银行们出半年报，看似风马牛不相及的贸易商林总却在此中找到了一条“掘金密道”。林总自称利用银行缺存款，拿着1000万本金在两家银行间周转，半个月无风险套利了逾13万元。末了林总本金和收益全部得手，而某家银行却因林总的周转，在账面上多出了整整5000万存款。
8 o! c5 ~" i, u* f报表季里，和林总一样忙得不可开交的，尚有分管着某银行分行信贷管理业务的赵某。为了可以或许压低账面上的不良率、控制报表里头的房地产类、平台类贷款不凌驾总行要求的“限额”，他必须找资产管理公司或同业来代持，让资产暂时“消散”，待6月30日一过，再通过某种回购操持把这些资产背返来。
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让报表数据平滑，让不良贷款“可控”，银行业报里的小动作微调年年有，这似乎也算是行业里公开的机密。, B! v3 M9 a2 L, W' u
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显着只有1000万的林总是怎么“贡献”出5000万存款的?赵某的又是怎样让一批贷款从报表里匿迹的?本期第一财经“愉见财经”专栏揭秘银行半年报背后的那些“猫腻”。; @' x5 E3 `0 j4 n- B9 G, _
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( P3 W3 X* |6 i$ t7 L) B银行自动营销的“套利”
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7 `4 c) ?* O% E3 I5 z9 y( ^3 M林总的故事还得从他收到的一则手机短信开始。) Q# V6 D6 h6 Q; m5 z
6 u: Z y0 r4 W+ \: M# s/ c/ o“尊重的客户，我行如今保本保收益的结构性存款收益率4.6%，现阶段市场贴现利率维持在年化4.1%左右，收益空间能包管在50BP左右。我行可将结构性存款质押开立银票供您贴现，银票面额可以是结构性存款金额加上到期收益。”林总把手机推到我眼前，发件人是他有多年业务关系的一家股份制银行(下称“A银行”)支行长。1 t6 @9 y [+ C5 P
彼时正是6月中旬。一方面，对银行而言，“630”月末大考近在眼前。愉记曾在采访中听闻，自从有了存款偏离度指标，本来下层银行的年末、季末拉存款冲时点的激动固然得到遏制，但个别仍缺存款的银行，也会把冲时点活动提早和拉长，不再是比及月末末了几天开始举措，也正是因此，自6月中旬开始，A银行的存款和市场“贴现”利率之间，就产生了倒挂。另一方面，对林总而言，6月股市大跌让他有另觅稳赚不赔生财之道的激动，用他的话说，那条短信算是“撞在了枪口上”。
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林总很快从股市撤出了1000万现金，去A银行找了那名支行长。这单业务的具体做法是，林总在这家支行存下1000万半年期的结构性存款，年化收益4.6%。为了让林总可以或许套出资金，A银行再给林总开具半年期银行承兑汇票(下称“银票”)。
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$ L; a. {. _ K; O. s1 B在这里，林总和银行都险些没有风险。林总在A银行的结构性存款一样寻常都能做到保本保收益;而A银行固然开出了银票，算是给了林总授信，但林总有相当金额的结构性存款作为全额质押。这单银票，没有风险敞口。: u9 z+ M! }% x% R% s4 }# B3 K
5 c J9 g; t# g$ t最值得推敲的一点是，A银行的自动营销在林总看来“很到位”：开出的银票面额不是1000万、而是1023万，亦即把半年期结构性存款的到期收益一起提前开出——“知心”到不让客户垫付贴现本钱。3 {6 l5 n: {8 B2 D' [
5 `7 T2 ]! C9 l! F) ~1 N7 Y: c7 ^ O$ D有了A银行的1023万银票，林总很容易在市面上找到可以提供银票贴现的机构或个人，彼时的贴现代价大抵在年化4.1%。也就是说，林总的银票一个转身就可以全额再变成现金，贴现本钱约20.5万(半年期)。如许一来一去，算大帐，林总净赚2.5万。" }* G) m7 P% }5 @7 S6 g
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故事到此并没有竣事。贴完银票的林总可不愿这条掘金密道是一锤子生意业务。他拿着贴现得手的1000万又回到了A银行，重复上述业务。就如许，在6月末的两个星期，林总(用他本身和他现实控制的关联企业名义)循环利用了5次，末了一次A银行给出的结构性存款收益率升到了4.8%。林总一共套得无风险收益逾13万。
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1 S6 j- x& I) v5 A账面上奥妙的5000万( `5 S4 r! ]# N8 S
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林总的5趟套利，每次都在A银行存下1000万。这切换到A银行的视角，账面上存款就多出了整整5000万。据愉记后续采访所知，林总不是唯逐一个担当此营销的客户，这家支行也不是这类业务的原创者，这是该股份制银行上海分行内部关照的营销操持。6 E- Z& d& {5 U# ?" V7 V
6 V+ P* w% B! {4 l- [0 K) D颇故意思的是，在得知林总的故事后，愉记在一次金融圈的饭局上遇到了A银行一名分行业务人士。愉记不由得问及此项营销，该人士不但体现知情，还称他们“也是从同业那里学来的”，且一旦有结构性存款和市场贴现利率倒挂出现，都可以开始营销。而在同一饭桌上，另一小银行分管信贷业务的人士听得津津有味。他称此业务思绪很有参考代价，“我们行也可以推广推广”。
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细究这一业务，值得追问的，不但是A银行账面上那奥妙的5000万，尚有林总5次开具银票背后所需提供的“贸易配景”显然也是虚伪的。而根据现行《票据法》规定，票据的签发、取得和转让，应当具有真实的生意业务关系和债权债务关系。; E$ S W/ `. _; w. [6 f! s
