|
第一私募论坛[http://www.simu001.cn]股票究竟是一件什么样的商品？为什么会有涨有跌？今天我们就来通俗讲述其中原理。3 ~" m3 s5 S5 ~
# X4 }0 U; M3 H# Y+ Z& f
2 w0 x! z7 ~. ~+ ^7 |, L* q- l
一、股票的本质——商品
: n; ?# Q/ B" o6 d! t7 c4 S2 J2 W2 I
- G$ J/ f h/ C6 ~% ^$ V钱是人类制造的用来量化价值的商品。顾名思义，钱具备两种功能：
2 g3 Y. |' G6 o& Q( P4 s: S% }/ t8 `8 r* o
1、量化价值：这里只是衡量商品等价于多少数量的钱，而不需要实际存在一笔钱。" N+ H6 D' ]& t- k9 G
7 u8 b8 `5 A$ G
2、作为商品交易：利用钱的商品属性进行交易，这里必须是实际存在的钱。
7 f" ^! U1 y6 o- j* Z- X+ l6 v' V: l1 ~; j- V& T
但由于这两个功能通常是关联发生的，所以很多人会把它们混淆、捆绑，但其实这两个概念是独立的。/ m* |( o3 F- s( f. T' i1 t6 \
; V- l/ c1 r0 Q1 a; J举例：央视鉴宝栏目，专家鉴定这个古玩价值40万，他并不需要现场拿40万出来买下来。' {+ T" f) w# [* i9 n: W
# {% p8 y; _; ^问题核心：“值多少钱”和“有多少钱”是两个不同的概念，前者是描述商品价值，后者是描述资金量。8 f4 N( e# F& T1 M0 r
; A$ Z2 C' H- R+ e股市同理，大家把“股票值多少钱”和‘股市里流动的资金’搞混了。有人以为股票值多少钱，股市里就有同样数量的钱，当股票价值缩水20%，他们会觉得有等价于20%的钱也不见了。
) U5 ^1 G9 H# k0 |- c$ W* T' x' s- i/ G L/ W
所谓的股市里的钱蒸发了，是指股票贬值等同于多少钱损失了，并不是真有一笔等价的钱蒸发”了，只是股票市值降低了。$ k7 p! _6 e% W6 `: Z8 G5 a' r
( I) q7 X2 D: U) J! S$ J4 H7 j
股市的股票可以理解为一种商品，它和普通的商品基本上没有区别，这种商品的价值和市场对它的估值有关。
; s5 @6 U; ^. `4 f5 ]- v0 ?
e" l" K; S- `3 d6 i5 z7 F* ]) j拿一个苹果举例，你有一个苹果，今天苹果卖3块一个，明天降价卖2块一个，你的苹果还是苹果，但是从价值上，你损失了1块，这就是蒸发。2 Z$ ], [7 e: t4 B
K3 W* G" |2 | u- W8 A
很多人提到股市蒸发，还是有人得利的，这样的说法也对，但是这是针对整个经济体系的，市场中任何一件商品的价格变化，必然带动影响了整个市场。
7 Y; R2 M f& n. P$ r& k. u3 R1 C7 ^* v" }! \4 c- G. D) L1 }
就好像猪肉掉价了，卖肉的亏了，但是消费者赚了。但是单独谈猪肉，它的价值是蒸发了。
" }- t& @, z- _0 [7 r+ V! Z$ R% o. n' D, m
所以很多人提到股市是一个交易的过程，这没有错，但是这其实和股市蒸发增值是两个不同的概念。5 a& ]) N/ I/ |! e: T! X
& j1 u7 n: \+ Z7 U二、股市的实质——虚拟资本
3 t# X! j! Q2 o1 K( U0 |0 P4 g
V3 `* Y! f% L# I D股票不存在生产的过程，只有交易的过程，赚钱的方法就是涨的时候持有，跌的时候交给别人持有。$ H, W% h% J$ J. V
