|
第一私募论坛[http://www.simu001.cn]股票究竟是一件什么样的商品？为什么会有涨有跌？今天我们就来通俗讲述其中原理。: ~# F1 h$ A$ J8 v' W
! D4 h' P. h, ^' f; B+ V% x) m; a
9 S% j9 g7 e! j, [: k一、股票的本质——商品. \; m& X6 E% T) y, l7 e1 {
% G( P8 m% K: S& X( X
钱是人类制造的用来量化价值的商品。顾名思义，钱具备两种功能：% M# L% b8 R: V; I7 e1 o) }
- v, z/ P7 I+ v( f1、量化价值：这里只是衡量商品等价于多少数量的钱，而不需要实际存在一笔钱。
( R* A1 h" X9 y, w7 L" |
" z5 z% p8 {: u' n( O( v! u2、作为商品交易：利用钱的商品属性进行交易，这里必须是实际存在的钱。
( ]6 y1 o8 l# r/ i, g" @# @
0 `6 n: j: {3 Y: U# M& w但由于这两个功能通常是关联发生的，所以很多人会把它们混淆、捆绑，但其实这两个概念是独立的。* Z0 i+ W" r, l( e( v! U7 {) G# f
$ t) r; ^9 y1 D举例：央视鉴宝栏目，专家鉴定这个古玩价值40万，他并不需要现场拿40万出来买下来。2 a/ B( i' C2 c& d5 X1 q9 _* I
# V& N/ g% W, O% y$ w
问题核心：“值多少钱”和“有多少钱”是两个不同的概念，前者是描述商品价值，后者是描述资金量。" f8 u z" M; E1 \% K
- x6 v$ l! Y- n( h' z股市同理，大家把“股票值多少钱”和‘股市里流动的资金’搞混了。有人以为股票值多少钱，股市里就有同样数量的钱，当股票价值缩水20%，他们会觉得有等价于20%的钱也不见了。
, E$ w) [2 X1 h M' Z: R# p; U% L; F+ { \( j
所谓的股市里的钱蒸发了，是指股票贬值等同于多少钱损失了，并不是真有一笔等价的钱蒸发”了，只是股票市值降低了。
: Z& U* ^8 ?6 b- v$ _8 W# ]8 t# _6 p. h% W7 {6 ?
股市的股票可以理解为一种商品，它和普通的商品基本上没有区别，这种商品的价值和市场对它的估值有关。3 m9 a: ?/ \9 l/ m% _# T
5 A* G W6 |+ s- @
拿一个苹果举例，你有一个苹果，今天苹果卖3块一个，明天降价卖2块一个，你的苹果还是苹果，但是从价值上，你损失了1块，这就是蒸发。
/ j, `0 w4 L: z6 _% c" ~# ]* a. j7 n) P( g; C6 L0 t
很多人提到股市蒸发，还是有人得利的，这样的说法也对，但是这是针对整个经济体系的，市场中任何一件商品的价格变化，必然带动影响了整个市场。
* d6 ^/ h# Z' a& V! K% O$ \1 a9 `2 i! B( v, w# n+ y
就好像猪肉掉价了，卖肉的亏了，但是消费者赚了。但是单独谈猪肉，它的价值是蒸发了。8 n8 q S F) r
; `1 b# { b3 {) E, \ E, ]% u所以很多人提到股市是一个交易的过程，这没有错，但是这其实和股市蒸发增值是两个不同的概念。
; k3 Z* D+ K' {" ?6 y6 L" x
: `% o3 R: J8 a) [) X4 L. N二、股市的实质——虚拟资本* c# y/ V3 o& N6 @" t0 M7 E
y+ j9 p; c* V- B8 F5 X股票不存在生产的过程，只有交易的过程，赚钱的方法就是涨的时候持有，跌的时候交给别人持有。
6 }6 s: [$ n# f
! m1 E5 i* U8 F; I# i很多人理解，赚的钱就是别人赔的钱。这是错误的。股票真正赚的钱，是该股票的市场价值的变化，所以你能在升值的时候去持有，贬值的时候做空。; u! F/ V9 n6 ^
) N1 L1 H. ~$ w' `2 c5 E" G你赚多少和别人亏多少无关，只是股票的价值发生了变化。所以玩股票赚钱，关键是何时持有的问题。
6 x0 S. p6 g4 w2 }% ^/ g# T, V
6 _% U+ L: ?+ Q" i; g* ^* q9 i拿房子来举例。我十年前买了个房，当时只要10W，现在转手可以卖80W，房产商建好后卖给我，整个过程它一直是我的房子，它涨了70W，这个过程没人亏损，只是我在持有房子的过程中，它的价值发生了变化。 ~( L4 O5 u! L8 I1 k
) e4 g; x4 B" S/ ?' Q& z" ?
