,同比增长65%-95%;公司2015年股权激励费用成本共计4,428.53万元,若提出该影响,公司净利润同比增长97%-127%;考虑到公司2015年外延标的于第四季度交割,预计外延标的贡献净利润8,000万元,若扣除外延标的贡献净利润,则内生净利润同比增长40%-70%。业绩增长符合我们预期,以视频大数据为核心的“纵向深耕、横向拓展”持续提升竞争壁垒。
2 _$ Q* G9 s4 B西王食品:主业增长确定,外延预期强烈6 }: W8 }0 B4 ]
机构：中泰证券股份有限公司/ b0 d& _ O# z' A; H' I% V" ~; ~
主业增长确定,全年小包装销量预计同比增长40%,公司进入新一轮高速增长期。四季度公司强化终端建设,利于节目效应及春节主题开展推广,预计全年小包装食用油销量超过14万吨,同比增长40%以上,但加强营销推广可能导致费用略微增加。2016年公司规划新增网点50%至12.5万个,尤其加强南方地区等薄弱市场,继续进行创新营销,投放央视广告、打造餐饮类节目等(近期的微信、***营销再次引发关注),加大葵花籽油等新品的铺货力度,预计全年小包装销量可达18-20万吨。通过营销改善叠加品类扩张,公司进入新一轮高速增长期,随着30万吨玉米油产能全部转换为小包装以及葵花籽油、橄榄油等新品的不断推进,未来高增长可持续,预计未来三年复合增速接近30%。
* o0 y% @$ \- { d. h昆药集团:中药注射液行业进一步规范,血塞通相对受益
9 F- z; J l! c" g机构：平安证券有限责任公司
3 d, n) S, ^1 Y9 b事项:1月12日,CFDA发布《关于修订血塞通注射剂和血栓通注射剂说明书的公告》,血塞通注射剂和血栓通注射剂被要求在说明书中明确标注不良反应。1月14日,公司发布针对该公告的说明公告,自14年起已完成多项血塞通注射剂临床研究和安全性评价,并按期完成相关说明书的修订及补充申请工作。8 Q7 a2 d( }/ l0 _- Z0 O
招商蛇口:改革旗帜,价值回归指日可待1 p3 d7 z/ t" e; n- } B
机构：中国中投证券有限责任公司
) T- s/ k$ R" m! a. v6 A投资要点:! [4 ]) x" Z4 ?$ A3 Z1 q& p
预期遭扭转,当前股价较真实资产价值严重低估。上市遭遇多重利空致公司15年末上市后股价直线下行:年底前万宝之争引发的一轮资产荒抢购的后遗症,年后汇率大幅波动人民币贬值、大小非解禁、熔断加速恐慌等等,市场对公司的预期被上述诸多因素扭转,加上前期套利资金获利回吐,股价最低点15.08较发行价23.6回撤36%。根据我们估算,公司吸收合并增发后合理估值33元/股,其中前海、蛇口的开发用地保守估算利润约1万元/m2(详情可参考深度报告),当前深圳蛇口前海地区住宅售价约6-10万甚至更高,而自贸区建设及相关配套的改善将催生土地价值重估,公司拥深圳上千万方土储,价值显著。: H" M5 Y5 W3 h2 |7 K- \8 V
*ST酒鬼:经营改善,业绩预告扭亏为盈
: w- Y! J- r/ H- S) u7 k机构：中航证券有限公司 o9 r _6 B# C
事件:公司发布2015年业绩预告,2015年归属上市公司股东净利润8000万元-9600万元,同比增长182.17%-198.48%,基本每股收益0.25元-0.30元。
* _2 W2 w, u* b+ U7 {8 x长海股份公司公告点评:业绩预告超预期,持续***
! i9 o- ], b5 y% ~( J# S机构：海通证券股份有限公司( }# M* A+ p: ] v. r0 j: O$ B: J
事件:近日公司公布2015年业绩预告,预计2015年归母净利润约2.0~2.4亿元、同比增约36.2%~65.4%,EPS约1.04~1.27元/股。我们测算实际增速约50%,超市场预期。
5 P' T4 ^2 P9 Q) F. M1 f阳光照明:2016年每股收益有望创十年新高,估值具吸引力1 _4 ~3 S8 R3 O! Y
机构：元大证券股份有限公司
# v. L; Q0 u: C$ W7 d4 a- H d初次将阳光照明纳入研究范围,给予买入评级,目标价人民币11元,系根据4.5倍2016年预估每股净值(净资产收益率16%) 与 35.0倍2016年预估每股收益(同比增长41%)平均而得:阳光照明目前市净率约为循环中期平均水平(2016年预估净资产收益率16%,高于2009年2季度至2015年预估平均净资产收益率 13%),但市盈率低于循环中期均值,2016年每股收益有望创十年新高。若中国股市的估值维持不变,而阳光照明LED照明业务强劲增长,抵消CFL营收下滑影响,本中心目标价应可达成。0 S1 R' o2 }* s1 v5 _* X
汉森制药:平价收购永孜堂剩余股权,开启新的发展篇章& }: H1 k! k# Z* X" \
机构：申万宏源集团股份有限公司4 d x* V$ }& C( U
