【导读】本日下战书的消息，新浪财经报道：“路透社援引消息人士称，中国正在思量将银监会、保监会和证监会归并，成为一个同一的超等监督管理委员会。”一行三会的汗青就此闭幕？有网友戏称归并后，可简称为“包管赢”。
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5 i# Z! o0 L& a9 {4 X固然归并与否并不在本文的讨论范围中，这一篇是讲央妈跟银监会、证监会、保监会之间的关系。/ |1 k- ~) O5 P
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文章泉源：《1979-2006：中国金融大厘革》
% J# R0 g7 w+ r0 Y( w作者：李利明: E/ Z$ w' x( s% Q# V# y3 M
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中国人民银行
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在已往26年的中国金融业改革中，中国人民银行扮演着至关告急的脚色。
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: l* c5 b1 D1 F3 B* w! L1952年从前：人行创建2 v3 O, n7 V _; p$ }) W: v- t5 R
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人行创建的时间比开国还早，1948年12月1日在河北创建，1949迁入北平，此时的使命告急是发行人民币（这一点从来没有变过），尚有吸取国民党政府的银行，整理私家银号。某种意义上来说，这是在利用最原始的金融羁系职能。
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这一时期天下的金融体系是由人行和财政部两个大头主导的“大一统”格局。
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由于在操持经济体制下，金融业的业务相对单一，从1952年开始，国家根本取消了商业名誉，全部以国家书用取代，本日我们所谓的五大国有银行，其时要么与人行的某个业务局合署办公（好比中国银行），要么并入财政部（好比交通银行和创建银行）。9 i% d" ^3 K! z/ I) k5 }3 A
7 n2 D! A, m# d/ F1 B到了1969年，乃至连人行也被并入了财政部，对外只生存了中国人民银行的牌子，各级分支机构也都与本地财政局归并，创建了财政金融局。8 `) s8 s( N: Q# }
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直到1978年，人行才从财政部独立出来。但此时，央行职能和商业银行职能仍旧没有得到区分，因此也不存在外部羁系的标题，人行既利用中心银行职能，又管理商业银行业务；既是宏观经济政策管理机构，也是金融业羁系部分。 1979-1991：混业羁系
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$ `% l: n# [9 X0 d' f从1979年开始，经济体制改革拉开序幕，农行、中行、建行、工行先后或规复、或独立、或设立。
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) E- N0 x& i6 h: [1 D/ T. ~. n这期间，一个告急的时间点出现了：1984年工行和人行正式分家，人行的商业银行职能终于完全剥离，其分支机构也全部规复。
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不外此时，人行仍旧同时负担宏观的钱币政策调控和微观的金融行业羁系职责，尤其是1986年《中华人民共和国银行管理暂行条例》颁布后，从法律上明白了人行作为中心银行和金融羁系政府的职责。( E/ q8 n. C3 a
4 a! V. ]7 H1 z' M! n( G3 Y从1984年至1991年可以成为中国金融业的混业羁系时期。1992-2002：出现分业羁系趋势。, G4 m/ B* r& u7 B+ U
, ~' `0 a& N/ R6 i7 `% e2 d0 j邓小平南巡后，经济体制改革的步调加快，国务院证券委和证监会于1992年相继创建后，中国的金融羁系渐渐走向分业羁系。
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- G" S' l7 p6 M这期间还发生了一场亚洲金融危急，使得向导层开始意识到防范和化解金融风险必须依靠一个专门的强有力的机构。
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& \8 E1 C" ?1 s( P2003年至今：分业羁系体系成型
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2003年4月28日，银监会正式挂牌创建，推行由人行分拆出来的银行业羁系职责。0 k& H( S# f3 h9 c
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之以是在2002年天下金融工作聚会会议之后才创建，是由于：时任国务院副总理的温负责天下金融工作聚会会议筹办向导小组，此中一个小组专门研究银行业分业羁系模式，其时提出了三个方案：维持央行羁系；设立与外管局雷同的银监局；设立与证监会雷同的银监会。" X% _% b7 E. e! ^" X; W
