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【第一私募论坛】www.simu001.cn】成功交易的一个机密就是找到一套合适你的交易体系。这个交易体系长短机械的，合适你自身个性的，有完美的交易思惟、过细的市场分析和整体操作计划的，在风险市场的赢家都有自已的交易体系，是以寻找合适自已的交易体系与完美自已的交易体系是专业交易人士投资的平生几乎天天都在做的一件事。 % Y# m7 e: I. k B
: e( r& s. B6 P5 ?- D; m什么是交易体系？交易体系是完全的交易规定系统。一套设计良好的交易体系，必需对投资决策计划的各个相关环节作出响应明白的划定。这种划定必需是客观的、独一的，不答应有任何不同的说明。一套设计良好的交易体系，必需合适应用者的心理特色、投资对象的统颊关征以及投资资金的风险特色。 + l7 f: d( p4 a
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交易体系的特色在于它的完全性和客观性。它保证了交易体系后果的可反复性。从理论上来说，对任何应用者而言，假如应用前提完整雷同，则操作后果完整雷同。体系的可反复性便是方式的科学性，体系交易方式属于科学型的投资交易方式。
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8 n: X: p3 {9 F4 F( N- C: O 大部门投资人往往把决策计划的重点放在对市场的分析和判定上，实在这长短常偏颇的。成功的投资不单须要准确的市场分析，并且须要准确的风险管理和准确的心理控制。三者之间心理控制是最主要的，其次是风险管理，再次才是分析技巧，即所谓的3M体系（Mind、Money、Market）。假如用一个比喻来形容，对市场的判定在投资行动的主要性中只占1%罢了，被大部分投资人忽略的工具，才是投资行动中的决策性因素。市场分析是管理的条件，只有从准确的市场分析动身，才能树立起具有正期看值的交易体系，风险管理只有在正期看值的交易体系下才能施展其最大效用，而心理控制恰是两者的联系桥梁和纽带。一小我假如心理本质不好，则往往会偏离准确的市场分析方式，以主观欲望取代客观分析，也经常会背离风险管理的基础原则。 2 `# O0 X2 j" M1 }3 O$ Y
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投资人若想在效力市场连续稳定的获利，必需成功的解决两大问题：1、怎么样在高度随机的价钱波动中寻找非随机的部门；2、怎么样有用的控制自身的心理弱点，使之不致影响自身的理性决策计划。很多投资家的实践都证实，交易体系在上述两方面都是投资人的有力助手。
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大部分投资者在进进市场的时候，对市场的熟悉没有体系的概念。很多投资人依据对市场的某种熟悉，就单方面的认可或否定一种交易思维的可行性，实在他们不知道，要想客观的评价一种交易方式，就要确认该方式在统计概率意义上的有用性。无论是随机仍是非随机的价钱波动中不具备统计意义有用性的部门，只能给投资人以局部获胜的机遇而没有持久稳定获胜的可能。而交易体系的设计和评价方法可以辅助投资者有用的战胜对方式熟悉的盲目性和单方面性。
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3 O% T' C/ K/ r# V% } 交易体系还可以辅助投资人有用的控制风险。实践证实，不应用交易体系的投资人，难以正确而体系的控制风险。没有交易体系做领导时，投资人很难定量评估每次出场交易的风险，而且很难评估单次交易的风险在总体风险中的意义。而交易体系的应用，可以明白的告知投资人每次交易的预期利润率、预期损失金额、预期最大吃亏、预期持续获利次数、预期持续吃亏次数等，这些都是投资风险管理的主要参数。
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' d6 R3 F; \) D" I6 ^$ c" `3 l 辅助投资人有用的战胜心理弱点，可能是交易体系的最大功用。交易体系使交易决策计划的过程加倍程序化、公开化、理性化。投资人可以从由情感安排的处于含混状况的选择过程改变为定量的数值化的选择过程，即纯真鉴定进场信号体系的反应以及履行进场信号所代表的决策计划。 & x) |3 l& Q L+ d$ T# a
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交易体系几个焦点内在 ) W3 O' s( V+ ^: I3 B) N. G' R+ l b: V
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1：心态焦点。
