不管你是美国人,中国人,还是巴西人,你肯定有善恶两面。在某种制度下,你的善良得以发挥;但是在别的一种制度下,你的险恶会乘机溜出来,并得到浮夸。你大概会成为恶魔。
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我刚读完一本关于美国储备银行的英文书,《储备银行是地狱》,S&L Hell: The People and the Politics Behind the $1 Trillion Savings and Loan Scandal (作者:Kathleen Day)。
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1 x/ P4 u) v% P读完这本书,你会痛骂:美国人真恶劣!美国真腐败!美国议员们真下游!但是,请忍住。如果你把中国银行业(大概信托业,保险业,证券业)的变迁做深入的剖解,美国读者又会怎样说呢?OMG!
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0 {; Q2 F6 J7 y5 u0 N美国储备银行(叫 savings banks, 更正确地说,叫 savings and loans associations)是一种吸取储备,专门发放住房贷款的银行。百年来,它们的羁系制度和业务范围发生了许多变革。本日,它们跟贸易银行已经没有太大的区别。可以以为,它们就是小银行,地区银行。
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在羁系上,美国的金融机构多如牛毛,光是叫银行的就有六千多家(曾经一万多家)。羁系机构也很复杂:联邦的,州政府的。有多个发牌构造,多种存款保险制度。固然美国不象中国每级政府有5套班子,和几十个(乃至上百个)部委局办厅院小组协会,但是议员,局,办,和游说机构也非常错综复杂。
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+ x0 d k: o/ Y0 a9 T& ~" m从存款总额来看,美国的储备银行业在壮盛时,曾经相称于贸易银行的三分之二。如今固然灰溜溜了。恒久以来,它们跟议员们相互使用:它们声称本身代表社区长处,为"美国梦"做贡献(即,为人们买房子提供按揭贷款)。 4 x: z" O# |1 c1 ^1 X6 a X& q
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反过来,议员们使用它们拉选票,捞私利,固然也为它们夺取特权。至于"国家长处",那只是说说而已。
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. H3 H1 }! ^% @0 n6 @$ @如果某个储备银行出了丑闻,羁系机构想处理处罚,有人立即会站出来护航:千万不要吓坏了存款大众,千万不要影响到美国人们的"住房梦",千万不要影响到整个行业。于是,羁系政府有所顾忌,而且变成了帮凶。" H2 \5 v( p7 X- K K- I
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"政府乖乖地掏钱补贴吧"!如果储备银行由于大额亏损而出现了净资产不敷的情况(乃至负资产),那政府就被迫低沉最低资源富足率的要求(比如,把净资产/存款的最低比例从3%降到1%)。
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2 C, G6 q6 ?5 \9 ~: g( u/ R+ x不敷?再修改管帐规则,答应储备银行延期实现亏损(分摊到几年以后)。还不敷?答应储备银行对持有的物业重新举行估值,盘算"非现金"利润。大概,让储备银行开展别的业务(股权投资,基金和贸易贷款),等等。
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( [: v: [8 a2 _8 Z& f2 L4 S% I5 z此书讲了大量长处运送,和权色买卖业务的故事。正当中国人民感叹:咱们的贪官怎么都有那么多情妇时,你发现,原来美国议员们(和官员们)对女色的爱好也很浓重。
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七十年代中期开始,美国的储备银行业(偶尔数千家,乃至几万家)开始遇到了巨大的寻衅:由于高通胀,利率不绝上扬:在1981年时乃至高达年化22%。而储备银行的贸易模式着实有缺陷:存款根本上是短期的,但是资产都是很恒久的。
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八十年代前,它们吸取存款的年利率为3%左右,放款利率为6%左右。爽!但是,当市场利率不绝攀升时,它们的存款都跑去了货币市场共同基金。它们被迫进步存款利率。 ( f7 z/ x- g, ?+ P8 I0 e+ t
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但是如许做又受到Q条例(即,利率上限)的限定。而且,储备银行从前发放的恒久按揭贷款(长达30年)由于市场利率上升而不绝贬值,由于这些贷款就象定息金融产物一样。储备银行业开始大亏其钱。
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" x; e# m$ l4 t! M- J$ a亏钱是小事。活动性枯竭是大事。储备银行由于不答应提供支票业务,不能提供企业贷款,没有存款保险,因此无法跟贸易银行竞争。但是,天下无难事,只怕故意人。储备银行业(和行业协会)动用了黑道白道,和"女道",修改立法,打扫停滞,夺取到政府的大量补贴,非常乐成。
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/ Q9 M$ K+ [3 e整个故事与Q条例于1986年的被迫取缔,存款保险制度的变革,通胀的肆虐,垃圾债券,"两房",以及混业策划的讨论交错在一起,是一本很好的汗青书。. p# S4 w" e1 }% K$ I( O
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* f! }9 s- }$ K' t2 {6 D) U不管社会主义,还是资源主义,只要政府扶持某个行业,政府(纳税人)就肯定被绑架。中国政府扶持都会污水处理处罚。结果,中国人在根本没有污水网络管道的情况下,建了许多根本没有任何代价的污水处理处罚厂。贩子们拿了发改委的补贴(和BOT收入),跑了。
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, N0 h" Y* V# ~太阳能好欠好?好!大量中国贩子骗取了财政部的补贴款,结果所建的项目根本没有用益。至于"高科技企业"中的肮脏游戏就更多了。十几年来,中国政府鼓励各人收购外洋矿产资源,结果,中国人在外洋矿产所投资的几千亿(上万亿),大部分都打了水漂。中国政府鼓励出口创汇?那就一定有大量的假出口(和骗取退税)。
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这本书出书于1993年。它过细,而且刀刀见血。它点名道姓。它正确地讲哪个官员从哪个储备银行通过什么途径,拿到了什么礼物,大概获取了多少自制贷款,免费住了什么旅店,跟哪个妓女玩耍,耗费了多少"出国观察费",等等。
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. M8 ~3 y- ?3 Z- f( K八十年代储备银行的危急让美国人亏损了上万亿。但是,美国人没有罗致教导。他们继承做着"美国梦"(住房梦),不绝到2008年更大的危急:次贷危急。 7 }* a; h% H T( {+ g: w0 i
5 k: w- |# f7 Z) r( {& p八十年代从前,储备银行业并没有存款保险制度。厥后它通过游说,复制了贸易银行的存款保险制度。结果,许多人设立(大概收购)储备银行,然后把储备银行掏空,榨干,然后申请休业,大概丢给政府担当。 $ a% g) C( W5 k7 M# o$ v
/ G9 {; n# u% g- |结论:政府扶持的行业,肯定最肮脏,纳税人肯定被绑架。自私自利,好人也会变成暴徒。
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泉源:财新博客 作者:张化桥 : ?) F0 U, M8 N4 v* Q: d3 E
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张化桥 中国付出通团体董事长 瑞士银行11年 |