' u& H) Y2 F% S0 C. g1 u央行数据表现，上半年我国人民币存款增长11.09万亿元，同比少增3756亿元;6月末人民币存款余额131.83万亿元，同比增长10.7%。
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( i" _( k3 P3 E& h4 A2 [. H续贷“利钱本金化”
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% k/ S( |( C. U: h报表季里，和林总一样忙得不可开交的，尚有分管着某银行分行信贷管理业务的赵某。拜访一些能资助“藏贷款”的“相助机构”，为一些已经还款无力的贷款企业续贷并将“利钱本金化”，用足逾期90天让一些现实已该划入不良的贷款仍在“关注类”里头，是赵某每个年末、半年末的通例动作。
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: C; O+ P; t5 \! b赵某管这项工作叫“平滑术”。“不良率上升是一个趋势，但我们要‘控制’它渐渐上升。”他说。
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而毕竟上，不少银行在分、支行层面所面临的环境是，上级行每每明里暗里都给出了不良率“红线”指标。所谓“红线”，即一旦不良率跳涨凌驾指标，主管行长就大概遭遇“就地夺职”或“专职清收”。$ \* i& D/ {( V6 K5 w/ u
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“时间换空间”是信贷管理人士都明确一条不良率控制思绪。这几天愉记在坏账快速仰面的珠三角采访，对某大行广东省分行风控条线人士的一个比方印象深刻。他说，管坏账如同管一个ICU病房，心田很清晰很多病人只要氧气管一拔肯定会死，氧气管就比如是续贷，给多少重危病人接氧气管能直接决定当期袒露多少不良，各人都在面临一个均衡标题。
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赵某的想法与之雷同。他的一种做法是给还本付息均无力的贷款客户以续贷“利钱本金化”的办理方案，即续贷出原贷款额度的110%，此中多放的10%贷款，是让对方足以付出未来一年的利钱，保下这笔贷款在未来一年都不会跌入不良。
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赵某的另一种做法是在五级分类里探求空间。由于贷款逾期90天才会被硬性规定计入不良贷款，因此“用足这90天，只要能放‘关注类’就放‘关注类’”，是赵某的应对之策。5 N, V7 n* f8 E H. n% P e
! M% X: ?1 ^; @% s+ _赵某说，当贷款客户欠息即将满三个月时，会要求支行长负责盯客户“无论怎样先还上一个月的欠息”，即促使逾期限期从即将满90天收缩到60天，而贷款的本金归还则可通过借新还旧予以耽搁，以此保住这笔贷款不至迁徙入“后三类”。
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也是出于这一逻辑，业内观点每每以为看银行半年报表时，关注“逾期”指标比“不良”指标更具说服力，逾期减值比也更能反映银行的资产风险环境。银监会克日发布数据表现，停止半年末，贸易银行正常贷款余额71.7万亿元，此中正常类贷款余额69.1万亿元，关注类贷款余额2.65万亿元。贸易银行半年末不良贷款余额1.09万亿元，较一季度末增长1094亿元;不良率1.50%，较一季度末上升0.11个百分点。
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! h2 V- {! U) R& n1 a5 f6 y1 S: p0 x9 H会隐身的不良贷款! W) v1 Q4 J& m
) Y" i: ^7 Q7 R. g, w8 F( G% l3 D& K上述这些做法，是让贷款不进入不良。而对于已经在“后三类”的贷款，赵某体现他仍有办法让这些贷款“出表”。
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“我们就找过资产管理公司、或是一些指定的关联公司，暂时接盘我们的不良资产。等报表做好我们再把这些资产‘收’返来。”% A0 u3 T4 W3 @# y4 b9 T$ P; X( W
; k5 I, @: f. i! }赵某先容的做法是，银行会先给代持方授信，再由代持方用这些资金受让银行打了包的一批不良资产，这此中会有某些雷同于回购条款操持，受让方相当于一个不负担风险的通道，现实拿着银行准备的钱买走了银行要出表的资产，一段时间以后银行再收回资产、代持方收回资金并还上银行授信。而这一来一去两次兑价中会有肯定差额，相当于代持方得到1%~2%的通道费用。 K- |+ [5 e* v
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赵某增补，这种“出表”的办法在报表季不但可以用来“藏不良”，还可以用来“控限额”，比如一些房地产类贷款、平台类贷款、或银票占授信比例凌驾了肯定上限，都可以找“相助机构”代持，偶然候“相助机构”包罗银行同业。
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\) [* c' k% Y j2 r- G' x不外，出于银行出账每每比力贫困，赵某说，现实利用中还可以找一个贷款企业居间。比如，银行会让某须要大额贷款的企业(大多为房地产企业)提前利用授信额度，再由企业把这笔资金转给上述代持方，代持竣事后，资产回到银行手中，资金则回到居间企业手中。
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不少企业乐意共同银行如许做，是由于，一来，他们相当于提前锁定了贷款额度，二来，银行会在团体贷款利率上让1到2个点，这个差额每每相当于在资金不受企业现实利用的那段期间里，利钱还是由银行付出的。 | 
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发表于 2019-6-14 00:53:53