|
第一私募论坛[http://www.simu001.cn]股票究竟是一件什么样的商品？为什么会有涨有跌？今天我们就来通俗讲述其中原理。# ~ K# J# j, G
, Y2 N( }% R9 @; s& U) `5 F! f: D2 u F7 P2 K/ Z' x
一、股票的本质——商品
' \" o2 }2 U9 X* A" s5 W0 J, [7 G' @! c4 P
钱是人类制造的用来量化价值的商品。顾名思义，钱具备两种功能：
7 U5 @, ?6 ?) k
$ C; H& s, }4 z+ A7 U% D g' |1、量化价值：这里只是衡量商品等价于多少数量的钱，而不需要实际存在一笔钱。2 T* i Q9 L# O8 ^
, [: E' I5 v4 p) |) g9 M
2、作为商品交易：利用钱的商品属性进行交易，这里必须是实际存在的钱。$ ~' u; T% g H# x
0 b2 l/ Y/ r; v/ {! f
但由于这两个功能通常是关联发生的，所以很多人会把它们混淆、捆绑，但其实这两个概念是独立的。9 y8 T' A# ]+ \. \0 r$ Q& X
7 s/ h7 o; t, H# L9 J% z举例：央视鉴宝栏目，专家鉴定这个古玩价值40万，他并不需要现场拿40万出来买下来。. L/ c7 P! V1 d! R4 f6 i
* U. P) x# r) x: H1 D# d
问题核心：“值多少钱”和“有多少钱”是两个不同的概念，前者是描述商品价值，后者是描述资金量。: o5 G I, w+ J R+ c$ T
1 P% @, S, M1 P2 v9 X
股市同理，大家把“股票值多少钱”和‘股市里流动的资金’搞混了。有人以为股票值多少钱，股市里就有同样数量的钱，当股票价值缩水20%，他们会觉得有等价于20%的钱也不见了。) {5 ?8 t s" W/ O# f# f5 b/ {
1 n8 C0 q& o9 {" z( |7 i# I
所谓的股市里的钱蒸发了，是指股票贬值等同于多少钱损失了，并不是真有一笔等价的钱蒸发”了，只是股票市值降低了。
7 y* S* O3 B; A5 M2 l/ ]* }5 s+ \
* @0 q Z/ l* Y- G$ Z. d" H股市的股票可以理解为一种商品，它和普通的商品基本上没有区别，这种商品的价值和市场对它的估值有关。9 V0 o% K3 A+ g
! r$ Y9 i1 w! m6 F' j9 B$ T! Q7 w
拿一个苹果举例，你有一个苹果，今天苹果卖3块一个，明天降价卖2块一个，你的苹果还是苹果，但是从价值上，你损失了1块，这就是蒸发。
! H4 I) K0 A* U' n; ^: A6 P- U! |2 C! v. I4 D* x
很多人提到股市蒸发，还是有人得利的，这样的说法也对，但是这是针对整个经济体系的，市场中任何一件商品的价格变化，必然带动影响了整个市场。1 E. p& A; {# J+ f3 a8 T
2 Q6 s8 z# W6 o( N) z( u! p就好像猪肉掉价了，卖肉的亏了，但是消费者赚了。但是单独谈猪肉，它的价值是蒸发了。8 S/ V& s) P3 ?* j
4 ]7 e9 M' w, ?0 T; Y6 ]! z所以很多人提到股市是一个交易的过程，这没有错，但是这其实和股市蒸发增值是两个不同的概念。5 r8 G9 H7 H5 U }
' s/ v1 S8 u4 n5 L/ Q+ f, U/ Y二、股市的实质——虚拟资本7 U" k+ H d- Q5 F8 o/ \" a( B8 ~
& D$ y E# p4 R7 H! Y) ^7 {
股票不存在生产的过程，只有交易的过程，赚钱的方法就是涨的时候持有，跌的时候交给别人持有。
6 U9 |( B a& J" w
