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【第一私募论坛】www.simu001.cn】牛市中，傻傻地就可以赚到钱的4种措施
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* E$ V7 \4 Q, w. a; G# |行胜于言，从某个角度来说，我这两年的熊市策略等的就是牛市，所布的大部门种子就是为了在牛市中抽芽。相信不少人可以或许记住我曾经说过那一句话：“只要能熬过熊市的雪窖冰天，就可以或许在牛市的春天里纵情奔驰。”
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. C& S# T" J2 I/ L: s有意思的是，上证指数都纵情奔驰了50%，可还有人在论证这不是个牛市，甚至断言这只是熊市的反弹，所举的相关数据似乎还很具科学性‥‥‥
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呵呵，对于这种书白痴，说再多都没用，要知道，有些工具是没措施用机械思维证实的，但凭经历、直感就能判定。
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正如同，我们看到美男，心里自然就会判定，这就是个美男，但你要分析她美得有什么特色，哪个部位更尺度，眉眼之间合适什么黄金比例，与历史上公认的美男有何种近似度，那就是笨拙了。+ }3 V% `* Z* W" y5 N2 }
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儿童期的我们辨别不出什么是美男，假如长大了还不知道什么是美男，那就不是美男的问题，而是我们自身的问题。; X& P5 h% W; |; I0 K! D. \, ?
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同样，行情都如火如荼地产生了好几个月，那么多股票翻倍，还嗣魅这不是一个牛市，只能嗣魅这不是行情的问题，而是我们的判定力有问题。或者是由于我们买的股票有问题，它一向不涨，让我们感到不到牛市的气味。7 J( u$ i! ?' n" C# A
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既然，我们都能判断这是个牛市，却没措施赚到钱，那么就应解决自身的认知问题，而不该埋怨是市场错了。
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熊市里，大家都在赔钱的时候，埋怨市场错了，可能是准确的；但到了牛市里，大家都在赚钱的时候，还在埋怨市场错了，那就是一种不能客旁观待市场的非理性表现。是不是只有市场照你所想的走，才能证实你的巨大，股市又不是你家开的，只有依照你所假想的走，才是准确的市场，那别人还怎么玩。$ G5 o* ?1 r4 R
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所以，假如我们的组合出现了与市场不顺应的节拍，且不想错掉几年难遇的牛市，就应当适度调剂，这才是相对理性而明智的作法。近期，有不少交易者问了我这方面的问题，我不想就个股逐一答复，有些股票我基本就不懂，有些股票虽然我仍持有，但我短期并不看好，只是由于自身的小我偏好而保持，所以，也不好说怎么调剂。. l1 C1 o) `; Q3 n0 }
3 g# |9 s: y) F1 g; D今晚有点空，我就简单谈谈自身的见解。6 K( G! X1 |4 R6 K$ E! t U
5 s4 [8 ?! `/ H' i( D; h调剂应怎么样进行呢？ e" f8 s+ _1 \. ^4 [* ]! ]
# G$ p5 r- _$ b- z首先，要想清楚，牛市最典范的特色是什么，说穿了不值钱，牛市就是很多人哪怕是很傻也赚钱。所以，很多股票尽管质量很差，但在牛市中却被一群人傻傻地买上往，很多人傻傻地赚了很多钱。
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$ T9 y$ v- e. L& N; N- U: e熊市重质，牛市重势，短期赚钱最多的不是价值投资者，而是大部门敢于彼此借重的荣幸者。
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$ } }' V- X y! A7 N [傻子不赚钱的市场毫不是牛市，这就是焦点特色。
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, H4 H, x) U6 f* H假如再产生往，虽然每轮牛市追捧的概念都不一样，但有几个大的特色却从未转变，归纳综合起来可以回结为“四大傻”：0 J, N& r4 A1 L! ~: [
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1、覆灭低价（这个是大妈干的傻事）/ ]% A4 f- d3 D
2、做多中国（这个是大爷干的傻事）