不超过8000万收购永孜堂剩余股权,收购价格与2013年的3.5亿基本持平。公司发布公告,根据2013年10月约定的收购协议,在满足资产负债率不高于40%等的条件下,自然人朱明浩先生可以可以将永孜堂剩余20%股权转让给上市公司,转让价格为7000万+永孜堂当年经审计后可供股东分配利润X20%,初步测算为7500万,整体不超过8000万。按7500万计算,永孜堂整体估值为3.75亿,与2013年收购价格3.53亿(2.82亿收购80%股权)相差不大,基本为平价收购。. X! u6 P, L0 m8 R* d
上汽集团:销量稳步增长,新能源汽车空间巨大,转型步伐不断加快 j3 g% S2 _3 G6 @& V) ~- Y. m; N
机构：群益证券(香港)有限公司
1 `+ T" B2 }: I# K结论与建议: 近期,我们拜访了上汽集团,幷与公司进行了交流。集团全年销量稳步增长,YoY+5.01%。集团三大汽车合资公司表现稳健,新能源汽车全年销量达1万辆,同比增长3倍以上。集团加快发展新能源汽车,幷积极向产业价值链两端延伸,转型步伐不断加快。 我们预测集团2016年全年销量有望增长5.6%,达623万辆左右。2015、2016、2017年净利润分别为300.71亿、324.75亿和350.36亿元,YOY+ 7.50%、7.99%和7.89%;EPS分别为2.73、2.95、3.18元,预计2015年股息率约为7%,当前股价对应PE为7.05倍、6.53倍和6.05倍,维持买入建议。' Y f, g' r( |$ N/ n7 ?
中国石化:地板价给业绩兜底,未来大利有待市场化
# I1 N2 N% N2 l; L0 \5 f& J+ t机构：国联证券股份有限公司
. F2 W6 l% s" O( D; ^& d& m6 c新的成品油价格调整机制出台:根据发改价格[2016]64号新的成品油价格调整机制,设定成品油价格调控下限、建立油价调控风险准备金、放开液化石油气出厂价格以及简化成品油调价操作方式四个方面。
) |) f/ w0 y( T5 }/ o, w$ R尚荣医疗公告点评:医疗PPP典范,并购基金助推成长
0 ]* c* I. S/ F! R& y$ _# |3 g机构：国联证券股份有限公司' d6 \ I4 J5 D' x) _4 ^. r8 W1 `) i
深度参与医改,PPP模式在秦皇岛复制。公司全资子公司尚荣投资与市建投公司、金潮公司共同设立医院管理公司并投资建设广济医院。医院管理公司注册资本5.7亿元,其中尚荣出资67%,医院建成后,按实际投资资金确定三方股权比例,名称拟定“秦皇岛市广济医院”,同时挂牌“秦皇岛市第二医院”。医院总投资9亿元,目标在3年内完成工程建设,定位三甲综合性非营利性医院,医院性质和原有事业编制保持不变,由医院管理公司与广济医院一体化管理。作为国内医建整体解决方案的龙头,公司在PPP模式的实践上形成了可复制的模式,未来还将持续受益于国内公立医院改革的红利,充裕订单将保障公司未来业绩稳健增长。
! V4 t. `' p: B( x. r1 O7 D! g& {汤臣倍健深度研究系列2-从未如此低估,健康管理起飞:兼论汤臣倍健战略投资价值
( B7 }+ S! ?! B机构：国信证券股份有限公司
! K; @$ ^7 z$ A/ {上海臻鼎:专业健康管理平台,汤臣健康管理之星
% B- N+ E( u" z D6 |, N& o$ E上海臻鼎是汤臣倍健健康管理综合服务提供商十分重要的一环,前者与其关联方合计持有后者55%股权。上海臻鼎的定位是做一个专业的平台商,现推出两大平台,核心竞争力在于:1)强大的医疗数据支撑专业指导,十余年耕耘,已在19个地级市建立基础数据库;2)受医疗机构、专业医生,以及卫计委支持,成为吸引消费者的关键;3)可向消费者提供健康管理意见,这是最具差异化的服务内容。预计到2016年,上海臻鼎两大平台用户数超过200万。而且这些用户保健品消费潜力大,且具有消费粘性,汤臣将从中受益良多。
9 F0 J1 J. r5 t/ d* c: h南风股份公司研究报告:传统核设备反转,3D打印面临突破
$ L% l# J2 m4 W! m3 ~( _机构：海通证券股份有限公司
& U u- q' o, d围绕核电业务做大做强。南风近几年围绕核电业务精耕细作,在夯实HVAC通风与空气处理系统业务的同时,收购中兴装备涉足核级特种钢管,战略投资成立南方增材发力核电铸锻件3D打印业务,同时以核电为中心向地铁、公路隧道等领域发展。福岛事故前公司核电营收占比接近70%,2014年降至32%,2015年核电重启,公司显著受益。
/ W. q9 |& K6 y0 y+ n3 }5 x) B3 ]* z$ J9 O5 B0 C
) v6 s' o, @+ R# m1 {
* N4 P% ~; W' K; o$ t [ 私募论坛 |
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发表于 2016-1-16 11:24:00