/ l. S7 L9 ^% f6 H3 p/ W正式召开金融工作聚会会议前，由于意见不一，决定继承研究这三个方案，末了思量到会合羁系气力、提拔专业水平和部分之间相互制约等因素，决定创建银监会。
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) M3 c9 U% H2 e' Q) T% L* C以后人行不再负担详细的金融羁系职责，最告急的使命酿成了：维护金融稳固。
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至此，中国金融分业羁系体制终极形成。4 S, R7 d3 d) z
# k ~& j5 |( q5 i3 b& p从1984年起，中国人民银行开始利用中心银行职能；同时，中国人民银行也负担起对包罗银行、证券、保险、信托在内的整个中国金融业的羁系职责。
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/ Y3 W+ M4 N5 I. t ]- n: o# n中国金融业改革的历程，就是中国人民银行的羁系权被渐渐分离的过程。1992年，证券市场的羁系权由中国人民银行转到国务院证券委和中国证监会；1995年，中国人民银行不再负责对证券公司的羁系，交由中国证监会来利用；1998年，中国保险业的羁系大权由中国人民银行移交到新创建的中国保监会；2003年，对银行业的羁系由新创建的中国银监会来利用，中国人民银行不再负担金融羁系职责。
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中国证监会与证券机构羁系5 T2 ~8 Q. Y& r$ o# G7 a. E: \
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1949年之后的中国证券业是改革开放的产物，证券公司是陪伴着国有企业股份制改革而出现的。在证券机构从无到有的形成过程中，履历了中国人民银行羁系、国务院证券委和中国证监会共同羁系、中国证监会羁系这三个期间。4 V6 Q1 B' Z: q! v
. A2 E! m6 T3 I: W% r# L, X1 c1992年之前：起步与早期羁系
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8 F, g$ a8 O9 ]5 q在1992年10月国务院证券委和中国证监会创建之前，对证券市场和证券公司的羁系都是由中国人民银行负责。/ H% A) c) i7 Z
5 M0 n; p' C8 P! \: _# H/ O1986年8月，金融机构开展了的最早的证券业务
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4 y+ x( ?8 p1 H# J( v1987年，经中国人民银行答应，在深圳创建了第一家证券公司——深圳特区证券公司；1988年7月，中国首家股份制证券公司——上海万国证券公司创建。接下来几年，一些证券公司相继创建。1992年9月，三大天下性证券公司组建：由工行牵头筹建的中原证券有限公司(北京)、由建行牵头筹建的国泰证券有限公司(上海)、由农行牵头筹建的南边证券有限公司(深圳)宣告创建。6 Y4 R* S* d" d6 r: F7 s/ @
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从1990年代初开始，中国人民银行开始为证券公司定规。# y" b9 _$ d' w5 J5 b: p5 O. E
* r3 W4 ?! _. X8 z/ Y8 G8 f3 W/ z进入1990年代，股份公司、证券公司相继出现以后，在国务院的授权下，中国人民银行开始酝酿答应创建正规的证券生意业务所。
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1990年11月14日，经国务院授权，中国人民银行答应上海证券生意业务所创建；1990年11月26日，上交所召开创建大会，这是1949年以来设立的首家证券生意业务所；1990年12月19日，上海证券生意业务所正式开张业务，时任上海市市长的朱镕基到临庆贺。7 S7 f* a6 s* W
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1991年4月11日，经国务院授权，中国人民银行答应深圳证券生意业务所创建；1991年7月3日，深圳证券生意业务所正式业务。( D( C& a3 f8 W! ~3 y5 @+ ?$ V
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上海、深圳两家证券生意业务所的创建，是中国证券市场正式起步发展的开端。% ]2 @5 P& W2 M6 |% [0 V. d' B
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1992—1998：证券委和证监会* N. u! v. c0 A e
" e! w, c' _& m1 t随着证券生意业务所的创建、证券公司的增长和股份公司的增长，中国人民银行在羁系银行和信托公司的同时羁系证券市场和证券机构，不免有些力有未逮从而导致羁系不力，使得证券市场相继出现了一系列违规使用、市场紊乱等标题。针对这些标题，国务院开始酝变创建专门的证券市场羁系机构。( W3 ^- ~; z8 i3 Z* q& W+ T5 x