: m# A r" M% S很多人理解，赚的钱就是别人赔的钱。这是错误的。股票真正赚的钱，是该股票的市场价值的变化，所以你能在升值的时候去持有，贬值的时候做空。
& ~# W; `( @7 Z' p6 T; q& o0 A* s, _, V$ T `0 P- \7 _+ w) C
你赚多少和别人亏多少无关，只是股票的价值发生了变化。所以玩股票赚钱，关键是何时持有的问题。
. t6 S+ o1 h! C# p5 m9 p# `/ W* h" s' [; w
拿房子来举例。我十年前买了个房，当时只要10W，现在转手可以卖80W，房产商建好后卖给我，整个过程它一直是我的房子，它涨了70W，这个过程没人亏损，只是我在持有房子的过程中，它的价值发生了变化。2 Q# F( Y% Q5 q6 {, Z3 w% b$ ]
4 }6 Z9 v4 d0 _. L蒸发也是一个道理，在商品价值的属性上，股票和房子没有任何区别。0 F" H7 n2 H$ `8 H$ m4 C
" k# N5 z: F; \" Q还是那句话，我们要做的就是股票增值的时候持有，亏损的时候不持有而已。
! u4 g+ f. i5 @# F% }( T
, `' ]3 d8 V- t y6 ^- D9 z股票是虚拟资本，它的总价格并不完全对应真实资本，所以如果从整个股市的宏观角度来看，股市的市值是全部股票按照最近成交价进行的加权计算，所以所谓的蒸发其实是成交价的下跌造成的虚拟资本总值的下降。
" }3 i0 a% I) v' z" n Q, W! m1 f( z( U! E1 A) n
假设股市里只有一只股票，单价为1元，总量为100股，全部都由A持有，B不持有股票，但是持有200元现金，全世界就他们俩人。那么全部的资本额就是200元现金，和市价100元的股票。; E4 D8 Q& K7 f, ~
: o: Z" z) y- }( A. N& t# t. OB看好股票未来的发展，所以愿意花120元购买这100股，A同意，成交后（不计算交易费用），A拥有120元现金，B拥有80元现金和市价为120元的股票。全部的资本变为200元现金和市价120元的股票。5 B7 z4 }% v7 b. L2 H) N1 I- ~1 Q
; i: W2 D" j0 F- R' @' s8 _
仅仅是B对于股市的预期变化并购买，就造成了股市市值的增长，股市这20元的增加是虚拟资本的增加，也就是媒体常说的“泡沫”。之后由于该股票的发行公司表现不好，没有分红，B觉得自己判断错了，想要卖掉，最后100元和A成交，那么最后A拥有100元市值的股票和20元现金，B拥有180元的现金，整个市场还是200元现金，但是股票回到了100元，就是所谓的“蒸发了20元”。1 `2 n# o* M. b# o$ e( B* q
& d" V) F& I( o, N l) R$ ^相比最初，股票的价格没有变，但是A和B的资本量发生了变化，所以股市的蒸发仅仅是虚拟资本的变化，实体资本变化是由于虚拟资本变化过程中产生的现实资本转移。这才是股市的实质。- P8 r% s9 B- N. a2 n
0 V [* f' ?" ]" P
三、股市流通——杠杆效应
& K/ }4 |& j6 W) J7 _5 ~# D" H1 E
股市是一个虚拟经济，股价只是一个货币符号，在不同点位下代表着不同的数字。整个股市有2/3处于非流通状态，加上流通价的下跌产生了一定杠杆效应。事实上，股市是流通者的4万亿撬动着13万亿的资本流动。当时计算的市值也并非代表真正有那么多货币在股市。
* Q' E+ w2 L. g5 q* j4 `4 d' `7 \# ~+ j7 i* z0 [8 h6 k
