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【第一私募论坛】www.simu001.cn】牛市中，傻傻地就可以赚到钱的4种措施
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( b# A+ G9 y5 P; W行胜于言，从某个角度来说，我这两年的熊市策略等的就是牛市，所布的大部门种子就是为了在牛市中抽芽。相信不少人可以或许记住我曾经说过那一句话：“只要能熬过熊市的雪窖冰天，就可以或许在牛市的春天里纵情奔驰。”# }' c) N4 m3 j) x4 [- W
0 l' N( X9 p! K I" G) o5 J有意思的是，上证指数都纵情奔驰了50%，可还有人在论证这不是个牛市，甚至断言这只是熊市的反弹，所举的相关数据似乎还很具科学性‥‥‥! w6 T2 j3 Y# [, n- L0 Q
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呵呵，对于这种书白痴，说再多都没用，要知道，有些工具是没措施用机械思维证实的，但凭经历、直感就能判定。
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: {& Y ~! O( i, T m正如同，我们看到美男，心里自然就会判定，这就是个美男，但你要分析她美得有什么特色，哪个部位更尺度，眉眼之间合适什么黄金比例，与历史上公认的美男有何种近似度，那就是笨拙了。- ?* M' E4 D1 A5 d: C
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儿童期的我们辨别不出什么是美男，假如长大了还不知道什么是美男，那就不是美男的问题，而是我们自身的问题。) l2 k) }- i. _3 B+ k
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同样，行情都如火如荼地产生了好几个月，那么多股票翻倍，还嗣魅这不是一个牛市，只能嗣魅这不是行情的问题，而是我们的判定力有问题。或者是由于我们买的股票有问题，它一向不涨，让我们感到不到牛市的气味。
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2 H, j3 |( A' g+ A4 K7 S既然，我们都能判断这是个牛市，却没措施赚到钱，那么就应解决自身的认知问题，而不该埋怨是市场错了。
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. O2 p: G( ~! k: D A熊市里，大家都在赔钱的时候，埋怨市场错了，可能是准确的；但到了牛市里，大家都在赚钱的时候，还在埋怨市场错了，那就是一种不能客旁观待市场的非理性表现。是不是只有市场照你所想的走，才能证实你的巨大，股市又不是你家开的，只有依照你所假想的走，才是准确的市场，那别人还怎么玩。
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所以，假如我们的组合出现了与市场不顺应的节拍，且不想错掉几年难遇的牛市，就应当适度调剂，这才是相对理性而明智的作法。近期，有不少交易者问了我这方面的问题，我不想就个股逐一答复，有些股票我基本就不懂，有些股票虽然我仍持有，但我短期并不看好，只是由于自身的小我偏好而保持，所以，也不好说怎么调剂。
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今晚有点空，我就简单谈谈自身的见解。% u3 N6 l% W1 ~) ~% O: `* a
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调剂应怎么样进行呢？
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首先，要想清楚，牛市最典范的特色是什么，说穿了不值钱，牛市就是很多人哪怕是很傻也赚钱。所以，很多股票尽管质量很差，但在牛市中却被一群人傻傻地买上往，很多人傻傻地赚了很多钱。
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熊市重质，牛市重势，短期赚钱最多的不是价值投资者，而是大部门敢于彼此借重的荣幸者。2 V% h4 o( F+ _5 X* N0 N& x/ p* O F y
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傻子不赚钱的市场毫不是牛市，这就是焦点特色。5 q) P1 u$ {( M' T" G, D
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假如再产生往，虽然每轮牛市追捧的概念都不一样，但有几个大的特色却从未转变，归纳综合起来可以回结为“四大傻”：
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- J) [5 ~" i- M* t. ]1、覆灭低价（这个是大妈干的傻事）" `! q' }) u2 {, d {* Q, ^
2、做多中国（这个是大爷干的傻事）
1 Z- U! K7 g$ `$ i* {/ |: W, D3、质优后涨（这个是价值投资者傻等的后果）& p% q7 `* f9 ^% e1 i5 e
4、权重收官（这个是基金司理们的群体性犯傻）/ n, ]" ~7 x+ U& }( K
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一、覆灭低价; k2 C! _4 ^& `2 \* Z7 s
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我从1995年进进股市，今朝已经历了1996年-1997年，2006年-2007年年两个超大牛市，本来我认为十年一个周期，下一个牛市大要是从2016年到2017年，没想到的是，市场提前动员了。
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1996年-1997年这个牛市，我才方才进市，什么都不懂，所以，昔时，人们提出覆灭低价股时，我感到的确就是胡扯，低价股中也有好有坏，不分青红皂白地覆灭低价股，真是疯了，后果我坐看着市场覆灭2元以下的股票，接着又覆灭3元以下的，那时什么垃圾都翻倍，在我的不断纠结中，又看着4元以下的股票被十足覆灭，牛市走了一年多，比较5元以下的股票眼看要被覆灭光时，我终于不再等候，买进低价股，后果大跌开始了，惨痛损失50%。
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$ H! u! |: Q1 H6 b! F5 t5 T) D2006年-2007年这个牛市，是股改激发的，市场热衷于炒作各类价值股、成长股，但低价股的表现也相当惊人，同样也存在覆灭低价股的现象，只是市场比较少喊这种标语罢了，但现实后果也是几乎把5元以下的股票覆灭光。9 Q8 c4 l) E9 \9 Z
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再来看这一轮的牛市。
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截止至2014年12月19日止，今朝沪深股市低于3元的股票只有两只，一只是停牌已久的赤天化，停牌前收盘价为2.84元，估量一复牌就酿成3元股，另一只是山鹰纸业，收盘价2.92元，离成为3元股也就一步之远。; w( k5 B! _2 p" K6 H( n
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低于4元的，两市总共只有25只，尚不足两市所有股票的1%。) u2 W5 ]! T3 L+ x1 C# g; y4 F; k
低于5元的，两市总共只有95只，尚不足两市所有股票的4%。
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假如看涨幅，低价股的牛股更是层出不穷。
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$ B/ P F% T1 t. J' g5 `! C参考雪球网球友@那一水的鱼 2014年12月12日的帖子，摘录如下：4 E* I" i" w$ \8 ?
- K; ` H: h' o1 C# y* WA股仍是老一套啊，新进市的股友喜欢买“低价股”？
$ I/ J1 x: }5 a' q% w; e# ]" O- h! d( m这里说的低价股，不是说估值低，而是每股的价钱低。今天无意中翻了几只股票，发现涨幅惊人，气概如虹： q3 s( X8 t3 Q8 p8 i5 D6 E
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1、中邦交建,本年7月份仍是3.5元左右，此刻14.3元。& a+ s D3 Q7 Q1 A, C
2、中国电建,本年7月仍是2.7元左右，此刻7.6元。2 \. g& y' u& K% k7 i+ s. ?
3、马钢股份,本年7月份仍是1.5元，此刻3.92元。9 a% n% I! v( H' }2 `
今朝股价最低的山鹰纸业,6月底的1.9元到此刻的2.9元。& L S' F' N; a; [: P2 q
第2名：美妙集团，今朝股价3.03元，半年前1.6元。$ _$ ] S% W4 r- C7 o. @) u! ?5 p
第3名：京东方，现价3.18元，半年前最低2.11元。
) J! |2 l& B% G. a, ^) K第4名：山东钢铁，现价3.23元，半年前最低1.5元。6 R1 y) ^& O r$ [! j3 q& i
第5名：农业银行，现价3.24元，半年前最低2.34元。
6 I' R S5 P+ e第6名：韶钢松山，现价3.29元，半年前最低1.64元。
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+ {4 B! f: t3 Y3 n/ Q2 t半年前的低价股，假如涨得高的话，此刻很可能离开了最低区域，是以跳跃了看吧：( `1 J) U* Y) B
安阳钢铁：1.57——3.74- z% o! \2 {$ ?1 _9 `8 r7 |
海南航空：1.62——3.75