% Y- F G* g% G& L, N( u, e2 E很多人理解，赚的钱就是别人赔的钱。这是错误的。股票真正赚的钱，是该股票的市场价值的变化，所以你能在升值的时候去持有，贬值的时候做空。
' m9 N. E2 @. Z! W% G) A" d- A# ~8 A
你赚多少和别人亏多少无关，只是股票的价值发生了变化。所以玩股票赚钱，关键是何时持有的问题。
. v/ U% E) V( H$ _; |% h# r& U/ F' n2 L1 B0 `( P# @! \# C6 U1 V3 h
拿房子来举例。我十年前买了个房，当时只要10W，现在转手可以卖80W，房产商建好后卖给我，整个过程它一直是我的房子，它涨了70W，这个过程没人亏损，只是我在持有房子的过程中，它的价值发生了变化。
( M! k1 K0 x; i5 g, }0 G) r8 W K# d" J# `8 C
蒸发也是一个道理，在商品价值的属性上，股票和房子没有任何区别。9 F9 r) k) `# {- {
) ]9 {" A- P, L
还是那句话，我们要做的就是股票增值的时候持有，亏损的时候不持有而已。
0 m7 B4 K9 n Y+ _2 D" _& i
; m, y/ ]8 E: V+ c. z4 r股票是虚拟资本，它的总价格并不完全对应真实资本，所以如果从整个股市的宏观角度来看，股市的市值是全部股票按照最近成交价进行的加权计算，所以所谓的蒸发其实是成交价的下跌造成的虚拟资本总值的下降。
* Z1 d# D6 C4 o5 [$ A, Y/ r O& P6 s( j
假设股市里只有一只股票，单价为1元，总量为100股，全部都由A持有，B不持有股票，但是持有200元现金，全世界就他们俩人。那么全部的资本额就是200元现金，和市价100元的股票。
6 G) I/ V; y; e% P, e+ u8 y
4 f0 Z5 l" C% ]9 l0 |B看好股票未来的发展，所以愿意花120元购买这100股，A同意，成交后（不计算交易费用），A拥有120元现金，B拥有80元现金和市价为120元的股票。全部的资本变为200元现金和市价120元的股票。
) Q( c: R+ e- }" y( X3 P% q$ J) k5 j- X1 a: Z7 s
仅仅是B对于股市的预期变化并购买，就造成了股市市值的增长，股市这20元的增加是虚拟资本的增加，也就是媒体常说的“泡沫”。之后由于该股票的发行公司表现不好，没有分红，B觉得自己判断错了，想要卖掉，最后100元和A成交，那么最后A拥有100元市值的股票和20元现金，B拥有180元的现金，整个市场还是200元现金，但是股票回到了100元，就是所谓的“蒸发了20元”。$ x2 V0 Q! [1 H2 Z7 B
" m H) Q1 ^9 |# `* B相比最初，股票的价格没有变，但是A和B的资本量发生了变化，所以股市的蒸发仅仅是虚拟资本的变化，实体资本变化是由于虚拟资本变化过程中产生的现实资本转移。这才是股市的实质。" C; d. r5 v: H; C3 |: ~
7 P* {- k& V8 l" L7 m
三、股市流通——杠杆效应1 U0 O8 S3 Z; {; Q
" K, p4 r0 ?( z. s股市是一个虚拟经济，股价只是一个货币符号，在不同点位下代表着不同的数字。整个股市有2/3处于非流通状态，加上流通价的下跌产生了一定杠杆效应。事实上，股市是流通者的4万亿撬动着13万亿的资本流动。当时计算的市值也并非代表真正有那么多货币在股市。) T( M0 x ?6 e; x& f" s
