在大盘难以出现趋势性机遇配景下，市场赢利效应将在局部发生。而对于结构性机遇的把握，业内人士以为中长线资金在震荡市中会关注更多低估值蓝筹，调解使得其估值更具上风，而生动资金则会加大对题材股的发掘。由此来看，投资者可在节后关注新能源汽车、网络安全、军民融合等板块机遇。7 y5 p7 S+ x6 a6 H) G
. v" J$ D7 A% b% h# n+ U; n 新能源汽车：
/ E( t' t2 D) V; `/ K z: h' G: j 政策推动贩卖 龙头公司业绩增长显着9 I1 N) D4 L6 Q- P1 [
前期骗补靴子落地，后续新能源客车补贴方案或将出台，新能源汽车行业中长期发展趋势稳固。在此配景之下，有利于行业整车和电机的龙头公司市场份额的提升，行业龙头企业还将受益。四序度新能源汽车产销量有望步入旺季。+ G- U( I- j# a
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从最新数据表现，2016年8月中国新能源汽车产量到达38631辆，同比增长55.1%，环比增长6.2%，产量稳中有升。此中新能源乘用车产量到达29875辆，同比增长81.7%；此中纯电动乘用车产量到达21029辆，同比增长117.7%。4 v; W+ _; p b) m2 k; @
# ] }, U: x: M/ B 可以看到，在汽车行业中，新能源汽车无疑是最大的亮点。近两年来，在国家政策引导和各方积极下，我国新能源汽车在研发推广、技能水划一方面取得显着成效，产销快速增长。而在行业人士看来，随着新能源汽车产业链保持高景气，干系产业链上的公司将显着受益。* Q2 ]6 H& {$ h/ _* U4 l/ D
I$ a- o: o: B& a! g# d. W 消息面上，9月22日工信部发布《企业均匀燃料斲丧量与新能源汽车积分并行管理暂行办法（征求意见稿）》，以积分组合制度创建扶持新能源汽车发展的长效机制。在广发证券(000776)分析师陈子坤看来，随着积分组合或碳配额政策预期的进一步明白，产业实现2020年500万辆的长期发展目的简直定性大幅进步。假设2016年新能源汽车销量约为55万辆，以2020年200万辆的目的盘算，2017-2020年期间年均复合增长约40%。新能源汽车板块长期投资逻辑确定性提升，待短期政策不确定性消除放量后，板块有望启动新一轮行情。) g9 T9 z4 e9 o1 r+ `
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板块机遇方面，除被市场划一看好的整车制造龙头外，陈子坤表现看好符合政策引导方向高能量密度的三元门路，发起投资者关注澳洋顺昌(002245)、国轩高科(002074)、聪明能源(600869)、方正电机(002196)、沧州明珠(002108)、宏发股份(600885)和创力团体(603012)。
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潜力股精选% D8 Q# `1 h: [! E: _
江淮汽车(600418)(600418)& f' r1 ?% y. P0 `
本年销量预计翻番
, c: h& k/ U2 I: D) k3 K9 J 公司2016年新能源汽车销量预计翻番，到达2万辆以上。民生证券分析师朱金岩以为重要驱动力有三点。第一，轻卡是卡车最大的细分市场，重要用于物流、环卫等，其用途特性使电动轻卡有精良的发展机遇。公司向电动轻卡延伸，2016年将推出首款产物。依托公司传统轻卡上风，预计纯电动轻卡有望成为公司重点业务；第二，结构上游缓解产能瓶颈，开发鄙俚加速异地推广，将来上鄙俚结果徐徐凸显，构成良性循环；第三，公司在新能源范畴多年技能储备，产物历经六代更迭，管理层重质量保安全，长期发展的基石。8 i% K! `9 W- L8 t- U7 {
# ]1 | G! z3 U X% e2 P+ s 比亚迪(002594)(002594)+ J' v/ F3 R/ M) o
三次中标大公司采购条约
4 R4 u7 G2 ]& n; ] 公司本年以来已经连续三次中标深圳新能源客车的采购条约，中金公司分析师李正伟指出，综合三次招标环境来看，比亚迪依然是深圳新能源客车采购中的最大赢家。随着下半年进入产销旺季，本年公司新能源客车交付量有望高出1.0万辆，成为公司紧张的红利增长支持。依附插电混SUV唐、宋、元和轿车秦等产物的热销，公司整年有望完成12万辆的新能源汽车产销目的。下半年新能源汽车将进入产销旺季，公司的新能源汽车销量或存在超预期大概，上调公司2016年红利猜测至47.7亿，调解幅度23.2%。