+ @6 h* R9 Q4 T& P. l4 Z# RTCL：2.23——3.79# r, H5 s: U. [# \+ b! x- _! ]
国栋扶植：1.94——3.89 G) i! M3 E( g n; g
吉林高速：2.08——3.86（高速也行啊……[滴汗]，还有华夏高速、福建高速也从2元到4元了） n9 U: ]9 e$ L p& S) Q; h
梅雁吉利：2.12——3.9! ]" h- S$ k. T+ H& ^
景兴纸业：2.05——4.02
' H8 V g* w, F. H0 Z" l, t国电电力：2.11——4.10) O0 D; C @. q; c* }
世纪星源：2.18——4.11% t' A/ A3 p; F. ?/ X
东北电气：2.22——4.18
+ L. I. B6 f4 B, |北辰实业（地产行业）：2.39——4.21
" j3 ?6 g( Y, [: q- U金杯汽车：2.66——4.29/ ?9 O4 D% p3 l: B) ^
光大银行：2.39——4.35
V1 N2 p: I" n7 G- ]4 h2 E莲花味精：2.2——4.58' D( j% W$ Y) f2 ~: I1 m' ^
新能泰山：2.18——4.69* n% H( D) `7 F
随意捡几个股票，基本找不到跑输大盘的……同窗们，你们跑赢“低价股”了吗？
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0 J6 e" m* w. L! e. ^% r( X看了@那一水的鱼 的感慨，深认为然，我在2014年年头所结构的一些低价股，如京东方A、攀钢钒钛、中国西电、中国重工、宝钢股份，持有一年下来，表现就相当不错。3 l8 P3 ]8 C$ A
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不信的人，可以做一个模仿的“覆灭低价”组合，均匀买进最低价的20只股票，到牛市停止时（假如不擅长分别牛市何时停止，就简单地从2014年树立，并持有到2015年），将会克服大部门基金司理和只知道忙进忙出的交易者。
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& Z6 s) M, x$ f$ W" u# G7 g! \呵呵，在只喜欢买低价的中国大妈眼前，一切价值分析都是空口说，其逻辑只有：“覆灭！覆灭！覆灭！”
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二、做多中国; ~' [) m+ [) w8 G1 g
7 w4 J8 u( a$ |( a) A- W7 R中国股市的几回大的牛市，都曾经出现过热炒中国概念股的现象，可以说是逢中必炒，2006年到2007年，把中国船舶炒到300元，把中国神华炒到近100元，把中国石油炒到近50元，都是那时候干出来的功德。无所谓盘大盘小，再大的盘子，只如果带中字头的央企，就敢暴炒。9 l& X6 F% {9 Q( f2 h. I5 L4 B
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很多小盘股的涨幅还不如这些大盘蓝筹股。/ c/ N: [( J. T' ]/ e/ N7 t) l
9 b& v. D% M, E, [6 D$ i: ~只不过，每次套用的概念都不同，上一回是H股回回。这一回中字头的股票顶着“一带一路”、“高铁通世界”、“国企改造”的概念来了，并且热点还在不断向各个中字头股票扩散。+ w: ^+ ^9 q: Q4 t
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依据统计：2 Y( _) Q9 ~6 a4 C4 B, c
“中国铁建 2014年5月30日收盘价：4.33元/股 2014年12月17日收盘价：10.77元/股涨幅近150%, e& T! V; m$ F5 e2 B
中国中铁 2014年5月30日收盘价：2.49元/股 2014年12月17日收盘价：7.65元/股涨幅超200%
/ m) b; U# a& S1 ?中邦交建 2014年5月30日收盘价：3.53元/股 2014年12月17日收盘价：12.16元/股涨幅近250%
( x' D' e: {% j" t中国电建 2014年5月12日收盘价：2.65元/股 2014年12月17日收盘价：6.28元/股涨幅近140%6 C, E* x6 e* {- O% f ]
中国中冶 2014年5月30日收盘价：1.64元/股 2014年12月17日收盘价：4.2元/股涨幅超150%0 g9 n9 c2 c: h
中国建筑 2014年5月12日收盘价：2.88元/股 2014年12月17日收盘价：6.02元/股涨幅近110%' Q. u+ o1 Y8 x2 `
中国西电 2014年5月30日收盘价：3.48元/股 2014年12月17日收盘价：7.14元/股涨幅近110%
" x" X! N# s! M2 E中国重工 2014年5月12日收盘价：4.39元/股 2014年12月17日收盘价：8.54元/股涨幅近100%" m5 f C \: F, ?+ n; z
中国玻纤 2014年5月30日收盘价：7.2元/股 2014年12月17日收盘价：14.97元/股涨幅超100%( m: |8 O7 @' i5 j# X
中国一重 2014年5月12日收盘价：1.92元/股 2014年12月17日收盘价：5.46元/股涨幅超180%3 z8 l5 ?) j3 {0 u
中国远洋 2014年5月30日收盘价：3.0元/股 2014年12月17日收盘价：6.2元/股涨幅超100%$ F+ B9 o: b/ _ l$ a& G- f
中国国航 2014年5月12日收盘价：3.23元/股 2014年12月17日收盘价：7.66元/股涨幅近140%6 A Y e( f' T3 {' h9 W' s
中国人寿 2014年5月30日收盘价：13.7元/股 2014年12月17日收盘价：25.4元/股涨幅近100%
2 e' A' S- H6 i中国卫星 2014年5月12日收盘价：17.56元/股 2014年12月17日收盘价：29.17元/股涨幅近70%8 ~- o2 U. k$ b8 G
中国中期 2014年5月30日收盘价：14.38元/股 2014年12月5日收盘价(此后停牌)：28.6元/股涨幅近100%
" C- f/ e/ \. ^- `3 n* }中国铝业 2014年5月12日收盘价：3.02元/股 2014年12月17日收盘价：5.09元/股涨幅近70%
) i" S# M! }% ~+ Q中国软件 2014年5月16日收盘价：12.95元/股 2014年12月17日收盘价：31.03元/股涨幅近140%
' z; W" T6 \, M( ~/ a* Z9 H& S% h中国船舶 2014年5月30日收盘价：19.41元/股 2014年12月8日收盘价：43.97元/股涨幅近130% ”3 `7 [, ?0 e' c! k) j. ^# z
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呵呵，在喜欢搞活动、大叫大放的中国大爷眼前，一切世界公认的合理估值都是空口说，其逻辑只有：“巨大！巨大！巨大！”
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4 g" r3 i9 k/ u2 P/ B! w三、质优后涨% }3 F6 R" u3 `, h1 |
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在傻子都赚钱的牛市里，价值投资者是落寞的，由于他们往往以聪慧的投资者自居，集中投资优质股，是他们的信条，所以，他们中的大部分人都不成能像中国大妈买烂菜一样，往疏散地买一些最低价股（模仿的不算），以他们的自力性情，不喜欢盲从跟风，自然也不会像中国大爷一样往轻信什么概念，狂炒中国概念股。& C! y6 u0 O# f0 A6 A) t
/ R: x6 s2 f4 c# ]& k因为他们的独一才能就是持续拿，导致这些质优股票即使属于主流股群，也往往先落伍于主流怒潮。5 _: {2 H y0 b
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是以，我们可以明白地看到钢铁股暴涨时，最优质的钢铁股——宝钢倒是涨得起码的。
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- [: r8 [* H2 X煤炭股暴涨时，中国神华倒是涨得起码的。" Z6 l8 P; S+ e' L# z- ^9 q
保险股暴涨时，中国安然却涨不过中国人寿。
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只有当这些主流股群暴涨到最后时，这些组类的优质股才出现补涨行情，由于它们的弱势表现，仍是会摇动一些耐不住寂寞的伪投资者，当它抛出来时，就被一些机构汇集走，然后用以最后拉升，既保护组类中的其他垃圾退却，又抬升全部组类的估值底，从而形成一种托盘感化，而介入此中的好处集体，也并不怕高位被套，由于优质股总有人要，且也持续不掉，大不了等几年后的下个牛市再解套。6 X* c* o9 z9 F! _
1 {. x) i# j8 f6 p. P近期的券商股整体翻倍行情，就有这个光鲜特色，最大最强的中信证券，刚开始走势很弱，一向都不怎么涨，很多交易者都受不了。但谁也没想到的是，最后涨得最猛的就是中信证券，此外券商股都进进调剂了，它还一涨再涨，就是这个逻辑。) d* L* E/ b* J" C' ]0 F
' L6 y8 q+ t$ {9 Z: \所以，假如持有主流股群的交易者，感到自身的股票质量上佳，却为什么不涨时，就不要乱动了，要果断自身的崇奉。
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要知道，在真正的价值投资信徒眼前，他们宁可傻傻地不赚钱，也要抱守皇冠上的明珠，其信心就是苦守最恐怖的苦守：“守寡！守寡！守寡！”8 f/ I7 j2 e. ~, l
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四、权重收官
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到了牛市后期，跟着基金大批发行，在浩繁初生牛犊不怕虎的基金司理眼前，他们既不想为人抬轿，又想发现较佳业绩，所以他们只能经过买进低估值的权重股，如中国石化等，从而实现快进快出，做高净值，但他们不会心识到自身就是指数自己，更忘了自身揪着自身的头发是没措施把自身提起来的，最后走向群体性犯傻，其信心就是：“指数！指数！指数！”3 N0 ^1 t& l& t, Q+ |% Y0 Y2 V( o1 i