2 s: r7 N6 f5 Q3、质优后涨（这个是价值投资者傻等的后果）1 M) |+ `$ |! C
4、权重收官（这个是基金司理们的群体性犯傻）
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/ U6 f7 M. W0 e6 @一、覆灭低价
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) D" J4 Z. i( X' H; M/ c/ W我从1995年进进股市，今朝已经历了1996年-1997年，2006年-2007年年两个超大牛市，本来我认为十年一个周期，下一个牛市大要是从2016年到2017年，没想到的是，市场提前动员了。% Z: y# P& }# h* J9 X3 T: `
; c: w2 S& r0 k# C7 H4 |1996年-1997年这个牛市，我才方才进市，什么都不懂，所以，昔时，人们提出覆灭低价股时，我感到的确就是胡扯，低价股中也有好有坏，不分青红皂白地覆灭低价股，真是疯了，后果我坐看着市场覆灭2元以下的股票，接着又覆灭3元以下的，那时什么垃圾都翻倍，在我的不断纠结中，又看着4元以下的股票被十足覆灭，牛市走了一年多，比较5元以下的股票眼看要被覆灭光时，我终于不再等候，买进低价股，后果大跌开始了，惨痛损失50%。
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2006年-2007年这个牛市，是股改激发的，市场热衷于炒作各类价值股、成长股，但低价股的表现也相当惊人，同样也存在覆灭低价股的现象，只是市场比较少喊这种标语罢了，但现实后果也是几乎把5元以下的股票覆灭光。
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再来看这一轮的牛市。
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6 U2 F6 q) H# ]; N2 O! Q4 ~% D截止至2014年12月19日止，今朝沪深股市低于3元的股票只有两只，一只是停牌已久的赤天化，停牌前收盘价为2.84元，估量一复牌就酿成3元股，另一只是山鹰纸业，收盘价2.92元，离成为3元股也就一步之远。- \# V4 b7 o8 y" K' |
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低于4元的，两市总共只有25只，尚不足两市所有股票的1%。$ b* U" m9 r) j
低于5元的，两市总共只有95只，尚不足两市所有股票的4%。1 e$ L: }. j: }& g
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假如看涨幅，低价股的牛股更是层出不穷。
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+ z2 b3 y5 E$ P* a% ?参考雪球网球友@那一水的鱼 2014年12月12日的帖子，摘录如下：
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A股仍是老一套啊，新进市的股友喜欢买“低价股”？
0 C# \, `+ n, ]( f/ ~3 G这里说的低价股，不是说估值低，而是每股的价钱低。今天无意中翻了几只股票，发现涨幅惊人，气概如虹：! e7 Z$ @+ T5 B+ w, [7 C
. I5 E5 O f% a& }; e1 b) E; v) B! I, L6 V1、中邦交建,本年7月份仍是3.5元左右，此刻14.3元。
5 ]( M' a6 P$ N' x% Z; U6 F$ X2、中国电建,本年7月仍是2.7元左右，此刻7.6元。
9 T# x7 j' h/ P+ X3、马钢股份,本年7月份仍是1.5元，此刻3.92元。
1 ?. I# U% E" o/ Y5 g2 l, _/ j% Y今朝股价最低的山鹰纸业,6月底的1.9元到此刻的2.9元。
5 ?5 E# X1 |% |! l ?) w" s, I第2名：美妙集团，今朝股价3.03元，半年前1.6元。- s" L; }( O$ w+ B5 G! ?; q
第3名：京东方，现价3.18元，半年前最低2.11元。3 `' {, F1 e/ \! E/ M1 l
第4名：山东钢铁，现价3.23元，半年前最低1.5元。
4 ^ p; O6 g+ ^8 o1 J! d3 k* y第5名：农业银行，现价3.24元，半年前最低2.34元。
7 h `! Y! e5 C) L- H第6名：韶钢松山，现价3.29元，半年前最低1.64元。
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半年前的低价股，假如涨得高的话，此刻很可能离开了最低区域，是以跳跃了看吧：
& A3 i; e7 d V4 W/ N* _安阳钢铁：1.57——3.74
8 p! S9 n; B% {# W! N/ M海南航空：1.62——3.75% g; `& k" @) W! n! e9 Q) ?
