|
【第一私募论坛】www.simu001.cn】因为工作和学习牵扯了大批的精神和时间,是以笔者选择了长线投资的策略。虽然连续4年的大熊市使股票投资者整体吃亏严重,但笔者在始终坚持重仓的情形下,经过运作为数未几的个股,在熊市中仍坚持了接近15%的年收益率。我总结了一些选股方式。
& {3 A0 F# c% S% T7 c8 J5 S6 Z3 i4 q
中小投资者因为资金量小,是以集中投资不超过6只股票才是明智的选择,长线投资更合适。那么怎么样才能从千余只股票中找出值得长线投资的个股呢?我总结了以下方式:7 K% _# r- G V/ f* k
1 ~& y, K, g9 U; E; Q 首先是十不选。凡上市公司有以下十种情形中任何一种,就一票否决。经过这种方式可以排除95%以上的公司。
/ V4 n: K/ t2 s% s% t ? l+ q7 W/ T& u1 ?
一、有信誉污点的公司不选。包含:大股东掏空上市公司,虚假陈说,隐瞒应该披露的信息,内情交易,供给虚假账务信息等等。6 H( m+ ]1 C: W' l B; p2 _
% `& _/ Y! U# \2 d$ x
二、整体不景气行业的公司不选。行业整体不景气,上市公司的经营就会受影响。* @7 k1 a' H' C
8 q: G0 i: w. a0 K- o* T3 d& d8 d7 V1 j 三、母公司经营不善的公司不选。上市公司的母公司常被称为集团公司,假如集团公司经营不善,那么上市公司的经营才能往往也好不到哪里往,并且掏空上市公司的危险性也会上升。
$ g, p. E2 N+ f9 d# F7 c+ {
S8 V3 M7 h- R9 t6 u 四、主业不突出,搞多元化经营的公司不选。
+ G! e4 @. ]$ W/ f# n! E; x0 K" z0 S' s. z" [( f; K
五、企业范围过小的公司不选。范围过小的上市公司没有形陈规模效应,经营成本高、抗风险才能弱。& \- U6 E' h' g! v- ^. D5 x7 ~
- ?1 X2 g* n* `. k/ G) L/ j
六、绩差绩平公司不选。0 r( y3 Y3 |& R8 B" S9 o1 X
( q- V! M$ c* V) @. j2 C 七、5年内业绩大幅波动的公司不选。这一条同时排除很多上市时间短的公司。公司业绩大幅波动说明公司经营不稳定,风险较高。要考核公司的稳定性,5年时间是必需的。7 N. S+ U; B! U0 T q8 l5 c y; W
9 [ q B. e% ]& Y- m& {
八、无稳定现金分派的公司不选。稳定的现金分派证实了公司经营的稳定性和业绩的真实性。造假的公司只能造出帐面利润而不能造出现金,只能经过送转股分派而不能经过现金分派。
1 a4 O$ m, @2 ^: k7 Y$ L. F( @( z0 _: Q
2 e- F, e/ D- \1 z( W 九、被媒体质疑的公司不选。
: I: ^& K7 W8 M7 l7 t& P0 i" W' N. ~+ D9 E) v
十、庄股、累计涨幅太大的公司不选。9 ]$ I9 G* O' y6 K. x% ~- E# ^
3 u9 ~ {' g i0 L7 L5 M$ M9 h 在排除上述上市公司后,可选择的公司已经未几。假如投资者感到所有股票都被排除,那索性就不要买股票。假如还有股票没被排除,那么就遴选合适下列四种前提的股票。
# @# o+ ~# ^5 C2 c& x- L+ a; k( d1 b3 `5 r
一、选有垄断性的公司。垄断包含地舆地位垄断、资本垄断、行政允许垄断、技巧垄断等。排位靠前的垄断方法靠得住性较高,垄断是逾额利润的起源。7 f& L$ {" w6 E8 _- B$ F: }
1 d4 p* k+ @+ P( S
二、选在国际竞争中具有比较上风的财产的公司。0 V, ~/ I: o9 }; V# D' T1 Q- u
7 F- U, I+ X, T8 m) U 三、选行业龙头公司。! \. Y- I! k9 d7 |# C2 E4 }
# C( U1 R3 f; X2 ]3 ?: l0 t" s$ K! ] 四、选中高价公司。这与部分人的设法不符。但事实是:越是低价的股票其价值越容易被高估,由于其相对价钱看起来比较廉价;越是高价的股票其价值越容易被低估,由于很多人买不起。我在多年投资中,为我带来较好收益的几乎全部是中高价股票,低价股投资整体是吃亏的。
2 }8 z: a2 D) @9 y: U; }' I# K7 f# B( G, N9 H& ^* M
当然,经过上述方式选择股票后,还要把握好参与机会。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |