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【第一私募论坛】www.simu001.cn】融资融券是什么意思' M8 F$ e F- |, V6 j* I
一．融资融券的界说：
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+ O& F6 n* T& Z: n' N* p: [8 R 融资融券指证券公司向客户借进资金供其买进上市证券和向客户借出证券供其卖出的营业，并收取担保物和利钱的经营运动。借进资金买进证券就称之为融资，借出证券卖出证券称之为融券。# n8 }* ^5 {9 ] C A- K7 C
6 R2 g6 s, N3 e! r b: D二．融资融券中的重要概念及算法：
9 Z; O4 n) e9 ]: J) D7 W# ?. O' ^! p( N* }
1.保证金：指投资者向证券公司融出资金或者股票时，证券公司向投资者收取的必定比例的资金。保证金可所以证券公司承认的证券充抵，证券公司承认的证券应合适证券交易所的划定，一般包含股票、基金、债券和现金。
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$ @/ a1 w& G+ u7 z4 U 2.融资保证金比例：是指投资者融资买进时交付的保证金与融资交易金额的比例，融资保证金比例均不得低于50%;4 n4 P) p% `( E" \
融资保证金比例=保证金/（融资买进证券数目*买进价钱）*100%
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3.融券保证金比例：是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易余额的比例，融资保证金比例均不得低于50%;' P1 V! ~0 V# Q% a I8 p. E
融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数目*卖出价钱）*100%
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4.保证金可用余额：
& `2 b* m3 s" }. S! ~ 指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易发生的浮盈经折算后形成的保证金总额减往投资者投资者未告终融资融券交易已占用保证金及相关利钱、费用的余额。5 D" ~$ t. l$ s$ ~" ~
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5 P, }5 u+ {; [, F1 h, w2 i保证金可用余额＝现金+∑（充抵保证金的证券市值×折算率）+∑［（融资买进证券市值－融资买进金额）×折算率］＋∑［（融券卖出金额－融券卖出证券市值）×折算率］－∑融券卖出金额－∑融资买进证券金额×融资保证金比例－∑融券卖出证券市值×融券保证金比例－利钱及费用
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7 _) `; \5 I( K4 j o" h, ^ 5.担保物：
4 G0 M( E! R7 i' L# ?" ]证券公司向投资者收取的保证金以及投资者融资买进的全部证券和融券卖出所得的全部价款，整体作为证券公司融资融券所生债务的担保物。
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6.保持担保比例：是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例，客户保持担保比例不得低于130%，保持比例至少坚持在150%以上；
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- y8 C4 @4 I( D 保持担保比例=（现金+信誉证券账户内证券市值）/（融资买进金额+融券卖出数目*那时市价+利钱和费用）
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8 H4 j6 |9 ?5 y! \5 `; N保持担保比例＜130%， 通知； r1 G. O7 ?6 h, x, F3 c2 c
130%≤保持担保比例＜150%， " I: {6 P+ X5 S% P E
警惕；; G8 s% |1 I+ w; E7 t2 l
T+2日，保持担保比例未追加至150%， 2 W, G* ^" r5 A1 G6 a3 T
强迫平仓；9 Q, y: g% i* |5 p/ Z5 G( k
保持担保比例≥150%， / S' }! x+ @ V Y& @2 S
平安；
" O2 e( `% ~$ P: n/ {; j c4 R, ]保持担保比例＞300%， 客户可提取保证金。* K+ N% R5 H% t- |# u1 y( t) M
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7.融资融券标的物折算率：
! c" s, t# X' ~+ k* h0 ~% @上证180指数和深证100指数成份股股票: : }: u2 O1 y- r. E9 h7 ]
折算率≤70%1 k; t' m) v+ n" ]- t0 ? H
其他股票:
, Y4 l" h6 c; O( e折算率≤65%
" ^$ X Q; C: M- K* f% |: O" Y1 E交易所交易型开放式指数基金: $ y" @0 I3 u: L, {( O4 C
折算率≤90%
, v2 B4 A- y* e5 v国债:
2 a! [. {& h7 l1 A' [" B, N折算率≤95%
3 Q$ U+ \) }7 P y其他上市证券投资基金和债券: . F' J8 @) Q& p9 C8 C2 h# `; j
折算率≤80%( t, r: ]0 i# h7 \7 Y0 ]0 i
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三、融资融券交易成本：+ ~; w* ?; ^- K6 n6 h$ P
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融资融券成本=融资融券交易成本+融资融券利钱费用
$ S4 _6 ~3 i# n# b: o融资融券的交易成本每个券商会有所不同，具体费率须要和证券公司进行联系。) ^, [7 M( d3 i3 l6 B
融资利钱费用 每年利钱8.6%，按天结算1万欠债天天需付出利钱2.39元；7 G0 k: z8 y: J0 Y8 p) I7 n
融券利钱费用 每年利钱8.6%，按天结算1万欠债天天需付出利钱2.39元；. j- L, l T* i7 r3 l* D3 p
7 X" s6 Z) o2 F) T5 X3 U; ^+ p四、融资融券标的物：0 |0 [* j6 L' j$ d/ G. l0 F# x9 [
标的证券是投资者融进资金可买进的证券和证券公司可对投资者融出的证券。证券公司在上述证券交易所范畴内判断并颁布该公司答应的标的证券。证券交易所规定融资买进标的证券和融券卖出标的证券限于其承认的上市股票、证券投资基金、债券及其他证券。
