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上市公司淘金还须看财报 只要三张表

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发表于 2015-1-7 23:19:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
【第一私募论坛】www.simu001.cn】上市公司财务报表重要有三张:利润表、资产欠债表、现金流量表。% Z5 X* y. ^9 o8 e7 v" w- H, o2 [

0 y6 d0 k; |/ Z" m: m( C0 I  三张表就是全部公司的三个代表:假如把上市公司比方成一个活生生的人体,那么资产欠债是骨头,经营管理是肌肉,而现金流量相当于血液。资产欠债表反应公司的骨头硬朗不硬朗,利润表反应的是公司的肌肉有力没有力,现金流量表反应的是公司血液数目充分不充分和活动性强劲不强劲。1 h/ E: V; u# b3 N

8 I/ z5 ]2 j; Q' D9 |# ^( m: g  假如把上市公司比方成一台电脑,那么资产欠债相当于硬件,盈利机制是软件,而现金流量相当于电脑的能量体系。资产欠债表反应公司的硬件设置装备摆设,利润表反应的是公司的软件运行,现金流量表反应的是能量活动。& B* ^2 i" Q2 r: ]: E% b

( j) W( J# P. S1 f  资产欠债表反应电脑硬件稳健不稳健,利润表反应的是电脑软件运行顺畅不顺畅,现金流量表反应的是电脑能量充分不充分和活动性强劲不强劲。
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7 n5 y: g" D( c6 ^+ H  所以,这三张财务报表从三个方面立体地反应全部公司体系的运作情形。
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  r5 V* ]" _" [1 c) i4 E2 r  第一,利润表。
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  人做出动作靠肌肉运动,电脑干活靠软件运行,公司做出业绩靠营业经营,终极只有一个目的:赚钱,账务术语就是要有利润。利润表反应公司在一个年度或一个季度里的经营结果。
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8 t; j9 d: c, y9 r8 G+ f0 U  账务上把账务核算的一段时间称为账务时代,一般是一个年度或者一个季度编制年度或季度利润表。
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% M: q# D, _! _% h9 b  经过浏览分析利润表,巴菲特关重要分析公司的盈利才能高下、盈利才能的变更及稳定性,支持公司高盈利才能的竞争上风是什么,有没有可连续性以及公司将来盈利才能怎么样。5 j. t2 V  T+ u: t. |
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  如同看一小我的肌肉发财水平,就知道他的力量大小。看一家公司的利润表,就会发现公司的盈利才能高下。
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" }! K- l! D, h, [3 R8 n+ s  第二,资产欠债表。+ a- F1 |# T# S* c
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  支持人体的是骨头,支持电脑的是硬件,支持公司的是资产。
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$ z& T8 }/ C1 N/ N3 K  公司都是股东投资的,但往往除了股东投进资金以外还不敷,还会向银行等借债获得更多的资金。
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1 u1 S4 _1 z( P; d2 ~  股东投进和欠债借进的资金都进进了公司,开始购买各类各样公司经营须要的资产,这些资产就是支持公司经营的硬件。总而言之,公司拥有的任何可以计价的物品都是资产,而购买这些资产的资金起源只有两个,要么是股东投进,要么是从外部借债。" @, G$ t1 `0 ~* Q: N

! ~: h- m) w' Q+ P1 K* \. `, T  用中国的传统文化来说明,所有事物均由阴阳构成,那么资产就是阳,而股东权益和欠债则是阴,资产是外在的工具,而股东权益和欠债则是购买资产的资金起源。假如说资产是骨头,股东权益和欠债就是骨髓。
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  跟着公司经营成长,利润不断增加或削减,导致股东权益不断变更。
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  最简单的盘算方式是,在资产欠债表中,我们先看看公司总资产是几多,然后从中扣除借进的欠债,残剩部门就是全部属于股东的股东权益,也叫净资产,意思是干清洁净完整属于股东的资产。1 }8 a0 Y: X4 e

  v" M% s  g- W: h( z  就像一小我一个家庭会在某一天清点自身所有的资产和欠债一样,公司也是在某一天清点所有资产欠债,最后列出一个清单,就是资产欠债表。
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  看一小我的骨头,可以看出这小我身体硬朗不硬朗。看一个公司的资产欠债表,重要也是看这个公司稳健不稳健。
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  第三,现金流量表。
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  支持人体的是骨头,产生力量做出动作的是肌肉,但供给能量的是血液。" _, B0 a3 @8 W8 X
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  公司的血液是现金,现金在公司内部就像血液在人体内部一样不断地活动。现金流量表反应公司在一个年度或季度时代的现金流进和流出情形。
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9 X1 Q2 F1 o) p! O1 f$ o7 N2 e: Q& \  血浓于水。比较之下,现金更像血,而利润经常比水还要稀,有些公司报表的利润像空气一样虚无。是以,巴菲特关特别重视公司的现金流量,事理很简单,只有真金白银才是真的,其他一切都是虚的。* \/ C* l5 P* y  x; D% e" y$ W2 O
0 h7 Z4 e9 g# Z! m- ^$ q+ i
  实在公司财务报表还有第四┞放,就是股东权益变更表。但这张表重要列示公司股东权益变更的具体科目,很是简单,可以看作是资产欠债表中股东权益部门的弥补说明。
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$ T1 ~/ ~  u2 `( R  我们分析财务报表,重要是分析利润表、资产欠债表和现金流量表这三张报表。巴菲特关恰是经过分析公司曩昔很多年的三张财务报表,判定公司是否具有连续竞争上风,是否具有连续盈利才能,并在此基本上对公司进行估值。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】
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发表于 2015-10-5 00:16:00 | 显示全部楼层
明星脱一点就能更出名,我脱的光光的却被抓起来了
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