% Z4 t- u! G% D7 J$ \ j6 i% C6 o9 {8 a举一个简单的例子来说，你有三亩地，以1万元的价格卖了一亩给别人，于是市场价就是1万元，你还有2亩，身价就是2万元。后来那个人把地转给另一个人，2万元成交，于是每亩市场价升到了2万元。于是你的资产就要重新计算了，变成4万元。最后那亩地被辗转交易多次了，最后接手的人用了100万元，于是最新的市场价达到了100万元，你资产又要重新计算了，你有200万元了。后来碰到经济萧条，最后接盘的人被迫以1万元卖掉土地，市场价格又回到了1万元。你的资产打回原形，从200万元到起点2万元，中间蒸发了198万元。其实就是一场纸上富贵，并没有真实金钱的损失。3 i, B' G" Z: I1 e$ {8 J1 ^
' v. T" ^! I. o* Q可见，市值蒸发并不等同于真实的财富缩水，这种蒸发的奇观源于“边际撬动”的现象，即某个交易日里仅仅有10％的股票交易，就能把股票价格带到一个不可思议的高度，那么其他90％的没参与交易的股票也自动分享了这一“疯狂的荣耀”，于是乎，市值是一个怪物，它有属于自己夸张的“数字杠杆”。, K5 P7 e. z2 V9 Z
. ]9 C% v& D9 f" L$ u
四、股票涨跌的原因
/ P0 X# ~" e! Y# L/ S; `( Y$ U7 z6 i1 A( m
1、股票的买卖
7 F5 y {! o. o- Q6 p9 e8 t4 M8 p* d( W, c" C2 E+ v
买卖股票的时候是众多买家卖家一起出价，看谁和谁的正好碰在了一起。如果市场普遍看好某支股票，更多的人都想把它买进来，愿意把它卖出的人相对比较少——卖的人报的售价就会比较高，以满足自己获利的目的；买的人看到价位比较高，就会考虑买入是否合算，如果觉得合算，就可以报一个比上一次成交价更高的价位，达成一次新的成交价。这样价格就逐步抬上去了反之如果股票不被看好，多数人希望赶紧抛掉，就会压价卖，让买方接收过去，价格就逐步被压下来。
, U- T6 f& d. G, Y0 e/ K: I( D; p: i, p, p) R" H: g" D; R0 b: {
2、公司业绩! i8 @* P7 J) G2 q" {( I
! q8 |- N1 M% D3 M6 p) J& C d% K8 X股票的价格和业绩有一定的关系但不是紧密相关，投机型的庄家手里操纵着数十万、数百万股，股价即使只波动几分钱，都会带来巨大的资金变化，他们不会像中小股民那样愿意捂着等结果，而是会积极地寻求新的投机方向，因此一旦有苗头某支股票今后可能会跌，就要在其成为事实之间赶紧出逃，反之就得迅速建仓。只有投资型的庄家，对某支股票买上百分之十几到几十的股份，等着最后吃红利的，就不会随意抛售。9 Y& T, w% q, H6 m
( X5 \9 B8 U! O, g# b$ ]比如有1000股，价格10元。如果有10人要买，且愿意付出一定的溢价也能接受。结果愿意在10块这个价格卖的股票只有100股，有一个人手很快很高兴的全买走了。然后其他9人看到没有了，于是有个人提高了价格，说，10.1我买100股。正好只有一个人愿意卖。于是他们又成交了。又没有卖的了。于是又有人加价买，依次股价就涨起来了。 n1 `, t* @8 E9 o( d
根据市场的需求和销售曲线。股价越高卖的量越多，反之相反。
2 P" j3 M6 ^& [! p- M# x; q4 Z8 }! M/ a6 i& {$ U, X
3 F- i7 S a3 N2 g* I
7 F% d4 X9 ~7 F% x% r8 m* [7 H B9 t" _% K$ l; c: J
注：以上内容来自网络！
! R5 k( ^& f1 O) l! d: S; K: _& \+ R+ p1 g8 M8 G$ f4 K Q
; S+ F) m9 i8 M Q5 K3 D" `$ w$ H
! i) M3 l% {9 x. M0 [( _
私募论坛 |
|
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2016-1-16 09:17:00