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虽然很多券商均有融资融券营业资历，可是今朝每个证券公司的情形不同，有的券商即使有融资融券营业资历也由于标的券不敷，往往投资者只能是“看洋兴叹”，所以建议投资者必定要遴选一些综合实力靠前的券商，由于这部门券商往往在融资融券方面具有较强上风，券源丰盛，$ m/ N- I+ x" a0 \9 Z6 Y2 S
& s& M; c' h* R5 g* H. ~2 B五、融资融券操作策略：& t- r- r/ `/ h- `5 E
1.融资买进：投资者向证券公司借资金买进标的证券，融资买进成交后，成交金额加响应交易费用作为客户该笔交易融资总额计进欠债。了解融资欠债的方法有直接还款和买券还款。5 o6 g4 ] ]' X
直接还款指应用信誉账户可用保证金了偿融资欠债。
( C |: u9 h: Q9 T卖券还款指卖出信誉账户内证券直接了偿融资欠债。
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2.融券卖出：投资者向证券公司借股票卖出标的股票，融券卖出证券成交金额作为该笔交易的融券计费金额，融券卖生产生的交易费用直接从融券卖出金额中扣除，融券卖出数目作为融券欠债数目计进欠债，在商定的还款刻日内，客户可以直接还券或者买券还券。0 ~) `: \/ }% s9 j1 A) z9 a
直接还券指应用信誉证券账户持仓证券直接了偿融资欠债，而且付出响应利钱费用。
7 ^' _1 |' c/ r0 V+ R( z6 w& x1 v4 v买券还券指应用信誉账户保证金买进股票了偿融券欠债。
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六、融资融券留意事项* K4 A7 W6 g3 e$ J& D" q
1、融资融券是否支撑隔夜委托、集合竞价？
+ j4 G' k1 B' w# V( t. H 支撑集合竞价（天天清晨1点今后均可），不支撑隔夜委托# @% y& y# f G' F! G. ~
# P, _# M. U4 U5 f& F8 a2、融资融券是否可以市价委托？
1 W" t1 N( X4 w- J 融资可市价委托，融券不成市价委托) B; I7 B, l- d( Z8 l
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3、融资买进委托价钱不得高于市场价。不然废单" _; s1 S; e J+ P; m8 T7 }! b! v
融券卖出委托价钱不得低于市场价。不然废单
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' C) Z: `+ D" u4 D ]4、融资融券利钱按单利盘算。: a+ w/ u- ?: G" H
利钱和本金必需同时偿还，不成先还利钱再还本金。& @& u F# Q+ i8 N% P# B, `/ C
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" i' r8 \9 K& [2 r$ |5、怎么样查看融资买进和融券卖出股票的盈亏情形？
! `0 [+ x& O. t- [- L" `+ ^7 F融资买进的股票可在“卖券还款”——“股票”中查询
" E( f/ t5 [2 z" M6 s! }* k8 J融券卖出的股票可在“买券还券”——“融券欠债”中查询
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6、我融券卖出辽宁成大撤销时已成交559股，但买券还券却不能买559股？( i. K, `3 h- e I+ i% \
; U. n. ?7 q7 X6 V+ g# j, {: {9 Q- ^ 买券还券时可输进600股，第二天晚上中登公司会把多于的41股返回到账户，第三天可经过担保品卖出那41股。8 ]5 i- m1 I$ N6 T- V. P" e( J
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' ^1 m5 g# K8 T/ F3 W( K7、融券卖出的股票被停牌了怎么办？
. y, y% w% V7 }- S 可以直接还券，不能买券还券，停牌时代还需付出利钱。
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8、当天信誉买进，当天融券卖出，第二天直接还券，现金要第三天才解冻，信誉额度第三天才恢复。
$ N; u/ `" v9 @2 U9 A8 H 当天信誉买进，当天融券卖出，当天买券还券，发生的零股要三天才到账。
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2 o7 o. x5 y+ @+ W1 x7 X9、融资融券账户中，有的标的股显示“暂停”是什么意思？
) ^3 S" W/ {( R B$ z+ }7 z两种可能：①标的股变革到过程中，有的股票要被剔除掉，则显示为暂停。②券商还没买好供融券的股票
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* F" Z e+ V8 a" L3 S" d10、当天担保物划转撤单后，为什么信誉账户里可用保证金是-20元？
3 I! ?$ z5 e/ v* ^ 这是针对担保物划转撤单后的虚拟欠债，第二天就没了$ M/ Q# u0 y2 G @2 {
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11、银证转账将现金转进信誉账户后，没有任何操作，再转出时为什么显示“余额不足”？! z. Q7 `2 w- m9 ?; S
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有融资或融券欠债，且保持担保比例不足300%。
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9 N& _6 A1 n' u8 ?* S4 r4 F12、为什么融券卖出挂单显示“废单”？集合竞价时融券卖出价钱怎么样判断？" q: A; P; q: _+ }0 J; K5 q; _
委托价钱低于现价即为废单。集合竞价时以前一日收盘价为最新成交价。6 r9 _( c! @! y$ S+ {
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本文我们扼要的为投资者先容了融资融券的相关基本常识，希望读者读者对于融资融券有必定了解，假如您对于融资融券开户、融资融券交易、融资融券策略等方面有问题，接待与我们交换，我们将竭诚为你办事！股票论坛 www.simu001.cn【第一私募论坛】www.simu001.cn】 |
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发表于 2015-8-14 12:01:19
发表于 2015-10-5 11:04:42