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【第一私募论坛】www.simu001.cn】牛市中，傻傻地就可以赚到钱的4种措施
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: i4 [6 M* `) }! j行胜于言，从某个角度来说，我这两年的熊市策略等的就是牛市，所布的大部门种子就是为了在牛市中抽芽。相信不少人可以或许记住我曾经说过那一句话：“只要能熬过熊市的雪窖冰天，就可以或许在牛市的春天里纵情奔驰。”0 W0 I% b. W- K; {/ w0 L
" k4 _ p9 H3 a5 _3 [. R. t: y4 U有意思的是，上证指数都纵情奔驰了50%，可还有人在论证这不是个牛市，甚至断言这只是熊市的反弹，所举的相关数据似乎还很具科学性‥‥‥5 m) w% G5 E. ?: _ R7 D, _
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呵呵，对于这种书白痴，说再多都没用，要知道，有些工具是没措施用机械思维证实的，但凭经历、直感就能判定。
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+ X3 j* r, O; A7 t" |. C% P正如同，我们看到美男，心里自然就会判定，这就是个美男，但你要分析她美得有什么特色，哪个部位更尺度，眉眼之间合适什么黄金比例，与历史上公认的美男有何种近似度，那就是笨拙了。" E: N4 F" D; I& M+ Z+ h
) k5 @/ c, l9 J. R儿童期的我们辨别不出什么是美男，假如长大了还不知道什么是美男，那就不是美男的问题，而是我们自身的问题。( I9 ?! X+ I# X+ L0 l8 K
9 u1 ]; d8 C" ?" r: W" P同样，行情都如火如荼地产生了好几个月，那么多股票翻倍，还嗣魅这不是一个牛市，只能嗣魅这不是行情的问题，而是我们的判定力有问题。或者是由于我们买的股票有问题，它一向不涨，让我们感到不到牛市的气味。) o' O3 ^1 g" ^% Z
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既然，我们都能判断这是个牛市，却没措施赚到钱，那么就应解决自身的认知问题，而不该埋怨是市场错了。$ ^/ b3 x* f7 c' H1 @5 Y. s
7 U. c2 c' Z9 ?& m熊市里，大家都在赔钱的时候，埋怨市场错了，可能是准确的；但到了牛市里，大家都在赚钱的时候，还在埋怨市场错了，那就是一种不能客旁观待市场的非理性表现。是不是只有市场照你所想的走，才能证实你的巨大，股市又不是你家开的，只有依照你所假想的走，才是准确的市场，那别人还怎么玩。 m7 s! \6 Y# u2 w& I4 q$ m% j
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所以，假如我们的组合出现了与市场不顺应的节拍，且不想错掉几年难遇的牛市，就应当适度调剂，这才是相对理性而明智的作法。近期，有不少交易者问了我这方面的问题，我不想就个股逐一答复，有些股票我基本就不懂，有些股票虽然我仍持有，但我短期并不看好，只是由于自身的小我偏好而保持，所以，也不好说怎么调剂。
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今晚有点空，我就简单谈谈自身的见解。- f a( }4 `. j! T
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调剂应怎么样进行呢？0 @4 X, K& o# s4 b0 n" a
& F: N- S0 X! A% b% b' K+ U首先，要想清楚，牛市最典范的特色是什么，说穿了不值钱，牛市就是很多人哪怕是很傻也赚钱。所以，很多股票尽管质量很差，但在牛市中却被一群人傻傻地买上往，很多人傻傻地赚了很多钱。6 G) G. o! W1 C
) q4 z$ E0 U5 m% d1 G2 M熊市重质，牛市重势，短期赚钱最多的不是价值投资者，而是大部门敢于彼此借重的荣幸者。7 W6 ~7 S% p5 A7 X0 r/ ~
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傻子不赚钱的市场毫不是牛市，这就是焦点特色。
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2 D; [& a5 V- O6 O5 N9 u假如再产生往，虽然每轮牛市追捧的概念都不一样，但有几个大的特色却从未转变，归纳综合起来可以回结为“四大傻”：
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0 g& c0 Z' D; b: X# b1、覆灭低价（这个是大妈干的傻事）
8 c* ~4 N/ j8 U: f+ p$ D2、做多中国（这个是大爷干的傻事）
+ E9 E5 l Z0 v+ I3、质优后涨（这个是价值投资者傻等的后果）* H, j6 d' F. k0 }1 [* }: L
4、权重收官（这个是基金司理们的群体性犯傻）
