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第一私募论坛[http://www.simu001.cn]股票究竟是一件什么样的商品？为什么会有涨有跌？今天我们就来通俗讲述其中原理。
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一、股票的本质——商品
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钱是人类制造的用来量化价值的商品。顾名思义，钱具备两种功能：
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* K1 L+ M2 @7 l' d I$ y1、量化价值：这里只是衡量商品等价于多少数量的钱，而不需要实际存在一笔钱。
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2、作为商品交易：利用钱的商品属性进行交易，这里必须是实际存在的钱。% d% e' h2 A3 e+ l9 v
+ O/ q3 n1 [7 L但由于这两个功能通常是关联发生的，所以很多人会把它们混淆、捆绑，但其实这两个概念是独立的。6 h) }2 m- a; C# t8 _
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举例：央视鉴宝栏目，专家鉴定这个古玩价值40万，他并不需要现场拿40万出来买下来。* N2 ~- `' ?1 x+ E$ I
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问题核心：“值多少钱”和“有多少钱”是两个不同的概念，前者是描述商品价值，后者是描述资金量。/ }- }! [) _8 Q' P1 X; i4 g1 w
* l, v/ W- j3 D) i( y股市同理，大家把“股票值多少钱”和‘股市里流动的资金’搞混了。有人以为股票值多少钱，股市里就有同样数量的钱，当股票价值缩水20%，他们会觉得有等价于20%的钱也不见了。# i0 I- N" f; J7 Q
, p! ^3 U" g; g6 S# X, e$ M2 u, p( M9 i所谓的股市里的钱蒸发了，是指股票贬值等同于多少钱损失了，并不是真有一笔等价的钱蒸发”了，只是股票市值降低了。5 i, o- r% i# m
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股市的股票可以理解为一种商品，它和普通的商品基本上没有区别，这种商品的价值和市场对它的估值有关。
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拿一个苹果举例，你有一个苹果，今天苹果卖3块一个，明天降价卖2块一个，你的苹果还是苹果，但是从价值上，你损失了1块，这就是蒸发。& q& w. O) }8 ^* C% N
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很多人提到股市蒸发，还是有人得利的，这样的说法也对，但是这是针对整个经济体系的，市场中任何一件商品的价格变化，必然带动影响了整个市场。3 W/ R+ q+ J' X3 d- ]
$ V! h5 J. d# V6 ] l就好像猪肉掉价了，卖肉的亏了，但是消费者赚了。但是单独谈猪肉，它的价值是蒸发了。
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$ d, R/ I8 p& z1 `% V; w所以很多人提到股市是一个交易的过程，这没有错，但是这其实和股市蒸发增值是两个不同的概念。0 R3 T# H& _4 o3 w, z4 R
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二、股市的实质——虚拟资本. Q5 `# i8 n- u6 j1 ?0 U/ `2 g3 \& T
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股票不存在生产的过程，只有交易的过程，赚钱的方法就是涨的时候持有，跌的时候交给别人持有。
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很多人理解，赚的钱就是别人赔的钱。这是错误的。股票真正赚的钱，是该股票的市场价值的变化，所以你能在升值的时候去持有，贬值的时候做空。- Q/ J a1 Z1 E& o$ ]+ w0 L
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你赚多少和别人亏多少无关，只是股票的价值发生了变化。所以玩股票赚钱，关键是何时持有的问题。4 w8 X4 |% a. L. }+ |/ s1 Y
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拿房子来举例。我十年前买了个房，当时只要10W，现在转手可以卖80W，房产商建好后卖给我，整个过程它一直是我的房子，它涨了70W，这个过程没人亏损，只是我在持有房子的过程中，它的价值发生了变化。9 k y6 ? b; V! c! @
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蒸发也是一个道理，在商品价值的属性上，股票和房子没有任何区别。
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还是那句话，我们要做的就是股票增值的时候持有，亏损的时候不持有而已。# x/ {" h& w6 i/ }1 `
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股票是虚拟资本，它的总价格并不完全对应真实资本，所以如果从整个股市的宏观角度来看，股市的市值是全部股票按照最近成交价进行的加权计算，所以所谓的蒸发其实是成交价的下跌造成的虚拟资本总值的下降。" X" h" K/ o. e$ `+ L9 k
