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【第一私募论坛】www.simu001.cn】淹没形态(或者说，抱线形态)是我们将先容的第一类由数根烛炬线构成的复合形态。淹没形态属于重要反转形态，是由两根色彩相反的烛炬线实体所组成的。8 i3 k% ^$ d( H' s F. h
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图4.18显示的是看涨淹没形态(看涨抱线形态)。" V2 N% Q. x+ R0 K$ T7 q- O0 q6 @
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在本图中，市场原来处于降低趋势之中，可是后来出现了一根坚挺的白色实体，这根白色实体将它前面的那根玄色实体"抱进怀里了"，或者说把它淹没了。
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" q7 u. o" i1 Y" n这种情况说明市场上买进的压力已经压服了卖出压力。8 x9 O" V; ^0 P
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图4.19是看跌淹没形态(看跌抱线形态)的示意图。在本例中，市场底本正向着更高的价位趋升，可是当前一个白色实体被后一个玄色实体淹没后，就组成了顶部反转的进场信号。这种情况说明，熊方已经从牛方手中夺走了统治权。7 o- J) k+ D* {8 p! m
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关于淹没形态，我们有三条判别尺度：. K7 F1 |+ X5 W
$ q, O1 X' B; e% c' ]2 k1、 在淹没形态之前，市场必需处在清楚可辨的上升趋势或降低趋势中，哪伯这个趋势只是短期的。" d5 D7 F* k4 j2 }
: Y) C- v& {, u0 i6 v3 T, Z2、 淹没形态必需由2条烛炬线构成。此中第二根烛炬线的实体必需笼罩第一根烛炬线的实体(可是不一定须要淹没前者的高低影线)。$ `& ]' H2 A/ l2 G
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3 、淹没形态的第二个实体必需与第一个实体的色彩相反。这一条尺度有破例的情形，前提是，第一条烛炬线的实体的必需很是小，小得几乎组成了一根十字线(或者它就是一根十字线)。
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如此一来，假如在持久的降低趋势之后，一个小小的白色实体为一个太大的白色实体所淹没，那么也可能组成了底部反转形态。
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/ y5 M4 }! W7 ]" H5 i/ F/ x& z& I反之，在上升趋势中，假如一个小小的玄色实体为一个太大的玄色实体所淹没，那么也可能组成了顶部反转形态。
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* I5 `8 F1 p" m; }/ ~- S在西方的技巧分析理论中，与日本烛炬图淹没形态比来似的形态是反转日形态。+ t2 f2 b: x+ s4 t6 G3 {8 l
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西方反转日形态的具体情况是，在上升趋势(或降低趋势)的成长过程中，某一日市场曾经创出了新高(或新低)，然而，当日的收市价却低于(或高于)前一日的收市价。您将发现，有的时候，烛炬图的淹没形态发出的反转进场信号，依照西方的反转日概念是看不出来的。* t- G4 X3 V( |% H7 V1 g a, A0 j
9 g% V- n6 C' n7 r5 S凭着抱线形态的┞封一上风，同那些采取传统的反转日概念作为反转进场信号的同业比较，您就盘踞了优势。关于这个问题，我们在图4.21、4.22和4.23中还有进一步的切磋。* D2 `- L6 A) P3 g
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下面列出了一些参考性要素，假如淹没形态具有像这样的特色，那么它们组成主要反转进场信号的可能性将大大地加强：
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e8 [6 z+ N" S8 H1、在淹没形态中，第一天的实体很是小，而第二天的实体很是大。) l4 j3 v+ z6 i- y# E$ W
. W1 q7 ~, g! A这种情形可能说明原有趋势的驱动力正在消退，而新趋势的潜伏力量正在强大。+ L, p1 Z1 T) s( ~
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2 、淹没形态出现在超持久的或很是急剧的市场活动之后。8 Z+ a1 l. S3 v
& z, h' C1 }0 N( ?1 F: g假如存在超持久的上升趋势，则增加了以下这种可能性潜伏的买家已经进市买进，持有多头。
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在这种情形下，市场可能缺乏足够的新的多头头寸的供给，无力持续推进市场上升。假如存在很是急剧的市场活动，则市场可能已经朝一个标的目的走得太远，容易遭遇获利平仓头寸的冲击。
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, _, x% n5 e/ o1 a# q6 y3 、在淹没形态中，第二个实体伴有逾额的交易量。5 ~; n+ ]# p& m! S& X. N# y
% c& g; M1 h- D% i0 ^2 t# M. |这种情况可能属于胀爆现象(怎么样在烛炬图长进行交易量的共同分析，我们将在第十五章会商)。' l% |! l( D# D( K
/ L* w P% s3 l: J8 u( I7 L4 、在淹没形态中，第二天的实体向前淹没的实体不止一个。3 z+ g8 t* S) G( [* |& c