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9 T5 s7 p0 c! O# K$ U: O) {2 h& Q一、覆灭低价9 H1 q5 U2 h0 l3 d Y
F; E5 n% T7 _7 m( H$ @, R我从1995年进进股市，今朝已经历了1996年-1997年，2006年-2007年年两个超大牛市，本来我认为十年一个周期，下一个牛市大要是从2016年到2017年，没想到的是，市场提前动员了。
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1996年-1997年这个牛市，我才方才进市，什么都不懂，所以，昔时，人们提出覆灭低价股时，我感到的确就是胡扯，低价股中也有好有坏，不分青红皂白地覆灭低价股，真是疯了，后果我坐看着市场覆灭2元以下的股票，接着又覆灭3元以下的，那时什么垃圾都翻倍，在我的不断纠结中，又看着4元以下的股票被十足覆灭，牛市走了一年多，比较5元以下的股票眼看要被覆灭光时，我终于不再等候，买进低价股，后果大跌开始了，惨痛损失50%。: ?) u6 v( q0 Q$ a8 }3 ^1 r
5 C Q. K) Z4 _9 Q, J2006年-2007年这个牛市，是股改激发的，市场热衷于炒作各类价值股、成长股，但低价股的表现也相当惊人，同样也存在覆灭低价股的现象，只是市场比较少喊这种标语罢了，但现实后果也是几乎把5元以下的股票覆灭光。
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再来看这一轮的牛市。
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7 d1 [) a; V3 v% X* @7 |6 h& ?+ {截止至2014年12月19日止，今朝沪深股市低于3元的股票只有两只，一只是停牌已久的赤天化，停牌前收盘价为2.84元，估量一复牌就酿成3元股，另一只是山鹰纸业，收盘价2.92元，离成为3元股也就一步之远。
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2 a/ L! x$ ?8 W& p低于4元的，两市总共只有25只，尚不足两市所有股票的1%。" ^; B& l2 Y' m# ~
低于5元的，两市总共只有95只，尚不足两市所有股票的4%。& F3 W( m, B$ D9 \! d9 R* J5 _0 @
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假如看涨幅，低价股的牛股更是层出不穷。
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2 _7 b/ x5 J! A# a9 V8 X* G参考雪球网球友@那一水的鱼 2014年12月12日的帖子，摘录如下：2 {$ Y5 Q" x+ n' k) j
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A股仍是老一套啊，新进市的股友喜欢买“低价股”？. Z: j# c4 e- w# E0 F/ K) f
这里说的低价股，不是说估值低，而是每股的价钱低。今天无意中翻了几只股票，发现涨幅惊人，气概如虹：
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# s/ A$ y9 m8 v3 ^1、中邦交建,本年7月份仍是3.5元左右，此刻14.3元。' L- \) t* R1 p
2、中国电建,本年7月仍是2.7元左右，此刻7.6元。
8 I. ]( `1 A; Y$ J& @3、马钢股份,本年7月份仍是1.5元，此刻3.92元。: H- i# M0 s/ q
今朝股价最低的山鹰纸业,6月底的1.9元到此刻的2.9元。
( |) T! n) K- U) _第2名：美妙集团，今朝股价3.03元，半年前1.6元。
0 |, M! H. M3 w0 @第3名：京东方，现价3.18元，半年前最低2.11元。) }+ {0 s0 N! F3 A* U. w
第4名：山东钢铁，现价3.23元，半年前最低1.5元。$ P; ]. l" @' E
第5名：农业银行，现价3.24元，半年前最低2.34元。. U1 j* q/ I m) r
第6名：韶钢松山，现价3.29元，半年前最低1.64元。3 j2 Y, ?: ^7 A8 c T
0 Y, W, R& |& i% N( b4 a半年前的低价股，假如涨得高的话，此刻很可能离开了最低区域，是以跳跃了看吧：& a, o% t& O5 u8 \7 S8 X, Q6 n
安阳钢铁：1.57——3.747 v$ T) Z' ^: T
海南航空：1.62——3.753 V- w* P' [7 s% {- Y
TCL：2.23——3.790 E! S3 l. A1 M. f- O( t; k
国栋扶植：1.94——3.8" J7 o" v2 Z, d
吉林高速：2.08——3.86（高速也行啊……[滴汗]，还有华夏高速、福建高速也从2元到4元了）
; d" P+ h6 J0 q梅雁吉利：2.12——3.9) R* y# R/ u; q8 \5 K