6 S- ^6 f7 h& r/ ~) {6 e% j1992年10月27日，国务院证券委员会创建，朱镕基副总理兼任主任，刘鸿儒、周道炯任副主任，委员由国务院有关部委的向导构成。国务院证券委是国家对天下证券市场举行同一宏观管理的告急机构，负责订定有关证券市场发展的庞大政策和制定有关管理法规，证券委办公室负责处理处罚一样寻常事故。在创建国务院证券委的同时，还创建了中国证监会，由有证券专业知识和实践履历的专家构成，刘鸿儒任主席。中国证监会作为国务院证券委的实行部分，负责对证券市场举行监督管理的工作。1 O' ?: c- S/ s: r9 h
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1993年11月，国务院决定将期货市场的试点工作交由国务院证券委负责，中国证监会详细实行。
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国务院证券委和中国证监会创建之后，固然开始负责对证券市场的羁系，但是对于证券公司的审批和羁系仍旧是中国人民银行的职责。% z6 ?2 t8 L8 i- b p
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1994年7月18日，国务院证券委作出决定，由中国证监会共同中国人民银行共同审批、羁系证券谋划机构。对证券公司的羁系权开始出现分化。 ^1 I! Z" X ^/ l
: y! D) P& H# p# u% n& `1998—1999年的证券公司羁系, U( ^& P5 ]" m6 v
6 J8 z5 F: R; [0 d4 Q/ t) ~. ~1998年，在整个金融业整理整理的大配景下，证券生意业务中心和证券公司也在被整理整理之列。
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- U9 A/ W2 T' N7 f" F2000—2002年的证券公司羁系* S1 `$ o3 d+ `% P4 X. {
) a3 }7 S. j4 [! O( i2000年2月，周小川从建行行长调任证监会主席。在周小川的向导下，证监会开始对证券公司强化羁系，促使证券公司创建良好的公司管理机制。从2000年到2002年，证监会在这三年间出台了大量对证券公司的羁系规定。2 I" `. j U! _$ b6 x8 Q- o
7 m& r3 W3 I+ p2005：证券公司大重组5 B( T& {1 m1 O1 j# ]2 O- k7 a
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2002年底，周小川调任中国人民银行行长，农行行长尚福林调任中国证监会主席。此时，履历了一年多时间的股市低迷，证券公司的标题、困难和风险已经开始会合袒露。
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$ h, i. G4 E# Q9 d7 x随着证券公司标题的会合袒露，整个证券行业都面临着团体洗牌。在这个时间，化解证券公司的风险，大概说重整券商，已经不是证监会的羁系所能为的了。+ K& x3 I, T0 R& Q) x/ m: e
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令人遗憾的是，这原来是中国证券行业实行优胜劣汰，让一些差的证券公司退出市场的良机，但在接济证券公司的标语下，从2005年中开始，由中国人民银行通过提供再贷款、通过中心汇金公司和建银投资公司来参股部分证券公司和提供告急性接济的方式，重新接济一些原来就应被镌汰出局的证券公司。
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1 f! K8 S- U2 b( H& z这是违背市场化原则的败笔，对此不加详述。
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4 E% d a9 i0 G! |9 a9 v保险业羁系与中国保监会
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% b& O" Y) D( _* ~1 ^按照中国保监会首任主席马永伟的说法，1949年以后的中国保险业可以分为三个时期：
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6 z- o7 V9 {: t! O一是1949—1959年的规复发展时期。1949年以后，中心人民政府在灵敏接受各地的官僚资源保险公司、整理改造私营保险企业的根本上，于1949年10月20日创建了中国人民保险公司，作为国有的保险企业谋划各类保险业务。在国民经济规复和“一五”操持时期，中国人民保险公司创建了“掩护国家财产、保障生产安全、促进物资互换、安定人民生存、构造社会游资、强大国家资金”的引导头脑，创办和发展各项国内保险业务。/ S6 U3 {2 r0 h4 J0 j
x8 W8 z8 [% ]7 G1 g二是1959—1979年的国内保险业务停办时期。1958年10月，在天下财贸工作聚会会议上通过的《关于农村人民公社财政管理标题的意见》中，提出“人民公社化后，保险工作的作用已经消散，除涉外保险业务必须继承管理外，国内保险业务应立即停办”。同年12月，在天下财政聚会会议上正式作出“立即停办国内保险业务”的决定。中国人民保险公司今后停办了国内保险业务，只生存涉外保险业务继承谋划。
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+ n4 b4 d. Q& L+ L: f$ x! F' v3 M三是1979年以后。1979年4月，国务院在批转《中国人民银行分行行长聚会会议纪要》中，明白提出要开展保险业务。同年11月，中国人民银行召开天下保险工作聚会会议，决定从1980年起规复停办20余年之久的国内保险业务，同时鼎力大举发展涉外保险业务。中国保险业的羁系也就是从这个时间开始的。