TCL：2.23——3.79
/ U$ d q( r7 j* }国栋扶植：1.94——3.8
8 a7 H7 g2 a9 T2 [7 A9 j吉林高速：2.08——3.86（高速也行啊……[滴汗]，还有华夏高速、福建高速也从2元到4元了）6 c+ Q0 M! I8 A8 S
梅雁吉利：2.12——3.9' T' H$ S, A7 B3 f: z
景兴纸业：2.05——4.023 u. R% }( Y6 m" `
国电电力：2.11——4.108 V. ~1 I" _$ Q# c. L# e9 ?* C4 z' l
世纪星源：2.18——4.112 E/ p$ x' C3 F* P1 B
东北电气：2.22——4.181 y3 M' t$ y! x8 G
北辰实业（地产行业）：2.39——4.21
9 G% }) \2 ]7 y6 H金杯汽车：2.66——4.29$ \7 J# K$ _1 z3 I2 n1 L: \4 K6 H
光大银行：2.39——4.35 e* C+ h( ]7 e$ {! M
莲花味精：2.2——4.585 i' u$ {3 k- p
新能泰山：2.18——4.69
. p+ y9 D1 h5 G, M随意捡几个股票，基本找不到跑输大盘的……同窗们，你们跑赢“低价股”了吗？' W4 q' q6 s7 J9 H' J
* s2 W' }' k+ J( p: Z看了@那一水的鱼 的感慨，深认为然，我在2014年年头所结构的一些低价股，如京东方A、攀钢钒钛、中国西电、中国重工、宝钢股份，持有一年下来，表现就相当不错。( C" }+ Y/ ]% ^$ ~- A/ x' X' k& z
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不信的人，可以做一个模仿的“覆灭低价”组合，均匀买进最低价的20只股票，到牛市停止时（假如不擅长分别牛市何时停止，就简单地从2014年树立，并持有到2015年），将会克服大部门基金司理和只知道忙进忙出的交易者。) R0 a6 _9 z4 F
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呵呵，在只喜欢买低价的中国大妈眼前，一切价值分析都是空口说，其逻辑只有：“覆灭！覆灭！覆灭！”
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) Q: o& a9 D* u+ J( U, F* r二、做多中国
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中国股市的几回大的牛市，都曾经出现过热炒中国概念股的现象，可以说是逢中必炒，2006年到2007年，把中国船舶炒到300元，把中国神华炒到近100元，把中国石油炒到近50元，都是那时候干出来的功德。无所谓盘大盘小，再大的盘子，只如果带中字头的央企，就敢暴炒。
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7 f# d9 w, Q0 O9 P# ~ K! o+ Z, _% H很多小盘股的涨幅还不如这些大盘蓝筹股。$ P' L: r1 X, R* f: I7 g2 l& \
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只不过，每次套用的概念都不同，上一回是H股回回。这一回中字头的股票顶着“一带一路”、“高铁通世界”、“国企改造”的概念来了，并且热点还在不断向各个中字头股票扩散。
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依据统计：3 u2 R: p) o( a; m& D; ~
“中国铁建 2014年5月30日收盘价：4.33元/股 2014年12月17日收盘价：10.77元/股涨幅近150%- b; E9 S* ^, s' z7 ?$ g* d/ F
中国中铁 2014年5月30日收盘价：2.49元/股 2014年12月17日收盘价：7.65元/股涨幅超200%
& w! y6 I. x: c, C) d中邦交建 2014年5月30日收盘价：3.53元/股 2014年12月17日收盘价：12.16元/股涨幅近250%
/ a! B2 E0 ]) C6 {, e2 a中国电建 2014年5月12日收盘价：2.65元/股 2014年12月17日收盘价：6.28元/股涨幅近140%
9 F% f8 V1 m% p& o$ E0 K中国中冶 2014年5月30日收盘价：1.64元/股 2014年12月17日收盘价：4.2元/股涨幅超150%3 X0 ?5 n t5 R+ k# ^" G) @
中国建筑 2014年5月12日收盘价：2.88元/股 2014年12月17日收盘价：6.02元/股涨幅近110%
' y2 q# Q2 e9 m- @. ^中国西电 2014年5月30日收盘价：3.48元/股 2014年12月17日收盘价：7.14元/股涨幅近110%) _ a0 w' O z- K* a! l
中国重工 2014年5月12日收盘价：4.39元/股 2014年12月17日收盘价：8.54元/股涨幅近100%& Q1 Q' n& O) c, L9 W; o
中国玻纤 2014年5月30日收盘价：7.2元/股 2014年12月17日收盘价：14.97元/股涨幅超100%