景兴纸业：2.05——4.02" U: l9 o1 u& q1 ]5 k7 \
国电电力：2.11——4.10
4 R/ _" ]8 D/ n O8 d世纪星源：2.18——4.11( g( T0 U. G* |6 q9 u
东北电气：2.22——4.182 D0 F/ _9 _2 @9 s. E; w# u
北辰实业（地产行业）：2.39——4.21
% k% a, m# K" o+ ~8 l" _" b金杯汽车：2.66——4.29 U. f1 d4 M4 G* p
光大银行：2.39——4.35
! o- h j, |' o) ]' Y0 [$ p7 b9 i% M# K: b莲花味精：2.2——4.58
4 A/ @+ e( Q/ g9 r+ F* q新能泰山：2.18——4.69" q: l7 v7 \! m0 L" S
随意捡几个股票，基本找不到跑输大盘的……同窗们，你们跑赢“低价股”了吗？% M* s% _- m7 R. Y+ C
2 ~' ?$ {: S9 Q) F4 m) ^) L1 J6 W1 q看了@那一水的鱼 的感慨，深认为然，我在2014年年头所结构的一些低价股，如京东方A、攀钢钒钛、中国西电、中国重工、宝钢股份，持有一年下来，表现就相当不错。# A U9 Z' A7 O2 S* |; g7 Q
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不信的人，可以做一个模仿的“覆灭低价”组合，均匀买进最低价的20只股票，到牛市停止时（假如不擅长分别牛市何时停止，就简单地从2014年树立，并持有到2015年），将会克服大部门基金司理和只知道忙进忙出的交易者。
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( w# w" R- v5 q5 Z* K! O呵呵，在只喜欢买低价的中国大妈眼前，一切价值分析都是空口说，其逻辑只有：“覆灭！覆灭！覆灭！”0 r5 `+ l7 c2 @
) H1 l7 v+ v& y4 X2 ^! Z J二、做多中国
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8 n2 ^$ N0 o, g8 a中国股市的几回大的牛市，都曾经出现过热炒中国概念股的现象，可以说是逢中必炒，2006年到2007年，把中国船舶炒到300元，把中国神华炒到近100元，把中国石油炒到近50元，都是那时候干出来的功德。无所谓盘大盘小，再大的盘子，只如果带中字头的央企，就敢暴炒。' }2 e* b6 \; _( f: S+ t
& P. M2 C1 P! a8 `$ h8 h很多小盘股的涨幅还不如这些大盘蓝筹股。
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/ Q. B" G( E2 u; D% ]只不过，每次套用的概念都不同，上一回是H股回回。这一回中字头的股票顶着“一带一路”、“高铁通世界”、“国企改造”的概念来了，并且热点还在不断向各个中字头股票扩散。. Y1 p4 s, d" F f7 U0 W
$ k' c! G: W; Z! q8 t2 g" v9 a依据统计：5 a3 x/ r& g/ ]8 ]$ d/ G
“中国铁建 2014年5月30日收盘价：4.33元/股 2014年12月17日收盘价：10.77元/股涨幅近150%" b) m, m u! Q
中国中铁 2014年5月30日收盘价：2.49元/股 2014年12月17日收盘价：7.65元/股涨幅超200%
6 o% E" g" k; {' ~! B* F中邦交建 2014年5月30日收盘价：3.53元/股 2014年12月17日收盘价：12.16元/股涨幅近250%
5 Q G1 c3 P' H9 k* k- {" P, Z- b+ k中国电建 2014年5月12日收盘价：2.65元/股 2014年12月17日收盘价：6.28元/股涨幅近140%
* i- z+ R" \6 M/ j% F中国中冶 2014年5月30日收盘价：1.64元/股 2014年12月17日收盘价：4.2元/股涨幅超150%
; x3 d. v8 U2 }/ z4 |中国建筑 2014年5月12日收盘价：2.88元/股 2014年12月17日收盘价：6.02元/股涨幅近110%( C' ~6 ^' @5 X* a5 a. r
中国西电 2014年5月30日收盘价：3.48元/股 2014年12月17日收盘价：7.14元/股涨幅近110%6 U8 P) }: P9 }# c! y/ v
中国重工 2014年5月12日收盘价：4.39元/股 2014年12月17日收盘价：8.54元/股涨幅近100%
: c, f; A6 Y/ y1 Q中国玻纤 2014年5月30日收盘价：7.2元/股 2014年12月17日收盘价：14.97元/股涨幅超100%
$ T5 a8 Y9 t6 S' I# d! m6 g0 X2 m中国一重 2014年5月12日收盘价：1.92元/股 2014年12月17日收盘价：5.46元/股涨幅超180%
5 t q: `' T$ d2 R/ l! g+ P$ M0 A中国远洋 2014年5月30日收盘价：3.0元/股 2014年12月17日收盘价：6.2元/股涨幅超100%) ~8 O: @: `5 R