蒸发也是一个道理，在商品价值的属性上，股票和房子没有任何区别。6 c% d: K& x5 [$ t0 ^0 D
, h" ?* i) L/ I
还是那句话，我们要做的就是股票增值的时候持有，亏损的时候不持有而已。+ j0 R0 ^1 I% l/ Q" |3 q
$ L' ^/ M$ q/ o; T7 P股票是虚拟资本，它的总价格并不完全对应真实资本，所以如果从整个股市的宏观角度来看，股市的市值是全部股票按照最近成交价进行的加权计算，所以所谓的蒸发其实是成交价的下跌造成的虚拟资本总值的下降。
1 W$ q; M( O& z- F. i+ o8 s0 [" i! v( _/ g6 b8 g
假设股市里只有一只股票，单价为1元，总量为100股，全部都由A持有，B不持有股票，但是持有200元现金，全世界就他们俩人。那么全部的资本额就是200元现金，和市价100元的股票。
; r* w/ F9 M& D, r# a6 }# `0 H H. A4 l4 M2 M! M2 y
B看好股票未来的发展，所以愿意花120元购买这100股，A同意，成交后（不计算交易费用），A拥有120元现金，B拥有80元现金和市价为120元的股票。全部的资本变为200元现金和市价120元的股票。
; G5 Z6 a/ O1 o& |! F2 C0 a3 V/ z4 A+ V8 _
仅仅是B对于股市的预期变化并购买，就造成了股市市值的增长，股市这20元的增加是虚拟资本的增加，也就是媒体常说的“泡沫”。之后由于该股票的发行公司表现不好，没有分红，B觉得自己判断错了，想要卖掉，最后100元和A成交，那么最后A拥有100元市值的股票和20元现金，B拥有180元的现金，整个市场还是200元现金，但是股票回到了100元，就是所谓的“蒸发了20元”。
% v; o- s' D$ L, q, S, C, O
6 t+ e4 r; c$ O. V+ W, Z0 p相比最初，股票的价格没有变，但是A和B的资本量发生了变化，所以股市的蒸发仅仅是虚拟资本的变化，实体资本变化是由于虚拟资本变化过程中产生的现实资本转移。这才是股市的实质。* c5 t& n- R9 z; S' w
; |% p0 t9 w% A% w! \1 ~三、股市流通——杠杆效应
- `' o, W: U' {
! A }% _2 n7 @& Y股市是一个虚拟经济，股价只是一个货币符号，在不同点位下代表着不同的数字。整个股市有2/3处于非流通状态，加上流通价的下跌产生了一定杠杆效应。事实上，股市是流通者的4万亿撬动着13万亿的资本流动。当时计算的市值也并非代表真正有那么多货币在股市。
" |' z; X+ T1 {2 {4 P8 o
. f2 |7 b- ~; U举一个简单的例子来说，你有三亩地，以1万元的价格卖了一亩给别人，于是市场价就是1万元，你还有2亩，身价就是2万元。后来那个人把地转给另一个人，2万元成交，于是每亩市场价升到了2万元。于是你的资产就要重新计算了，变成4万元。最后那亩地被辗转交易多次了，最后接手的人用了100万元，于是最新的市场价达到了100万元，你资产又要重新计算了，你有200万元了。后来碰到经济萧条，最后接盘的人被迫以1万元卖掉土地，市场价格又回到了1万元。你的资产打回原形，从200万元到起点2万元，中间蒸发了198万元。其实就是一场纸上富贵，并没有真实金钱的损失。