举一个简单的例子来说，你有三亩地，以1万元的价格卖了一亩给别人，于是市场价就是1万元，你还有2亩，身价就是2万元。后来那个人把地转给另一个人，2万元成交，于是每亩市场价升到了2万元。于是你的资产就要重新计算了，变成4万元。最后那亩地被辗转交易多次了，最后接手的人用了100万元，于是最新的市场价达到了100万元，你资产又要重新计算了，你有200万元了。后来碰到经济萧条，最后接盘的人被迫以1万元卖掉土地，市场价格又回到了1万元。你的资产打回原形，从200万元到起点2万元，中间蒸发了198万元。其实就是一场纸上富贵，并没有真实金钱的损失。8 h/ |0 J/ f8 b& M* u
; w1 w& P2 E1 A3 c5 O0 N可见，市值蒸发并不等同于真实的财富缩水，这种蒸发的奇观源于“边际撬动”的现象，即某个交易日里仅仅有10％的股票交易，就能把股票价格带到一个不可思议的高度，那么其他90％的没参与交易的股票也自动分享了这一“疯狂的荣耀”，于是乎，市值是一个怪物，它有属于自己夸张的“数字杠杆”。
. f! g3 u8 x5 |/ i S9 u/ B4 _' }$ G% c! @$ m9 q
四、股票涨跌的原因
* Z8 m4 l' o( O* C2 ?8 @4 L5 J
- ?$ k' }/ ~3 M4 Y& ]& A0 z7 L' g1、股票的买卖/ ]9 N/ l3 t# Q& A
. [- B: N, G. c: J7 ?$ d3 i: |$ P
买卖股票的时候是众多买家卖家一起出价，看谁和谁的正好碰在了一起。如果市场普遍看好某支股票，更多的人都想把它买进来，愿意把它卖出的人相对比较少——卖的人报的售价就会比较高，以满足自己获利的目的；买的人看到价位比较高，就会考虑买入是否合算，如果觉得合算，就可以报一个比上一次成交价更高的价位，达成一次新的成交价。这样价格就逐步抬上去了反之如果股票不被看好，多数人希望赶紧抛掉，就会压价卖，让买方接收过去，价格就逐步被压下来。7 F2 W m, p7 A& `7 h
( k7 x( N9 \# t
2、公司业绩7 p. n' D: G* t. ^
" @5 w# A4 H# B% g1 W `股票的价格和业绩有一定的关系但不是紧密相关，投机型的庄家手里操纵着数十万、数百万股，股价即使只波动几分钱，都会带来巨大的资金变化，他们不会像中小股民那样愿意捂着等结果，而是会积极地寻求新的投机方向，因此一旦有苗头某支股票今后可能会跌，就要在其成为事实之间赶紧出逃，反之就得迅速建仓。只有投资型的庄家，对某支股票买上百分之十几到几十的股份，等着最后吃红利的，就不会随意抛售。& q; e' x6 C4 ?0 x% ]+ }
/ \8 [# R) i7 j/ M
比如有1000股，价格10元。如果有10人要买，且愿意付出一定的溢价也能接受。结果愿意在10块这个价格卖的股票只有100股，有一个人手很快很高兴的全买走了。然后其他9人看到没有了，于是有个人提高了价格，说，10.1我买100股。正好只有一个人愿意卖。于是他们又成交了。又没有卖的了。于是又有人加价买，依次股价就涨起来了。2 d" x W7 J0 [5 R" x' x- E
根据市场的需求和销售曲线。股价越高卖的量越多，反之相反。
- U* D5 Y% I6 I( l
; e$ F& ]/ @; J9 z7 v: _% |0 Z, ^4 W. [
1 u" F$ A! }3 [6 h
v+ C- ^: ?- G/ j: V6 I; a注：以上内容来自网络！" u2 m P# B3 y1 e0 {
5 V4 t8 b( k. \7 _- \7 R
: l2 Y. l: X$ I
4 c! I* a s6 I. _' _7 P 私募论坛 | 
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2016-1-16 09:17:00