中国国航 2014年5月12日收盘价：3.23元/股 2014年12月17日收盘价：7.66元/股涨幅近140%
% B& L6 [* Y2 Z( A中国人寿 2014年5月30日收盘价：13.7元/股 2014年12月17日收盘价：25.4元/股涨幅近100%
/ z* ]' q/ z. q中国卫星 2014年5月12日收盘价：17.56元/股 2014年12月17日收盘价：29.17元/股涨幅近70%( ~ Z* S4 N1 u, h3 l/ H
中国中期 2014年5月30日收盘价：14.38元/股 2014年12月5日收盘价(此后停牌)：28.6元/股涨幅近100%$ K3 j, \& \5 [0 R v: n
中国铝业 2014年5月12日收盘价：3.02元/股 2014年12月17日收盘价：5.09元/股涨幅近70%
/ B3 w, A7 f3 S U3 X1 Z中国软件 2014年5月16日收盘价：12.95元/股 2014年12月17日收盘价：31.03元/股涨幅近140%
) |/ f$ i5 }% W7 f x) k6 }0 ]中国船舶 2014年5月30日收盘价：19.41元/股 2014年12月8日收盘价：43.97元/股涨幅近130% ”( o2 A& `& s+ d( _, H- Y1 w( r, _
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呵呵，在喜欢搞活动、大叫大放的中国大爷眼前，一切世界公认的合理估值都是空口说，其逻辑只有：“巨大！巨大！巨大！”
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' T) H( _4 D0 N三、质优后涨
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) n# s" C+ `3 B: D$ t5 T9 W& b在傻子都赚钱的牛市里，价值投资者是落寞的，由于他们往往以聪慧的投资者自居，集中投资优质股，是他们的信条，所以，他们中的大部分人都不成能像中国大妈买烂菜一样，往疏散地买一些最低价股（模仿的不算），以他们的自力性情，不喜欢盲从跟风，自然也不会像中国大爷一样往轻信什么概念，狂炒中国概念股。: w" n& a; y( S
- g; x9 b! ~. m( n2 A8 G因为他们的独一才能就是持续拿，导致这些质优股票即使属于主流股群，也往往先落伍于主流怒潮。7 B* V( S# y- ]3 m
& D9 y g6 _9 c是以，我们可以明白地看到钢铁股暴涨时，最优质的钢铁股——宝钢倒是涨得起码的。
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煤炭股暴涨时，中国神华倒是涨得起码的。: e% f) j) y& n2 @1 f
保险股暴涨时，中国安然却涨不过中国人寿。
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2 A4 f3 O% F' y0 ]9 f, q只有当这些主流股群暴涨到最后时，这些组类的优质股才出现补涨行情，由于它们的弱势表现，仍是会摇动一些耐不住寂寞的伪投资者，当它抛出来时，就被一些机构汇集走，然后用以最后拉升，既保护组类中的其他垃圾退却，又抬升全部组类的估值底，从而形成一种托盘感化，而介入此中的好处集体，也并不怕高位被套，由于优质股总有人要，且也持续不掉，大不了等几年后的下个牛市再解套。( f2 W( t w$ W+ ]1 K. c
7 A" N8 c. m$ N5 a) X% A近期的券商股整体翻倍行情，就有这个光鲜特色，最大最强的中信证券，刚开始走势很弱，一向都不怎么涨，很多交易者都受不了。但谁也没想到的是，最后涨得最猛的就是中信证券，此外券商股都进进调剂了，它还一涨再涨，就是这个逻辑。1 S1 K+ g: a1 j6 J Y; i7 ~* t
7 y5 K% M2 E" W5 Y! s0 H/ e% Q$ }所以，假如持有主流股群的交易者，感到自身的股票质量上佳，却为什么不涨时，就不要乱动了，要果断自身的崇奉。1 p. f8 |" R$ A" ~; N
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要知道，在真正的价值投资信徒眼前，他们宁可傻傻地不赚钱，也要抱守皇冠上的明珠，其信心就是苦守最恐怖的苦守：“守寡！守寡！守寡！”! K& a g# J0 R! ~+ p5 X: H
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四、权重收官
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* N) l5 ?2 @( \& V到了牛市后期，跟着基金大批发行，在浩繁初生牛犊不怕虎的基金司理眼前，他们既不想为人抬轿，又想发现较佳业绩，所以他们只能经过买进低估值的权重股，如中国石化等，从而实现快进快出，做高净值，但他们不会心识到自身就是指数自己，更忘了自身揪着自身的头发是没措施把自身提起来的，最后走向群体性犯傻，其信心就是：“指数！指数！指数！”