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2 g+ D/ q Y+ i1 L% P如图 4.20所示，5月15日和 5月 22日地点的两个礼拜构成了一个看涨淹没形态。 S2 |8 ~6 Q. d4 n# b
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7月的最后2个礼拜形成了一个看跌淹没形态。9月份有一个看涨淹没形态。在图示重要上涨行情之前，有一小段抛售行情。它是这段抛售行情的底部。& |: R& V" [- U# b% w
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图 4.21是原油的月烛炬线图，从中既可以看到看涨淹没形态，也可以发现看跌淹没形态。
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从1985年底开始，市场走出了一场幅度达20美元的陡直下跌行情。1986年的第3个月和第4个月，先后形成了图示看涨淹没形态的两根烛炬线。6 M" y! T2 {/ B( G
: {5 B# D! K# y5 K o% M6 H7 @这一形态标记着之前的降低趋势的停止。从这个看涨淹没形态起，产生了一段上涨行情，可是1987年年中的看跌淹没形态给它划上了句号。1988年2月和3月形成的较小的看涨淹没形态，又将从1987年中的看跌淹没形态开始的降低趋势终结了。% J' O1 B+ G; [
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在这个看涨淹没形态之后，市场从降低趋势转为横向趋势，并连续了5个月之久。
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; l% _& j. b6 ~* `# a( c( o1990年2月是一根玄色的烛炬线，虽然它也将1月的白色烛炬线的实体笼罩起来了，可是它超越1月实体的幅度还不到8个基础价钱变更单元。
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4 X8 ]/ s4 j: O& g5 i2 P: l8 ?0 q1 v从这一点来看，这不是一个理想的看跌淹没形态。然而，在进行烛炬图技巧分析的时候，必需包含必定水平的机动性，这一点与其它图表分析手段比较并没有什么不同。% S! H! G5 M/ T2 w7 t2 @& X- Z
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考虑到本形态内涵的各种疲软的迹象，将这个形态认定为看跌淹没形态是稳妥的，假如我们仅仅由于8个基础价钱变更单元的差距不敷大，而排除它们组成看跌淹没形态的可能性，那么反却是很是危险的。
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( ?. u. b1 f" Y( u2 X, J% w& G所有的图表分析技巧都不破例，始终为分析者留有施展主观判定的余地。; c7 C6 n/ |# ~# f; w
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1987年和1990年的两个看跌淹没形态，充足表现潦攀蜡烛图淹没形态的优胜之处，它们发出的反转进场信号，假如用西方技巧分析理论的反转日的尺度来判定、是得不到的。/ R% C6 g2 W+ Q! e6 A
, O, f( H9 S. h依据西方顶部反转日概念的判别准则(在本例中，现实上是反转月的情况)，此中第二条图线必需创出当前行情的新高。2 O4 y& k( ?% h* i6 a- D
+ A: B, J9 R. B而在上述两个看跌淹没形态的实例中，第二根玄色烛炬线并没有为当前行情创出新高。是以，依照美国的西方反转日的尺度来权衡，它们就构不成反转形态。然而，依照烛炬图技巧的尺度，这两个反转形态则是成立的。- [0 \# V7 @! l6 @' _- I/ X/ O+ T
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% w: W0 j" p; a* ~5 x! n图4.22是另一个很好的实例，从中我们也能领会到，相对于惯例的线图分析东西来说，烛炬图技巧可能具有更大的上风。; s3 M) E' c/ a+ T, U
* b$ z5 ?6 ]' r. S请留意7月7日和8日这两天的价钱变更。这里的情形与上例相似，第二天与第一天比较，并没有创出新高，假如我们采取西方传统的反转日概念来权衡，那么这里涓滴没有产生顶部反转的迹向。* B- m8 u, e4 ?0 B- j2 H8 c
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然而，以烛炬图技巧来分析，这倒是一个看跌反转进场信号，即此时市场确切形成了一个所谓的看跌淹没形态。& B" f# w1 G' | J+ V2 o6 R( `8 `
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6月初有两根烛炬线，烛炬线1和2，看上往似乎是一个看涨淹没形态。可是，看涨淹没形态属于底部反转进场信号。6 A- }, J8 L) }
8 f. l& H1 }+ s+ O这就是说，它们只有出现鄙人降趋势之后(或者在有的时候，出现在横向交易区间的下鸿沟)才是成立的。在本图例中，虽然6月初出现了这个形似的看涨淹没形态，可是因为它并不处鄙人降趋势之中，是以，并不具有凡是的预测意义。( _/ e; C. u; S* \* \, u
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在图 4.23中，产生了一系列看跌淹没形态。淹没形态1将市场从之前的上升趋势，拖进一段连续了数月的程度交易区间。# {, L4 S9 L& A( d
- h& B& f' W4 \4 ^! ]淹没形态2仅仅为那时的上涨行情带来了短暂的喘气机遇。看跌淹没形态3、4、5所发出的反转进场信号，十足是西方技巧分析东西供给不来的(这是由于在这三个反转形态中，它们的第二周均没有创下当前行情的新高，所以三者均不合适反转周的尺度)。股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-8-2 07:02:39