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1998年之前，对于保险业的羁系由中国人民银行负责；1998年11月18日，中国保监会创建，负担起对中国保险业的羁系职责。
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6 `: @6 f& L, m( @# D5 E中国保监会创建; w% u9 ~4 X5 C7 q0 l- t
% ^/ a& f- s9 t n中国保监会的创建是1997年11月中心金融工作聚会会议确定的“增强金融羁系，整理金融秩序，防范金融风险”原则在保险业的体现，是中国金融业分业谋划、分业羁系的产物。
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1998年11月18日，中国保险监督管理委员会创建，原中国人民保险(团体)公司董事长马永伟担当首任主席。保监会是天下商业保险的主管部分，根据国务院授权推行行政管理职能，依照法律、法规同一监督管理天下保险市场。保监会创建之后，中国人民银行不再负包管险业的羁系职责。创建之初的保监会是国务院直属副部级古迹单元。
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$ k* w5 X6 x- q; o# Q" Q* ]0 b2002年10月10日，国务院决定吴定富担当中国保监会主席，马永伟退休。
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2003年3月之后，保监会升为国务院直属正部级古迹单元，得到了与中国银监会和中国证监会同样的职位。
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2003年，保险资金运用管理体制改革取得突破。保险资金可以的范围包罗：投资债券（一开始只答应投资三峡、铁路、电力、移动通讯等中心企业债券，扩大到自主选择购买经国家主管部分答应发行，且经羁系部分认可的名誉评级在AA级以上的企业债券；保险公司投资企业债券的比例由不得高出总资产的10%进步到20%。）、境外投资（答应保险公司使用外汇资金举行外洋投资）、直接投资股票（以往保险公司只能通过购买基金公司发行的股票型基金产物来间接购买股票。厥后答应保险资金直接投资股市。）9 q- y: y: u9 o3 C
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中国银监会
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2003年4月28日，中国银监会挂牌创建，推行由原中国人民银行推行的银行业羁系职责，这是中国银行业羁系体制改革的庞大肆措，也是中国金融分业羁系体制终极形成的标记。" s& `8 U6 ?0 [
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固然中国人民银行在2001年9月按照“管监分离”原则，重新分别了羁系司局的羁系职能，进步了羁系的专业化水平，但是仍旧不能顺应中国入世后银行业羁系的须要。因此，举行银行业羁系体制的改革成为中国银行业改革的告急内容。; w4 z% i/ o$ t6 ?7 B
* y% _$ r b, ^) A5 Z其时存在三种改革思绪，分别为：1、创建中国银监会；2创建国家银行监督管理局；3、完满中国人民银行银行羁系体制。
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颠末半年多的研究，末了接纳银监会体制，使银行羁系与钱币政策分开，有利于进步羁系的专业化水平和权势巨子性，有利于实行顺应今世金融羁系形势的鼓励机制。这一意见终极被决定层接纳。在2003年新一届政府创建后，银行羁系体制改革开始启动。
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2003年4月28日，中国银监会挂牌创建，中国人民银行分拆银行羁系职能，以后，中国人民银行不再负担详细的金融羁系职责。但是，分拆银行羁系职能之后的中国人民银行又增长了一项新的、告急的使命：维护金融稳固。6 {6 J7 g9 w" A0 n9 M
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在2003年9月30日公布的中国人民银行“三定”方案中，维护金融稳固被确定为与订定和实行钱币政筹谋一告急的央行两大职责之一。在2003年12月27日天下人大常委会聚会会议通过的《中国人民银行法》修正案中，维护金融稳固作为央行的告急职责得到法律的认可。
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“三定”之后，中国人民银行不再负担详细的金融羁系职责，但是却负有维护整个金融体系稳固的职责。在当今中国金融业的风险不容忽视的情况下，负责维护金融稳固的中国人民银行在防范和化解金融风险中扮演着告急脚色。8 j ~6 i$ _* P/ n, t4 d
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以后，中国人民银行通过使用外汇储备注资国有银行以及援手证券公司，在维护银行业稳固和证券业稳固中扮演了告急脚色。 |
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发表于 2019-6-14 00:43:21