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五、响应策略) y" g/ [8 ~/ ^0 [ i& F
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我不喜欢追涨，更喜欢慢条斯理地在熊市里慢慢伏击大象，可是，事先设伏受制于个别的主观预感才能，所以，并不一定能正确预感将来的主风行情。需要时，也应依据行情的特色进行调剂。
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好比说，我在2012年结构创业板股票时，仅依据自身喜欢，结构了数字政通、世纪瑞尔、理邦仪器、瑞普生物、尤洛卡等，但事实证实除了数字政通表现不错外，其他都表现一般，是以，我在创业板出现显明的走牛行情后，进行了行进中的调剂，2013年从头结构了佳讯飞鸿（今朝涨了八倍，是我这两年持仓中表现最好的股票）、启明星辰、新开普、福瑞股份等，2014年又结构了豪富科技等，这些股票的后来表现都相当惊人。
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又好比说，我在2014年头结构了京东方A、中国重工、中国石化、中国神华、中国西电、宝钛股份、宝钢股份、攀钢钒钛、江中药业等，表现突出的也就是中国西电、中国重工罢了，当我在2014年10月确认牛市到临时，立即进行了行进中的调剂，重仓结构券商股，并加买光大银行、中国安然，换股东邪西毒（京东方、中国西电，今朝券商股已成为我的第一大持仓，表现还行。
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五档买进是我的熊市心法，但它的焦点，就是重视初次买进的平安，是以，到了牛市到临时，我很自然地把它扩大应用到极底的首个大平台，都起到了较好的后果，这里不再细说。
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至于换股调仓，虽然价位上没有那么讲究，重要是为了顺应齐涨齐跌中的强弱分化问题，由于弱势股经常在共振中对上涨不敏感，对下跌敏感，假如没有实时更换的话，会越跌越多，而强势股短期似乎买得较高，可是，它不仅抗跌，还对上涨敏感，每次分时走势城市强于同类股票。. e! F5 l% ?5 o3 p6 Z& T
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假如同样是盘算持久持有一些股票，与其放在注定要越走越弱的弱势股上挥霍时间，不如转放在方才走强，涨幅还没到惊人水平的强势股上，更能实现平安获益的目的。. Q, F, I7 C8 v T7 q
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基于以上几点原因，我除了数字政通、好想你列为非卖品外（重要是持仓主力军已经不是它们了，我愿意耐心地比较后年，哪怕它们不赚钱，甚至由于短期转弱而赔钱），对于还持有的其他少数小盘股都将择机进行最后的调仓（已停牌的佳讯飞鸿、启源设备等复牌后再卖）。
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$ y, j7 ^* m: u4 O, _! P目的重要是两个：首先，遵守“覆灭低价”原则，重要是两市第四低价股京东方A，它方才迈进3元股行列，而以它的本质而言，显然要高于跟它混在一路的钢铁股、纸业股，本来它的估值是要远高于这些股票的，可是，由于今朝的主风行情还未轮到它，所以一向不温不火，但无论是它的业绩困境反转，仍是未来的智能穿着、聪明医疗，它都有可能跑出惊人涨幅。
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/ }5 f3 l0 N' ^$ r其次，遵守“做多中国”原则，重要是选择中国安然，安然的中国概念不是很显明，可是，跟着热点的猖狂扩散，逢中必炒，也会轮到，2007年轮到它时，也一样炒到145元（前复权）。
/ K2 ?* `, |* Y' ^而跟着质优后涨、权重收官等特色的表现，它们的行情还将延续很长时间。& h" G: v: g( [$ Z1 K& S. K
2 T- ]' }4 N- V( i5 t平安心法从未转变，即使有时它以投机的情势出现，假如我心坎确认此次交流是为了久远平安，且确切实现了预期目的，我不会在意别人说我是一个投机者。
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" Y+ ], A0 Y8 Z- X5 H& b, X顺手草草，写完今后再次确认了一个事实，我不是一个价值投资者。: B* D& K/ p7 x: J2 s* k
呵呵，傻人有傻福吧。
. P5 Y3 r4 P+ E+ p6 _0 C) y明天还要像阿甘一样持续傻傻地奔驰。! J9 Z4 g( `+ P
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小小辛巴2014年12月21昼夜写于鹭岛百家村。（转）股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-8-2 02:29:14
发表于 2015-10-30 09:16:07