) ~: O/ F- Q; F0 c. L五、响应策略
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我不喜欢追涨，更喜欢慢条斯理地在熊市里慢慢伏击大象，可是，事先设伏受制于个别的主观预感才能，所以，并不一定能正确预感将来的主风行情。需要时，也应依据行情的特色进行调剂。
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+ T3 Q7 N! t- s: a, D8 R3 j" v3 G好比说，我在2012年结构创业板股票时，仅依据自身喜欢，结构了数字政通、世纪瑞尔、理邦仪器、瑞普生物、尤洛卡等，但事实证实除了数字政通表现不错外，其他都表现一般，是以，我在创业板出现显明的走牛行情后，进行了行进中的调剂，2013年从头结构了佳讯飞鸿（今朝涨了八倍，是我这两年持仓中表现最好的股票）、启明星辰、新开普、福瑞股份等，2014年又结构了豪富科技等，这些股票的后来表现都相当惊人。0 r% p! U9 U* e7 g5 M' C
7 P6 `- o8 i" U0 q& W又好比说，我在2014年头结构了京东方A、中国重工、中国石化、中国神华、中国西电、宝钛股份、宝钢股份、攀钢钒钛、江中药业等，表现突出的也就是中国西电、中国重工罢了，当我在2014年10月确认牛市到临时，立即进行了行进中的调剂，重仓结构券商股，并加买光大银行、中国安然，换股东邪西毒（京东方、中国西电，今朝券商股已成为我的第一大持仓，表现还行。
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五档买进是我的熊市心法，但它的焦点，就是重视初次买进的平安，是以，到了牛市到临时，我很自然地把它扩大应用到极底的首个大平台，都起到了较好的后果，这里不再细说。5 F) J! H8 F4 a- h
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至于换股调仓，虽然价位上没有那么讲究，重要是为了顺应齐涨齐跌中的强弱分化问题，由于弱势股经常在共振中对上涨不敏感，对下跌敏感，假如没有实时更换的话，会越跌越多，而强势股短期似乎买得较高，可是，它不仅抗跌，还对上涨敏感，每次分时走势城市强于同类股票。
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假如同样是盘算持久持有一些股票，与其放在注定要越走越弱的弱势股上挥霍时间，不如转放在方才走强，涨幅还没到惊人水平的强势股上，更能实现平安获益的目的。' P: r" q D) H- l- h
5 O+ }9 O0 b/ W基于以上几点原因，我除了数字政通、好想你列为非卖品外（重要是持仓主力军已经不是它们了，我愿意耐心地比较后年，哪怕它们不赚钱，甚至由于短期转弱而赔钱），对于还持有的其他少数小盘股都将择机进行最后的调仓（已停牌的佳讯飞鸿、启源设备等复牌后再卖）。9 e- J9 T/ h, Z
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目的重要是两个：首先，遵守“覆灭低价”原则，重要是两市第四低价股京东方A，它方才迈进3元股行列，而以它的本质而言，显然要高于跟它混在一路的钢铁股、纸业股，本来它的估值是要远高于这些股票的，可是，由于今朝的主风行情还未轮到它，所以一向不温不火，但无论是它的业绩困境反转，仍是未来的智能穿着、聪明医疗，它都有可能跑出惊人涨幅。5 |7 g3 g4 J2 Q
2 |; C) O& h) R! y7 _其次，遵守“做多中国”原则，重要是选择中国安然，安然的中国概念不是很显明，可是，跟着热点的猖狂扩散，逢中必炒，也会轮到，2007年轮到它时，也一样炒到145元（前复权）。
0 c) V0 e5 ]" e l& ~# s) F) t) @+ S而跟着质优后涨、权重收官等特色的表现，它们的行情还将延续很长时间。& V3 c+ @9 Q; A. ~; P4 y6 U: u
8 B, ]0 d; M& |. s平安心法从未转变，即使有时它以投机的情势出现，假如我心坎确认此次交流是为了久远平安，且确切实现了预期目的，我不会在意别人说我是一个投机者。
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顺手草草，写完今后再次确认了一个事实，我不是一个价值投资者。/ {/ A m: r: _5 ]7 G5 ~5 y
呵呵，傻人有傻福吧。
, L7 ?2 j! I2 Z/ Q; W8 b明天还要像阿甘一样持续傻傻地奔驰。! {+ m3 I4 c% E6 @- N! W6 c
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. I. @$ k; I2 J: ~# l小小辛巴2014年12月21昼夜写于鹭岛百家村。（转）股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-10-30 09:16:07