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8 R8 P. P% P+ W" M8 Z5 ] 国轩高科(002074)
! Z; m% D4 U& C 动力锂电池产能开释: ?2 t. x9 }" D
公司动力锂电池产能开释，中报业绩保持高发展。天风证券分析师张淼指出，公司自产正极质料，将来公司将生产三元电池正极质料。别的，公司与星源材质互助创建隔膜生产线，操持本年年底正式投产。公司本钱上风显着，动力电池毛利率大幅领先行业均匀程度。客车范畴，公司年初与中通客车(000957)、南京金龙合计签署约21亿元的电池体系购销条约，公司在手订单充裕，2016年业绩增长无忧。乘用车范畴，公司与北汽新能源、江淮汽车、上汽团体(600104)、奇瑞汽车等乘用车企互助，推动将来三元电池的市场投入，扩大公司在乘用车范畴的战略结构。
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方正电机(002196)8 v( z: M! T. v# V
销量有望翻至40万辆, ]2 @9 d" E' Z4 M+ `; y
公司专业从事微特电机，现从家用电机转向围绕汽车举行结构。受益外延进入新能源汽车产业链，公司预计1-9月归母净利润同比增长315%-340%。广发证券分析师陈子坤表现，受一线都会限购挤出效应和二、三线都会渗出的影响，预计本年新能源乘用车销量有望翻番至40万辆左右，专用车享政策红利可实现贩卖量10万辆左右。全资子公司德沃仕作为众泰重要供应商，现在乘用车范畴还开发通用五菱、河北御捷、山东昊宇等，商用车客户包罗玉柴、宇通客车(600066)、厦门金旅等，轻型乘用车与物流车放量有望拉动电机电控业务高速增长。
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军民融合：. Z6 \; {2 ?0 `* i! A8 E
行业得到政策力挺 资产注入公司是重点! w! C1 W2 [1 \
军民融合得到政策力挺，在业内人士看来将来军民融合范畴仍将有新的亮点。消息面上，在之前发布的《“十三五”国家科技创新规划》中军民融合产业被重点保举。《规划》提出，深入贯彻落实军民融合发展战略，积极引导鼓励上风民口科研气力参于国际巨大科技创新使命，并为军用技能向民用技能转化提供精良的政策环境。: b' X3 X1 P' s2 \7 F: z# R' [
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之前，中央军委颁发《部队创建发展“十三五”规划纲要》中提到，到2020年根本完成军改目的，夸大更加注意军民融合，提出根本实现呆板化，信息化创建取得巨大希望。将来5年，部队重要范畴发展指标要取得较大突破，关键作战本领要实现大幅跃升，团体发展结构得到显着优化。规划纲要发布给广大的军转民、民参军的企业带来巨大发展机遇的同时也给二级市场带来了广泛的想象空间，干系概念股有望受益。
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随着军民融合正式上升为国家战略、后续政策的连续出台以及军民融合的法律体系加速推进，看好民参军公司在军民融合中的投资机遇。有分析师指出，军工行业连续稳固增长+民参军的渗出率连续提升+订单增长带来业绩发作+外延式并购及产业整合加深，民参军行业进入发展新时期。
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% L& |! z* Y$ N( H) z 军民融合被市场广泛看好，在投资机遇把握上，广发证券分析师胡正洋发起结构两条主线，一是资产注入的根本面好，且备考估值程度公道的标的，如中航机电(002013)、航天机电(600151)、国睿科技(600562)、四创电子(600990)、钢构工程(600072)；二是民参军的埋伏龙头，如银河电子(002519)、万泽股份(000534)、海兰信(300065)、雷科防务、天海防务、华讯方舟(000687)。9 G- p3 Q" Q$ D; C$ L
; ^% ], D1 x' J2 l6 w3 \- E- Q) c 潜力股精选2 d; u( c9 J) R# q0 e! E1 d
中航机电(002013)
1 e2 ?& t+ h' Z$ G; D ? 有望被注入资产