8 R: T6 b+ q! C$ W! ]9 ?$ e$ H9 i6 t5 i) v% p
可见，市值蒸发并不等同于真实的财富缩水，这种蒸发的奇观源于“边际撬动”的现象，即某个交易日里仅仅有10％的股票交易，就能把股票价格带到一个不可思议的高度，那么其他90％的没参与交易的股票也自动分享了这一“疯狂的荣耀”，于是乎，市值是一个怪物，它有属于自己夸张的“数字杠杆”。7 t& V* H! f* {) [
) S1 C. j, a3 ^7 |# j
四、股票涨跌的原因
U$ q5 V' T1 x. F6 k! \) g. @
7 j; Q1 s7 \3 R; x9 s# |- _" H1、股票的买卖
( T2 h' u. G4 i0 ^% g
2 B1 P+ c$ {0 o f2 d. }2 i1 M买卖股票的时候是众多买家卖家一起出价，看谁和谁的正好碰在了一起。如果市场普遍看好某支股票，更多的人都想把它买进来，愿意把它卖出的人相对比较少——卖的人报的售价就会比较高，以满足自己获利的目的；买的人看到价位比较高，就会考虑买入是否合算，如果觉得合算，就可以报一个比上一次成交价更高的价位，达成一次新的成交价。这样价格就逐步抬上去了反之如果股票不被看好，多数人希望赶紧抛掉，就会压价卖，让买方接收过去，价格就逐步被压下来。
& A/ s! A' k9 [- d3 x2 `: U* \+ P9 Q
2、公司业绩 b9 w- i; `6 r% C% s6 N
) P) E; o* ^! I; r o. ?
股票的价格和业绩有一定的关系但不是紧密相关，投机型的庄家手里操纵着数十万、数百万股，股价即使只波动几分钱，都会带来巨大的资金变化，他们不会像中小股民那样愿意捂着等结果，而是会积极地寻求新的投机方向，因此一旦有苗头某支股票今后可能会跌，就要在其成为事实之间赶紧出逃，反之就得迅速建仓。只有投资型的庄家，对某支股票买上百分之十几到几十的股份，等着最后吃红利的，就不会随意抛售。
, q+ {( \3 V& K) \" X# o$ i
" w0 s! I5 t5 ~# i1 r) `比如有1000股，价格10元。如果有10人要买，且愿意付出一定的溢价也能接受。结果愿意在10块这个价格卖的股票只有100股，有一个人手很快很高兴的全买走了。然后其他9人看到没有了，于是有个人提高了价格，说，10.1我买100股。正好只有一个人愿意卖。于是他们又成交了。又没有卖的了。于是又有人加价买，依次股价就涨起来了。1 `% \ E$ d4 i; j: N
根据市场的需求和销售曲线。股价越高卖的量越多，反之相反。
6 k- B: T8 O+ N6 o3 n3 J, Q- S' G6 P8 u3 N; P. M9 s4 b
: R9 m; F% F7 J4 l+ a9 ?: U/ `6 \
7 x# S R9 p2 `! Q) F; S
( P+ e6 f+ R7 u. y
注：以上内容来自网络！& w, Q" T7 ` U2 @4 m+ [
0 x8 m/ t( O' y/ ^" N4 o: |& X6 Z- {
* J# c1 M: w! }4 c
' x* a0 j" U6 Q) o2 ^0 U+ h 私募论坛 |
|
|手机版|Archiver|
( 桂ICP备12001440号-3 )|网站地图
发表于 2016-1-16 09:17:00