$ O7 z/ R) M e* S4 n h6 H 在交易体系没有提出可交易各股时代，心态怎么样摆正，而且做到行与心合一，是交易体系可以或许施展体系交易的重要前提。假如，一套很好的交易体系，但心态急噪，无法忍受空仓或者视那些连续飚升但不知道怎么样控制风险才为合理而又强行参与，那么，作为离开交易体系控制，导致的惨败，就不能归罪于交易体系程序惨败，是心态惨败导致了交易惨败。是以，偶以为，心态是最主要的，决策了交易体系的成败。
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2：得掉焦点。 9 _8 S9 s( r# p7 F2 R
不同的资金出发点，有不同的得掉。如100万与3万，年一倍，其交易顺序是一致的，但把握100万的个别，其将收益目的降低到年50%，其收益高于3万翻倍很多，其心理请求和技巧请求就会大幅度的降低。是以，导致了不同的交易体系性质，100万的个别很有可能重视中线交易体系，3万的个别很有可能重视短线交易体系。 0 o# j: H* b3 N: Z: I
# y1 j: k& e$ C* _6 k 3：技巧焦点。 , \8 `, V9 j# D) Y3 c) ]1 j
市场获利模式就三种，超跌反弹、高抛低吸、强势追高。 * n+ [) I! e. v, T$ K2 |2 C
1》超跌反弹，超，超到什么水平必反？弹，弹到什么水平必跌？
- `3 M( i# H$ i" w4 }3 d 2》高抛低吸，高，高到什么水平为高？低，低到什么水平为低？吸，吸是一次仍是多次？
; z0 a& a' n( z1 l# U6 j 3》强势追高，强，什么时代可以追，什么时代不能追？追，高到什么水平还可以追？
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8 n9 s2 \! d: W 超跌反弹， 3 F4 i9 V" \( ~
不同的人有不同的分析基点，那么，界说这个超，就可以采取历史统计来实现。例如，高点降低超过60%，而且在形态、成交量散布等等技巧，都到达恰当，那么，这个超，就是必反的界说。历史统计应当成功率很是高才对，假如，仍是很低，那么，这个就不是超。
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高抛低吸， + N5 `& {- C: o( _1 `9 ^* D
偶以为，从情势上，它应当是某种通道的产品，到达通道的上轨，抛出，到达通道的下轨，低吸(在你的体系中有应用布林线进行操作，但必需分析全部趋势处在什么状况，假如处在整理趋势之中是很可行的一种技巧分析指标，但假如显明处在一个上升或降低的趋势之中，那么应用趋势线与通道线是明智的选择——当然在整理趋势中也实用，像这样避免应用布林线等摆动指数所发出的含混或过错进场信号）。通道的下轨永远都都在K线之下，出现小概率在之上，应当是抄底体系进场信号。通道的上轨永远都在K线之上，出现小概率在之下，应当是逃顶体系进场信号。——与布林线有同曲异工之妙。
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强势追高， % Y- j* \2 L C! Q6 ]
当指数形成中级行情的时候，才追高，这种是比较平安的。也可以鄙人降通道中追高，但这要取决于历史统计，现实上，强势追高是一种不睬性的操作技术。在追高的选股时代，可以确定手中有资金，行情在上涨，这部门资金踏空，那么，假如有上面两种交易体系，就不存在踏空。只存在速度上的不同。
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; m7 ]4 U) t' [* n4 ^) O! k8 Z! p) o 4：控制焦点
3 T$ R- ?8 d- j) Q# g- n 在交易体系出现进场信号时代，由于必定存在不判断性，就须要资金管理来将不判断性（偶称为风险）降到最大可控水平，这个并不是技巧交易体系的内容。假设，一个可以到达70%成功率的技巧交易体系，假如参加资金管理，可以晋升到80%，那么，这个技巧交易体系的成功率就是80%，而不是70%。 ; x/ a$ M* Z% U
3 h- P7 W' w3 @2 s3 H9 h' E8 C 5：跟踪焦点 6 Q& v! L5 |) Y* Y# Q, `6 D
在交易体系出现进场信号时代，并交易参与。后市趋势跟踪体系是否有转市的可能存在，假如存在，即立即止赢。是以，好的交易体系，还应当有一个配套的好的趋势跟踪体系存在，以决策趋势的终结，以便于，让利润奔驰。
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" r+ O5 n; t8 _1 \3 v; |& Y( C 6：空仓焦点
1 ]4 q/ h8 h) n) a( a; f 当交易体系没有进场信号时代，是否可以或许到达空仓所须要的心理本质，这也是交易体系成败的重大问题。 ; j0 ?0 M) Q$ L
) w' M1 {+ f% H( Y% O! `/ K 由此，可以清楚看到，技巧交易体系只是交易体系的一个部门，而不是全部。当技巧交易体系出现进场信号时代，并不是体系在做决策计划，现实上是人在综合做出行动决策计划。一份好的交易体系，包括了心态、技巧、请求、忍受、控制等等。所以，交易体系是综合分析体系。来解决在准确的什么机会、选择准确什么对象、进行准确的行动的决策计划体系。