6 y$ @2 O7 p. h( L# {% [; ~ 公司业绩大涨重要是航空产物交付好于2015年同期，公司通过不停创新和改革，确保产物格量、进度、交付及服务不停满意客户要求。公司民品业务瘦身健体，汽车业务保持稳固增长。招商证券(600999)分析师王超指出，公司已明白是中航工业部属机电体系平台，现在干系机电企奇迹单元已委托公司管理。2014年公司公告拟现金收购大股东旗下五家公司，别的机电体系609、610研究所也具备较强红利本领，预计这些与航空主业干系性强、红利本领强的公司及研究所将来有望连续注入，将明显增厚公司业绩。 p# v2 h/ g; S5 C3 j
1 G( X' P' h& t$ t& t 雷科防务(002413)% f7 u. A m9 X3 t( g% y, J5 d; Q, D
实行外延并购战略
* K" I5 a' C8 f0 M( P& z) C 公司连续并购理工雷科、爱科特、奇维科技，置出传统制冷业务，全面转型军工电子信息产业。联讯证券分析师王凤华指出，置出传统业务使公司现金流富足，将为公司实行外延并购战略添薪加火。2016年6月理工雷科以1亿元资金设立军工产业基金，另思量公司“人无我有，人有我新，人新我转”的拓展精力以及资源运作本领。公司现在估值在行业均匀值附近，思量到公司多款产物处于成长期初期，业绩将直继承益于军民融合政策落地和国防信息化创建，看好公司在军工电子信息产业链上的外延并购预期。+ T# S$ I$ o1 z+ K) ~
+ x8 Z. g* \7 i* O( E- E* h 国睿科技(600562)
l$ J# W8 ~! K" W! D8 D 背靠雷达龙头中电科十四所
! g/ \6 f% a, ]5 }- D n) Z 公司背靠亚洲雷达龙头中电科十四所，是其机载、舰载雷达器件的重要供应商。国内景象雷达需求稳固，公司市场占据率居前，并实现由装备向体系集成的超过式转型；空管雷达业务依托国产化更换与通航发展。预计两者订单增速将保持在30%以上。微波组件将来五年将快速增长。方正证券(601901)分析师韩振国表现，公司作为十四所旗下唯一的上市公司，将成为十四所资产团体上市平台。十四所2014年业务收入高出130亿，净利润高出10亿。随着军工科研院所改制配套政策的不停出台，改革预期徐徐浓重，军工资产证券化的步调也徐徐加速。3 m% e3 J, [" i' U7 f: J0 B* Y
/ V4 H. [) ]- _ 四创电子(600990)
: w/ G1 S p; q# z 军民融合度较高7 z I) \% E p7 ]9 L
公司是国内第一家以雷达为主业的上市公司，母公司中电科38研究所重要从事军事雷达电子和综合电子信息体系的研发、制造和贩卖，是我国军民用雷达研制生产的紧张基地。海通证券(600837)分析师徐志国表现，公司2016年3月重组预案，公司拟发行股份收购博微长安。交易业务完成后，公司将全面进入军用雷达范畴，军民融合、协同发展效应将进一步凸显。博微长安雷达产物工作稳固可靠，具有较高的性价比，市场占据率排名前线。交易业务完成后公司在雷达装备范畴丰富产物线业务结构进一步完满，行业竞争力有用提升。+ i2 |: C" P$ Q5 f/ E
7 I- o+ s6 r; F; _) h( B6 \% O$ w 信息安全：$ R( C8 b1 ~/ w) P7 u1 W* g
板块增速高出行业均匀看好订单富足公司
x2 T: ~+ J" P 随着互联网的加速发展，网络已经深入到国民经济的方方面面，尤其在军工、金融、交通、安防等关系国计民生的紧张范畴，信息安全的职位尤为突出。分析人士指出，在网络信息安全需求拉动、国家政策推动的共同作用下，中国网络安全产业必将迎来加速发展机遇，行业增速有望进一步进步。1 M6 Y. ~& x3 o# x5 X
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就中报来看，信息安全板块增速高出行业均匀程度，主业务务增长保持稳固，红利状态精良，毛利率较高。值得一提的是，外延式发展以及募投项目业绩开释，资源市场助力信息安全企业业绩高速增长。中信建投证券分析师武超则指出，上市以来全部信息安全公司均充实利用资源市场上风推动自身增长。此中重点跟踪的公司均举行了外延并购，且业绩允许完成率较高；安全企业通过增发募资增强企业气力，大幅提升新产物研发本领，形成新的利润增长点。! K0 H5 m5 G. f6 H4 ~9 F
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在业内人士看来，信息安全作为国家安全的紧张构成部门，政策支持力度将不停增强，全民网络安全意识不停进步也有助于干系需求的不停开释。固然国家队信息安全范畴政策连续加码，产业发展也在显着加速，但就现在和发达国际信息安全投入比例来看，中国还存在较大差距，而这个差距正是将来可提升的空间。别的网络攻击、数据泄漏等安全变乱催化剂不停，信息安满是可以或许穿越周期的主题投资板块，值得投资者连续关注。