% a Z% t7 ^' J1 V" ?" ~+ X中国一重 2014年5月12日收盘价：1.92元/股 2014年12月17日收盘价：5.46元/股涨幅超180%/ Y: B( B& w! J5 f7 V9 _8 ^
中国远洋 2014年5月30日收盘价：3.0元/股 2014年12月17日收盘价：6.2元/股涨幅超100%6 F1 X' c/ I p. i Z8 ~9 F4 Y
中国国航 2014年5月12日收盘价：3.23元/股 2014年12月17日收盘价：7.66元/股涨幅近140%
$ S( O. ], ?1 N; ^* O/ Q中国人寿 2014年5月30日收盘价：13.7元/股 2014年12月17日收盘价：25.4元/股涨幅近100%
! |2 v0 N+ y5 v中国卫星 2014年5月12日收盘价：17.56元/股 2014年12月17日收盘价：29.17元/股涨幅近70%- t1 A+ N; D: v+ G; c
中国中期 2014年5月30日收盘价：14.38元/股 2014年12月5日收盘价(此后停牌)：28.6元/股涨幅近100%
6 J' D7 l6 S0 y( K0 }- W# i中国铝业 2014年5月12日收盘价：3.02元/股 2014年12月17日收盘价：5.09元/股涨幅近70%
! i/ E6 u- q. A$ s$ h9 i中国软件 2014年5月16日收盘价：12.95元/股 2014年12月17日收盘价：31.03元/股涨幅近140%
- y, P8 x* U7 N7 v% A中国船舶 2014年5月30日收盘价：19.41元/股 2014年12月8日收盘价：43.97元/股涨幅近130% ”
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5 p8 e, o! G: i3 e: V呵呵，在喜欢搞活动、大叫大放的中国大爷眼前，一切世界公认的合理估值都是空口说，其逻辑只有：“巨大！巨大！巨大！”& s6 S& N: I" B1 n, ]4 f
0 T, g8 h8 i8 L8 q+ `三、质优后涨
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$ P, ?: |! s8 U# h" C在傻子都赚钱的牛市里，价值投资者是落寞的，由于他们往往以聪慧的投资者自居，集中投资优质股，是他们的信条，所以，他们中的大部分人都不成能像中国大妈买烂菜一样，往疏散地买一些最低价股（模仿的不算），以他们的自力性情，不喜欢盲从跟风，自然也不会像中国大爷一样往轻信什么概念，狂炒中国概念股。: \* f$ ?2 [9 S; e3 S
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因为他们的独一才能就是持续拿，导致这些质优股票即使属于主流股群，也往往先落伍于主流怒潮。5 i4 f& M3 |2 N
& Q. d8 d' n3 p- @7 `是以，我们可以明白地看到钢铁股暴涨时，最优质的钢铁股——宝钢倒是涨得起码的。% R- H7 b! z& v3 T+ u
7 k- }! K% A' G) T0 R9 ~煤炭股暴涨时，中国神华倒是涨得起码的。
- a4 a& i. O: W, ~, V4 V保险股暴涨时，中国安然却涨不过中国人寿。
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" ~' D+ P5 b5 H- B {$ |只有当这些主流股群暴涨到最后时，这些组类的优质股才出现补涨行情，由于它们的弱势表现，仍是会摇动一些耐不住寂寞的伪投资者，当它抛出来时，就被一些机构汇集走，然后用以最后拉升，既保护组类中的其他垃圾退却，又抬升全部组类的估值底，从而形成一种托盘感化，而介入此中的好处集体，也并不怕高位被套，由于优质股总有人要，且也持续不掉，大不了等几年后的下个牛市再解套。: Y4 o3 c% M6 g% l' k" z8 ]
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近期的券商股整体翻倍行情，就有这个光鲜特色，最大最强的中信证券，刚开始走势很弱，一向都不怎么涨，很多交易者都受不了。但谁也没想到的是，最后涨得最猛的就是中信证券，此外券商股都进进调剂了，它还一涨再涨，就是这个逻辑。
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所以，假如持有主流股群的交易者，感到自身的股票质量上佳，却为什么不涨时，就不要乱动了，要果断自身的崇奉。
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要知道，在真正的价值投资信徒眼前，他们宁可傻傻地不赚钱，也要抱守皇冠上的明珠，其信心就是苦守最恐怖的苦守：“守寡！守寡！守寡！”3 ~; b/ ?' `& I4 i" m3 ~
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四、权重收官
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到了牛市后期，跟着基金大批发行，在浩繁初生牛犊不怕虎的基金司理眼前，他们既不想为人抬轿，又想发现较佳业绩，所以他们只能经过买进低估值的权重股，如中国石化等，从而实现快进快出，做高净值，但他们不会心识到自身就是指数自己，更忘了自身揪着自身的头发是没措施把自身提起来的，最后走向群体性犯傻，其信心就是：“指数！指数！指数！”: N9 A7 T# a0 h. s