" X" h# K5 M2 _9 F _2 C0 W假设股市里只有一只股票，单价为1元，总量为100股，全部都由A持有，B不持有股票，但是持有200元现金，全世界就他们俩人。那么全部的资本额就是200元现金，和市价100元的股票。: A; y5 ^9 D# c. X5 L2 ~
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B看好股票未来的发展，所以愿意花120元购买这100股，A同意，成交后（不计算交易费用），A拥有120元现金，B拥有80元现金和市价为120元的股票。全部的资本变为200元现金和市价120元的股票。
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) E' y5 E, ?3 `$ S仅仅是B对于股市的预期变化并购买，就造成了股市市值的增长，股市这20元的增加是虚拟资本的增加，也就是媒体常说的“泡沫”。之后由于该股票的发行公司表现不好，没有分红，B觉得自己判断错了，想要卖掉，最后100元和A成交，那么最后A拥有100元市值的股票和20元现金，B拥有180元的现金，整个市场还是200元现金，但是股票回到了100元，就是所谓的“蒸发了20元”。; z+ s4 `, _: m
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相比最初，股票的价格没有变，但是A和B的资本量发生了变化，所以股市的蒸发仅仅是虚拟资本的变化，实体资本变化是由于虚拟资本变化过程中产生的现实资本转移。这才是股市的实质。7 G! n* S( Y* W# O! Y w) b+ `( b
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三、股市流通——杠杆效应
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股市是一个虚拟经济，股价只是一个货币符号，在不同点位下代表着不同的数字。整个股市有2/3处于非流通状态，加上流通价的下跌产生了一定杠杆效应。事实上，股市是流通者的4万亿撬动着13万亿的资本流动。当时计算的市值也并非代表真正有那么多货币在股市。0 c3 \8 y) a; P4 C
. Z$ O$ H4 r$ p9 z2 |/ j" D举一个简单的例子来说，你有三亩地，以1万元的价格卖了一亩给别人，于是市场价就是1万元，你还有2亩，身价就是2万元。后来那个人把地转给另一个人，2万元成交，于是每亩市场价升到了2万元。于是你的资产就要重新计算了，变成4万元。最后那亩地被辗转交易多次了，最后接手的人用了100万元，于是最新的市场价达到了100万元，你资产又要重新计算了，你有200万元了。后来碰到经济萧条，最后接盘的人被迫以1万元卖掉土地，市场价格又回到了1万元。你的资产打回原形，从200万元到起点2万元，中间蒸发了198万元。其实就是一场纸上富贵，并没有真实金钱的损失。2 Y5 l0 y" z V0 {- G
. k7 y- Y3 H6 \) n可见，市值蒸发并不等同于真实的财富缩水，这种蒸发的奇观源于“边际撬动”的现象，即某个交易日里仅仅有10％的股票交易，就能把股票价格带到一个不可思议的高度，那么其他90％的没参与交易的股票也自动分享了这一“疯狂的荣耀”，于是乎，市值是一个怪物，它有属于自己夸张的“数字杠杆”。5 [0 Z; p, B) b+ g( k1 b
9 M( t1 K9 n7 S1 P0 c! a M& Q四、股票涨跌的原因
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1、股票的买卖/ H+ V; I" _& H- E% H. w6 @! U5 G7 H
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买卖股票的时候是众多买家卖家一起出价，看谁和谁的正好碰在了一起。如果市场普遍看好某支股票，更多的人都想把它买进来，愿意把它卖出的人相对比较少——卖的人报的售价就会比较高，以满足自己获利的目的；买的人看到价位比较高，就会考虑买入是否合算，如果觉得合算，就可以报一个比上一次成交价更高的价位，达成一次新的成交价。这样价格就逐步抬上去了反之如果股票不被看好，多数人希望赶紧抛掉，就会压价卖，让买方接收过去，价格就逐步被压下来。
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2、公司业绩1 N% k1 ^/ W' \: d5 [! {
( ?5 q; {$ c% \2 [9 P: i2 o# B) G股票的价格和业绩有一定的关系但不是紧密相关，投机型的庄家手里操纵着数十万、数百万股，股价即使只波动几分钱，都会带来巨大的资金变化，他们不会像中小股民那样愿意捂着等结果，而是会积极地寻求新的投机方向，因此一旦有苗头某支股票今后可能会跌，就要在其成为事实之间赶紧出逃，反之就得迅速建仓。只有投资型的庄家，对某支股票买上百分之十几到几十的股份，等着最后吃红利的，就不会随意抛售。
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# X: c, ]3 G h& f, H比如有1000股，价格10元。如果有10人要买，且愿意付出一定的溢价也能接受。结果愿意在10块这个价格卖的股票只有100股，有一个人手很快很高兴的全买走了。然后其他9人看到没有了，于是有个人提高了价格，说，10.1我买100股。正好只有一个人愿意卖。于是他们又成交了。又没有卖的了。于是又有人加价买，依次股价就涨起来了。' z7 B+ U5 D) Q" m) ?- Y7 w. O
根据市场的需求和销售曲线。股价越高卖的量越多，反之相反。5 U8 f- }; T5 ]0 M
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发表于 2016-1-16 09:17:00