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$ Y: `8 o% @4 g 中泰证券分析师李振亚指出，信息安全行业作为盘算机行业中最具发展性的细分范畴之一，将来在国家强力政策推动及鄙俚党政军、金融、电信、工控等范畴订单快速提升的双重作用下，正徐徐进入发展提速期，行业具备较高中长期投资代价。在机遇方面，综合多家券商观点，启明星辰(002439)、立思辰(300010)、绿盟科技(300369)、卫士通(002268)、北信源(300352)、美亚柏科(300188)等细分龙头被团体看好。& w$ A# F \8 k [1 h
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. R$ a0 j' {. b# z" \5 Z- _ 北信源(300352)
$ @6 G6 ~" \$ a' l 上半年营收增速大幅进步
' V0 P3 S& L3 c1 I1 U5 M% L' a 公司信息安全、大数据、互联网三大战略稳步推进，实现传统终端安全和互联网信息安全双轮驱动。而从积年中报看，2015年、2014年两年的半年报同比增速分别为21.67%、33.08%，公司2016年上半年营收增速大幅进步。银河证券分析师沈海兵指出，公司营收和利润稳步增长，随着“信息安全、大数据、互联网”三大战略稳步推进，公司进入了传统终端安全和互联网信息安全双轮驱动的发展模式。公司在原有优质客户资源的底子上不断拓展新的产物和业务，器重技能和产物的研发，成效显着，公司发展有望迎来新的增长点。
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美亚柏科(300188)
" }5 [# S6 b' E% Q7 _& d. S- x/ u 70%以上收入来自电子取证6 _( X- l% m; y9 M+ C
公司收入增长一方面是公司继续实行横向行业拓展与纵向的渠道下沉，内生实现25%左右的增长，另一方面陈诉期内江苏税软与武汉大千并表影响。国金证券(600109)分析师魏立指出，公司70%以上收入来自电子取证，公司将继续向公安网监科、查抄、工商、税务等行业拓展公司发展空间。在信息化与互联网徐徐遍及的配景下，证据电子化肯定是大趋势，电子取证行业有望保持长期高增长，公司作为电子取证行业绝对龙头主业有望实现长期连续稳固增长。整年来看思量并表影响，公司实现60%以上的业绩增长是大概率变乱。
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* W @6 E- B# U3 m; W 盾股份(300297)
, h* q* J# R& T# p( a 安全集成和安全产物大幅增长! a8 Y# f( S0 j7 K9 h" q
公司近几年捉住行业机遇，积极推进天下化业务发展，实现业务模式的快速复制，安全集成和安全产物两大业务大幅增长是公司业绩的高速增长的重要气力。长城国瑞证券分析师潘永乐表现，在网络强国战略写入“十三五”规划这一大配景下，随着将来我国首部网络安全法规的出台，我国网络安全产业将来三年的复合增长率有望继续保持在30%以上的高程度。收购华炜科技是公司充实利用外延式拓展结构“大安全”产业的紧张一步，将来“数据安全”与“物理安全”协同效应的发挥值得等待，公司的团体竞争力将得以进一步提升。0 _. V& w( N5 Z& p
6 f3 S; k q4 R* V5 [4 j2 V! w 卫士通(002268)+ W) p& f' X3 Z! k
安全智能手机业绩放量在即
1 @' Q+ i. u+ u 公司作为暗码行业龙头，依附高技能含量的产物及行业最高资质形成天然护城河，尽享行业景心胸的提升。别的，中泰证券分析师李振亚表现，公司安全智能手机业务放量在即，将来或将成为业绩高弹性的动力泉源；第三，公司背靠中国网安，资源平台上风显着，结构大安全产业链，加速转型综合性厂商。将来随着产物线的丰富和综合气力提升，有望在当局资源支持下成为信息安全旗舰企业。公司作为暗码行业龙头成为此细分范畴最大受益者；同时公司的安全智能手机业务市场潜力巨大，将来两年有望成为其业务的发作点。 ( X. Q* I9 ^2 z7 t8 H5 q) T
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发表于 2019-5-2 17:50:40