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自身的交易体系。 : ^9 H0 P3 {6 c# e h
1：交易流程图及留意事项。
. a8 x! S2 V+ \ 2；资金管理及应对事项。 # g3 y* ]+ ^9 G% `8 F* Q( l& t
3：指数顶底分析方式。
) U6 A$ L: f2 Y! I7 U( ?4 M 4：各股顶底分析方式。 ) q6 d/ O6 |- z6 W' x
5：交易体系复利统计。（以控制空仓心态）
6 `1 `6 } ~* S) o 6：交易体系进场信号散布。（以控制等候心态
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说流程之前，先说说股市的实质是什么？股市的实质是博弈； & H5 c7 p* e7 Y8 k! O- h
A）从介入股市的职员看，股市博弈的实质是多方博弈；
; e* r, B# M i2 B1 |B）从介入职员的目的看，『股市博弈的实质是两方博弈』，即看跌卖出的空方和看涨买进的多方进行博弈；
k5 V3 C1 |+ n% e) a& i4 B) w `C）股市博弈的实质和下棋很类似，有人说股市如棋，此言甚是；
9 `% |; V- P3 B8 q. HD）多空两边在『不同的时间品级上』进行厮杀和纠缠，正如没有两盘完整雷同的棋局一样，股市也是一样，曩昔不能预感将来，没有完整雷同的股价走势，有的只是『类似的博弈道理和盈利模式』； " F( X* e6 T: C4 P9 ` t9 O) i
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树立交易体系总体流程步骤一：『明白交易体系的根据』； 3 h [6 {" V: o( D
A）说完股市实质，我们就应当知道树立交易体系的根据了； 2 @) k: h$ \+ W2 X
B）树立交易体系的根据就是：『在股市博弈总体不判断性的大情况下，要发现和分别出股价活动简直定性因素』，也就是要树立自身的『科学交易观和准确交易方式论』； 1 Z1 j8 p$ Z# G* t- [
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树立交易体系总体流程步骤二：『结构交易体系』；
1 [; J$ l$ v6 HA）要明白交易体系的目标：『战胜人道弱点，便于知行合一』； 7 P6 k6 u3 ?* @; M' W! `
B）要明白交易体系的特征：『整体性和明白性』； % O& _7 C9 w! J$ Z2 C
C）交易体系随时间和证券市场外部情况变更，『自己要可以或许修正和进行参数调剂』； ! E- u1 E: j r M* {4 E
D）交易体系的一些基础子体系：『行情判定、板块动向、风险管理、人道控制』；
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7 i. i1 U, V# ]* P4 [2 k- ?树立交易体系总体流程步骤三：『查验交易体系』 * \, _% }, t+ ` E
A）查验交易体系包含：『统计查验、外推查验和实战查验』； & O7 u6 ]/ f- m) \
B）要考虑交易成本；
, t5 a" P5 k2 `$ wC）要考虑建仓资金量大小造成的回波效应； ! o, l7 u1 G3 s# [; H" O
D）要考虑小概率事务（统计学上的胖尾）对交易体系的影响；
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树立交易体系总体流程步骤四：『履行交易体系』； 0 _0 e9 G8 Q7 o# L# S
A）日常操作主观要遵从客观，『交易有根据、愿望要打消』；
, R0 ~! k. f* D ?4 Z9 \; SB）模仿操作不成少，即使不交易，依然要『细心看盘、细心复盘、琢磨多空主力的思维、勤动脑多实践』，终极做到『准确地知行合一』 , |. U y+ J) L0 _1 ^: f* q
6 T( X& H7 ?) z k3 V体系交易，即依照一套交易体系进行交易。体系交易者的时间和精神重要放在交易体系的开辟中。证券市场中，对于采取趋势型策略的体系交易者来说，成功开辟一套交易体系的要素及其主要性比重，不妨设计大致如下：范畴，10%；买点，5%；卖点，10%；止损，20%；资金管理，40%；对体系的了解、洞察、应变与立异，15%。可见，资金管理是最主要的要素。在体系交易中，资金管理重要表现在以下三个条理上： % p5 s; t( n1 m6 E