. B, k& \# `# X6 B1 l& u" k# O( f五、响应策略
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% J) F) Z! y6 z, w$ V) i我不喜欢追涨，更喜欢慢条斯理地在熊市里慢慢伏击大象，可是，事先设伏受制于个别的主观预感才能，所以，并不一定能正确预感将来的主风行情。需要时，也应依据行情的特色进行调剂。; y8 [+ B! a) f
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好比说，我在2012年结构创业板股票时，仅依据自身喜欢，结构了数字政通、世纪瑞尔、理邦仪器、瑞普生物、尤洛卡等，但事实证实除了数字政通表现不错外，其他都表现一般，是以，我在创业板出现显明的走牛行情后，进行了行进中的调剂，2013年从头结构了佳讯飞鸿（今朝涨了八倍，是我这两年持仓中表现最好的股票）、启明星辰、新开普、福瑞股份等，2014年又结构了豪富科技等，这些股票的后来表现都相当惊人。
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又好比说，我在2014年头结构了京东方A、中国重工、中国石化、中国神华、中国西电、宝钛股份、宝钢股份、攀钢钒钛、江中药业等，表现突出的也就是中国西电、中国重工罢了，当我在2014年10月确认牛市到临时，立即进行了行进中的调剂，重仓结构券商股，并加买光大银行、中国安然，换股东邪西毒（京东方、中国西电，今朝券商股已成为我的第一大持仓，表现还行。& h# Q. o( U# m
# P5 Q2 v7 P8 \$ g3 ?+ \/ z五档买进是我的熊市心法，但它的焦点，就是重视初次买进的平安，是以，到了牛市到临时，我很自然地把它扩大应用到极底的首个大平台，都起到了较好的后果，这里不再细说。' ^) C9 x3 s a+ N8 t4 [% C3 d
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至于换股调仓，虽然价位上没有那么讲究，重要是为了顺应齐涨齐跌中的强弱分化问题，由于弱势股经常在共振中对上涨不敏感，对下跌敏感，假如没有实时更换的话，会越跌越多，而强势股短期似乎买得较高，可是，它不仅抗跌，还对上涨敏感，每次分时走势城市强于同类股票。
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/ u5 @8 h+ V$ F" N; A假如同样是盘算持久持有一些股票，与其放在注定要越走越弱的弱势股上挥霍时间，不如转放在方才走强，涨幅还没到惊人水平的强势股上，更能实现平安获益的目的。
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基于以上几点原因，我除了数字政通、好想你列为非卖品外（重要是持仓主力军已经不是它们了，我愿意耐心地比较后年，哪怕它们不赚钱，甚至由于短期转弱而赔钱），对于还持有的其他少数小盘股都将择机进行最后的调仓（已停牌的佳讯飞鸿、启源设备等复牌后再卖）。
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: S1 S; ~4 y) P% i# x3 {& f$ r/ {目的重要是两个：首先，遵守“覆灭低价”原则，重要是两市第四低价股京东方A，它方才迈进3元股行列，而以它的本质而言，显然要高于跟它混在一路的钢铁股、纸业股，本来它的估值是要远高于这些股票的，可是，由于今朝的主风行情还未轮到它，所以一向不温不火，但无论是它的业绩困境反转，仍是未来的智能穿着、聪明医疗，它都有可能跑出惊人涨幅。4 D9 t; x( ~! n" H# m3 g% z
0 t% D/ B" t/ ~ }8 z% n其次，遵守“做多中国”原则，重要是选择中国安然，安然的中国概念不是很显明，可是，跟着热点的猖狂扩散，逢中必炒，也会轮到，2007年轮到它时，也一样炒到145元（前复权）。7 V, @: c4 w- J- t8 x8 A
而跟着质优后涨、权重收官等特色的表现，它们的行情还将延续很长时间。
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平安心法从未转变，即使有时它以投机的情势出现，假如我心坎确认此次交流是为了久远平安，且确切实现了预期目的，我不会在意别人说我是一个投机者。& b4 f+ N A0 M5 f h1 I: O
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顺手草草，写完今后再次确认了一个事实，我不是一个价值投资者。
; m/ _8 L5 ^3 U0 @0 {* o呵呵，傻人有傻福吧。
6 M; ~% X* j3 G- @7 @+ l明天还要像阿甘一样持续傻傻地奔驰。* V' F3 N5 o) ]1 n1 A% `- v
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小小辛巴2014年12月21昼夜写于鹭岛百家村。（转）股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-10-30 09:16:07