近期，不少华尔街知名机构开始抄底中概股。比如，巴菲特的老搭档，一季度三季度连续出手抄底阿里巴巴；木头姐接连重仓京东、比亚迪。华尔街的投资大佬们，对中国资产的兴趣似乎愈发浓烈。) `4 Y/ U' z4 n, d( z
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: E5 Q5 j2 h, l: `一、连续抄底！芒格上车阿里巴巴/ B) e. N" B5 g% q& ]$ v5 W
8 b- `" J! i T首先是，查理·芒格在今年一季度建仓买入阿里巴巴后，又在第三季度逆势加仓。
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芒格第一次抄底阿里巴巴，是2021年1季度。美国时间周一（4月5日），查理·芒格旗下机构Daily Journal向美国SEC提交了13F表，披露了截至2021年一季度末的美股持仓情况。
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持仓中唯一的变动就是，建仓了阿里巴巴。文件显示，截至2021年一季度末，Daily Journal共持有5只股票，持有16.5万股阿里巴巴股票，持仓市值3748.3万美元，占比19.02%。- I5 p2 D( R5 k
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整个二季度和三季度，阿里巴巴的港股、美股继续跌跌不休，而芒格越跌越买，继续上车，显然认为这是阿里巴巴在“倒车接人”。
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4 x0 Y# J' U/ o) w/ s; e! ]- c6 H而截止9月底，Daily Journal累积持有阿里巴巴302060股，相比一季度末，持仓数量增加了82.7%。
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2 i& [& X' C9 k* e但值得一提的是，阿里巴巴股价在第三季度一路暴跌，累计跌幅达到34.7%，总市值蒸发超过2139亿美元。+ `7 v0 P$ _+ c$ C/ W8 R3 G
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其实，芒格第一次买入阿里巴巴的时间点也耐人寻味。当时是2020年四季度，阿里巴巴股价单季最大跌幅达33.8%。
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; G7 G$ w5 K) Q) B; `" K由此可见，芒格的两次买入，全是逆势交易，根据其以往的投资风格大致可以判断，芒格抄底、加仓阿里巴巴大概率不是为了短期炒差价，应该是在下注阿里巴巴未来的长期发展。5 m% x# c' N* M9 x" W6 H
2 I! K# B% f' y( Y$ V/ m4 X二、木头姐对中概股“空转多”
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此前看空中概股的华尔街女股神，女版巴菲特木头姐目前已经“空转多”。2021年7月，“木头姐”凯西·伍德清仓几乎所有中概股。在7月一个投资研讨会上，木头姐更是表示，中国科技行业可能面临价值重估。% U2 S9 C$ P- ? F: \# \* R6 Z
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然而，数据显示，8月末，木头姐又开始“扫货”中概股。
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" i3 d" W5 U0 s' S" e% z' n截至10月7日，木头姐的方舟投资旗下的ARKQ（自动技术与机器人）基金对京东的持仓市值达到8996万美元，对百度的持仓市值达3481万美元。此外，该机构对比亚迪的持仓比重为0.73%。9 I: x0 b) Y6 U: |/ j* S. t
7 b- y* W- N- f' C2 a( V3 o三、桥水下注中国+ N5 p) q/ w- a
3 q9 w, o/ `; u. H' E在华尔街，对中国资产表现出浓烈兴趣的不止芒格、木头姐二人。
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, l1 ]4 x2 L4 q+ X" M+ V国庆前夕，全球最大对冲基金——桥水在海外发行的中国基金热卖，自基金设立以来，累计销售24.88亿美元（约合人民币160.39亿元）。7 ?0 S O e- E9 O! L& x# d$ S3 h# u
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桥水基金的创始人达利欧一直都是中国资产的多头，在桥水基金二季度报告中可以发现，截至今年二季度末，该基金持有至少37家中国公司的股份，合计市值约12亿美元，阿里巴巴、拼多多、京东、蔚来和百度以7.19亿美元的总市值位列前五，并在二季度增持了13家公司，包括雾芯科技、哔哩哔哩、腾讯音乐等。
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四、港股科技股已跌至相对低位5 ~6 Q" h5 R; e1 q" D; f( G" d" X
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目前港股科技股已跌至相对低位，外资的持续净流入依然存有空间。( r5 ^& X, P" M" o/ E4 S
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以阿里巴巴为例，截止10月12日收盘，阿里巴巴的最新市盈率（TTM）仅有19.68倍，几乎处于历史最低位，而其最新一季度的营收增速仍高达34％，且财务状况仍非常稳健。+ g' w0 F7 Y7 ?) {3 p# f* d, x* i
! t I A' C! u" k不止是阿里巴巴，腾讯、京东、百度等中国互联网企业也都处于低估值、业绩高增速的状态。而这背后主要原因是，下半年以来，中国一系列的监管政策，被市场放大。4 @: z+ Y. a7 _6 c' D; l
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桥水基金创始人瑞.达利欧表示，中国最近的一系列监管措施，一直以来都在支持资本市场快速稳定发展、企业家精神，并对外国投资者持开放态度。
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发表于 2021-10-13 08:55:35