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（一）仓位。即帐户中股票市值/（股票市值＋债券市值＋现金）＊100%。据道氏理论及后人的多次统计，一个市场中约75%的个股的走势是与大盘高度正相关的。是以，依据大盘风险系数来决策仓位高下，应当是一个不错的稳健的选择。举例说，假如当前大盘风险系数是70%，那么仓位就应当是30%。当然，大盘风险系数的判定是有很浩劫度的。这里推荐三个方式，一个是`！3，0`、E7E张松龄师长教师的表格打分法，把影响大盘的各个因素列出来并付与权重，设计一张表格，每天打分；一个是某基金投资总监、《K线黄金定律》作者股乐师长教师提出的R28定律，即用R28与A股指数对比；第三个是最简单的，就是当前指数在比来一个明显运行周期内所处的地位，利用的道理就是周朝国立藏书楼馆员老子师长教师提出的物极必反，反的高度可以依据历史统计取值。
! t' A& l8 F- }1 D$ F （二）组合。即持有多只个股时，每只个股占用几多资金。这里说的组合与CAPM、APT基础无关。每只个股占几多资金，取决于交易体系对每只个股所处地位的判定。假如同时应用多个策略不同的体系，则还取决于每个体系的目的预期年均回报率。别的，统一个体系又给出新的个股进场信号时是否换股，也是体系应当考虑到的问题。
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（三）分段。即统一只个股的交易分段进行。基于趋势型策略的体系交易者，一般须要设立多个买进、卖出点。好比说体系设定了有三个可能的买进点，那么每个买进点各应投进几多资金，这也是属于资金管理的内容。当然，更多的情形下，这个问题也同时属于买点、卖点、止损这几个要素的范畴。
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仓位、组合、分段这三个条理，实在是交错在一路的。例如，当判定大盘风险系数增加，须降低仓位时，组合与分段经常也同时受到影响。理想的情形是体系自己对所有问题都定出明白的规定，但因为软件平台的限制，现实上是不成能做到的。对于中小资金的投资者来说，应用手工方式每天进行一下处置，慢慢树立起自身的一套方式，相信也能到达基础的后果。 # B5 A+ j5 X) N6 q, j& a
1 j+ Q- A5 a! B" J- h 当然，不管是指标公式、选股公式、交易公式，仍是交易体系，其生命都源于交易策略。交易策略是依据对股市的基础道理和运行的非随机性特色及规律性进行深刻研讨后制定的作战原则和总体思维。我们经常见到很多大资金管理人和操盘手并不往编什么公式，他们之所以成功，就是由于对交易策略有体系而深刻的┞菲握。当然，假如有了好的软件，他们把自身的策略放进公式里，也会省下不少的时间和精神(在这点上，你已经能编一些指标进行实战的操作，这方面是很优良的）。不过凡事均有利弊，过于机械则会侵害洞察力、发现力和应变才能
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' @, r6 R3 r- N4 `0 _8 v3 z/ B6 y; _交易体系的思维 , i5 g. r6 e3 a$ t' D* M
----（1）、从历史牛股的市值变更、股价变更、股本扩大、股本区间分析，寻找主力在制作什么样牛股。
. T2 W( N/ [3 d- m2 i4 H/ F, s ----（2）、从历史上赚钱投机者的操作频率、资产变更、赚钱的个股从什么价位持有到什么价位进行分析；从历史上赔钱的投机者的操作频率、资产变更、赔钱的个股从什么价位持有到什么价位，这些赔钱的个股在股本和业绩等有什么性质进行分析。从而寻找最佳的操作频率；资产阻力位；股价阻力位。
7 p! n$ Z! E, m. }) V ----（3）、经过对大单分析（这在你的交易体系说明中有充足的体表）；股东数据分析；换手率分析；指数对大盘重心的偏离度分析。寻找买点和卖点。
! G) w5 J' h: T) F0 w ----（4）、指数偏离大盘重心的水平与仓位线性关系摸索，创建指数和仓位的年度方程和季度方程。 5 L% `- j6 s2 [$ \
----（5）、个股的排他性分析，特别是对回调个股的“时间、幅度、交易量”分析，空中加油的特征分析，确立介入目的个股的最优数目、最优委托笔数、和最优的委托时间距离。 7 i' [) e* @* A; Z. `3 O4 n
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总之：一个交易体系的形成除了有市场广泛性具有的特色外，也应有每小本人的性情特色，对于本日交易（秒——小时）、短线（小时与天）、中线（周与月）、长线（月与年）不同交易方法的人（此中已含有小我的操作特色）也应有所不同，对于不同的市场（股票、期货、期权、价差交易、权证、基金、债券、外汇等）在交易体系中各子项的着重点也应有所不同，就是应用的技巧分析体系参数也应做充足的调剂。交易策略也应有主次之分从而使全部交易体系很明白。不谈交易之前的分析策略，从交易一开始，交易体系终极要紧紧把握的就是三点（一个买点与二个卖点——止益目的点与风险控制点），从而在不明白的市场中以概率的方法获胜（截短扬长）从而获取总的利润。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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